目錄

1慶豐食品有限公司簡(jiǎn)介...............................................................................................1

2慶豐食品有限公司綜合財(cái)務(wù)分析...............................................................................1

2.1償債能力分析....................................................................................................1

2.2營(yíng)運(yùn)能力分析.....................................................................................................3

2.3盈利能力分析.....................................................................................................5

2.4發(fā)展能力分析.....................................................................................................6

3慶豐食品有限公司管理方案優(yōu)化設(shè)計(jì).......................................................................8

3.1科學(xué)舉債，提高盈利能力.................................................................................8

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關(guān)系.............................................................8

3.3鑄造品牌，提升企業(yè)發(fā)展能力.........................................................................9

慶豐食品有限公司2021年度綜合財(cái)務(wù)分析及管理優(yōu)

化方案

1慶豐食品有限公司簡(jiǎn)介

慶豐食品有限公司于2005年09月13日成立。法定代表人嚴(yán)慶紅，公司經(jīng)

營(yíng)范圍包括：糕點(diǎn)面包、烘焙食品、餅干及其他烘焙食品、熟食、蜜餞制造；

散裝食品制造；預(yù)包裝食品（含冷凍冷藏）、熟食鹵味、散裝食品、乳制品(不

含嬰幼兒配方乳粉)、水產(chǎn)品、家居用品、果品及菜蔬的銷售（含網(wǎng)上銷售）；

食鹽的批發(fā)兼零賣；企業(yè)營(yíng)銷策劃；集會(huì)及展覽服務(wù)；國(guó)內(nèi)貨運(yùn)代理；物流配

送服務(wù)；貨品倉(cāng)儲(chǔ)（不含?；泛捅O(jiān)控品）；裝卸搬運(yùn)服務(wù)；軟件技術(shù)服務(wù)；信

息技術(shù)咨詢服務(wù)；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；電子商務(wù)平臺(tái)的開(kāi)發(fā)建設(shè)等。

2慶豐食品有限公司綜合財(cái)務(wù)分析

2.1償債能力分析

2.1.1短期償債能力分析

（1）流動(dòng)比率分析

從表1可以看出，慶豐食品有限公司流動(dòng)比率在2017年達(dá)到五年內(nèi)的最大

值，然后流動(dòng)比率在下降，這表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性很低，而短期資產(chǎn)償債能

力相當(dāng)?shù)汀?018年以后，增長(zhǎng)較慢，流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)比率和擔(dān)保金額越高，債

權(quán)人的權(quán)益就越可以得到保障。特別是，流動(dòng)比率部分可以為償還流動(dòng)負(fù)債提

供1個(gè)以上的特別擔(dān)保，反映債權(quán)人擔(dān)保的確切金額。只要流動(dòng)比率超過(guò)1，債

權(quán)人的安全邊際就更大，債權(quán)的總催收是可靠的。

表1慶豐食品有限公司流動(dòng)比率圖

（2）速動(dòng)比率分析

從表2可以看出，速動(dòng)比率從2017年開(kāi)始下降，速動(dòng)比率越來(lái)越低說(shuō)明企

業(yè)短期償債能力降低，企業(yè)賒購(gòu)商品，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力變差，這對(duì)企業(yè)經(jīng)

營(yíng)是非常不利的。從2019年起有遲緩上升，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性在變強(qiáng)，短期償

債能力在變強(qiáng)。該企業(yè)速動(dòng)比率五年內(nèi)一直低于1，速動(dòng)比率低于1，說(shuō)明企業(yè)

短期償債能力比較弱。企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)清償短期負(fù)債需要

使用其他非流動(dòng)資產(chǎn)，或者是重新借錢用來(lái)償還到期的債務(wù)，這會(huì)造成必須發(fā)

售存貨帶來(lái)的價(jià)格損失或者是重新借款而帶來(lái)的利息負(fù)擔(dān)，說(shuō)明了企業(yè)在償債

能力上有一定困難。

表2慶豐食品有限公司速動(dòng)比率圖

2.1.2長(zhǎng)期償債能力分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率分析

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率的正常范圍是在40%到60%之間。然

而，從表3可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較高。高負(fù)債率意味著企業(yè)獲得

的資金主要來(lái)源于債務(wù)，而非股東投資。這樣的情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相

對(duì)較高，可能會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流不足，資金鏈斷裂，無(wú)法及時(shí)償還債務(wù)，從而導(dǎo)致

企業(yè)破產(chǎn)的情況。此外，高負(fù)債率還會(huì)增加企業(yè)的融資成本。盡管這樣的負(fù)債

增長(zhǎng)主要是由于應(yīng)付款項(xiàng)等方面的原因，但并未影響到企業(yè)的聲譽(yù)和市場(chǎng)地位，

甚至可以增加企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)用的效率。然而，企業(yè)需要戒備負(fù)債增長(zhǎng)可能帶來(lái)的

潛在風(fēng)險(xiǎn)，盡可能減少欠債對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的不利影響。

表3慶豐食品有限公司資產(chǎn)負(fù)債率圖

（2）產(chǎn)權(quán)比率分析

從表4可以看出，產(chǎn)權(quán)比率不穩(wěn)定，產(chǎn)權(quán)比率是衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是不

是穩(wěn)定，公司資金來(lái)源的比例情況，從側(cè)面反映企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)的結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。

2017到2018在增強(qiáng)，而后又下降，然后從2019開(kāi)始上升?？紤]到股權(quán)比例，

企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力較低，這表明信貸資金和投資者在較小程度上受到股

東權(quán)益的保護(hù)。就股東而言，在到期時(shí)，公司損失和風(fēng)險(xiǎn)貸款可以轉(zhuǎn)移給債權(quán)

人，在經(jīng)濟(jì)成功時(shí)，可以從貸款業(yè)務(wù)中獲得額外利潤(rùn)，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，可以降

低公司的有息貸款和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

表4慶豐食品有限公司產(chǎn)權(quán)比率圖

2.2營(yíng)運(yùn)能力分析

2.2.1總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

從表5可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在不斷下降，2019年出現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)。資

產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降，說(shuō)明企業(yè)的銷售能力較弱，資產(chǎn)投資收益不高，資產(chǎn)使用效

率較低。企業(yè)庫(kù)存較多。企業(yè)質(zhì)量越低，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率越低。為維持產(chǎn)銷需求，

將進(jìn)一步加大對(duì)存貨的投入，資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)率較低；閑置資金過(guò)多，部分企業(yè)

有許多長(zhǎng)期貸款和不良資產(chǎn)，類似性質(zhì)的資產(chǎn)增多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自然也就會(huì)

下降。

表5慶豐食品有限公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖

2.2.2流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

（1）存貨周轉(zhuǎn)率分析

從表6可以看出，2017年到2019年在不斷下降，這表明企業(yè)的庫(kù)存商品沒(méi)

有出售，資金的處理也可能很困難。公司已經(jīng)過(guò)了成長(zhǎng)期，如果想要改變，應(yīng)

該及時(shí)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。2020年略有增長(zhǎng)，表明銷售成本轉(zhuǎn)移更快，這意味著更好

的銷售業(yè)績(jī)、優(yōu)化的庫(kù)存管理經(jīng)濟(jì)和較低的備份率。2021，又出現(xiàn)了一次下降，

該公司可能遇到了一些問(wèn)題，例如庫(kù)存周轉(zhuǎn)緩慢、庫(kù)存過(guò)期、銷售預(yù)測(cè)過(guò)高，

以及無(wú)法保持銷售與庫(kù)存之間的平衡。

表6慶豐食品有限公司存貨周轉(zhuǎn)率圖

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析

從表7可以看出，2017年到2019年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不斷延長(zhǎng)，說(shuō)明應(yīng)收

賬款周轉(zhuǎn)率小，說(shuō)明收款緩慢，賬齡長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)性弱，短期償債能力弱，壞

賬損失增加。在2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)收縮，說(shuō)明流動(dòng)資金使用效率在變好。

然而在2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)度達(dá)到五年內(nèi)的最長(zhǎng)，表明五年內(nèi)公司收賬

速度慢、平均收賬期長(zhǎng)、壞賬損失多、資產(chǎn)流動(dòng)慢、償債能力弱。

表7慶豐食品有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)圖

2.3盈利能力分析

2.3.1銷售毛利率分析

從表8可以看出，五年來(lái)銷售毛利率是在不斷增加的，除了在2020年有點(diǎn)

下降。銷售利潤(rùn)高，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)成本低，生產(chǎn)附加值高。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品具

有高附加值，市場(chǎng)需求旺盛的高技術(shù)含量商品；高利潤(rùn)空間為企業(yè)價(jià)格提供空

間，可以根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)采用價(jià)格策略；高毛利率為企業(yè)管理費(fèi)用提供了空間，特別

是有效壓縮了融資成本；毛利相對(duì)于利潤(rùn)總額一般為正相關(guān)，高市占率帶來(lái)高

市盈為股東創(chuàng)造價(jià)值；增值稅相對(duì)交納的也較多，因?yàn)樵鲋刀愂菍?duì)增加值的征

稅，毛利率高，增加值也高。銷售毛利率高相對(duì)能反映出該企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)較

好的趨勢(shì)。

表8慶豐食品有限公司銷售毛利率圖

2.3.2銷售凈利率分析

從表9可以看出，2017年到2020年，銷售凈利率在不斷下降，說(shuō)明企業(yè)銷

售的盈利能力有所降低，具體因素可能包括產(chǎn)品價(jià)格上漲、產(chǎn)品銷量下降、營(yíng)

業(yè)成本的上升以及期間費(fèi)用的上升。2021，凈銷售利潤(rùn)率有所增加，表明公司

的盈利能力越來(lái)越高，公司的經(jīng)營(yíng)效率也在提高。

表9慶豐食品有限公司銷售凈利率圖

2.3.3總資產(chǎn)報(bào)酬率分析

從表10可以看出，2017年至2019年總資產(chǎn)報(bào)酬率的持續(xù)下降表明總資產(chǎn)

在使用好企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)效率低下，降低了企業(yè)的總盈利能力，降低了經(jīng)營(yíng)管理

水平。降低資產(chǎn)工資總額的主要原因是產(chǎn)品價(jià)格下降；原材料和燃料正在增加，

但產(chǎn)品價(jià)格并未與增長(zhǎng)保持一致；生產(chǎn)效率降低或操作不足；管理成本、財(cái)務(wù)

成本等的增加。2020年至2021年較緩和。

表10慶豐食品有限公司總資產(chǎn)報(bào)酬率圖

2.3.4凈資產(chǎn)收益率分析

從表11可以看出，從2017年至2020年，凈資產(chǎn)收益率在不斷下降，表明

了公司總體的盈利能力在降低，盈利能力水準(zhǔn)與往年對(duì)比在減少。表明了公司

凈資產(chǎn)總額大幅度提升等因素，造成公司凈資產(chǎn)收益率的下降趨勢(shì)，以及表明

了公司負(fù)債總額也呈現(xiàn)下滑的發(fā)展，同時(shí)穩(wěn)定的資金政策一樣會(huì)影響凈資產(chǎn)收

益率的減少。凈資產(chǎn)收益率在2021年有小幅度上升，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益增加，

總利潤(rùn)增加。

表11慶豐食品有限公司凈資產(chǎn)收益率圖

2.4發(fā)展能力分析

2.4.1總資產(chǎn)增長(zhǎng)率分析

從表12可以看出，公司整體從2017年開(kāi)始呈下降趨勢(shì)，于2019年達(dá)到總

資產(chǎn)增長(zhǎng)率的最低值，這表明，本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率大幅下降，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)規(guī)模在

一定時(shí)間內(nèi)緩慢擴(kuò)大。而后遲緩上升，說(shuō)明企業(yè)2020年至2021年兩年內(nèi)資產(chǎn)

經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度變快。要注意資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)量和數(shù)量之間的關(guān)系，以

及企業(yè)后續(xù)的發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。

表12慶豐食品有限公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)率圖

2.4.2凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分析

從表13可以看出，2017年至2018年有小幅上升后，之后幾年內(nèi)都是下降

趨勢(shì)。凈利潤(rùn)是公司的經(jīng)營(yíng)成果，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的下降表明公司的盈利能力正

在減弱。主要原因是銷售收入增長(zhǎng)下降，成本增加和費(fèi)用增加。如果公司過(guò)度

借款，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)成本增加。因此，企業(yè)管理水平的下降將導(dǎo)致利潤(rùn)率的下降，

從而降低管理效率，最終降低公司的凈利潤(rùn)。

表13慶豐食品有限公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率圖

2.4.3營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率分析

從表14可以看出，從2017年起大幅度上升后平穩(wěn)發(fā)展，而后有所下降。

主營(yíng)業(yè)務(wù)增速提升顯示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品被市場(chǎng)接受，被客戶使用多，企業(yè)競(jìng)

爭(zhēng)力得到提升。

表14慶豐食品有限公司營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率圖

通過(guò)對(duì)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)率三個(gè)比率的分析，

可看出慶豐食品有限公司公司整體從2017年開(kāi)始呈下降趨勢(shì)，其中收入和凈利

潤(rùn)于2018年達(dá)到最高值后持續(xù)下降，于2021年有略微回升?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率雖

然于2020年至2021年呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但同期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率基本無(wú)變化，這不屬

于效益性擴(kuò)大。綜上所述，近三年來(lái)該公司的整體發(fā)展能力有所欠缺。

3慶豐食品有限公司管理方案優(yōu)化設(shè)計(jì)

3.1科學(xué)舉債，提高盈利能力

從速動(dòng)比率分析中可以看出，速動(dòng)比率從2017年0.55下降到2018年

0.34、2019年的0.31。在此期間，企業(yè)的短期靈活性降低，應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力

變差。

第一，提高產(chǎn)品質(zhì)量。普通企業(yè)通常總資產(chǎn)大于總負(fù)債。由于資產(chǎn)質(zhì)量受

到好壞制約，其清算能力不同，導(dǎo)致償付能力強(qiáng)弱分明。因此，提高公司經(jīng)營(yíng)

能力，提高各類資產(chǎn)質(zhì)量是提高償付能力的基礎(chǔ)。

第二，該企業(yè)速動(dòng)比率五年內(nèi)一直低于1，我們應(yīng)該科學(xué)地增加債務(wù)，最大

限度地提高資本結(jié)構(gòu)，以密切和持續(xù)的方式降低金融風(fēng)險(xiǎn)。目前各個(gè)行業(yè)的競(jìng)

爭(zhēng)尤其激烈，大公司擁有許多資金鏈。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響、風(fēng)險(xiǎn)水平和靈活

性也在變化，并且存在不同的政策約束，這對(duì)改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)很重要。

第三，該公司凈資產(chǎn)收益率從2017年的7.06%、2018年的6.63%、2019年

的5.36%、到2020年的4.45%。凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，整體盈利能力下降。

因此，應(yīng)努力提高自身盈利能力，操作現(xiàn)金流水平。一家暫時(shí)償付能力不足，

沒(méi)有盈利能力的公司，最終會(huì)收縮，衰退，陷入危機(jī)。因此，企業(yè)舉債應(yīng)該更

好地服務(wù)于企業(yè)活動(dòng)，甚至擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，以獲得更多的投資收益。綜上

所述，貸款企業(yè)應(yīng)提高償付能力，應(yīng)對(duì)自身剛性需求，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，制

定長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高成本管理水平。不然無(wú)法提供長(zhǎng)期盈利。

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關(guān)系

慶豐食品有限公司存貨周轉(zhuǎn)率從2017年的4.63、2018年的3.55、2019年

的3.42、2020年的3.45到2021年的2.16。在下降中，庫(kù)存周轉(zhuǎn)越來(lái)越慢，銷

售與庫(kù)存的關(guān)系不平衡。既然是食品企業(yè)，國(guó)家近年來(lái)就更加重視食品安全和

質(zhì)量問(wèn)題。因此，我們應(yīng)該減少去庫(kù)存化。第一是建立健全食品安全管理制度。

在食品安全管理方面，要嚴(yán)格管理購(gòu)銷環(huán)節(jié)，制定食品供應(yīng)體系，食品儲(chǔ)存管

理體系，主導(dǎo)食品加工衛(wèi)生體系，食品烹飪處理體系，食品