醒吾技術(shù)學(xué)院財(cái)金系專題報(bào)告我國壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效率研究組員:吳盈瑩 931405904張玉蟬 931405901陳思蓉 931405003李瑋芳 931405012賴家敏 931405041第一章緒論

第一節(jié)研究動(dòng)機(jī)臺灣壽險(xiǎn)業(yè)至今已為飽和市場，各壽險(xiǎn)業(yè)競爭尤其激烈，因經(jīng)營不佳或經(jīng)營策略運(yùn)用的關(guān)係，選擇退出市場或進(jìn)行併購行為，不在少數(shù)。保險(xiǎn)業(yè)的獲利率是維持保險(xiǎn)公司的永續(xù)經(jīng)營外，更是衡量保險(xiǎn)公司清償能力，以發(fā)揮保險(xiǎn)功能的重要因素。因此，關(guān)於壽險(xiǎn)公司經(jīng)營績效評估，成為重要課題。第三節(jié)研究方法採用1999年－2006年間，資料包絡(luò)分析法就過去與未來的業(yè)務(wù)活動(dòng)、市場結(jié)構(gòu)、行為及營運(yùn)狀況來評估我國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營效率。以營業(yè)投入（以內(nèi)外勤人數(shù)、資產(chǎn)總額、招攬費(fèi)用、管理費(fèi)用）；營業(yè)產(chǎn)出（新契約保費(fèi)收入、續(xù)年度保費(fèi)收入、其他保費(fèi)收入、投資收入）來調(diào)整出最好的生產(chǎn)組合。探討並研究其他可能影響壽險(xiǎn)業(yè)獲利效率之因素，並藉由進(jìn)一步的實(shí)證結(jié)果，對人壽保險(xiǎn)業(yè)提出有效的改善或建議，以便達(dá)到了解臺灣人壽保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展模式與經(jīng)營策略。第四節(jié)研究架構(gòu)緒論文獻(xiàn)探討研究方法結(jié)論與建議研究範(fàn)圍研究目的研究動(dòng)機(jī)DEA相關(guān)文獻(xiàn)獲利來源相關(guān)文獻(xiàn)參考文獻(xiàn)實(shí)證模型圖1-1第二章文獻(xiàn)探討

經(jīng)營效率評估相關(guān)文獻(xiàn)年度研究者研究主題研究方法與樣本投入變數(shù)產(chǎn)出變數(shù)1994李君屏壽險(xiǎn)公司經(jīng)營效率之衡量-資料包絡(luò)分析法的運(yùn)用DEA：1992年臺灣地區(qū)7家本國壽險(xiǎn)公司、5家外商公司X1：外勤人數(shù)X2：內(nèi)勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y3：個(gè)人傷害險(xiǎn)與健康保費(fèi)收入Y4：團(tuán)體保險(xiǎn)保費(fèi)收入Y5：投資金額1996鄭秀娟臺灣地區(qū)壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營績效之研究DEA：1994年23家臺灣地區(qū)壽險(xiǎn)公司，視窗分析法：1991-1994年11家臺灣地區(qū)壽險(xiǎn)公司X1：外勤人數(shù)X2：內(nèi)勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)成本Y1：新契約保費(fèi)收入Y2：有效契約保費(fèi)收入Y3：投資收入Y4：通訊處數(shù)目1998吳國華臺灣壽險(xiǎn)業(yè)企業(yè)形象與經(jīng)營績效之關(guān)係DEA、LISREL分析(問卷分析)1994-1996年23臺灣地區(qū)X1：外勤人數(shù)X2：內(nèi)勤人數(shù)Y1：新契約保費(fèi)收入Y2：有效契約保費(fèi)收入1999張文武壽險(xiǎn)業(yè)效率衡量方法之探討文獻(xiàn)回顧法回顧邊界橫型的研究方法及應(yīng)用在保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的實(shí)證文獻(xiàn)2000葉彩蓮陳澤義壽險(xiǎn)業(yè)資源使用效率之衡量DEA:1996年臺灣地區(qū)28家壽險(xiǎn)公司X1：內(nèi)勤人數(shù)X2：外勤人數(shù)X3：分公司與通訊處家數(shù)X4：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)續(xù)年度契約保費(fèi)收入Y3：個(gè)人傷害險(xiǎn)與健康保費(fèi)收入與團(tuán)體保險(xiǎn)保費(fèi)收入經(jīng)營效率評估相關(guān)文獻(xiàn)(續(xù))2001陳政良臺灣壽險(xiǎn)公司之效率分析-Malmquist生產(chǎn)力指數(shù)之應(yīng)用DEA、MPI:1994-1999年臺灣地區(qū)25家壽險(xiǎn)公司X1：內(nèi)勤人數(shù)X2：外勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)續(xù)年度契約保費(fèi)收入Y3：傷害險(xiǎn)與健康保費(fèi)收入與團(tuán)體保險(xiǎn)保費(fèi)收入2003陳芳馨我國壽險(xiǎn)業(yè)績效之研究-財(cái)務(wù)比率與資料包絡(luò)分析法之應(yīng)用FRA、DEA：2001年臺灣地區(qū)24家壽險(xiǎn)公司X1：內(nèi)勤人數(shù)X2：外勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)有效契約保費(fèi)收入Y3：傷害、健康、年金與團(tuán)體保險(xiǎn)保費(fèi)收入2003楊慧琦應(yīng)用資料包絡(luò)法在臺灣壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效率分析之研究DEA：1997-2002臺灣地區(qū)壽險(xiǎn)公司X1：內(nèi)勤人數(shù)X2：外勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)續(xù)年度保費(fèi)收入Y3：其他保費(fèi)收入Y4：投資收入經(jīng)營效率評估相關(guān)文獻(xiàn)(續(xù))2004王雍淳臺灣壽險(xiǎn)業(yè)之經(jīng)營效率分析-以資料包洛分析DEA、MPI2001-2002年臺灣地區(qū)23家與經(jīng)代人公司合作之壽險(xiǎn)公司X1：內(nèi)勤人數(shù)X2：外勤人數(shù)X3：業(yè)務(wù)管理費(fèi)用Y1：個(gè)人壽險(xiǎn)新契約保費(fèi)收入Y2：個(gè)人壽險(xiǎn)續(xù)年度契約保費(fèi)收入Y3：傷害、健康、年金與團(tuán)體保險(xiǎn)保費(fèi)收入2006羅敏瑞我國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營效率之探討DEA、Tobit迴歸分析:2001-2004臺灣地區(qū)27家壽險(xiǎn)公司X1：員工人數(shù)X2：人事費(fèi)用X3：資本總額X4：管理費(fèi)用Y1：新春約保費(fèi)收入Y2：續(xù)年度保費(fèi)收入Y3：人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入Y4：其他保險(xiǎn)保費(fèi)收入Y5：總保費(fèi)收入Y6：淨(jìng)財(cái)務(wù)收入經(jīng)營效率評估相關(guān)文獻(xiàn)(續(xù))第三章研究方法第一節(jié) 資料包絡(luò)分析法

採用的績效評估方法－資料包絡(luò)分析法(DEA)，找尋圖型中，連線形成一條包絡(luò)線上的點(diǎn)，落在那個(gè)邊界上，並給予相關(guān)的績效指標(biāo)，其範(fàn)圍介於0到1之間，並判斷是否具有效率。DEA則屬於無母數(shù)，則指在進(jìn)行評估生產(chǎn)函數(shù)時(shí)，不須事先假設(shè)各DMU的生產(chǎn)函數(shù)，並且能將多數(shù)的投入項(xiàng)與產(chǎn)出項(xiàng)做明確的相關(guān)函數(shù)型式來顯示，在由實(shí)際資料來決定結(jié)果的無母數(shù)分析。技術(shù)效率與配置效率圖效率區(qū)分為技術(shù)效率(TE)與配置效率(AE)TE=OB/OD，介於0與1之間，值愈大，表示愈有TE。AE=OC/OB，介於0與1之間，值係數(shù)愈大，AE愈高。TE與AE的乘積則等於經(jīng)濟(jì)效率(EE)期值亦介於0與1間EE=TE*AE=OC/OD。X2/YA效率前緣154302在這條線上的點(diǎn)皆為最佳效率。DEA模型之優(yōu)點(diǎn)可以同時(shí)處理多項(xiàng)投入與產(chǎn)出變數(shù)之評估。不受投入項(xiàng)與產(chǎn)出項(xiàng)變數(shù)之單位影響。結(jié)果為單一綜合指標(biāo)衡量效率?？赏瑫r(shí)處理比率資料與非比率資料，進(jìn)一步獲得相關(guān)資訊做為參考?？梢蕴幚斫M織外部之環(huán)境變數(shù)。在同時(shí)考量生產(chǎn)活動(dòng)與成本績效下，衡量規(guī)模報(bào)酬及規(guī)模經(jīng)濟(jì)。DEA模型之缺點(diǎn)若不考慮其他因素，則會(huì)影響效率的形狀、位置的誤差。對於投入項(xiàng)與產(chǎn)出項(xiàng)變動(dòng)，對資料值的差異非常敏感，除非資料數(shù)據(jù)正確無誤，且受評估之DMU屬於同性質(zhì)、同規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，否則可能會(huì)求得的效率值失去區(qū)別的意義與評估價(jià)值。無法適當(dāng)?shù)奶幚懋a(chǎn)出項(xiàng)為負(fù)值的情況。只提供相關(guān)的效率評估，並非絕對的效率參考指標(biāo)。第二節(jié)變數(shù)衡量與探討

以DEA方法評估效率係建立在各決策單位之投入產(chǎn)出資料上，若選擇不當(dāng)投入產(chǎn)出項(xiàng)，將扭曲效率評估結(jié)果。我們將投入產(chǎn)出各提出了四組投入變數(shù)與四組產(chǎn)出變數(shù)來探討臺灣壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營效率分析。員工人數(shù)：為壽險(xiǎn)公司的總員工人數(shù)，包含內(nèi)、外勤及兼職人員。經(jīng)營管理費(fèi)用：為業(yè)務(wù)管理費(fèi)用、折舊、呆帳及攤銷。招纜費(fèi)用：為承保費(fèi)用支出、業(yè)務(wù)員津貼、再保傭金支出。資本總額：業(yè)主權(quán)益、各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金。投入項(xiàng)變數(shù)新契約保費(fèi)收入：為壽險(xiǎn)公司個(gè)人人壽保險(xiǎn)第一年度之保費(fèi)收入，為新契約保費(fèi)收入。續(xù)年度保費(fèi)收入：為壽險(xiǎn)公司個(gè)人人壽保險(xiǎn)第一年度後之保費(fèi)收入，為續(xù)年度保費(fèi)收入。其他保費(fèi)收入：為個(gè)人(團(tuán)體)傷害保險(xiǎn)之第一年與續(xù)年度、個(gè)人(團(tuán)體)健康保險(xiǎn)之第一年度與續(xù)年度合計(jì)之總額。投資收入：財(cái)務(wù)收入-財(cái)務(wù)支出。產(chǎn)出項(xiàng)變數(shù)

第三節(jié)敘述統(tǒng)計(jì)表整體變數(shù)平均數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值投入項(xiàng)員工人數(shù)12,37021,003203121,738經(jīng)營管理費(fèi)用3,503,7197,179,167205,77747,575,960招纜費(fèi)用3,615,1704,457,155188,06220,714,255資本總額189,623,754357,801,2603,266,1941,936,044,287產(chǎn)出項(xiàng)新契約保費(fèi)收入9,595,10613,922,025230,32573,722,267續(xù)年度保費(fèi)收入24,219,32442,437,48277,392195,742,081其他保費(fèi)收入7,797,55413,179,383321,51258,479,230投資收入13,883,48125,479,237394,946121,573,730第四章技術(shù)效率評估

第一節(jié)整體技術(shù)效率技術(shù)效率(TECRS)＝純技術(shù)效率(TEVRS)*規(guī)模效率值(SE)各種效率分析表TECRSTEVRSSE平均數(shù)0.63390.75720.8255標(biāo)準(zhǔn)差0.30010.28130.2075最小值0.07100.16000.1510技術(shù)效率分析

技術(shù)效率值可顯示受評估之單位，對於投入是否有效運(yùn)用，以達(dá)產(chǎn)出最大化，其效率值愈高，表示投入之資源的使用愈有效率。第二節(jié)純技術(shù)效率

純技術(shù)效率能表達(dá)出因決策者之錯(cuò)誤決策，而產(chǎn)生之經(jīng)營不良之無效率，是為投入資源之浪費(fèi)，要改善其純技術(shù)效率。第三節(jié)規(guī)模效率分析

規(guī)模效率值表示受評估之投入與產(chǎn)出間是否趨近於最適狀態(tài)，在了解純技術(shù)效率值之後，亦可求出規(guī)模效率值所占之比例。第四節(jié)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

純粹技術(shù)效率大於規(guī)模效之壽險(xiǎn)公司，若規(guī)模報(bào)酬型態(tài)屬於規(guī)模報(bào)酬遞減，表示壽險(xiǎn)公司目前的營運(yùn)規(guī)模過大，應(yīng)縮減營運(yùn)規(guī)模才能達(dá)成最適規(guī)模狀態(tài)予以改善經(jīng)營效率。

反之，則因改善成本控管方式，並擴(kuò)大業(yè)務(wù)收入的利基來源，以達(dá)到增進(jìn)經(jīng)營效率的目的。規(guī)模報(bào)酬家數(shù)彙總表

年度IRSDRSCRS合計(jì)19998471920001225192001143219200294619200314321920047481920051135192006106319第五節(jié)最近四年技術(shù)效率評估

本研究將評估，壽險(xiǎn)公司前四年與後四年之平均技術(shù)效率平均值加以比較，區(qū)分1999-2002年、2003-2006年個(gè)別壽險(xiǎn)公司前四年與後四年之平均技術(shù)效率平均值。1999-2002技術(shù)效率圖

2003-2006技術(shù)效率圖

1999-2002純技術(shù)效率圖2003-2006純技術(shù)效率圖1999-2002規(guī)模效率圖

2003-2006規(guī)模效率圖第六節(jié)不同經(jīng)營型態(tài)評估技術(shù)效率

由於金融國際化與自由化的環(huán)境下，政府大量開放保險(xiǎn)、銀行及證券等金融控股公司的成立，導(dǎo)致臺灣壽險(xiǎn)市場生存相當(dāng)困難，如何在競爭激烈的市場內(nèi)獨(dú)占敖頭。本研究採用82年為基準(zhǔn)，來做為國內(nèi)保險(xiǎn)公司開放前、後經(jīng)營績效之比較。

由於金控成立的時(shí)間不長，在取得資料上也有所限制。然而國內(nèi)加入金控公司的壽險(xiǎn)公司並不多，所以無法明顯來做金控與非金控前、後之經(jīng)營績效的比較。初期加入金控公司，並未很明顯達(dá)到一定的效率。穩(wěn)定後將能使規(guī)模效率發(fā)揮因有固定的成效以外更能掌握一定的規(guī)模效率。

不同經(jīng)營型態(tài)評估技術(shù)效率

TECRSTEVRSSE舊公司0.63860.75250.8312新公司0.62980.76140.8204金控0.53500.62190.8458非金控0.65250.78250.8217結(jié)論

我國政府引進(jìn)保險(xiǎn)、銀行及證券三合一的金融控股公司，在1999年至2006年之中本研究取三家金控公司進(jìn)行有兩