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企業(yè)融資實(shí)務(wù)

企業(yè)融資基礎(chǔ)知識(shí)一、什么叫企業(yè)融資企業(yè)融資:指企業(yè)為滿足投資需要,運(yùn)用一定方法向其他利益主體融入(獲?。┵Y金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?；颍浩髽I(yè)組織資金的經(jīng)濟(jì)行為。二、企業(yè)為什么要融資——融資動(dòng)機(jī)新建企業(yè)需要資金；擴(kuò)大規(guī)模需要資金；償還債務(wù)需要資金；解決臨時(shí)困難需要資金；資金是企業(yè)血液融資人員是企業(yè)的重臣但融資并非易事，需要智慧與手段案例1：三洋公司因需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，急需向外融資500萬元，但處處碰壁，沒有人愿意提供資金。眼看產(chǎn)品升級(jí)無望，企業(yè)將面臨被市場淘汰的局面，公司管理者心急如焚，可又無計(jì)可施。怎么辦？先查原因——為什么沒人愿意提供資金？怎么查？——先查自身——看報(bào)表三洋公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)1000流動(dòng)負(fù)債1500固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益4500合計(jì)6000合計(jì)6000看出問題了嗎？問題：（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有問題——流動(dòng)資產(chǎn)比重太低，固定資產(chǎn)比重太高，資產(chǎn)流動(dòng)性不足；——怎么樣的比例比較合理？（2）流動(dòng)比率太低，短期償債能力不足；——對(duì)出資企業(yè)有何影響？——什么樣的流動(dòng)比率比較合理？看出問題后有辦法解決嗎？解決辦法：（1）將閑置不用的固定資產(chǎn)進(jìn)行處置，盤活存量資產(chǎn)；（2）現(xiàn)有固定資產(chǎn)都要用怎么辦？

-——售后租回怎么操作？假設(shè)：將三洋公司一賬面凈值為2000萬元的設(shè)備賣給租賃公司，然后再租回使用，租金分5年每年末支付400萬元，租期5年，第5年末再付500萬元名義轉(zhuǎn)讓費(fèi)將設(shè)備重新購回。市場利率10%，設(shè)備有效期5年。上述處理能解決存在的兩方面問題嗎？

三洋公司調(diào)整后資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)3000流動(dòng)負(fù)債1500固定資產(chǎn)5500長期負(fù)債2500其中：自有3000所有者權(quán)益4500融資租入2500合計(jì)8500合計(jì)8500調(diào)整后公司的財(cái)務(wù)狀況有何變化？流動(dòng)比率從0．67提高到2，短期償債能力明顯提高，且達(dá)到了國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；流動(dòng)資產(chǎn)比重從16.7%提高到35.3%，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性得到增強(qiáng)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到改善；資產(chǎn)負(fù)債率為47%，仍符合社會(huì)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；結(jié)論：公司的財(cái)務(wù)狀況提到了改善，為企業(yè)向外部融資創(chuàng)造了有利條件?！?000萬元賣出，2500萬元買回，是否太不合算了？——還要算算經(jīng)濟(jì)賬——怎么算？——用凈現(xiàn)值法現(xiàn)金流入量：賣出價(jià)，增值部分的折舊；現(xiàn)金流出量：租金，名義轉(zhuǎn)讓費(fèi)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值=2000+500/5×25%×3．7908=2094．77萬元現(xiàn)金流出量現(xiàn)值=400×3．7908+500×0．620=1826．77萬元凈現(xiàn)值=2094．77-1826．77=268萬元結(jié)論：售后租回方法能有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量。售后租回的方法對(duì)企業(yè)一定有利嗎？是否有利取決于哪些因素？若上例的情況發(fā)生一些變化會(huì)怎么樣？這些問題以后我們?cè)谏钊雽W(xué)習(xí)中予以解決。結(jié)論：融資方式對(duì)企業(yè)的影響巨大科學(xué)融資能使企業(yè)做大做強(qiáng)，無序融資能毀掉企業(yè)（如東陽吳英）。三、企業(yè)到哪里融資？——融資渠道如何融資？

——融資方式案例2：朋友小林準(zhǔn)備自主創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目是開一家百貨超市，專業(yè)人員預(yù)算需要資金50萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)投資需要30萬元，固定資產(chǎn)投資需要20萬元。小林現(xiàn)有個(gè)人儲(chǔ)蓄款15萬元。請(qǐng)幫助解決以下問題：15萬元的企業(yè)設(shè)立注冊(cè)資本金夠了嗎?企業(yè)注冊(cè)要達(dá)到哪些條件?辦些什么手續(xù)?其余的35萬元資金可通過哪些渠道和方式獲得?公司法對(duì)最低注冊(cè)資本金的要求新《公司法》確定有限責(zé)任公司的最低法定資本金為3萬元。----2014年3月1日開始調(diào)整為無最低法定資本金要求。個(gè)體工商戶：對(duì)注冊(cè)資金實(shí)行申報(bào)制，沒有最低限額基本要求?！×忠堰_(dá)到最低法定資本金的要求。公司注冊(cè)條件1.公司章程；2.有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。注冊(cè)要帶的材料:租房合同，驗(yàn)資報(bào)告，公司章程，股東及法人身份證及復(fù)印件

其余的35萬元資金可通過哪些渠道和方式獲得?

企業(yè)融資渠道與方式配合表

方式渠道吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行債券借款商業(yè)信用融資租賃內(nèi)部積累政府財(cái)政資金銀行信貸資金非銀行金融機(jī)構(gòu)資金其他法人資金企業(yè)內(nèi)部資金外商資金如果企業(yè)是規(guī)模較大的有限責(zé)任公司或有限股份公司，又可以到哪里融資？四、

企業(yè)融資環(huán)境一、融資環(huán)境融資環(huán)境：指與融資有關(guān)的各種因素的總稱。包括內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境。（一）內(nèi)部環(huán)境：指存在于企業(yè)內(nèi)部，可通過內(nèi)部調(diào)整加以改變的條件與因素。如企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、經(jīng)營管理狀況、資本結(jié)構(gòu)、誠信記錄與資本實(shí)力等。（二）外部環(huán)境概念：指對(duì)企業(yè)融資會(huì)產(chǎn)生影響的存在于企業(yè)外部的條件或因素的總稱。這些因素企業(yè)難以改變，只能熟悉它并適應(yīng)它。外部環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境1、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的各種經(jīng)濟(jì)條件、經(jīng)濟(jì)特征、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系等客觀因素。主要包括經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、產(chǎn)品壽命周期、利息率波動(dòng)和競爭等因素。2、法律環(huán)境法律環(huán)境是指影響企業(yè)融資活動(dòng)的法律法規(guī)，包括證券法、證券交易法、票據(jù)法、財(cái)政法、銀行法、公司法、企業(yè)所得稅法、企業(yè)證券管理?xiàng)l例等。法律環(huán)境規(guī)范著企業(yè)的融資渠道、融資方式、融資企業(yè)的條件與融資成本。3、金融環(huán)境金融環(huán)境是企業(yè)融資最直接的外部因素。金融環(huán)境主要包括：金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融工具。二、金融市場1、金融市場概念概念：金融市場是指從事金融資產(chǎn)交易和資金融通的場所。包括貨幣資金的借貸、有價(jià)證券的發(fā)行與交易、黃金與外匯買賣活動(dòng)所形成的市場。特點(diǎn)：是以資金為交易對(duì)象的市場；既可以是有形的也可以是無形的；金融市場是一個(gè)公開的市場；2、金融市場的構(gòu)成要素構(gòu)成要素資金供求者金融工具運(yùn)行管理機(jī)制3、金融市場的分類按交易對(duì)象分資金市場外匯市場黃金市場按期限分資本市場貨幣市場按市場功能分一級(jí)市場二級(jí)市場（1）貨幣市場貨幣市場概念：指不超過一年的信用工具為交易對(duì)象的金融市場；特點(diǎn)：交易期限短；交易目的是解決短期資金需要；流動(dòng)性較強(qiáng)；內(nèi)容：短期貨幣市場；短期拆借市場；短期證券市場；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場；（2）資本市場概念：指以超過一年的信用工具為交易對(duì)象的金融市場；特點(diǎn)：交易期限長；交易目的是解決長期投資性資金需要；資金交易量大；金融工具流動(dòng)性較差；內(nèi)容：長期借貸市場；長期證券市場；4、金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)是指存在于金融市場中從事借貸行為的金融中介機(jī)構(gòu)。包括：1）中央銀行2）商業(yè)銀行3）政策性銀行：國開行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行（進(jìn)出口信貸銀行）；4）非銀行金融機(jī)構(gòu)；5、金融工具金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系，并能據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律效力。金融工具也