財務共享模式下海爾營運資金管理效率研究摘要：隨著經濟全球化的深入發(fā)展，企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，子公司遍布全球，如何高效的運營管理企業(yè)和資金成為了人們關注的問題。而全新的管理模式—財務共享模式，則可以很好的解決這個問題。本文以海爾集團構建的財務共享模式作為研究對象，首先介紹了海爾財務共享模式的發(fā)展過程，將其劃分為了初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期。其次以渠道視角對海爾財務共享模式下的采購渠道、生產渠道、營銷渠道營運資金的管理績效進行分析，最終得出實施財務共享模式可以提高企業(yè)營運資金管理效率的結論。隨后總結海爾財務共享實施的經驗啟示，對尚存的不足給予建議，為其他家電企業(yè)實施財務共享時提供一個可供學習借鑒的例子。關鍵詞：海爾集團；財務共享模式；營運資金管理目錄TOC\o"1-2"\h\u162231引言 引言隨著近年來全球化進程的加快和社會的發(fā)展，我國許多企業(yè)邁入了國際市場，通過融資并購等經營手段，使得企業(yè)規(guī)?？焖贁U張。同時，多變的市場環(huán)境和復雜的企業(yè)內部架構，也使得企業(yè)運營和營運資金管理變得越來越困難，高效的資金運作和公司管理成為了各企業(yè)面臨的一個難題。本文從家電制造行業(yè)作為切入點，家電行間之間競爭激烈，同質化較高且更新迭代快，企業(yè)想要脫穎而出，占據優(yōu)勢，就必須采用嶄新的方法應對市場的變化。既要加強營運資金的管理，避免風險，又要從傳統(tǒng)的追求產品輸出轉變?yōu)樽非蠊芾砟Ｊ降膭?chuàng)新，而使用財務共享的方式結合企業(yè)運營則可以很好的解決這一問題。財務共享作為一種新的企業(yè)經營管理模式，可以有效的實現資源的整合，提高營運能力，改善了營運資金管理效率并緩解了企業(yè)多方面的困境。去年年底ACCA，中興新云以及廈門國家會計學院共同發(fā)布了《2020年中國共享服務領域調研報告》，報告主要內容包括我國共享服務中心的建設現狀、運營成熟度、數字化轉型等許多方面，重點評估共享服務中心的運營成熟度和數字化未來下的新發(fā)展。根據其中的FSSCMM模型，報告分析得出中國企業(yè)共享服務中心整體水平處于提升期，并且在各個維度上的發(fā)展水平參差不齊呈現重規(guī)劃、輕運營的特點。而處于成熟期的企業(yè)極少，僅有5.8%，因此本文以青島海爾集團為例。海爾作為我國首批建立了財務共享中心的企業(yè)，經過多年發(fā)展，整體建設水平和實施效果都比較好，且取得了社會上的廣泛認可。本文通過研究海爾的財務共享構建過程，對基于渠道視角下的海爾營運資金周轉期行分析，并和行業(yè)均值進行比較評價，以此發(fā)掘出財務共享對營運資金管理績效的影響效果，最終得出結論。2財務共享與營運資金理論概述2.1財務共享相關理論財務共享服務模式是一種全新的企業(yè)財務管理模式，依托信息技術來改變再造業(yè)務處理流程，并優(yōu)化組織結構和資源配置，達到規(guī)范流程，提升效率，降低企業(yè)成本的目的。在企業(yè)建立財務共享中心后，通過掃描原始單據的方式將子公司與分支機構的經營財務信息集中起來，再傳輸到財務共享平臺，由共享中心統(tǒng)一按照設定的流程規(guī)則依次進行處理。同時財務共享服務還適用于遍布全球的大型集團企業(yè)，通常這些企業(yè)的子公司設立十分分散，使得總公司往往無法及時的了解子公司的經營情況和各項數據，導致決策判斷無法及時有效地做出和傳遞。所以為了掌握子公司的各種情況，總公司可以實施財務共享模式來管控各個子公司。2.1.1國內外財務共享研究1933年由國外學者最早提出了財務共享這一概念，但當時并沒有把企業(yè)經營管理和財務共享服務相互結合起來，只是作為一種新型理念。后來美國的福特公司將兩者聯系了起來，建立了歷史上第一個財務共享中心。后直至20世紀末，財務共享理念才在中國開始顯現，財務共享自開始出現便是適用于大型企業(yè)集團，直到現在也沒有變化。經過多年發(fā)展，我國在財務共享方面也有了很深入的研究理解，楊欣（2020）REF_Ref26007\r\h[1]認為財務共享中心的主要作用是促進集團企業(yè)進行有效的財務溝通，簡化工作鏈條，使企業(yè)財務信息更透明，降低公司管理成本。ByranBergeron（2003）REF_Ref27943\r\h[2]則對財務共享有不同理解，他認為財務共享可以提高企業(yè)的管理效率，并提高資金管理的水平，從而創(chuàng)造更大的價值。在構建財務共享中心的原因上，趙燕（2018）REF_Ref28822\r\h[3]認為財務共享中心是業(yè)財融合的起點，并提出了相關建議。關于實施后的效果，孫萍（2017）REF_Ref28871\r\h[4]通過研究發(fā)現，建立財務共享的企業(yè)在財務管理流程規(guī)范度方面更有優(yōu)勢，同時能培養(yǎng)高素質的財務人員，以增強企業(yè)的市場競爭力，使得企業(yè)能夠在激烈的市場競爭中獲得優(yōu)勢。但我國財務共享在實施經驗方面還是有些欠缺，目前整體構建情況和效果仍然一般，冉龍燕（2020）REF_Ref28949\r\h[5]認為當下企業(yè)構建財務共享遇到的最大問題在于流程再造，一多半的企業(yè)在流程再造的過程中缺乏科學的方法，使得業(yè)務流程混亂。吳君（2020）REF_Ref29044\r\h[6]則指出了財務共享發(fā)展目前存在的問題，首先是部分企業(yè)對財務共享模式概念的理解不夠完善，其次是企業(yè)對自身經營情況和財務管理模式定位模糊，無法快速適應新模式。許一帆等（2020）REF_Ref29106\r\h[7]從信息系統(tǒng)的角度，分析了財務共享中心實施效果不佳的原因，總公司與分公司多套賬務之間存在嚴重的信息不對稱，造成了財務資源的浪費。2.1.2我國財務共享實施現狀分析通過對多個文獻和調研報告分析，我認為我國現階段財務共享正處于一個由初級邁向成熟的快速發(fā)展階段，在組織人員管理、業(yè)務流程優(yōu)化、完善信息系統(tǒng)等方面仍然存在很大的提升空間。郭曉梅（2020）REF_Ref29658\r\h[8]展開了財務共享模式創(chuàng)新與應用實踐研究，通過調研結果的分析得出以下了結論：（1）目前許多企業(yè)為了減少成本、控制風險、減少程序的無效性，都參與到了財務共享中心的建設當中來，并且許多都已初具規(guī)模，在財務共享中心建設方面已經有較大的進步。（2）財務共享中心目前的建設水平可以用成熟度來進行衡量，從八個維度對成熟度進行綜合評價的話，我國的財務共享中心目前整體處于中級的階段。（3）通過回歸分析可以得到良好的技術情況、組織情況以及環(huán)境情況會對財務共享中心的建設產生積極的影響。初建期初步建立共享卓越期實現行業(yè)卓越成熟期共享運營管理關注優(yōu)化創(chuàng)新穩(wěn)定期共享運營及管理基本穩(wěn)定提升期初建期初步建立共享卓越期實現行業(yè)卓越成熟期共享運營管理關注優(yōu)化創(chuàng)新穩(wěn)定期共享運營及管理基本穩(wěn)定提升期開始探索運營管理平均得分：64.37圖1我國財務共享中心運營成熟度分析①①資料來源：根據①資料來源：根據2020年中國共享服務領域調研報告繪制經過財務共享在我國的多年發(fā)展，大多數企業(yè)對于其作用效果都有了一個較明確的認知，但已建設財務共享中心的企業(yè)對于技術的了解以及使用情況均好于未建設財務共享中心的企業(yè)且存在較大的差距，這時技術和經驗對于尚未構建財務共享的企業(yè)來說就十分的重要，而大多數企業(yè)也對技術的投資建設有明顯的意愿，此時一個發(fā)展實施較成熟的例子能提供的借鑒參考作用非常之大，而海爾的財務共享也確實做到了這一點。2.2營運資金相關理論營運資金又叫做營運資本，有著兩種概念，一種僅代指流動資產項目，另一種則包含流動資產和流動負債，具體體現為流動資產與流動負債間的差額，亦稱作凈營運資金。對營運資金管理研究的文獻大多按照第二種凈營運資金作為研究基礎，本文也是如此。管理營運資金不僅要遵循企業(yè)的財務目標，還要符合其經營狀況，也就是首先保證企業(yè)的流動性，再盡可能提升盈利性。通常認為，凈營運資金越多，企業(yè)的流動性就越強，盈利性越低。2.2.1國內外營運資金研究營運資金于1945年首次由GeorgeWilliamCollins（1945）REF_Ref29204\r\h[9]進行定義，他使用的是凈營運資金，他認為營運資金是衡量企業(yè)的短期償債能力的指標。但是僅用營運資金來衡量并不合理，應引入其它指標一起評價分析。后來國外學者逐漸提出了更完善的觀點，即要素視角下的營運資金管理績效分析。這個全新的視角對研究起到了很大的作用，并持續(xù)至今。營運資金管理概念在國內研究的起始也較晚，1993年才傳入了中國，但如今也已經十分成熟，王竹泉等(2005)REF_Ref29305\r\h[10]研究了影響營運資金管理的各種因素，他以渠道視角作為主要研究方向，開創(chuàng)性的創(chuàng)立了新的分析體系。隨后王竹泉等（2007）REF_Ref25828\r\h[11]在前一篇研究的基礎上指出又把渠道視角劃分為理財，經營活動兩部分，而經營活動又可以再次分為供產銷三部分內容。自此，渠道視角下的營運資金管理效率分析體系也就構成了。2.3財務共享模式下的營運資金管理相關研究我國結合研究財務共享與營運資金管理的文獻較少，涉及的方面并不是很廣，但近幾年研究財務共享模式下營運資金管理效率的文獻也在逐漸變多。劉思思（2020）REF_Ref29475\r\h[12]通過實例分析，得出相較傳統(tǒng)財務管理，財務共享中心的建立給營運資金管理工作帶來了以下成效：增強了財務監(jiān)管能力，提高內部溝通效率，提升集團管理層決策效率以及防范資金風險的能力。沈琪皓（2020）REF_Ref29553\r\h[13]介紹了美的集團的財務共享模式，研究了美的財務共享模式和營運資金管理之間的影響關系，分析了實施財務共享后營運資金管理的變化，總結了效果和結論。王軍（2020）REF_Ref29596\r\h[14]分析了海爾財務共享對其營運資金管理產生的影響，并肯定了財務共享對營運資金管理的提升效果，同時也指出了現存的不足，主要是資金集中風險高以及應收賬款周轉速度慢和人才流失情況。單鑫艷（2020）REF_Ref29622\r\h[15]也選用了海爾作為案例，其主要內容圍繞財務共享背景下的財務風險進行評價，通過分析財務比率指標，找出存在的不足并提出了意見。3海爾財務共享模式介紹3.1海爾集團簡介1984年海爾集團在中國青島正式成立，發(fā)展37年以來，一直秉承著創(chuàng)新的精神，從當初不善經營，岌岌可危的集體小廠迅速發(fā)展成為遍布全球，享譽世界的全球知名品牌。海爾集團2020年世界品牌500強位列第435名，全球營業(yè)額2661億元，曾連續(xù)三年取得全球白色家電的第一品牌。如今的海爾作為中國現代制造業(yè)的龍頭企業(yè)，在國內外都是當代中國企業(yè)的卓越代表，進而也體現著中華民族的工業(yè)創(chuàng)造力。海爾的發(fā)展過程經歷了名牌戰(zhàn)略階段、多元化戰(zhàn)略階段、國際化戰(zhàn)略階段、全球化品牌戰(zhàn)略階段、網絡化戰(zhàn)略階段及現在的生態(tài)品牌戰(zhàn)略階段。3.2海爾財務共享模式構建流程3.2.1實施財務共享的原因隨著青島海爾的發(fā)展腳步邁向國際市場，面對愈加艱難的挑戰(zhàn)和多變的市場經營環(huán)境，海爾先前的財務管理方式逐漸有些難以支撐發(fā)展的需求，于是便開始尋求一種更加高效全面的財務管理模式。首先在財務資金方面，為了打響海爾這個品牌的知名度，海爾集團開始實施國際化戰(zhàn)略。在本階段，海爾擴張建立了許多子公司，首先在人員方面，各個子公司遍布全球各地，每個公司都會有大量的公司員工，這產生了很多的薪資成本費用。其次在財務核算方面，由于各下屬公司都有獨自的財務系統(tǒng)，存在信息的不對稱，再加上距離上的因素，使得海爾總公司無法準確及時的獲取掌握分公司的最新數據，財務數據存在誤差，導致決策方面的失誤以及大量的資金閑置問題出現。其次在企業(yè)結構和信息傳遞方面，由于不同分公司核算體系和結構的差別，使得總公司員工的業(yè)務處理難度大，效率低，影響財務信息的及時傳遞。在信息傳遞方面，由于當時尚未有類似財務共享的管理方式，總公司想要獲取子公司的財務數據十分困難，只能等待各分公司自按自己的系統(tǒng)進行數據的上交匯報，此時獲取到的信息往往不具有時效性，且在真實性，準確程度上也難以把控。圖2海爾財務共享中心角色定位①①資料來源：根據百度資料繪制①資料來源：根據百度資料繪制2007年，為適應互聯網時代，配合海爾全球化品牌戰(zhàn)略的實施，海爾借助集團打算再造流程的時機，開始了海爾全球財務共享中心的實施計劃。海爾財務共享中心的構建采用了“SPORTS”模型，從六個角度構建財務共享服務中心，以流程再造重組為重心，明確了共享中心的定位，完成了平臺的搭建。海爾財務共享中心的構建按照其發(fā)展成熟度可以分為三個時期：初創(chuàng)期（2007年-2010年），發(fā)展期（2011年-2012年）以及成熟期（2013年-至今）。3.2.2財務共享初創(chuàng)期在海爾財務共享中心初創(chuàng)期，海爾主要的任務是完成搭建財務共享中心平臺，包含基礎的財務流程再造和管理標準化。吳媛媛等（2018）REF_Ref29726\r\h[16]從多個角度詳細的分析了海爾財務共享中心的構建流程，將海爾在實施過程中的成功經驗歸集起來，為企業(yè)構建財務共享服務提供啟示。本階段，海爾營運資金管理績效改善情況不盡人意，甚至產生了一些降低，主要原因在于實施財務共享初期，此時體系尚未完善，同時員工剛接觸新的項目體系，很難立刻適應，這些原因導致了后續(xù)改善效果的緩慢。圖3海爾集團財務組織架構圖①①資料來源：根據百度資料繪制①資料來源：根據百度資料繪制（1）共享服務中心的選址。海爾集團的分公司遍布全國，想要找到最佳地點十分困難，海爾開始選址時設定了一個評分系統(tǒng)，將經營環(huán)境，基礎設施，營運資本，人力資源等指標賦予了不同的權重，通過分析備選城市進行評分，最終海爾選擇了青島，建立了財務共享中心。（2）共享中心的組織設計。為了把財務共享這一新系統(tǒng)容納入財務組織架構，海爾改進了原有的組織結構。在實施財務共享前，海爾的組織結構復雜，工作效率不高，無法及時做出有效決策。在實施財務共享再造組織結構后，海爾對管理流程進行了全面的改善，對子公司重新安排管理，當企業(yè)和市場出現問題時，可以快速的進行應對。圖4海爾財務共享中心財務核算流程①①資料來源：根據糖豆網文獻資料繪制①資料來源：根據糖豆網文獻資料繪制（3）共享服務的流程管理。此時海爾的許多子公司有著不同的業(yè)務處理軟件和流程，為了能有效的實施財務共享，海爾在財務共享中心構建初期就對流程管理進行了重新的分析與設計，做出了獨屬于海爾的財務共享新流程。新的流程處理加快了工作效率，提升了企業(yè)的業(yè)務處理能力。（4）遵循政策及法規(guī)。在選址結果最終定于在青島構建海爾財務共享中心后，在構建初期，海爾對青島的各項財務政策、納稅管理等法律法規(guī)進行了全面的學習了解，因此在財務共享中心正式運行后也沒有造成違規(guī)行為。（5）信息系統(tǒng)的開發(fā)利用。海爾在2005年建立了SAP/ECC系統(tǒng)，包含總賬，現金銀行，財務分析，存貨核算等模塊。但財務共享平臺對信息系統(tǒng)的要求更加嚴格，SAP/ECC系統(tǒng)不能完全滿足高效的要求，海爾便研發(fā)了新的信息系統(tǒng)，新系統(tǒng)提供了更快速有效的信息傳遞分享，能快速應對企業(yè)的會計處理情況和市場環(huán)境變化。（6）服務水平協(xié)議。為了保證建立的財務共享中心的實施效果，海爾通過與需要服務的客戶簽訂協(xié)議來對交易過程中共享服務的質量范圍等進行界定，以保證雙方的利益不受損失。海爾財務共享的服務水平協(xié)議內容主要為主約和服務水平管理細則等。3.2.3財務共享發(fā)展期在財務共享中心構建的發(fā)展期，海爾首次進行了財務共享中心的試運行，主要有信息平臺試運行，財務管理集中化和信息平臺全面運行三個階段。本階段，管理績效改善差強人意，因為海爾的財務共享開始全面運行并在企業(yè)內部推廣，但效果的產生需要逐漸形成。邵新智（2016）REF_Ref29805\r\h[17]作為海爾全球財務共享服務中心的總經理，于文章中詳細的介紹了海爾的財務共享發(fā)展的部分內容，包括海爾財務共享組織框架及功能設計，對其中的會計平臺八個模板進行了講解，同時也介紹了海爾整合統(tǒng)一的信息系統(tǒng)平臺GVS與云搶單機制?！昂柕呢攧展蚕碇行姆譃闀嬈脚_和資金平臺兩大部分。資金平臺主要負責資金運營，金融風險以及融資平臺管理，注重現金與營運資金的管理；會計平臺包含的部分有很多，主要負責會計交易事項的處理核算?！盧EF_Ref29805\r[17]圖5海爾財務共享組織架構及基本功能①①資料來源：[17]邵新智.互聯網時代的海爾財務共享之路[J].財務與會計,2016(21):26-30.①資料來源：[17]邵新智.互聯網時代的海爾財務共享之路[J].財務與會計,2016(21):26-財務共享成熟期在海爾財務共享中心的成熟期，海爾集團主要任務是不斷的完善財務共享中心。金燦燦等（2017）REF_Ref29840\r\h[18]通過案例研究，通過渠道的營運資金周轉期以及同行的水準，分析海爾財務共享實施后的營運資金管理效率，并總結出了一定的原因和機理。本階段，海爾財務共享中心建設運行了費用中心、質量團隊、往來中心，云對賬平臺等，這些系統(tǒng)提高了海爾信息平臺的協(xié)調統(tǒng)一，幫助提高管理效率。圖6海爾財務共享不同階段發(fā)展情況①①資料來源：①資料來源：根據百度資料繪制4財務共享模式下海爾營運資金管理效率分析本部分的分析采用了王竹泉教授提出的營運資金管理體系，“他對營運資金進行了分類，分為經營活動的營運資金以及理財活動的營運資金。經營活動營運資金又劃分為了采購環(huán)節(jié)，生產環(huán)節(jié)，營銷環(huán)節(jié)的營運資金。渠道視角下的營運資金管理分別對采購，生產，營銷環(huán)節(jié)的營運資金周轉期進行分析，最后對海爾整體的總營運資金進行分析”REF_Ref25828\r\h[18]。表1渠道視角下的營運資金分析公示表分析指標計算公式采購渠道營運資金周轉期（原材料+預付賬款－應付賬款－應付票據）/（營業(yè)收入/360）生產渠道營運資金周轉期（在產品存貨+其他應收款－應付職工薪酬－其他應付款）/（營業(yè)收入/360）營銷渠道營運資金周轉期（產成品存貨+應收賬款+應收票據－預收賬款－應交稅費）/（營業(yè)收入/360）經營活動營運資金周轉期采購渠道營運資金周轉期+生產渠道營運資金周轉期+營銷渠道營運資金周轉期資料來源：根據會計學堂和百度資料編制4.1采購渠道營運資金管理效率分析采購是企業(yè)經營生產的起點，同供應商聯系密切，所以采購渠道營運資金主要涉及原材料、預付賬款、應付款項以及應付票據。采購環(huán)節(jié)營運資金周轉數值越低，則表示營運資金的周轉速度越快。同時采購渠道的營運資金可能為負值，其含義為對上游供應商的資金占用。表2采購渠道營運資金分析單位：百萬元原材料預付賬款應付賬款應付票據營運資金周轉期/天行業(yè)均值2006年620672122163-1598-92007年914942368460-1820-21-472008年5051691614639-1579-20-362009年4959731572615-5179-36-452010年101255664004437-9269-47-232011年14051075100906830-14440-60-302012年2346719131177961-18013-73-442013年165215911396311892-22613-84-522014年15697471348814127-25298-98-632015年12915571471411597-24462-103-762016年20295792059412405-30391-83-782017年34265912565416379-38016-77-752018年24395952775919626-44351-81-762019年295312733375119309-48834-84-812020年26707653630321236-54104-93資料來源：根據2006-2020年海爾年報及中國資金智庫平臺整理計算得出通過表2可以看出，海爾營運資金逐年降低，變?yōu)榱素摂?，這表明海爾在企業(yè)經營管理中，需要大量外部資金的供應支持集團運作，這反應了海爾具有很優(yōu)秀的商業(yè)信譽。觀察原材料指標，在海爾實施財務共享前，其占比較高，可隨著財務共享模式的實施效果體現出來，原材料占比越來越低，這表示原材料占用的采購環(huán)節(jié)資金越來預少，結合實施財務共享之后迅速增加的應付賬款，我們可以推斷出海爾在采購環(huán)節(jié)的議價能力逐漸提升，不斷變強。關注營運資金數值可以發(fā)現，2008年海爾的營運資金相比之前兩年略有下降，但下一年開始逐漸好轉，這種變化是正常情況。此階段屬于海爾財務共享實施的初創(chuàng)期，此時財務共享體系還存在一些缺陷，沒有與公司完成磨合。同時員工們很難馬上適應新的系統(tǒng)，所以導致了改善效果的不盡人意。圖7采購渠道營運資金周轉趨勢圖觀察表7比較海爾營運資金周轉其和行業(yè)均值情況，在2010年前海爾的營運資金周轉天數都大于行業(yè)均值，但隨財務共享從初期逐步發(fā)展成熟，效果開始產生體現，海爾的資金周轉期一直比行業(yè)水平更優(yōu)秀，而海爾和同行所面臨的市場大環(huán)境都是相同的，這就體現出了采購渠道營運資金管理績效的改善提高是由于財務共享而造成的。4.2生產渠道營運資金管理效率分析生產環(huán)節(jié)是產品的增值環(huán)節(jié)，也是企業(yè)價值加速流通的環(huán)節(jié)。生產渠道的營運資金主要包含在產品存貨、其他應收款、應付職工薪酬以及其他應付款。生產渠道的營運資金周轉數值越低，表示企業(yè)產品加工和流轉越快，代表著企業(yè)產品十分契合市場需求。同樣，生產渠道的營運資金也可能為負值，即體現對生產環(huán)節(jié)的外部合作者資金的占用。表3生產渠道營運資金分析單位：百萬元在產品存貨其他應收款應付職工薪酬其他應付款營運資金周轉期/天行業(yè)均值2006年290887819310712007年1959367200211232008年467390688-659-4262009年55632951190-1367-11302010年1271026393235-3645-19342011年22825610233357-3896-19422012年5526712004439-5317-21322013年3628210584965-5705-23312014年7627310626354-7067-26382015年10147912346057-6711-28452016年216118024049363-10371-26132017年212961234910805-11981-25152018年1981627265112686-13512-25252019年4082164315615156-15741-26342020年3371717376017056-18762-32資料來源：根據2006-2020年海爾年報及中國資金智庫平臺整理計算得出由表3和圖8可以看出，在海爾實施財務共享前，生產渠道的營運資金周轉就比同行業(yè)要優(yōu)秀一些，而隨著海爾財務共享的不斷實施和發(fā)展，其相較于其他同類型企業(yè)優(yōu)勢變得愈加明顯。造成海爾優(yōu)勢的主要原因是其他應付款的大量增加，但其他應收款的數值也不斷上升，這兩項數據的變動使得企業(yè)的營運資金產生了變化。對海爾來說，其他應收款的快速上升，反映著生產渠道的財務共享實施仍有不足，需要繼續(xù)優(yōu)化改進，應根據企業(yè)實際的交易情況對相關流程進行改善。但對營運資金進行比較，就可以發(fā)現，海爾的營運資金周轉效率顯著高于同行業(yè)水平，在實施了財務共享后，這個優(yōu)勢差距還變得越來越明顯，海爾集團生產渠道營運資金周轉天數十分穩(wěn)定且管理效果不斷提升，而制造行業(yè)的整體管理績效和營運資金周轉不是很優(yōu)秀，且波動情況比較明顯。圖8生產渠道營運資金周轉趨勢圖同時觀察圖8可以看出在2015年制造行業(yè)整體都發(fā)生了很大的波動，海爾基于其獨特的財務共享中心實施，僅出現了很微小的變化，這也進一步證明了，海爾在生產環(huán)節(jié)采用了十分有效的營運資金管理策略，而這主要是由于海爾的財務共享管理模式，其余部分是海爾本身不斷優(yōu)化的生產模式。隨著家電企業(yè)的迅速發(fā)展，固守原有的管理模式遲早會被落在后面，企業(yè)想要成為領頭羊，占據市場優(yōu)勢，就必須采用嶄新并契合企業(yè)發(fā)展的管理模式，于是海爾又推出了結合了人單合一與云搶單的新方法，該模式既延續(xù)了之前海爾人單合一的高效管理，又提高了員工工作的積極性和意愿，這是海爾財務共享區(qū)別于其他企業(yè)的一大法寶。4.3營銷渠道營運資金管理效率分析營銷環(huán)節(jié)是企業(yè)獲得利潤，實現資金回轉的環(huán)節(jié)，企業(yè)將銷售產品賺取的利潤再投入到企業(yè)的擴張研發(fā)等環(huán)節(jié)，實現良性循環(huán)，不斷增強企業(yè)實力。營銷渠道的營運資金主要涉及產成品存貨、應收的賬款和票據，預收賬款以及應交稅費。在企業(yè)生產銷售過程中，家電制造業(yè)由于其產品數量較多，通常選擇多種渠道進行產品的銷售，如分銷代銷，線上銷售，線下品牌門店等，所以在營銷環(huán)節(jié)投入的資金和精力普遍較多。表4營銷渠道營運資金分析單位：百萬元產生品存貨應收賬款應收票據預收賬款應交稅費營運資金周轉期/天行業(yè)均值2006年1690174613661301004572532007年29295791675804-2594638441082008年185379525121025-934228461152009年1743120535059891315332471292010年355721427061191281910028501312011年596930827939221066814113551392012年7099419711004250097318827671672013年68644327157113521125022131791912014年75585296164354218121623854892172015年8559614112674317091023294992382016年1523812247137975735162033927902732017年2150412448130335834190939242862672019年2822911016139515583211745496842692020年294471593015930704924005185989資料來源：根據2006-2020年海爾年報及中國資金智庫平臺整理計算得出觀察計算表4數據及其占比，可以發(fā)現，在實施財務共享中心初期，應收賬款出現了一些下降，可隨時間發(fā)展，海爾的應收賬款變得越來越高，預收賬款指標也快速增高，究其原因，主要是由于海爾剛開始實施財務共享時，流程再造尚未完善，各流程環(huán)節(jié)之間的銜接并不流暢，因此需要外部資產的支撐對系統(tǒng)進行開發(fā)，所以預收賬款和應收賬款都相應發(fā)生了變化，但在財務共享正式施行后，應收賬款和預收賬款指標的增加就有著其他原因，這表示海爾財務共享構建中的往來中心出了問題，沒有發(fā)揮應有的作用監(jiān)管各類應收款項，所以此時海爾就只能繼續(xù)選擇借助于本身的良好信用，對下游其余企業(yè)的資金進行占用。在進入財務共享的成熟期后，應收賬款指標依舊在上漲，雖然本身有海爾不斷擴張的原因，但結合海爾2013年突然降低的產成品存貨數量和各方面的資料，這表示海爾在此階段選擇了采用賒銷的銷售手段，這無形之中增加了海爾的壞賬風險。而縱觀整個營銷渠道的營運資金周轉趨勢，能夠看出，海爾財務共享產生的作用十分有限。圖9營銷渠道營運資金周轉趨勢圖通過圖9營銷渠道周轉期變化趨勢可以看出，在財務共享初期，海爾營運資金周轉天數穩(wěn)定性較好，基本保持不變，但到了財務共享的發(fā)展期和成熟期，營運資金的周轉出現了一些問題，體現為營運資金周轉天數的增加，但和同行業(yè)之間的均值進行比較，海爾還是有優(yōu)勢的。通過表4數據可得，海爾的營運資金周轉天數一直為正值且在緩慢的增加，這說明存貨和應收賬款，應收票據的增長大于預收賬款和應交稅費的增加，主要原因在于應收款項回款變差和存貨囤積變現緩慢所造成的。同時行業(yè)均值整體也是在上升，這說明海爾發(fā)生這種情況與市場情況也有一定的關聯。由于近年來家電行業(yè)的競爭十分激烈，產品同質化和更顯換代的速度較快，所以大多數企業(yè)都選擇了通過壓低價格打價格戰(zhàn)來提升吸引力，以此獲得市場份額，因此企業(yè)的利潤也隨之降低。同時，由于互聯網技術的快速發(fā)展，許多下游企業(yè)抓住了機會，在加上家電制造業(yè)本身的特性，也使得他們能夠以低價獲得商品，這也對海爾的營銷渠道造成了影響。4.4經營活動營運資金管理效率分析表5經營活動營運資金分析單位：天采購渠道營運資金周轉天數生產渠道營運資金周轉天數營銷渠道營運資金周轉天數經營活動營運資金周轉天數2006年-9153452007年-21144242008年-20-446222009年-36-1247-12010年-47-1950-162011年-60-1955-242012年-73-2167-272013年-84-2379-282014年-98-2689-352015年-103-2899-322016年-83-2690-192017年-77-2586-16（續(xù)表5）采購渠道營運資金周轉天數生產渠道營運資金周轉天數營銷渠道營運資金周轉天數經營活動營運資金周轉天數2018年-81-2584-222019年-84-2684-262020年-93-3289-36資料來源：根據中國資金智庫平臺整理計算得出圖10經營活動營運資金周轉趨勢圖企業(yè)經營活動的營運資金周轉期是由采購，生產，營銷三個渠道的周轉天數相加而成。結合表5和圖10海爾從2006年到2020年整體的經營活動趨勢來看，在財務共享中心的初創(chuàng)期，海爾的營運資金管理效率并沒有得到很好的提升，反而是略微下降，但這是可以理解的，對于財務共享這樣的一個新的模式體系，員工了解和習慣程度都不高，需要不斷磨合，同時實施初期，海爾的流程再造和各項標準制度都沒有完善，所以整體營運資金改善效果十分微弱。在海爾財務共享中心的發(fā)展期，本階段的營運資金管理績效改善效果也并不顯著，此時還有許多需要改進的細節(jié)，部分財務工作內部還沒有納入其中，仍需要進一步的磨合和過度。當發(fā)展到了最終的成熟期，此時財務共享開始穩(wěn)定發(fā)揮作用。綜合渠道視角下采購，生產，營銷環(huán)節(jié)的情況分析，我們可以發(fā)現，海爾實施的財務共享在采購和生產關節(jié)的營運資金管理績效都延續(xù)了發(fā)展期的穩(wěn)步上升，且效果比較的明顯。但在營銷環(huán)節(jié)，海爾財務共享帶來的改善效果十分的一般，不夠完善的流程管理使得海爾無法有效的根據市場情況把握機會，及時作出變化，最終使得存貨大量堆積，占用企業(yè)資金，降低了營銷渠道的營運資金管理績效。但就海爾渠道視角整體情況來看，財務共享中心建立實施的效果促進了海爾營運資金管理績效水平的提升。5財務共享模式下海爾營運資金管理的啟示與優(yōu)化基于上述部分對營運資金的分析，得出了渠道視角下海爾的財務共享模式確實提升了營運資金管理績效，但顯然海爾仍然有未完善的地方，如營銷環(huán)節(jié)等。所以，在此我對尚存缺點提出優(yōu)化建議，并總結海爾實施的好的環(huán)節(jié)，為其他家電企業(yè)實施財務共享時提供一個可供參考借鑒的例子。5.1海爾營運資金管理的經驗啟示莫志伶（2018）REF_Ref27943\r\h[19]分析了海爾和長虹的財務共享中心構建及財務管理的績效，總結了海爾長虹實施的經驗。包括合理的選址和財務共享中心架構，制定統(tǒng)一標準，正確的人員調整轉型等。本文則從流程再造和信息平臺的搭建方面總結了海爾財務共享的優(yōu)勢之處。5.1.1合理的流程再造加強了營運資金管理海爾的財務共享服務不僅提升了各渠道的營運資金周轉，還加強了海爾的市場競爭力。海爾在構建財務共享的過程中緊密的結合流程再造，一方面與信息技術結合，在關鍵流程中配備了定時系統(tǒng)，以此來降低人員因疏忽而造成延誤的可能。另一方面，海爾加強了監(jiān)管力度，增加了預警措施和程序，當海爾的某項經營數據接近警戒值，預警程序便會啟動提示，此時管理者可以及時查看具體原因，解決存在的問題，此外，海爾的流程再造還改善了企業(yè)多方面的經營管理方式，最終加快了營運資金周轉。5.1.2優(yōu)秀的信息平臺為資金管理提供了技術支持海爾在構建財務共享之初，更新了原有的SAP/ECC系統(tǒng)，逐步研發(fā)了財務共享信息平臺，建立了GVS系統(tǒng)和ERP系統(tǒng)，通過共享信息平臺，將海爾的財務數據和業(yè)務流程高效結合，提高了業(yè)務流程的準確性，同時由于統(tǒng)一管理財務信息，加強了管控程度和財務處理效率，最終提高了資金管理的效率。同時，財務共享成熟期建立的云對賬平臺也使得海爾和各子公司，分支機構直接實現了信息共享，能夠快速反饋子公司的經營狀況和財務數據，能讓海爾根據企業(yè)戰(zhàn)略和市場情況快速的做出傳遞決策。5.2海爾營運資金管理的不足5.2.1過多的應收賬款降低營運資金周轉效率通過對海爾營銷環(huán)節(jié)營運資金周轉的分析和表3中的數據可以看出，海爾的應收賬款賬面數額十分之大，主要原因是由于海爾在營運資金的發(fā)展成熟階段大量選擇了賒銷的銷售方式，這雖然可以達到快速銷售的目的，但也會帶來大量的壞賬風險。海爾在財務共享成熟期建立了往來中心，想要管控應收款項，但顯然實施效果并不顯著，應收賬款的快速增長趨勢沒有得到緩解。5.2.2營銷渠道應進一步改善實施財務共享對海爾營銷渠道的營運資金管理起到了一定的作用，但效率并不高，主要是以下三個因素，首先是上面已經分析了的賒銷方式，占用了海爾大量的營運資金，影響了營運資金管理效率。其次是流程再造問題，沒有很好的聯合起供產銷環(huán)節(jié)，使得環(huán)節(jié)間產生了一定的脫節(jié)，沒有借助財務信息共享這一作用進行合理溝通協(xié)調。最后是家電制造業(yè)本身行業(yè)的原因，制造出的產品更新迭代快，競爭激烈，很容易導致存貨堆積，占用企業(yè)大量的資金，無法及時變現回款。5.3海爾營運資金管理的優(yōu)化建議5.3.1優(yōu)化應收賬款信用政策海爾為快速銷售而采用了賒銷方式，賒銷帶來了壞賬風險，為了緩解這個負面效果，海爾在賒銷時應對客戶進行調查，并根據客服檔案進行分析，最終確定是否進行交易。同時應設立更加有效并適配海爾的應收賬款信用政策，如提前完成付款的折扣，適當更改交易付款的期限，這些政策的有效實施會使一部分企業(yè)提前付款。5.3.2建立新的立體化銷售渠道海爾營銷渠道的營運資金周轉效率不高的原因，上述已經進行了分析總結。為了解決三個問題，首先海爾應該建立基于財務共享的一個全方位立體化的市場營銷渠道。對不完善的實施流程重新分析設計，以適應海爾營銷為重點導向。其次高效的使用財務共享中心的信息平臺和預算功能，生產符合市場趨勢的產品，加快資金和存貨的周轉。6研究結論本文研究了財務共享模式下的企業(yè)營運資金管理效率，選擇了海爾作為研究對象，將海爾構建實施財務共享的發(fā)展階段分為初創(chuàng)期，發(fā)展期，成熟期三個階段。采用渠道視角研究了不同階段的營運資金管理