蘇酒集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及防范措施研究摘要隨著近代中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多公司抓住發(fā)展機(jī)遇，在我國(guó)市場(chǎng)上不斷繁榮。由于中華民族的制酒、飲酒傳統(tǒng)，所以在當(dāng)今社會(huì)各類制酒公司也在日益發(fā)展，在我國(guó)新時(shí)代的征程下，各類制酒公司受到政策的推動(dòng)開始順暢發(fā)展。各類酒類企業(yè)隨著規(guī)模的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯，近年來，許多企業(yè)已經(jīng)開始注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，但是但沒有相關(guān)的專業(yè)理論指導(dǎo)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的前提下，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過程中不知如何發(fā)現(xiàn)和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這就提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。本文針對(duì)蘇酒集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況的實(shí)際情況進(jìn)行分析，采集了大量的該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，并以此作為基礎(chǔ)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。為了能夠讓公司及時(shí)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，建立高效，全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是必要的。本研究主要是為了能夠盡最大可能幫助蘇酒集團(tuán)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低的前提下提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提供相應(yīng)的理論基礎(chǔ)。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)防范目錄TOC\o"1-3"\h\u3791一、緒論 緒論隨著我國(guó)改革開放的不斷深入，我國(guó)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)民消費(fèi)水平都在不斷提升，人們開始追求更高層次的物質(zhì)消費(fèi)。為了提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，近年來，我國(guó)對(duì)白酒行業(yè)推出了多項(xiàng)扶持產(chǎn)業(yè)政策。2012年我國(guó)為了政治公務(wù)人員的奢侈風(fēng)，出臺(tái)了，以“限酒令”為代表的多項(xiàng)酒業(yè)消費(fèi)限制政策，這也極大的影響了我國(guó)白酒行業(yè)的發(fā)展，白酒行業(yè)因此進(jìn)入冰河期。高端白酒消費(fèi)人群的銳減導(dǎo)致白酒行業(yè)營(yíng)銷數(shù)量的急速下降，中高端白酒銷量急劇下降，消費(fèi)層次開始降低，這些都成為我國(guó)白酒行業(yè)無法在實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)發(fā)展的外部環(huán)境。蘇酒集團(tuán)面對(duì)外界的復(fù)雜的宏觀環(huán)境，其風(fēng)險(xiǎn)問題也在不斷地出現(xiàn)，2015至2019年的蘇酒集團(tuán)財(cái)務(wù)年報(bào)中我們就可以看到，在2015年以后，蘇酒集團(tuán)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的沖擊下，自身的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)一直在不斷下降，不僅如此，公司由于整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致在產(chǎn)品盈利方面一直不夠理想，所以，蘇酒集團(tuán)要想不斷實(shí)現(xiàn)發(fā)展，就需要相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行更大的資金投入，并選派專業(yè)人員對(duì)資金進(jìn)行良好的管理。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，蘇酒集團(tuán)更應(yīng)該著重加強(qiáng)對(duì)于公司資金的防范意識(shí)，不斷進(jìn)行創(chuàng)新實(shí)踐，找出更好地管理方法。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及特征財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有微觀和宏觀兩方面的定義。站在微觀的角度來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指公司由于缺乏合適的財(cái)務(wù)管理策略，導(dǎo)致公司在進(jìn)行籌資時(shí)出現(xiàn)偏差，從而出現(xiàn)資金籌集過多的現(xiàn)象，從而增加公司的貸款利息，影響公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)。站在宏觀的角度來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是公司在進(jìn)行投資、經(jīng)營(yíng)、收益分配、籌資等這一系列環(huán)節(jié)中都會(huì)產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)行情的變化或者其他原因產(chǎn)生的一些使公司的經(jīng)濟(jì)收入受到影響的因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上會(huì)影響公司盈利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征（1）客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)測(cè)，且它出現(xiàn)在企業(yè)的一系列經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)活動(dòng)中，難以避免。由于該風(fēng)險(xiǎn)的存在，使公司必須進(jìn)行妥善的內(nèi)部管理，盡量減少該風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。但是我們也一定要明白一點(diǎn)，由于該風(fēng)險(xiǎn)不可能規(guī)避，所以企業(yè)采取的一系列措施只能是盡量提升公司的可得利潤(rùn)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益激烈的今天提高本公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。雖然公司難以避免這項(xiàng)危機(jī)，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然有一些規(guī)律值得探討，只要公司掌握了該風(fēng)險(xiǎn)的大致趨勢(shì)，就能在公司經(jīng)營(yíng)中快速預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少企業(yè)損失。不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)時(shí)由于其產(chǎn)生背景不同，所以不同的風(fēng)險(xiǎn)類型也具有不同的處理方法，這就要求企業(yè)選擇專業(yè)型人才，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出快速判斷，迅速采取有效措施。所以，在公司進(jìn)行投資或融資時(shí)，一定要提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，防止出現(xiàn)資金虧損，另外，只要采取了合理的解決方法，公司很大程度上會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)自身發(fā)展。（2）不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生時(shí)不穩(wěn)定性因素較多，不僅產(chǎn)生背景不同，而且產(chǎn)生環(huán)境、產(chǎn)生環(huán)節(jié)都不可預(yù)測(cè)，這對(duì)于公司的財(cái)務(wù)評(píng)估提出了很大的挑戰(zhàn)，而且也增加了公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。近些年，世界上的學(xué)者都進(jìn)行了諸多公司風(fēng)險(xiǎn)案例研究，但是通過研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較高，不確定因素太多，所以只能進(jìn)行某一環(huán)節(jié)的探討，也就難以全方位保證公司的安全。也就是說，公司在運(yùn)營(yíng)時(shí)有很大幾率會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且由于風(fēng)險(xiǎn)的不可控性，所以公司在生產(chǎn)過程中一定要注意保證安全，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。（3）兩面性。事物的發(fā)展都有兩面性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不例外。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在人們心目中的印象就是危險(xiǎn)的、消極的、損害公司利益的，但是眾多學(xué)者在對(duì)其進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)也具有一定的優(yōu)點(diǎn)，對(duì)于公司的發(fā)展在一定程度上也發(fā)揮著積極作用。舉個(gè)例子，許多群眾在進(jìn)行投資時(shí)通常在安置好部分銀行存款后，會(huì)將一部分閑置金用來購買股票，但是我們都知道，股票盡管利潤(rùn)較大，但是風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大，可是群眾依然選擇購買，這一原因就是由于風(fēng)險(xiǎn)的兩面性。所以公司在進(jìn)行商業(yè)投資時(shí)，也會(huì)為獲得較高收益而選擇進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資，這雖然會(huì)增加公司的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但是一旦獲得收益，就會(huì)極大擴(kuò)充公司的金融資本，促進(jìn)公司進(jìn)行更多投資，進(jìn)而快速提升公司效益。（4）全面性。上面已經(jīng)提到，站在公司的宏觀角度來說，由于公司在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)發(fā)生在公司的融資方面，也會(huì)出現(xiàn)在產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，或者發(fā)生在產(chǎn)品售賣等階段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于事物發(fā)展過程的各個(gè)方面，產(chǎn)生在事物發(fā)展過程的始終。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就像夏天的一陣狂風(fēng)，在出現(xiàn)前就具有一定的預(yù)兆，在到來時(shí)黃沙漫天、大肆席卷，在過境后依然伴有重重的土腥氣，在空氣中持久不散。對(duì)于在公司各個(gè)地方中都會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，它不僅難以進(jìn)行時(shí)間上的預(yù)測(cè)，而且難以進(jìn)行空間上的把握。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦產(chǎn)生，就會(huì)為公司帶來極大的麻煩，最令公司負(fù)責(zé)人憂心的就是全盤崩潰，就是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)或者接連發(fā)生，這不僅會(huì)嚴(yán)重打擊公司員工，而且會(huì)使公司出現(xiàn)很大的經(jīng)濟(jì)問題。所以，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的全面性，公司一定要提前防范，對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行充分的評(píng)估，制定好公司發(fā)展方針、戰(zhàn)略，預(yù)備好一定金額的風(fēng)險(xiǎn)金，在不慎遇到危機(jī)后，公司能夠通過這些策略及時(shí)應(yīng)對(duì)，增加公司的抗危機(jī)能力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類籌資風(fēng)險(xiǎn)一般來說，籌資可以分為兩種方式：1.曹植所有者在準(zhǔn)備階段和后續(xù)階段進(jìn)行資本投入。這種方式對(duì)于還本付息和違約的風(fēng)險(xiǎn)存在有一定的規(guī)避作用，但卻在一定程度上存在投資和預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)導(dǎo)致前期投入資本無法收回的現(xiàn)象。2.這是一種需要通過向金融機(jī)構(gòu)借款投資的方式，這是一種投資風(fēng)險(xiǎn)較大的方式。金融機(jī)構(gòu)借入的資金必須具備一定的時(shí)間和方式來完成，同時(shí)還有還款期限。如果企業(yè)擁有良好的經(jīng)營(yíng)狀況，那么他可以按期還款，手續(xù)費(fèi)和利息對(duì)其不會(huì)造成一定的壓力；如果經(jīng)營(yíng)不善，將會(huì)造成違約風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)公司投入籌資之后的資金，以期獲得較好利潤(rùn)，但是由于投資的不確定性，導(dǎo)致資金流向的不穩(wěn)定性，從而出現(xiàn)投資資金不能獲得經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的現(xiàn)象。資金回收風(fēng)險(xiǎn)公司要想獲得較好的收益，提升市場(chǎng)占有率，通常會(huì)將金錢和商品進(jìn)行相互轉(zhuǎn)化。但是不論是資金轉(zhuǎn)化為工業(yè)制成品，還是商品轉(zhuǎn)化為更大的經(jīng)濟(jì)收益，在很大程度上都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生不安全性因素，這些不安全性因素就是資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過程中會(huì)出現(xiàn)很多應(yīng)收賬款，這些應(yīng)收賬款如果不能及時(shí)收回就會(huì)出現(xiàn)很多壞賬和死賬。收益分配風(fēng)險(xiǎn)我們會(huì)將分配股息和留存收益歸納到收益分配中。留存收益主要就是在幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金來源，分配股息就是對(duì)股東進(jìn)行利潤(rùn)分紅。收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要就是指在收益分配的過程中用于應(yīng)收賬款和收益分配將會(huì)占有一定的比例，而這些因素的存在會(huì)導(dǎo)致企業(yè)后期生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理存在一定的問題。收益分配在一定程度上與投資分配有一定的相似度。蘇酒集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析公司簡(jiǎn)介蘇酒集團(tuán)股份有限公司，位于江蘇省宿遷市，2011年3月20日洋河酒業(yè)收購雙溝酒業(yè)，合稱蘇酒集團(tuán)。公司銷售業(yè)績(jī)的提升也推動(dòng)了企業(yè)其他業(yè)績(jī)的提升，尤其是推出了“洋河小?！钡绕放?。2019年，蘇酒集團(tuán)總收入達(dá)到199.18億元，同比增長(zhǎng)15.92%，凈利潤(rùn)為66.27億元，同比增長(zhǎng)13.73%。據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年公司再創(chuàng)佳績(jī)，相比于2019年上升了42億元之多達(dá)到241.22億元，比2019年增加了21.20%；凈利潤(rùn)81.05億元，同比增長(zhǎng)22.30%。蘇酒集團(tuán)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)政治因素自2012年下半年開始我國(guó)出臺(tái)了，包括“三公”消費(fèi)、“禁酒令”在內(nèi)的禁止消費(fèi)的限制政策，這也是導(dǎo)致我國(guó)酒類企業(yè)進(jìn)入低谷期的主要因素。從全國(guó)范圍內(nèi)的酒業(yè)發(fā)展來看，酒類企業(yè)如何能夠在當(dāng)前不利的環(huán)境下，獲得高盈利能力已經(jīng)成為生存和發(fā)展的關(guān)鍵。目前各類酒業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)和銷售都出現(xiàn)了大幅下滑。從數(shù)據(jù)上來看，高端酒并沒有因?yàn)檎叩某雠_(tái)而受到很大的影響，但是，如果企業(yè)在發(fā)展的過程中只依賴高端酒的盈利能力，對(duì)于企業(yè)的未來發(fā)展將會(huì)非常不利。從政府治理的角度上來看，酒業(yè)企業(yè)在發(fā)展的過程中需要一定的緩和期。行業(yè)因素近幾年酒類市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，利潤(rùn)在不斷下降的同時(shí)，許多企業(yè)處于虧損狀態(tài)。2006年至2020年，酒業(yè)原材料和運(yùn)輸成本快速提升的前提下，這就使企業(yè)遇到了盈利困難問題。目前白酒消費(fèi)群體出現(xiàn)了高端和低端產(chǎn)品消費(fèi)人群的兩極分化，中檔酒并沒有達(dá)到預(yù)期的高人群消費(fèi)效果。消費(fèi)群體需求的升級(jí)導(dǎo)致了高端酒需求量更高，而低端酒價(jià)格更低的現(xiàn)象。但是由于國(guó)內(nèi)酒類制造業(yè)難以滿足顧客需求，所以許多知名的國(guó)外集團(tuán)進(jìn)軍我國(guó)酒類市場(chǎng)，加劇了競(jìng)爭(zhēng)壓力。近年來，由于洋酒的大量進(jìn)口導(dǎo)致白酒產(chǎn)品市場(chǎng)被擠壓。這些替代品的發(fā)展，為白酒市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展造成了不利的影響。在我國(guó)國(guó)內(nèi)白酒品牌開始不斷增加，產(chǎn)品的生產(chǎn)周期的縮短使更新速度不斷提升。酒類品類的增加和廣告的進(jìn)一步推廣，導(dǎo)致消費(fèi)者會(huì)有更多的選擇余地。傳統(tǒng)的廣告促銷對(duì)消費(fèi)者已經(jīng)沒有更多的刺激作用，企業(yè)在營(yíng)銷的過程中出現(xiàn)了惡性循環(huán)。公司面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的前提下，導(dǎo)致了企業(yè)資金負(fù)擔(dān)的增加，如果起只依賴長(zhǎng)期的資金積累就會(huì)感到不堪重負(fù)，有時(shí)也會(huì)因?yàn)橘Y金不足而錯(cuò)過市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)，因此許多公司都采用籌資的方法換取更多資金，雖然有一定的貸款風(fēng)險(xiǎn)，但是卻能夠在短期內(nèi)幫助公司適應(yīng)社會(huì)趨勢(shì)，在機(jī)遇中迅速崛起。與此同時(shí)，公司也應(yīng)該注意籌資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)蘇酒集團(tuán)2015-2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，可以看到該公司在籌資方面存在一些問題：表3-12015-2019年蘇酒集團(tuán)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)單位：元項(xiàng)目20192018201720162015籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,600,000,000.005,661,220,692.203,465,338,519.77籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,417,116,090.613,697,079,125.013,397,917,169.579,108,279,229.745,130,633,680.97籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3,417,116,090.61-3,697,079,125.01-1,797,917,169.57-3,447,058,537.54-1,665,295,161.20我們可以通過以上圖表了解蘇酒集團(tuán)近五年的籌資情況?？偟膩砜?，公司在進(jìn)行資金籌集時(shí)并沒有兼顧所有的可選擇性渠道，只是在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇，這不僅在短期內(nèi)難以得較多資金，而且一旦銀行不愿合作，就會(huì)使公司的資金流動(dòng)停滯。從上表的數(shù)據(jù)中我們可以看到，2015年-2017年兩年時(shí)間企業(yè)的融資金額不高且不穩(wěn)定。2017至2018年兩年企業(yè)開始實(shí)現(xiàn)資本積累運(yùn)用。蘇酒集團(tuán)在這五年時(shí)間里都會(huì)通過籌集現(xiàn)金來償還債務(wù)。蘇酒集團(tuán)作為一家上市公司，卻不具備籌資方式的多樣性，這也導(dǎo)致了該公司在投資的過程中不能夠達(dá)到相應(yīng)的效果。但是蘇酒集團(tuán)作為上市公司擁有強(qiáng)大的財(cái)力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，市場(chǎng)是變幻多端的，企業(yè)一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或金融危機(jī)，都會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在投資的過程中，就會(huì)意識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)的存在。投資風(fēng)險(xiǎn)就是公司在進(jìn)行投資選擇和投資進(jìn)行期間，由于某些不穩(wěn)定性因素，導(dǎo)致公司在進(jìn)行資金投入后并沒有獲得期待的投資收益，反而因?yàn)橥顿Y損失了一定的資金，影響公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。任何一家公司都會(huì)遇到在投資活動(dòng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。但是投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著投資的時(shí)間和性質(zhì)的不同而發(fā)生變化，投資多少個(gè)完成程度都會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和后果的不同而不同。從表3-2中，可以看到蘇酒集團(tuán)近幾年投資活動(dòng)不斷上升，投資的現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入。從表3-3中，我們可以看到蘇酒集團(tuán)的研發(fā)費(fèi)用的投入一直處于平穩(wěn)狀態(tài)，說明蘇酒集團(tuán)一直以來并沒有注重對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)。企業(yè)要想快速發(fā)展，就必須適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境的變化，這也需要新產(chǎn)品能夠快速投入市場(chǎng)。市場(chǎng)的萎縮和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，都需要企業(yè)不斷地推出新產(chǎn)品。表3-22015-2019年蘇酒集團(tuán)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量指標(biāo)單位：元項(xiàng)目20192018201720162015投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)30,970,188,282.848,465,713,608.963,301,362,452.505,661,220,692.203,465,338,519.77投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)35,131,210,561.8114,430,046,744.266,977,664,184.639,108,279,229.745,130,633,680.97投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-4,161,022,278.97-5,964,333,135.30-3,676,301,732.13-3,447,058,537.54-1,665,295,161.20表3-32016-2019年蘇酒集團(tuán)研發(fā)投入情況單位：元2019201820172016研發(fā)人員數(shù)量（人）348355231226研發(fā)人員數(shù)量占比2.32%2.38%1.74%1.80%研發(fā)投入金額（元）37,807,634.8036,735,345.2888,199,231.4564,742,718.16研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例0.19%0.21%0.55%0.44%研發(fā)投入資本化的金額（元）12,062,387.6010,339,739.2725,446,077.0014,550,727.00資本化研發(fā)投入占研發(fā)投入的比例31.90%28.15%28.85%22.47%資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)從上表中我們可以看到，2016年-2019年的五年時(shí)間里，蘇酒集團(tuán)應(yīng)收賬款回收和存貨周轉(zhuǎn)速度都非常慢，這樣就會(huì)導(dǎo)致資金壓力加大。從表3-4可以看出，蘇酒集團(tuán)近幾年的應(yīng)收賬款有一定的好轉(zhuǎn)。蘇酒集團(tuán)的存貨比較穩(wěn)定，這對(duì)于白酒企業(yè)來說是一項(xiàng)可以不斷增值的固定資產(chǎn)。從該企業(yè)存貨數(shù)量越來越多的情況來看，黑殼調(diào)度的資金就會(huì)越來越少，如果能夠降低重貨那么就會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款收賬期的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)有大量的資金外放，近五年來該企業(yè)應(yīng)收賬款未能如期收回現(xiàn)象一直存在，并且沒有多少改善，這說明該企業(yè)的有大量資金不能夠被企業(yè)運(yùn)用，這也會(huì)導(dǎo)致在企業(yè)投資時(shí)沒有足夠的資金，如果企業(yè)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行大量的融資或投資，就會(huì)增大籌資風(fēng)險(xiǎn)，降低資金使用率的同時(shí)，會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回的現(xiàn)象，這會(huì)因?yàn)閴馁~增加而引發(fā)籌資和營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。表3-42015-2019年蘇酒集團(tuán)年末應(yīng)收賬款和存貨現(xiàn)金流量項(xiàng)目2019期末2018期末2017期末2016期末2015期末應(yīng)收賬款7,526,709,429.221,855,067,908.496,455,492.299,271,527.6421,748,492.45存貨9,944,024,331.159,636,992,631.7511,122,379,916.1310,097,018,699.598,779,252,893.29蘇酒集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施公司戰(zhàn)略層面企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)應(yīng)當(dāng)是從高層到基層整體來看的，而作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)決策制定者的管理層，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理方案的制定有著非常大的決策權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施方案對(duì)于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力度有非常大的影響，企業(yè)如果能夠制定出好的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，可以為企業(yè)帶來很高的預(yù)期利潤(rùn)。相反，可能就會(huì)影響了企業(yè)的收入，嚴(yán)重的可能會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。公司管理層在風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)當(dāng)具備一定的管控作用。在更好的提高管理層危險(xiǎn)意識(shí)的前提下，也要提高員工的危機(jī)意識(shí)。對(duì)于公司內(nèi)的員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的普及可以增加大家對(duì)于危險(xiǎn)的警惕，這不僅可以有效提升員工的凝聚力，而且也會(huì)較好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。公司在提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過程中應(yīng)當(dāng)保證財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，所以定期培訓(xùn)是必要的手段，如果條件允許可以將財(cái)務(wù)人員的考核納入到工作考核中來。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策的過程中企業(yè)高層管理人員應(yīng)當(dāng)有自己的想法。高層管理人員應(yīng)當(dāng)能夠帶頭學(xué)習(xí)，并且能夠用行動(dòng)去帶動(dòng)周圍的每一個(gè)人。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)情況和自己的豐富的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行合適的對(duì)策的制定。決策權(quán)應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)和決策的科學(xué)性進(jìn)行分析。其中涉及到的是政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，在研究企業(yè)發(fā)展前景和市場(chǎng)發(fā)展方向的同時(shí)，能夠真正的按照市場(chǎng)的發(fā)展來決定進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)期。決策者應(yīng)當(dāng)廣泛的征求意見，在制定風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃的同時(shí)保證投資決策的正確性，這樣才能更好的降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。制度層面籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范企業(yè)籌資資金的方式包括股東資金投入和銀行借貸。股東投入不需要還本付息，在企業(yè)生產(chǎn)的過程中產(chǎn)生的效益也會(huì)上下浮動(dòng)。從外部借貸和銀行借貸的角度來看，企業(yè)要對(duì)這一部分借貸按時(shí)還款，同時(shí)還要根據(jù)合同的內(nèi)容完成規(guī)定的利息。這就提升了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的不確定性，最終會(huì)導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)的隱性存在。蘇酒集團(tuán)近五年每年所還負(fù)債都比較高，所以，雖然蘇酒集團(tuán)每年都能夠獲得盈利，但也每年都需要進(jìn)行債務(wù)償還，這也就導(dǎo)致該公司在年末進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算時(shí)，發(fā)現(xiàn)收益和支出幾乎對(duì)等，相當(dāng)于一年的營(yíng)業(yè)額幾乎為零，雖然公司某些資金是流動(dòng)資產(chǎn)，并未進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，但是年末經(jīng)濟(jì)收入較低就會(huì)極大影響公司員工的信心，從而造成人才流失，大大縮減公司實(shí)力。所以，蘇酒集團(tuán)要想進(jìn)行合理融資，有效把控公司貸款債券，就需要及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)估計(jì)，依據(jù)公司實(shí)力和市場(chǎng)前景趨勢(shì)找到最符合該公司的籌資方法，不僅可以讓公司的閑置資產(chǎn)得以有效利用，而且可以把握公司前景，將公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和負(fù)債保證在一個(gè)安全區(qū)間。投資風(fēng)險(xiǎn)的防范蘇酒集團(tuán)在投資的過程中，應(yīng)當(dāng)保證不斷地研發(fā)新產(chǎn)品，在積極搶占品牌酒市場(chǎng)的同時(shí)，尋求新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段。在酒類生產(chǎn)的過程中，應(yīng)當(dāng)保證分散投資，可以與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作，將較大投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，在公司出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，而如果公司沒有出現(xiàn)問題，所賺利潤(rùn)也足夠彌補(bǔ)投保資金。公司在投資之前應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)和環(huán)境進(jìn)行投資的可行性分析，進(jìn)而更好的保證產(chǎn)品投入的良性收益。資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的防范第一，公司可以對(duì)于資金的收入和支出賬單進(jìn)行備份保存，在進(jìn)行投資前，需要對(duì)于合作伙伴進(jìn)行調(diào)查分析，最好是進(jìn)行多個(gè)合作對(duì)象的分析，一方面可以進(jìn)行對(duì)比，一方面也可以為該公司留有更大的選擇空間。在選擇好合作方后一定要進(jìn)行資金交易憑據(jù)留存，這樣可以使雙方交易透明化，也可以確保公司的投資安全。對(duì)于某些沒有按照合約規(guī)定的合作方，公司一定要進(jìn)行催款，明確對(duì)方的法律責(zé)任。企業(yè)應(yīng)當(dāng)成立信用官員進(jìn)行信用管理。第二，要加強(qiáng)和優(yōu)化存貨管理，以求更好的提升存貨管理質(zhì)量。酒業(yè)企業(yè)在存貨的過程中會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，在影響企業(yè)正常運(yùn)行的前提下，可能會(huì)增加存貨管理成本，這也是導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提升的主要因素。存貨如果是銷貨，在價(jià)格上出現(xiàn)一定的波動(dòng)，不但會(huì)提高成本，還會(huì)降低利潤(rùn)，加大風(fēng)險(xiǎn)；不僅如此，對(duì)于那些已經(jīng)滯銷的白酒制成品來說，不僅造成了公司資源的浪費(fèi)，而且會(huì)占據(jù)公司的倉庫空間和流動(dòng)資金，從而增大運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司一定要對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行把握，制造消費(fèi)者喜愛的白酒，另外，公司還要提前采取措施，對(duì)于幾乎沒有市場(chǎng)的白酒進(jìn)行促銷售賣策略，盡可能減少庫存，將商品轉(zhuǎn)化為資金，進(jìn)行再生產(chǎn)和再投資。結(jié)論本文通過理論基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)分析研究了蘇酒集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范。以蘇酒集團(tuán)為例，討論了白酒生產(chǎn)的實(shí)際情況。主要是根據(jù)2015至2019年蘇酒集團(tuán)的年報(bào)來分析當(dāng)前該企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上也提出了規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法。蘇酒集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題主要包括：外部環(huán)境和政府政策的影響；管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不夠重視；應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回；存貨囤積太多等。2015至2019年蘇酒集團(tuán)報(bào)出的