股票配資玩兒法大全股票配資簡單講就是借錢炒股。興起于90年代，股民自籌部分資金，配資公司在此基礎上按照一定的配資比例借錢給股民，并收取一定的資金使用管理費，不參與炒股收益分成。例如，股民有1萬塊錢，股票配資公司可以提供5倍的資金（倍數(shù)可靈活變更）供股民使用，那股民便有6萬元可用于炒股。其實本質上通過杠桿化融資擴大了炒股的資金量，當然，波動浮動也是巨大的，如果股價上漲，股民賺越多；如果下跌，股民的自有資金很可能在短時間內全部虧掉。在這個過程中，配資公司為了防范風險，一般會要求股民使用配資公司自己開設的賬戶和交易軟件進行股票的買賣。并對止損平倉位及股票設定標準和要求。實例展示：“隨心配”是投資達人推出的創(chuàng)新型股票配資產(chǎn)品，是相對比較靈活的配資模式。它們給出的規(guī)則則是，股民只需要提供最低100元保證金，可自由選擇1倍至15倍杠桿，可選2-180天操盤時間，根據(jù)股民所需配資資金和操盤時間來支付利息及管理費，并且盈利全歸股民。配資的目的，一方面是給股民提供資金在行情回調時加倉，擴大自己的收益；另一方面在熊市中，通過補倉的手段平攤成本，以求在行情再次上漲中，可以快速收回成本并盈利。股票配資簡略示意圖（示例）目前介入股票配資公司角色的有銀行、證券公司和民間借貸機構三股力量。而如今，P2P網(wǎng)貸平臺作為民間機構也擠入該領域，通過在線上融資來開展股票配資的借貸業(yè)務。一是證券公司兩融業(yè)務2010年，證監(jiān)會正式啟動融資融券業(yè)務。融資融券交易，分為融資交易和融券交易。其中融資交易就是投資者以資金或證券作為質押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內償還借款本金和利息（類似股票配資）。股票配資業(yè)務流程圖2014年融資融券規(guī)?？焖僭鲩L，信用風險凸顯。截至2014年底融資余額已超過1萬億元，交易杠桿率顯著提高，少數(shù)證券公司短借長貸問題突出，面臨較大的流動性風險隱患，個別信用交易客戶高比例持有單一擔保證券。為此，證監(jiān)會目前在融資融券業(yè)務方面加強了監(jiān)管，對45家證券公司進行檢查，要求不得向證券資產(chǎn)低于50萬元的客戶進行融資融券。而此前，針對兩融的開戶，券商普遍降低資金要求，有些甚至達到零門檻。資金成本（資金使用利息）：8.6%年化以上（按天計息，按月結算）資金門檻：50萬（實際中較低，80%的股民是散戶）資金配比杠桿：不超過1:3（實際中可能達到1:5）保證金比率：30%-50%要求：開戶滿6個月的客戶開立賬戶：普通證券賬戶、信用證券賬戶資金托管：銀行期限：不超過6個月投資人收益（虧損）：扣除利息、傭金、過戶費、印花稅之后的股票溢價收入或者股票虧損券商收益：利息、傭金、過戶費為了保障配資安全，所有機構都限制了投資者的虧損比例，如果虧損威脅到配資資金，都會要求強制平倉。一般平倉線設為資產(chǎn)凈值的60%-70%。為了保障配資安全，所有機構都限制了投資者的虧損比例，如果虧損威脅到配資資金，都會要求強制平倉。一般平倉線設為資產(chǎn)凈值的60%-70%。二是銀行傘型信托進行股票配資與證券公司的兩融業(yè)務類似，銀行擔任配資公司角色，但是在法律合規(guī)方面，銀行是不允許介入股票配資。在操作上，銀行未采取直接給資金于投資人，而是通過傘形信托的方式。傘形信托即借用信托子賬戶，一個信托母賬戶一般可拆分為十幾個子賬戶，主要的操作由子賬戶完成，且每個子賬戶可由不同人操作，從結構上看類似“傘”形。銀行推出的傘形信托，是由客戶拿出一部分資金（劣后級投資者），商業(yè)銀行再配比一部分資金（優(yōu)先級份額），兩部分資金就構成了一個結構化資金池。投資者通過這一資金池，增加了股票投資杠桿，而商業(yè)銀行配比的資金來源為發(fā)行理財產(chǎn)品。在這個過程中銀行賺取優(yōu)先級享受固定收益的回報（即為資金的使用利息）；而股票融資者（劣后委托人）則承擔股票市場的投資風險和收益。該模式前提是客戶存入足夠保證金時才可操作。為了防范風險，客戶的本金和融資資金都必須在監(jiān)督賬戶下操作。除此以外，根據(jù)杠桿比例的不同，設有預警線和平倉線，杠桿越大，“紅線”越緊，這點與券商的類似。傘形信托結構圖資金年化利率是：8%-8.4%資金配比杠桿：1:1、1:2、1:3、1:4、1:5。股民自籌資金門檻：500萬以上；認購銀行理財產(chǎn)品的投資人起點：2000萬以上甚至更高（5.5%左右）托管：銀行自身賬戶：證券賬戶、銀行賬戶、信用賬戶合作方：信托公司、證券公司期限：半年、一年，流動性較強銀行獲取的收益：托管費、配資銷售收入（資金利息）、銀行的理財手續(xù)費收入（代售信托產(chǎn)品），股民貢獻的存款。銀行從事該業(yè)務的法律風險：銀監(jiān)會規(guī)定，理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金。不過，風險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶、私人銀行客戶、機構客戶的理財產(chǎn)品不受限制。銀行降低該標準限制，以信托的方式將市場上投資承受風險能力一般的投資人組合進行高風險理財，加上信托公司的盡職調查也略顯一般，產(chǎn)品的風險也進一步拉大。三是民間借貸機構民間放貸機構的操作比較靈活，很多網(wǎng)貸平臺和線下的民間放貸機構介入其中。PPmoney、投哪網(wǎng)、金斧子、后河財富都有相關涉及。此類業(yè)務在市場上也是暗箱操作。由于市場上80%以上的散戶炒股資金低于50萬，這批股民投機心重，銀行和證券公司不愿意介入，從而為民間借貸市場提供了較大的空間。另外部分小平臺如贏在投資、貸未來、錢程無憂、配資貸等P2P平臺也都在從事股票配資業(yè)務。相比其他券商和銀行，P2P網(wǎng)貸平臺在操作流程和風險控制上，大同小異。在審核上較為便捷，門檻較低。P2P配資的流行做法：平臺通過線上融資，支付投資人利息（年化10%-18%）。股民（借款人）使用資金，按月向平臺支付利息及服務費進行配資借貸服務，綜合費率約為1.5-3%/月，并于每月提前支付。大致流程如下：借款人申請股票配資，平臺風控人員對客戶做審核。借款人（股民）將保證金打入公司指定賬戶。平臺線上發(fā)標募集配資資金，募集齊全將資金劃入公司指定的證券賬戶（共管賬戶）股民將自有資金打入該證券賬戶，使用自有資金和配資資金進行炒股；股民只有操作權，沒有資金掌控權，公司提供專業(yè)風控人員，對賬戶時刻監(jiān)管，資金風險嚴控在借款人保證金75%以內。民間股票配資風險1、資金挪用風險雖然在操作上民間借貸機構更為靈活，但是與融資融券業(yè)務資金有銀行托管不同的是股票配資公司與客戶簽訂的合同，通常是配資公司的實際控制人或者關聯(lián)人，以自然人的身份和客戶簽訂，提供的賬戶也是配資公司實際控制人或者關聯(lián)人的股票賬戶，所有炒股資金均需要匯入配資公司實際控制人或者關聯(lián)人的股票賬戶，P2P平臺完全可動用股票賬戶的資金，沒有任何的第三方監(jiān)管，并有非法集資的嫌疑。2、股價下跌風險如果股價出現(xiàn)連續(xù)跌停，股票將無法拋出，損失加大。對于該風險，金斧子在協(xié)議中約定如股民所購股票中出現(xiàn)有停牌股票不能賣出，則股民需按停牌股票市值追加30%保證金，至復牌后三日內股民應將股票全部售出，賣出后仍不足以清償平臺配資額借款的，由股民賣出股票后另行償付。3、法律風險股票配資國家并不提倡，一直處于法律的灰色地帶。2011年，證監(jiān)會公布了《關于防范期貨配資業(yè)務風險的通知》，明確禁止了期貨配資。自此，期貨配資只能轉入地下，有些轉向股票配資。股市的融資融券主體是證券公司，其他公司都不能經(jīng)營。盡管國家沒有出臺明確的規(guī)定禁止股票配資，但也沒有大力推廣。4、道德風險一般如果股票發(fā)生虧損，配資公司會強制平倉，以保障自身利益；但如果股票大幅盈利，配資公司有可能會發(fā)生道德風險。由于沒有托管，賬戶可實時控制，很有可能配資公司卷款逃跑。股票配資是一把雙刃劍，用得好自然會起到讓投資收益成倍的增