商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

對(duì)于商業(yè)銀行而言，傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象即銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債管理體現(xiàn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理最基本的原則，即以安全性、流動(dòng)性為基本前提，通過(guò)盈利性實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的最大化。一、資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

在新的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境及新的監(jiān)管要求下，隨著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)范圍的拓寬和國(guó)際化業(yè)務(wù)的推進(jìn)，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象和內(nèi)涵也不斷擴(kuò)充，呈現(xiàn)出“表內(nèi)外、本外幣、集團(tuán)化”的趨勢(shì)?？傮w而言，當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理已經(jīng)越來(lái)越強(qiáng)調(diào)全面、動(dòng)態(tài)和前瞻的綜合平衡管理。一、資產(chǎn)負(fù)債管理的對(duì)象商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體目標(biāo)是，在承受合理的缺口與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求銀行價(jià)值的最大化。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理資本管理資產(chǎn)負(fù)債計(jì)劃管理銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債組合管理定價(jià)管理資金管理三、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理投融資業(yè)務(wù)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)管理四、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工具（1）缺口管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理缺口管理又稱為利率敏感性缺口管理法，是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。具體是指根據(jù)未來(lái)利率變動(dòng)趨勢(shì)和收益率曲線形狀的預(yù)期，改變資產(chǎn)和負(fù)債的缺口。簡(jiǎn)而言之，當(dāng)預(yù)期利率會(huì)上升時(shí)，增加缺口；反之亦然。四、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工具（2）久期管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理久期用于衡量資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值對(duì)于利率水平變化的敏感度，可表示為利率變動(dòng)1%時(shí)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債凈值變動(dòng)的百分比。在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程中，利用久期管理可以采用以下兩種方法：一是風(fēng)險(xiǎn)免疫管理策略；二是久期缺口風(fēng)險(xiǎn)管理策略。四、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工具（3）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是指商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的。FTP作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具，其作用主要在于以下兩個(gè)方面：一是公平績(jī)效考核；二是剝離利率風(fēng)險(xiǎn)。四、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工具（4）收益率曲線商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理收益率曲線是分析利率走勢(shì)和進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)的基本工具，是商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要工具。具體而言，收益率曲線主要具有以下五個(gè)方面的用途:用于設(shè)定所有債務(wù)市場(chǎng)工具的收益率；用于反映遠(yuǎn)期收益率水平的指標(biāo)；用于計(jì)算和比較各種期限安排的收益；用于計(jì)算相似期限不同債券的相對(duì)價(jià)值；用于利率衍生工具的定價(jià)。

在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，經(jīng)濟(jì)資本作為一項(xiàng)重要工具，主要用于績(jī)效考核和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。四、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理工具（5）經(jīng)濟(jì)資本

證券化是指銀行發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的額外價(jià)值并將其從資產(chǎn)負(fù)債表中全部移除，以便為信貸業(yè)務(wù)騰挪空間的過(guò)程。（6）證券化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配是資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的核心策略。商業(yè)銀行執(zhí)行該策略，即通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)表內(nèi)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目在期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)與負(fù)債達(dá)到規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、期限對(duì)稱，從而實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的統(tǒng)一。五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略1.表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債匹配商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

商業(yè)銀行利用衍生金融工具為主的表外工具來(lái)規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重要補(bǔ)充。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際大型商業(yè)銀行，利用表外工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)已成為其風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，一方面，其利用利率、匯率衍生工具來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，其利用信用違約互換(CDS)等信用衍生工具來(lái)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)。五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略2.表外工具規(guī)避表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角看，在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，商業(yè)銀行將相關(guān)信貸資產(chǎn)從表內(nèi)剝離的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了對(duì)相應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)的剝離，從流量經(jīng)營(yíng)的視角看，資產(chǎn)證券化盤(pán)活了存量信貸資產(chǎn)，從表內(nèi)和表外兩