第九章證券投資技術(shù)分析第一節(jié)技術(shù)分析概述

教學(xué)目的：讓學(xué)生掌握分時(shí)走勢(shì)圖、Ｋ線、K線組合、移動(dòng)平均線、平滑異同移動(dòng)平均線ＭＡＣＤ、BOLL指標(biāo)、OBV法則、KDJ線的原理和應(yīng)用。教學(xué)重點(diǎn)：各個(gè)技術(shù)指標(biāo)的分析和運(yùn)用。教學(xué)方法：理論加實(shí)踐第一節(jié)、技術(shù)分析的概念技術(shù)分析法是根據(jù)證券市場(chǎng)的歷史交易資料，以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)技術(shù)和圖形分析的技巧，通過(guò)對(duì)證券市場(chǎng)行為的分析，判斷證券價(jià)格變動(dòng)方向和變動(dòng)程度的分析方法。技術(shù)分析和基本分析方法的主要區(qū)別是：

1．技術(shù)分析著眼于描述證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)模型，不深入研究推動(dòng)價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)因?；痉治鲎⒅刈C券價(jià)值的發(fā)現(xiàn).2．技術(shù)分析家他們立足于過(guò)去，將證券交易的歷史數(shù)據(jù)作為分析的依據(jù)。基本分析家認(rèn)為證券投資價(jià)值取決于未來(lái)的投資收益，將基本經(jīng)濟(jì)因素的預(yù)測(cè)值作為分析的依據(jù)。3．技術(shù)分析法強(qiáng)調(diào)選擇合適的投資時(shí)機(jī)，即什么時(shí)候買進(jìn)證券，什么時(shí)候拋售證券，基本分析法強(qiáng)調(diào)選擇投資對(duì)象，即買進(jìn)價(jià)值被低估的證券，拋出價(jià)值被高估的證券。4．技術(shù)分析法有通用性，即每一種技術(shù)分析方法適用于任何一種證券或者任何一個(gè)證券市場(chǎng)?；痉治龇ㄒ葬槍?duì)性和特異性為特征，對(duì)不同的證券進(jìn)行基本分析，不僅內(nèi)容不同，方法也不盡一致。5．技術(shù)分析法關(guān)心證券價(jià)格的短期變化，基本分析法偏重于分析中長(zhǎng)期的投資價(jià)值。第二節(jié)分時(shí)走勢(shì)圖

一、分時(shí)走勢(shì)圖

分時(shí)走勢(shì)圖也叫即時(shí)走勢(shì)圖，它是把股票市場(chǎng)的交易信息實(shí)時(shí)地用曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。

分時(shí)走勢(shì)圖是股市現(xiàn)場(chǎng)交易的即時(shí)資料。有權(quán)重的大盤分時(shí)走勢(shì)圖含義：1、坐標(biāo)的橫軸是開市的時(shí)間，

2、縱軸的上半部分是股價(jià)或指數(shù)，

下半部分顯示的是成交量。3、白色曲線表示上證交易所對(duì)外公布的通常意義下的大盤指數(shù)，也就是加權(quán)數(shù)。4、黃色曲線是將所有股票對(duì)上證指數(shù)的影響等同對(duì)待的不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)。5、白色曲線：是用加權(quán)平均數(shù)算出來(lái)的黃色曲線：是用算數(shù)平均數(shù)算出來(lái)的參考白色曲線和黃色曲線的相對(duì)位置關(guān)系，可以得到以下信息：

當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之上時(shí)，表示發(fā)行數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢(shì)之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上，則說(shuō)明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅紅色、綠色的柱線含義紅色、綠色的柱線反映當(dāng)前大盤所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對(duì)比情況。紅柱增長(zhǎng)，表示買盤大于賣盤，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤大于買盤，指數(shù)將逐漸下跌。綠柱增長(zhǎng)，指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。

黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手(100股/手)。二、個(gè)股分時(shí)走勢(shì)圖白色曲線表示該種股票的分時(shí)成交價(jià)格。黃色曲線表示該種股票的平均價(jià)格。黃色柱線表示每分鐘的成交量,單位為手(100股/手)。

三、分時(shí)走勢(shì)圖中經(jīng)常出現(xiàn)的名詞及含意：A、外盤：委托以賣方價(jià)格成交的納入“外盤”；B、內(nèi)盤：委托以買方價(jià)格成交的納入“內(nèi)盤”。當(dāng)外盤累計(jì)數(shù)量比內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)也在上漲時(shí)，表明很多人在搶盤買入股票。當(dāng)內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量比外盤累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)下跌時(shí)，表示很多人在拋售股票。C、買一，買二，買三為三種委托買入價(jià)格，其中買一為最高申買價(jià)格。D、賣一，賣二，賣三為三種委托賣出價(jià)格，其中賣一為最低申賣價(jià)格。E、委買手?jǐn)?shù)：是指買一，買二，買三所有委托買入手?jǐn)?shù)相加的總和。F、委賣手?jǐn)?shù)：是指賣一，賣二，賣三所有委托賣出手?jǐn)?shù)相加的總和。G、委比：委買委賣手?jǐn)?shù)之差與之和的比值。委比旁邊的數(shù)值為委買手?jǐn)?shù)與委賣手?jǐn)?shù)的差值。當(dāng)委比為正值時(shí)，表示買方的力量比賣方強(qiáng)，股價(jià)上漲的機(jī)率大；當(dāng)委比為負(fù)值的時(shí)候，表示賣方的力量比買方強(qiáng)，股價(jià)下跌的機(jī)率大。H、量比：當(dāng)日總成交手?jǐn)?shù)與近期平均成交手?jǐn)?shù)的比值。如果量比數(shù)值大于1，表示這個(gè)時(shí)刻的成交總手量已經(jīng)放大；若量比數(shù)值小于1，表示這個(gè)時(shí)刻成交總手萎縮。I、現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手?jǐn)?shù)。在盤面的右下方為即時(shí)的每筆成交明細(xì)，紅色向上的箭頭表示以賣出價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)，綠色箭頭表示以買入價(jià)成交的每筆手?jǐn)?shù)。

第三節(jié)Ｋ線理論初級(jí)

Ｋ線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來(lái)記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌行情的圖示法，后被引入股市。Ｋ線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢(shì)的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測(cè)后市走向較準(zhǔn)確，是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。

1、日K線日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。

收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽(yáng)線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線,周K線，月K線，年K線。

周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來(lái)畫的K線圖。月K線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來(lái)畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對(duì)于短線操作者來(lái)說(shuō)，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。

3、可將Ｋ線

小陰線和小陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在0.6--1.5%；

中陰線和中陽(yáng)線的波動(dòng)范圍一般在1.6-3.5%；

大陰線和大陽(yáng)線的波動(dòng)范圍在3.6%以上。

K線組合1.T型線(蜻蜓)

應(yīng)用法則：

底部看漲，頂部看跌的變盤線。2.V型反轉(zhuǎn)應(yīng)用法則：

底部見底，反轉(zhuǎn)上升。3.長(zhǎng)上影線

應(yīng)用法則：

1、長(zhǎng)上影線出現(xiàn)在上升趨勢(shì)的高位，若成交量放大，則意味著多頭追高積極，但高位拋壓沉重，股價(jià)向上攀越艱難，行情很可能調(diào)頭回檔或反轉(zhuǎn)。

2、長(zhǎng)上影線出現(xiàn)在下降趨勢(shì)的低位，若成交量放大，則意味著多頭抄底盤介入，但不能有效遏制拋壓，多空雙方已逐漸轉(zhuǎn)向勢(shì)均力敵。4.長(zhǎng)十字線應(yīng)用法則：

1、十字線可能構(gòu)成重要的警告信號(hào)。原趨勢(shì)停頓或反轉(zhuǎn)。

2、只有在一個(gè)市場(chǎng)不經(jīng)常出現(xiàn)十字線的條件下，十字線才具有重要意義。

3、如果具有很長(zhǎng)的上影線，或者具有很長(zhǎng)的下影線則更加意味著市場(chǎng)猶豫不決，較普通的十字線更具有預(yù)示著原趨勢(shì)停頓或反轉(zhuǎn)的研判意義。底部見底，反轉(zhuǎn)上升。5.長(zhǎng)下影線

應(yīng)用法則：

1、長(zhǎng)下影線出現(xiàn)在上升趨勢(shì)的高位，若成交量放大，則意味著拋壓加重，承接踴躍，但有多頭力竭之感。

2、長(zhǎng)下影線出現(xiàn)在下降趨勢(shì)的低位，若成交量放大，則意味著有恐慌性籌碼拋出，但低位接盤踴躍，有大量多頭抄底盤介入。

6.出水芙蓉

應(yīng)用法則：

一根大的陽(yáng)線上穿三條均線，改變均線為多頭排列，后勢(shì)看漲。7.大陽(yáng)線應(yīng)用法則：

1、大陽(yáng)線在上升行情中出現(xiàn)，則意味著行情劇烈地向上攀升。

2、大陽(yáng)線在下跌行情中出現(xiàn)，則意味著行情劇烈地向上反彈。8.大陰線

應(yīng)用法則：

1、大陰線在上升行情中出現(xiàn)，則意味著行情深幅地向下回?fù)酢?/p>

2、大陰線在下跌行情中出現(xiàn)，則意味著行情加速地向下慘跌。9.倒V型反轉(zhuǎn)

應(yīng)用法則：

反轉(zhuǎn)形態(tài)，后勢(shì)看跌。10.倒錘子

應(yīng)用法則：

如果倒錘子線出現(xiàn)在下降趨勢(shì)之后，則構(gòu)成一個(gè)看漲的K線圖形態(tài)，這一點(diǎn)與普通的錘子線同出一轍。在分析倒錘子線時(shí)，有一點(diǎn)非常重要：當(dāng)?shù)瑰N子線出現(xiàn)后，必須等待下一個(gè)時(shí)間單位的看漲信號(hào)對(duì)它加以驗(yàn)證。倒錘子線的驗(yàn)證信號(hào)可能采取下面這樣的形式：倒錘子線次日的開市價(jià)向上跳空，超過(guò)了倒錘子線的實(shí)體。向上跳空的距離越大，驗(yàn)證信號(hào)就越強(qiáng)烈。還可能采取另外一種形式：倒錘子線次日是一根白色K線，并且它的價(jià)格均處在較高的水平，則完成了看漲的驗(yàn)證信號(hào)。11.吊頸線

應(yīng)用法則：

1、如果吊頸線出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之后，則構(gòu)成一個(gè)看跌的K線圖形態(tài)。

2、在分析吊頸線時(shí)，有一點(diǎn)非常重要：當(dāng)?shù)躅i線出現(xiàn)后，必須等待下一個(gè)時(shí)間單位的看跌信號(hào)對(duì)它加以驗(yàn)證。吊頸線的驗(yàn)證信號(hào)可能采取下面這樣的形式：吊頸線次日的開市價(jià)向下跳空缺口越大，驗(yàn)證信號(hào)就越強(qiáng)烈。

3、還可能采取另外一種形式：吊頸線次日是一根黑色K線，并且它的收盤價(jià)格低于上吊線的實(shí)體，則完成了看跌的驗(yàn)證12.疊疊多方炮應(yīng)用法則：

重疊多方炮，后勢(shì)極端看漲。13.疊疊空方炮

應(yīng)用法則：

空方炮的重復(fù)，短期下跌走勢(shì)的可能性極大。14.頂部十字架

應(yīng)用法則：

短期見頂，后勢(shì)看跌。15.東方紅大陽(yáng)升應(yīng)用法則：

連續(xù)拉陽(yáng)線，如果配合均線金叉，后勢(shì)將看漲。16.斷頭鍘刀

應(yīng)用法則：

一根大陰線切斷了三根均線，改變了均線的排列為空頭排列，后勢(shì)看空。17.均價(jià)金叉

應(yīng)用法則：

均價(jià)金叉，后勢(shì)看漲18.均價(jià)死叉

應(yīng)用法則：

表明后勢(shì)看跌19.上跳空缺口應(yīng)用法則：

1、突破缺口：股價(jià)突破長(zhǎng)期盤整，產(chǎn)生向上跳空缺口，則預(yù)示著一輪上漲行情開始。

2、中繼缺口：又名"測(cè)量缺口"，標(biāo)志著上漲行情走到了中間途中。

3、竭盡缺口：意味著行情日薄西山，很可能是向高價(jià)圈的最后沖刺。20.跳空下跌并列陽(yáng)線

應(yīng)用法則：

1、向下跳空并列陽(yáng)線形態(tài)出現(xiàn)在一個(gè)較為清晰的下降趨勢(shì)之中，快速下降產(chǎn)生向下跳空的白色K線。

2、如果市場(chǎng)收市在并列白色K線的最低點(diǎn)之下，則意味著下一波下跌行情即將展開。

21.跳空下跌并列陰陽(yáng)線應(yīng)用法則：

1、向下跳空并列陰陽(yáng)線形態(tài)出現(xiàn)在一個(gè)較為清晰的下降趨勢(shì)之中，快速下降產(chǎn)生向下跳空的陰線。

2、如果下降趨勢(shì)途中，產(chǎn)生了一個(gè)向下跳空缺口，但第二天低開高收陽(yáng)線將跳空缺口回補(bǔ)，說(shuō)明了多頭在低位承接；卻在缺口處受阻，無(wú)力繼續(xù)上攻，回補(bǔ)缺口后，原下降趨勢(shì)將持續(xù)。

移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線(MA)是以道·瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均"的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。

MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/NC:某日收盤價(jià)N:移動(dòng)平均周期

(一)、移動(dòng)平均線所表示的意義

1、上升行情初期，短期移動(dòng)平均線從下向上突破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，形成的交叉叫黃金交叉。預(yù)示股價(jià)將上漲：黃色的5日均線上穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線上穿綠色的30日均線形成的交叉均為黃金交叉。2、當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成的交叉叫做死亡交叉。預(yù)示股價(jià)將下跌。黃色的5日均線下穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線下穿綠色的30日均線形成的交叉均為死亡交叉3、在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，5日、10日、30日移動(dòng)平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動(dòng)，稱為多頭排列。預(yù)示股價(jià)將大幅上漲。4、在下跌行情中，5日、10日、30日移動(dòng)平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動(dòng)，稱為空頭排列，預(yù)示股價(jià)將大幅下跌。

5、在上升行情中股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上，走多頭排列的均線可視為多方的防線；當(dāng)股價(jià)回檔至移動(dòng)平均線附近，各條移動(dòng)平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買盤入場(chǎng)推動(dòng)股價(jià)再度上升，這就是移動(dòng)平均線的助漲作用。6、在下跌行情中，股價(jià)在移動(dòng)平均線的下方，呈空頭排列的移動(dòng)平均線可以視為空方的防線，當(dāng)股價(jià)反彈到移動(dòng)平均線附近時(shí)，便會(huì)遇到阻力，賣盤涌出，促使股價(jià)進(jìn)一步下跌，這就是移動(dòng)平均線的助跌作用。7、移動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)為下降出現(xiàn)最高點(diǎn)，和由下降轉(zhuǎn)為上升出現(xiàn)最低點(diǎn)時(shí)，是移動(dòng)平均線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。預(yù)示股價(jià)走勢(shì)將發(fā)生反轉(zhuǎn)。

(二)、葛南維移動(dòng)平均線八大法則

1、移動(dòng)平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價(jià)從移動(dòng)平均線下方向上方突破，為買進(jìn)信號(hào)。

2、股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)未跌破移動(dòng)平均線后又再度上升時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

3、股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，回檔時(shí)跌破移動(dòng)平均線，但短期移動(dòng)平均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

4、股價(jià)位于移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動(dòng)平均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。

5、股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動(dòng)平均線愈來(lái)愈遠(yuǎn)，說(shuō)明近期內(nèi)購(gòu)買股票者獲利豐厚，隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應(yīng)暫時(shí)賣出持股。

6、移動(dòng)平均線從上升逐漸走平，而股價(jià)從移動(dòng)平均線上方向下跌破移動(dòng)平均線時(shí)說(shuō)明賣壓漸重，應(yīng)賣出所持股票。

7、股價(jià)位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行，反彈時(shí)未突破移動(dòng)平均線，且移動(dòng)平均線跌勢(shì)減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)。

8、股價(jià)反彈后在移動(dòng)平均線上方徘徊，而移動(dòng)平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。

成交量與股價(jià)的關(guān)系

成交量是成交股數(shù)和成交金額的統(tǒng)稱成交量是股票市場(chǎng)的原動(dòng)力，沒有成交量配合的股價(jià)形同無(wú)本之木。因此，成交量是投資者分析判斷市場(chǎng)行情并作出投資決策的重要依據(jù)，也是各種技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)用時(shí)不可或缺的參照。成交量的變化過(guò)程就是股票投資者購(gòu)買股票欲望消長(zhǎng)變化的過(guò)程股價(jià)指數(shù)上升,必須伴有成交量的持續(xù)增加。多頭市場(chǎng)里，成交量隨著指數(shù)上升而擴(kuò)大，到了股價(jià)指數(shù)上升而成交量停滯或縮小時(shí)，預(yù)示本輪上升行情即將結(jié)束，接踵而來(lái)的將是股價(jià)指數(shù)下跌；在空頭市場(chǎng)中，指數(shù)的每次下跌都會(huì)伴有成交量的急劇萎縮，到指數(shù)下降而成交量不再減少，本輪跌勢(shì)也就告一段落。這就是"先見量、后見價(jià)"說(shuō)法的實(shí)踐基礎(chǔ)。成交量與股價(jià)的關(guān)系體現(xiàn)為下面兩種情況：1.量?jī)r(jià)同向：即股價(jià)與成交量變化方向相同。股價(jià)上升，成交量也相伴而升，是市場(chǎng)繼續(xù)看好的表現(xiàn)；股價(jià)下跌，成交量隨之而減，說(shuō)明賣方對(duì)后市看好，持倉(cāng)惜售，轉(zhuǎn)勢(shì)反彈仍大有希望。2.量?jī)r(jià)背離：即股價(jià)與成交量呈相反的變化趨勢(shì)。股價(jià)上升而成交量減少或持平，說(shuō)明股價(jià)的升勢(shì)得不到成交量的支撐，這種升勢(shì)難于維持；股價(jià)下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，說(shuō)明投資者惟恐大禍降臨而拋售離市。平滑異同移動(dòng)平均線ＭＡＣＤＭＡＣＤ是GeralAppel于1979年提出的，它是一項(xiàng)利用短期（常用為12日）移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期（常用為26日）移動(dòng)平均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)作出研判的技術(shù)指標(biāo)。DIFDIFDEADEADEABRA（一）、公式如下所示：

加權(quán)平均指數(shù)（ＤＩ）=（當(dāng)日最高指數(shù)+當(dāng)日收盤指數(shù)+2倍的當(dāng)日最低指數(shù)）十二日平滑系數(shù)（Ｌ１２）=2/（12+1）=0.1538二十六日平滑系數(shù)（Ｌ２６）=2/（26+1）=0.0741十二日指數(shù)平均值（１２日ＥＭＡ）=L12×當(dāng)日收盤指數(shù)+11/（12+1）×昨日的12日EMA二十六日指數(shù)平均值（２６日ＥＭＡ）=L26×當(dāng)日收盤指數(shù)+25/（26+1）×昨日的26日EMA

差離率（ＤＩＦ）=12日EMA-26日EMA九日DIF

平均值（DEA）=最近9日的DIF之和/9

柱狀值（ＢＡＲ）=DIF-DEA

ＭＡＣＤ=（當(dāng)日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD(二）應(yīng)用原則：1.當(dāng)ＤＩＦ由下向上突破DEA，形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的DEA形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ（綠柱線）縮短，為買入信號(hào)。2.當(dāng)ＤＩＦ由上向下突破DEA，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黃色的DEA形成的交叉。同時(shí)ＢＡＲ(紅柱線)縮短，為賣出信號(hào)。3.頂背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波升高，而ＤＩＦ及DEA不是同步上升，而是逐波下降，與股價(jià)走勢(shì)形成頂背離。預(yù)示股價(jià)即將下跌。如果此時(shí)出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由上向下穿過(guò)DEA，形成兩次死亡交叉，則股價(jià)將大幅下跌。4.底背離：當(dāng)股價(jià)指數(shù)逐波下行，而ＤＩＦ及ＭＡＣＤ不是同步下降，而是逐波上升，與股價(jià)走勢(shì)形成底背離，預(yù)示著股價(jià)即將上漲。如果此時(shí)出現(xiàn)ＤＩＦ兩次由下向上穿過(guò)ＭＡＣＤ，形成兩次黃金交叉，則股價(jià)即將大幅度上漲。MACD主要用于對(duì)大勢(shì)中長(zhǎng)期的上漲或下跌趨勢(shì)進(jìn)行判斷，當(dāng)股價(jià)處于盤局或指數(shù)波動(dòng)不明顯時(shí)，MACD買賣信號(hào)較不明顯。當(dāng)股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)上下波動(dòng)較大時(shí)，因MACD的移動(dòng)相當(dāng)緩慢，所以不會(huì)立即對(duì)股價(jià)的變動(dòng)產(chǎn)生買賣信號(hào)。

MACD的缺點(diǎn)：

1、股價(jià)處于長(zhǎng)時(shí)間的牛皮盤整時(shí)，MACD常給出錯(cuò)誤信號(hào)。

2、MACD做中期波段效果最好，但突發(fā)事件產(chǎn)生的大起大落MACD有滯后現(xiàn)象。

隨機(jī)指標(biāo)KDJ它在通過(guò)當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)弱.

隨機(jī)指標(biāo)KDJKD線稱之為隨機(jī)指標(biāo)K為快速指標(biāo)D為慢速指標(biāo)，K線向上突破D線時(shí)表示為上升趨勢(shì)，可以買進(jìn)；K線向下突破D線時(shí)，可以賣出，KD值升到90以上時(shí)表示偏高，太高就有下跌的可能，跌到20以下時(shí)表示偏低。而太低就有上漲的機(jī)會(huì)。

KDJ的計(jì)算

N日RSV=

(N日收盤價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià))÷(N日內(nèi)最高價(jià)-N日內(nèi)最低價(jià))×100

當(dāng)日K值=1/3當(dāng)日RSV+2/3前1日K值;

當(dāng)日D值=2/3前1日D值+1/3當(dāng)日K值;

當(dāng)日J(rèn)值=3當(dāng)日K值-2當(dāng)日D值.

KDJ的應(yīng)用

1、一般而言，D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號(hào)，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號(hào)。

2、KD都在0～100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng)，50是回檔的支持線；如果處在空方市場(chǎng)，50是反彈的壓力線。

3、K線在低位上穿D線為買入信號(hào)，K線在高位下穿D線為賣出信號(hào)。

4、K線進(jìn)入90以上為超買區(qū)，10以下為超賣區(qū)；D線進(jìn)入80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)。宜注意把握買賣時(shí)機(jī)。

5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)，第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí)，若與價(jià)格走向發(fā)生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號(hào)可信度極高。

6、J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買賣信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常，當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買賣行動(dòng)的時(shí)機(jī)。

7、KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo)，故計(jì)算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò)，將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。

布林線指標(biāo)

BOLL指標(biāo)

布林線(BOLL)利用統(tǒng)計(jì)原理，求出股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差及其信賴區(qū)間，從而確定股價(jià)的波動(dòng)范圍及未來(lái)走勢(shì)，利用波帶顯示股價(jià)的安全高低價(jià)位，因而也被稱為布林帶。其上下限范圍不固定，隨股價(jià)的滾動(dòng)而變化。布林指標(biāo)和麥克指標(biāo)MIKE一樣同屬路徑指標(biāo)，股價(jià)波動(dòng)在上限和下限的區(qū)間之內(nèi)，這條帶狀區(qū)的寬窄，隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)變寬，漲跌幅度狹小盤整時(shí)，帶狀區(qū)則變窄。BOLL是利用“股價(jià)信道”來(lái)顯示股價(jià)的各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤整時(shí)，股價(jià)信道就會(huì)變窄，這可能預(yù)示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開始；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)信道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開始。

BOLL指標(biāo)中的意義

BOLL指標(biāo)中的意義1.BOLL指標(biāo)中的上、中、下軌線所形成的股價(jià)信道的移動(dòng)范圍是不確定的，信道的上下限隨著股價(jià)的上下波動(dòng)而變化。在正常情況下，股價(jià)應(yīng)始終處于股價(jià)信道內(nèi)運(yùn)行。如果股價(jià)脫離股價(jià)信道運(yùn)行，則意味著行情處于極端的狀態(tài)下。

2.在BOLL指標(biāo)中，股價(jià)信道的上下軌是顯示股價(jià)安全運(yùn)行的最高價(jià)位和最低價(jià)位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時(shí)則會(huì)對(duì)股價(jià)的運(yùn)行起到壓力作用。

3.一般而言，當(dāng)股價(jià)在布林線的中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)；當(dāng)股價(jià)在布林線的中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)處于弱勢(shì)趨勢(shì)。KDJ與布林線的綜合運(yùn)用KDJ與布林線的綜合運(yùn)用

ＫＤＪ指標(biāo)是超買超賣指標(biāo)，而布林線則是支撐壓力類指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的好處是：可以使ＫＤＪ指標(biāo)的信號(hào)更為精準(zhǔn)，同時(shí)，由于價(jià)格日Ｋ線指標(biāo)體系中的布林線指標(biāo)，往往反映的是價(jià)格的中期運(yùn)行趨勢(shì)，因此利用這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)判定價(jià)格到底是短期波動(dòng)，還是中期波動(dòng)具有一定作用，尤其適用于判斷價(jià)格到底是短期見頂（底），還是進(jìn)入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。

我們知道，布林線中的上軌有壓力作用，中軌和下軌有支撐（壓力）作用，因此當(dāng)價(jià)格下跌到布林線中軌或者下檔時(shí)，可以不理會(huì)ＫＤＪ指標(biāo)所發(fā)出的信號(hào)而采取操作。當(dāng)然，如果ＫＤＪ指標(biāo)也走到了低位，那么應(yīng)視作短期趨勢(shì)與中期趨勢(shì)相互驗(yàn)證的結(jié)果，而采取更為積極的操作策略。

但要注意的是，當(dāng)價(jià)格下跌到布林線下軌時(shí)，即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn)，ＫＤＪ指標(biāo)也同步上升，可趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的信號(hào)已經(jīng)發(fā)出，所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)ＫＤＪ指標(biāo)走上８０高位時(shí)，采取賣出行動(dòng)就較為穩(wěn)妥，因?yàn)楫?dāng)股價(jià)跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線開口變窄，此時(shí)要修復(fù)指標(biāo)至少需要進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的盤整，所以說(shuō)無(wú)論從防范下跌風(fēng)險(xiǎn)，還是從考慮持有的機(jī)會(huì)成本來(lái)看，都不宜繼續(xù)持有。

最后，總結(jié)一下綜合運(yùn)用ＫＤＪ指標(biāo)和布林線指標(biāo)的原則：即以布林線為主，對(duì)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行中線判斷，以ＫＤＪ指標(biāo)為輔，對(duì)價(jià)格進(jìn)行短期走勢(shì)的判斷，ＫＤＪ指標(biāo)發(fā)出的買賣信號(hào)需要用布林線來(lái)驗(yàn)證配合，如果二者均發(fā)出同一指令，則買賣準(zhǔn)確率較高。量?jī)r(jià)指標(biāo)OBVOBV（平衡成交量法、累積能量線），俗稱能量潮，是由格蘭維爾于1963年提出。能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)趨勢(shì)線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測(cè)市場(chǎng)氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常股價(jià)上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)難以為繼。OBV計(jì)算方法

以某日為基期，逐日累計(jì)每日上市股票總成交量，若隔日指數(shù)或股票上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。隔日指數(shù)或股票下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。一般來(lái)說(shuō)，只是觀察OBV的升降并無(wú)多大意義，必須配合K線圖的走勢(shì)才有實(shí)際的效用。

由于OBV的計(jì)算方法過(guò)于簡(jiǎn)單化，所以容易受到偶然因素的影響，為了提高OBV的準(zhǔn)確性，可以采取多空比率凈額法對(duì)其進(jìn)行修正。

多空比率凈額=[(收盤價(jià)－最低價(jià))－(最高價(jià)-收盤價(jià))]÷(最高價(jià)－最低價(jià))×V

該方法根據(jù)多空力量比率加權(quán)修正成交量，比單純的OBV法具有更高的可信度。OBV應(yīng)用法則

1、當(dāng)股價(jià)上升而OBV線下降，表示買盤無(wú)力，股價(jià)可能會(huì)回跌。

2、股價(jià)下降時(shí)而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強(qiáng)股，股價(jià)可能會(huì)止跌回升。

3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強(qiáng)，為買進(jìn)信號(hào)。

4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。

5、OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢(shì)同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場(chǎng)并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)男螒B(tài)，導(dǎo)致股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。

6、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣出持有股票。反之，OBV線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。

7、OBV線最大的用處，在于觀察股市盤局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤局以及突破后的未來(lái)走勢(shì)，OBV線變動(dòng)方向是重要參考指數(shù)，其具體的數(shù)值并無(wú)實(shí)際意義。OBV在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)用效果

葛蘭碧的OBV指標(biāo)是建立在國(guó)外成熟市場(chǎng)上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。把它移植到國(guó)內(nèi)必然要經(jīng)過(guò)一番改造才行。比如價(jià)漲量增，用在內(nèi)地股市坐莊的股票上就不靈了，這時(shí)股價(jià)漲得越高成交量反而越少。這是因?yàn)橹髁乇P較重，股價(jià)在上漲過(guò)程中沒有獲利籌碼加以兌現(xiàn)，所以此時(shí)股票會(huì)漲得很“瘋”，但成交量并不增加，OBV自然就無(wú)法發(fā)揮作用。

另外，漲跌停板的股票也會(huì)導(dǎo)致指標(biāo)失真。由于內(nèi)地股市采用了漲跌停板的限制，很多股票在連續(xù)漲停的時(shí)候，由于股民預(yù)期后市會(huì)繼續(xù)大漲，往往會(huì)持股觀望，導(dǎo)致出現(xiàn)越漲越無(wú)量的現(xiàn)象。因此，對(duì)于那些達(dá)到漲跌停板的股票，OBV指標(biāo)也無(wú)法正常發(fā)揮作用。

目前，內(nèi)地股市仍有大量的“坐莊”現(xiàn)象存在。對(duì)于中長(zhǎng)線莊家而言，需要在股價(jià)處于底部的時(shí)候盡可能地吸進(jìn)大量籌碼，然后拉到高處派發(fā)。在底部收集籌碼階段，必然會(huì)由于莊家的買進(jìn)使股價(jià)有一定上漲，同時(shí)伴隨成交量放大。這時(shí)候，為了降低吸籌成本，莊家會(huì)把小幅上漲的股價(jià)向下打壓，到底部后繼續(xù)吸籌。如此反復(fù)，直