1.1財(cái)務(wù)管理的概念和特點(diǎn)

1.2財(cái)務(wù)管理的方法

1.3財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1.4財(cái)務(wù)管理的原則

第1章財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論

1.1.1財(cái)務(wù)管理的概念

“財(cái)務(wù)”一詞是19世紀(jì)從西方引入的概念，原詞為finance，也譯為“金融”。1.1財(cái)務(wù)管理的概念和特點(diǎn)

按照財(cái)務(wù)活動(dòng)的不同層面可以把財(cái)務(wù)分成三大領(lǐng)域。一是宏觀層面上通過(guò)政府財(cái)政和金融市場(chǎng)進(jìn)行的現(xiàn)金資源的配置?，F(xiàn)金資源的財(cái)政配置屬于財(cái)政學(xué)的范疇，現(xiàn)金資源的市場(chǎng)配置通過(guò)金融市場(chǎng)和金融中介來(lái)完成。二是中觀層面的現(xiàn)金資源再配置，表現(xiàn)為現(xiàn)金資源的所有者的投資行為，屬于投資學(xué)的范疇。三是微觀層面的現(xiàn)金資源的配置，主要是指企業(yè)籌集、使用現(xiàn)金資源開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值并對(duì)創(chuàng)造的價(jià)值進(jìn)行合理分配的過(guò)程。本書所討論的是微觀層面的企業(yè)財(cái)務(wù)管理。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)產(chǎn)品是使用價(jià)值和價(jià)值的統(tǒng)一體，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程也表現(xiàn)為使用價(jià)值的生產(chǎn)及交換過(guò)程與價(jià)值的形成和實(shí)現(xiàn)過(guò)程的統(tǒng)一。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，一方面表現(xiàn)為實(shí)物形態(tài)的物質(zhì)運(yùn)動(dòng)，依次經(jīng)過(guò)供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售過(guò)程，表現(xiàn)為原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品；另一方面表現(xiàn)為價(jià)值形態(tài)的資金運(yùn)動(dòng)，從貨幣形態(tài)出發(fā)，分別表現(xiàn)為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、產(chǎn)品資金等不同形態(tài)，最后回到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不斷循環(huán)。資金運(yùn)動(dòng)以價(jià)值形式綜合地反映著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，它構(gòu)成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)離不開(kāi)人與人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)財(cái)務(wù)簡(jiǎn)單地講就是理財(cái)?shù)氖聞?wù)，是企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的企業(yè)與各方面經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的總稱，前者稱為財(cái)務(wù)活動(dòng)，表明了企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)容和形式特征；后者稱為財(cái)務(wù)關(guān)系，揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)。所謂財(cái)務(wù)管理，其基本特征是價(jià)值管理，它是按照國(guó)家法律法規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)要求，遵循資本運(yùn)營(yíng)規(guī)律，對(duì)企業(yè)資金的籌集、投資、運(yùn)用和分配等方面管理工作的總稱。1.1.2財(cái)務(wù)管理的對(duì)象

1．企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)

1)企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

所謂籌資活動(dòng)，是指企業(yè)根據(jù)其一定時(shí)期內(nèi)資金投放和資金運(yùn)用的需要，運(yùn)用各種籌資方式，從金融市場(chǎng)和其他渠道籌措、集中所需要的資金的活動(dòng)。籌資活動(dòng)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)進(jìn)行其他一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。企業(yè)無(wú)論是新建、擴(kuò)建，還是組織正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都必須以占有和能夠支配一定數(shù)量的資金為前提。企業(yè)通過(guò)籌資可以形成兩種不同性質(zhì)的資金來(lái)源：一是權(quán)益性質(zhì)的資金，它是企業(yè)通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行股票和以內(nèi)部留存收益等方式從國(guó)家、法人、個(gè)人等投資者那里取得而形成的自有資金，包括實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)；二是負(fù)債性質(zhì)的資金，企業(yè)通過(guò)銀行借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用和租賃等方式，從金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、個(gè)人等各種債權(quán)人那里取得而形成的借入資金，包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、借款、發(fā)行債券等方式籌集資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的收入；企業(yè)償還借款、支付利息、股利以及付出各種籌資費(fèi)用等，則表現(xiàn)為企業(yè)資金的支出。這種因?yàn)橘Y金籌集而產(chǎn)生的資金收支，便是由企業(yè)籌資而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)以各種籌資方式從各種籌資渠道籌集資金，是資金運(yùn)動(dòng)的首要環(huán)節(jié)。在籌資過(guò)程中，企業(yè)一方面要按照適當(dāng)?shù)馁Y金需要量確定籌資規(guī)模，另一方面要在充分考慮籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)籌資渠道、籌資方式和工具的選擇，來(lái)確定合理的籌資結(jié)構(gòu)。

2)企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以便取得盈利，不斷增加企業(yè)價(jià)值。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資。廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過(guò)程，包括企業(yè)將資金投入到企業(yè)內(nèi)部使用的過(guò)程(如購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等)和對(duì)外投放資金的過(guò)程(如投資購(gòu)買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng))；而狹義的投資僅指對(duì)外投資。無(wú)論企業(yè)是購(gòu)買內(nèi)部所需各種資產(chǎn)，還是購(gòu)買各種證券和直接投資，都需要支出資金。而當(dāng)企業(yè)變賣其對(duì)內(nèi)投資的各種資產(chǎn)或收回其對(duì)外投資時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生資金的收入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金收支，便是由投資而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)投資活動(dòng)的結(jié)果是形成各種具體形態(tài)的資產(chǎn)及一定的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)在投資過(guò)程中，必須考慮投資規(guī)模，以提高投資效益和降低投資風(fēng)險(xiǎn)為原則，選擇合理的投資方向和投資方式。所有這些投資活動(dòng)的過(guò)程和結(jié)果都是財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。

3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)發(fā)生一系列的資金收支。首先，企業(yè)要采購(gòu)材料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，同時(shí)還要支付工資和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可取得收入，收回資金；最后，如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期借款方式來(lái)籌集所需資金。這種因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而產(chǎn)生的資金收支，即屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益不僅來(lái)源于重大投資活動(dòng)，也來(lái)自于資金的有效使用，來(lái)自資金日常運(yùn)作的效率。當(dāng)企業(yè)投資活動(dòng)完成之后，資金的有效運(yùn)營(yíng)是決定企業(yè)收益的重要因素。在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，首先，要合理安排流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，確保企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力；其次，要加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；最后，要優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，以使企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)得以順利進(jìn)行和短期信用能力得以維持。因此，提高企業(yè)資金的運(yùn)營(yíng)效果是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要任務(wù)。

4)企業(yè)收益分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)

企業(yè)收益分配活動(dòng)是指對(duì)企業(yè)資本運(yùn)用成果的分配。企業(yè)資本運(yùn)用的成果表現(xiàn)為企業(yè)取得的各種收入在扣除各種成本費(fèi)用后所實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，也可能會(huì)因?qū)ν馔顿Y而分得利潤(rùn)，這表明企業(yè)取得了投資報(bào)酬。企業(yè)的利潤(rùn)要按規(guī)定的程序進(jìn)行分配。首先，要依法繳納所得稅；其次，稅后利潤(rùn)要用來(lái)彌補(bǔ)以前年度的虧損，并提取公積金和公益金；最后，剩余利潤(rùn)要向投資者分配或者留存企業(yè)。這種因利潤(rùn)分配而產(chǎn)生的資金收支便屬于由收益分配而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。在利潤(rùn)分配中，要正確協(xié)調(diào)好企業(yè)近期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)系，研究市場(chǎng)環(huán)境和股東意見(jiàn)，使利潤(rùn)分配貫徹利益各方兼顧的原則，同時(shí)確定股利政策和股利支付方式，使利潤(rùn)分配有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。

上述財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)方面不是相互割裂、互不相關(guān)的，而是相互聯(lián)系、相互依存的，共同構(gòu)成了完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。這四個(gè)方面也就構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、利潤(rùn)及其分配管理。

2．企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系

1)企業(yè)與投資者、被投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)與投資者的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其所有者支付投資報(bào)酬，并對(duì)其投入的資本進(jìn)行保值和增值的過(guò)程。企業(yè)的投資者即所有者，要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)，如期交足資本金，不得以任何方式抽走資本金。企業(yè)投資者主要有四類，即國(guó)家、法人單位、個(gè)體以及外商。投資者作為財(cái)產(chǎn)所有

者代表，履行出資義務(wù)。他除了擁有參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，參與企業(yè)剩余收益分配，對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)享有分配權(quán)等權(quán)利之外，還承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)；作為接受投資的企業(yè)，對(duì)投資者有承擔(dān)資本保值增值的責(zé)任。企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)，自主吸收投資，投資者不得侵犯企業(yè)的合法權(quán)益。企業(yè)一方面可接受投資者投入的資金，另一方面可將閑置資金以購(gòu)買股票、債券或直接投資的形式向其他單位投資，從而形成企業(yè)與被投資者之間的關(guān)系。企業(yè)向其他單位的投資，應(yīng)按約定的條件履行出資義務(wù)，參與被投資者的利潤(rùn)分配，被投資者也必須按規(guī)定向投資者分配利潤(rùn)。

企業(yè)與其投資者、被投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映了經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是以產(chǎn)權(quán)為紐帶而形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。

2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)除利用投資者投入的資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外，還要借入一定數(shù)量的資金，來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，降低資金成本。企業(yè)的債權(quán)人是借給企業(yè)資金的金融機(jī)構(gòu)、公司債券的持有人、在經(jīng)濟(jì)往來(lái)中賒欠貨款或預(yù)付貨款給企業(yè)的單位或個(gè)人，以及其他出借資金給企業(yè)的單位和個(gè)人。企業(yè)同債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的關(guān)系。指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的關(guān)系。與投資者的地位不同，債權(quán)人獲得的是固定的利息收益，不能像投資者那樣參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和享有剩余收益再分配的權(quán)利。但是，債權(quán)人有按預(yù)約期限收回借款本金和取得借款利息等報(bào)酬的權(quán)利；在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)擁有與其地位相對(duì)應(yīng)的優(yōu)先求償權(quán)。企業(yè)利用債權(quán)人的資金后，要按約定的利息率，及時(shí)向債權(quán)人支付利息，債務(wù)到期時(shí)，要合理調(diào)度資金，按時(shí)向債權(quán)人歸還本金。企業(yè)同債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系。企業(yè)同債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買債券、提供商業(yè)信用或借款等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)將資金出借后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。企業(yè)同債務(wù)人的關(guān)系體現(xiàn)的是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。

3)企業(yè)與國(guó)家行政管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

這主要是指企業(yè)與國(guó)家稅務(wù)、審計(jì)、物價(jià)、金融、工商管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。這些部門代表國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)的、法律的和行政的手段進(jìn)行宏觀調(diào)控，行使檢查、監(jiān)督的職能。企業(yè)應(yīng)按照國(guó)家稅法規(guī)定及時(shí)足額交納稅金，遵守物價(jià)紀(jì)律和金融管理制度，積極配合物價(jià)、審計(jì)部門的檢查、監(jiān)督，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)健康進(jìn)行。

4)企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任主體，既是執(zhí)行特定經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)和管理等不同職能的組織，又是以權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合原則為基礎(chǔ)的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位。企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任主體既分工又合作，共同形成一個(gè)企業(yè)系統(tǒng)。只有這些子系統(tǒng)功能的協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)在實(shí)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算制的條件下，其內(nèi)部各單位有相對(duì)獨(dú)立的資金定額或獨(dú)立支配的費(fèi)用限額，企業(yè)供、產(chǎn)、銷各部門以及各生產(chǎn)部門之間，相互提供的產(chǎn)品和勞務(wù)要進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)濟(jì)責(zé)任單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。

5)企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)職工是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者和勞動(dòng)者，他們以自身提供的勞動(dòng)作為參與企業(yè)收益分配的依據(jù)。企業(yè)根據(jù)職工的職務(wù)、能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的優(yōu)劣，用其收益向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬，并提供必要的福利和保險(xiǎn)待遇等。為調(diào)動(dòng)職工的勞動(dòng)積極性，企業(yè)必須貫徹以按勞分配為主兼有其他適宜分配方式的原則，合理分配勞動(dòng)所得。企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)了以權(quán)、責(zé)、勞、績(jī)?yōu)橐罁?jù)的收益分配關(guān)系。1.1.3財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)雜性，決定了企業(yè)管理必須包括多方面的內(nèi)容。與其他企業(yè)管理工作相比，財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)主要有如下幾個(gè)方面：

(1)財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作。企業(yè)管理在實(shí)行分工、分權(quán)的過(guò)程中形成了一系列專業(yè)管理，有的側(cè)重于使用價(jià)值的管理，有的側(cè)重于價(jià)值的管理，有的側(cè)重于勞動(dòng)要素的管理，有的側(cè)重于信息的管理。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求財(cái)務(wù)管理主要采用價(jià)值形式對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施管理。通過(guò)價(jià)值形式，把企業(yè)的一切物質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)過(guò)程和經(jīng)營(yíng)成果都合理地加以規(guī)劃和控制，達(dá)到企業(yè)效益不斷提高、財(cái)富不斷增加的目的。因此，財(cái)務(wù)管理既是企業(yè)管理的一個(gè)獨(dú)立方面，又是一項(xiàng)綜合性的管理工作。

(2)財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)與企業(yè)內(nèi)部各方面具有廣泛聯(lián)系的管理工作。在企業(yè)中，一切涉及資金的收支活動(dòng)，都與財(cái)務(wù)管理有關(guān)。事實(shí)上，企業(yè)內(nèi)部各部門在從事管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)中，總是與資金發(fā)生各種聯(lián)系。因此，財(cái)務(wù)管理的觸角，常常伸向企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)角落。每一個(gè)部門都會(huì)通過(guò)資金的使用與財(cái)務(wù)部門發(fā)生聯(lián)系；每一個(gè)部門也都要在合理使用資金、節(jié)約資金支出等方面接受財(cái)務(wù)部門的指導(dǎo)，受到財(cái)務(wù)制度的約束，以此來(lái)保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

(3)財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的管理工作。在企業(yè)管理中，決策是否得當(dāng)，經(jīng)營(yíng)是否合理，技術(shù)是否先進(jìn)，產(chǎn)銷是否順暢，都可迅速地在企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中得到反映。例如，如果企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對(duì)路，質(zhì)量?jī)?yōu)良可靠，則可帶動(dòng)生產(chǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺，資金周轉(zhuǎn)加快，盈利能力增強(qiáng)，這一切都可以通過(guò)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)迅速地反映出來(lái)。這也說(shuō)明，財(cái)務(wù)管理工作既有其獨(dú)立性，又受整個(gè)企業(yè)管理工作的制約。財(cái)務(wù)部門應(yīng)通過(guò)自己的工作，向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)通報(bào)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化情況，以便把各部門的工作都納入到提高經(jīng)濟(jì)效益的軌道上來(lái)，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。1.2.1財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況和今后要求，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況作出預(yù)計(jì)和測(cè)算。它是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)決策的依據(jù)，是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提，也是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的手段。1.2財(cái)務(wù)管理的方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按其預(yù)測(cè)的內(nèi)容可分為籌資預(yù)測(cè)、投資預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、銷售收入預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)等；按其時(shí)間的長(zhǎng)短可分為短期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、中期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本程序主要有：

(1)確立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的目標(biāo)。預(yù)測(cè)目標(biāo)不同，預(yù)測(cè)資料的收集、預(yù)測(cè)方法的選擇以及預(yù)測(cè)結(jié)果的表現(xiàn)形式也有所不同。為了達(dá)到預(yù)期的效果，必須根據(jù)管理決策的需要，明確預(yù)測(cè)的具體對(duì)象和目的，從而確定預(yù)測(cè)的范圍。

(2)收集和分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的資料，并加以分類和整理。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)涉及的資料包括內(nèi)部和外部資料、財(cái)務(wù)和生產(chǎn)技術(shù)資料、計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)資料等。對(duì)所收集的資料除進(jìn)行可靠性、完整性和典型性的檢查外，還必須進(jìn)行歸類、匯總、調(diào)整等加工處理，使資料符合預(yù)測(cè)的需要。

(3)建立預(yù)測(cè)模型，選擇合適的預(yù)測(cè)方法，有效地進(jìn)行預(yù)測(cè)工作。根據(jù)影響預(yù)測(cè)對(duì)象的各個(gè)因素之間的相互關(guān)系，建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型。一般常用的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型包括因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型以及回歸分析預(yù)測(cè)模型等。

(4)檢查和修正預(yù)測(cè)的結(jié)果，分析產(chǎn)生誤差及其原因，以保證目標(biāo)的完成。

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的主要方法有定性預(yù)測(cè)法和定量預(yù)測(cè)法。定性預(yù)測(cè)主要是依靠熟悉業(yè)務(wù)的內(nèi)行和專家，憑借經(jīng)驗(yàn)和判斷能力，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)做出預(yù)計(jì)和推測(cè)。定性方法在實(shí)際工作中又可分為經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法和調(diào)查研究預(yù)測(cè)法兩種。定性預(yù)測(cè)方法比較靈活，且簡(jiǎn)便易行。其缺點(diǎn)是主要依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和判斷分析能力，容易受主觀因素影響。定量預(yù)測(cè)方法是在已掌握了比較完備的歷史資料的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)方法(或模型)來(lái)預(yù)計(jì)和推測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展變化趨勢(shì)。常用的方法有：經(jīng)驗(yàn)估計(jì)法、指標(biāo)估算法、加權(quán)平均法、趨勢(shì)預(yù)測(cè)法和因果預(yù)測(cè)法等。1.2.2財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是指在企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的總體要求下，運(yùn)用專門的方法從各種備選方案中選擇最優(yōu)方案的過(guò)程。財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)決策的具體化，財(cái)務(wù)決策關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。

財(cái)務(wù)決策包括籌資決策、投資決策、成本費(fèi)用決策、收入決策和利潤(rùn)分配決策等。財(cái)務(wù)決策系統(tǒng)一般由決策者、決策對(duì)象、信息、決策的理論和方法以及決策的結(jié)果等五個(gè)要素組成。決策的五個(gè)要素相互聯(lián)系、相互作用，組成了一個(gè)決策系統(tǒng)。財(cái)務(wù)決策的一般步驟：

(1)確定決策目標(biāo)。為了進(jìn)行決策，首先必須確定決策目標(biāo)，以便根據(jù)決策目標(biāo)有針對(duì)性地做好各個(gè)階段的決策分析工作。目標(biāo)的確定應(yīng)盡可能具體，如果目標(biāo)太一般化或含糊不清，就不利于做出真正最優(yōu)的決策。

(2)提出解決問(wèn)題的備選方案。提出備選方案的過(guò)程是發(fā)揮創(chuàng)造性、開(kāi)拓思路的過(guò)程，通過(guò)調(diào)查研究，集思廣益，務(wù)必不要遺漏先進(jìn)的方案。

(3)分析、評(píng)價(jià)、對(duì)比各種方案。提出的方案可能很多，如果對(duì)這些方案一一進(jìn)行精確的評(píng)價(jià)，往往要花費(fèi)管理人員很多的精力和時(shí)間，所以，首先對(duì)各備選方案進(jìn)行粗選，對(duì)于明顯能看出其不適用、成本過(guò)高等不足之處的方案，可以將其淘汰，最后只對(duì)留下的幾個(gè)少數(shù)方案進(jìn)行精確評(píng)價(jià)。

(4)選擇最優(yōu)方案，并加以實(shí)施和監(jiān)控。最優(yōu)方案的選擇應(yīng)當(dāng)是最有利于實(shí)現(xiàn)決策目標(biāo)的方案，在選擇過(guò)程中，既要有定量分析，也要考慮那些不能用數(shù)量表示的因素對(duì)決策的影響。最優(yōu)方案選出之后，在實(shí)施過(guò)程中要對(duì)方案實(shí)施的情況進(jìn)行監(jiān)控，以便了解方案實(shí)施的結(jié)果是否符合預(yù)定的目標(biāo)。原來(lái)在評(píng)價(jià)、選擇方案時(shí)的疏忽，或者實(shí)施方案過(guò)程中企業(yè)的環(huán)境發(fā)生了變化，都可能使方案實(shí)施的結(jié)果偏離原來(lái)的目標(biāo)，這就需要對(duì)選出的方案隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。1.2.3財(cái)務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)計(jì)劃也可稱為財(cái)務(wù)預(yù)算，是指在一定時(shí)期內(nèi)以貨幣形式，運(yùn)用科學(xué)的手段和方法，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)的內(nèi)容和指標(biāo)進(jìn)行的具體規(guī)劃。它是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策所確定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的系統(tǒng)化、具體化，也是進(jìn)行財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)。財(cái)務(wù)計(jì)劃可以分為項(xiàng)目計(jì)劃和期間計(jì)劃。項(xiàng)目計(jì)劃是針對(duì)企業(yè)個(gè)別問(wèn)題的計(jì)劃或預(yù)算，而期間計(jì)劃是針對(duì)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)活動(dòng)制定的計(jì)劃。企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)劃主要包括：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、銷售計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃等。如果財(cái)務(wù)計(jì)劃是以現(xiàn)金收支計(jì)劃為核心，則可分為現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序：

(1)收集和整理資料，并根據(jù)上期指標(biāo)實(shí)際執(zhí)行情況和財(cái)務(wù)決策的要求，全面合理地提出財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)；

(2)緊密結(jié)合企業(yè)各項(xiàng)計(jì)劃，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃的綜合平衡；

(3)在先進(jìn)、合理的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額的基礎(chǔ)上，調(diào)整各種指標(biāo)，編制財(cái)務(wù)計(jì)劃；

(4)組織討論，提出措施，實(shí)施計(jì)劃。

財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制方法通常有固定計(jì)劃法、彈性計(jì)劃法、零基計(jì)劃法和滾動(dòng)計(jì)劃法等。1.2.4財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，對(duì)實(shí)際發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，按照財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)計(jì)劃的要求進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)偏差，及時(shí)進(jìn)行糾正，保證實(shí)現(xiàn)計(jì)劃規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)控制是落實(shí)計(jì)劃任務(wù)、保證計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的有效措施。財(cái)務(wù)控制是貫徹財(cái)務(wù)制度，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。其基本步驟如下：

(1)制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任。按照責(zé)權(quán)利相結(jié)合的原則，將預(yù)算任務(wù)以標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)的形式分解落實(shí)到各單位、科室乃至個(gè)人，使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)單位、每位職工都有明確的工作要求，便于落實(shí)責(zé)任，檢查考核。

(2)執(zhí)行控制標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施追蹤調(diào)查，及時(shí)調(diào)整差異。在日常財(cái)務(wù)活動(dòng)中，對(duì)所發(fā)生的各項(xiàng)財(cái)務(wù)事項(xiàng)，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算進(jìn)行檢查監(jiān)督。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中還應(yīng)對(duì)實(shí)際結(jié)果與預(yù)算(目標(biāo))數(shù)進(jìn)行對(duì)比，考察可能出現(xiàn)的變動(dòng)趨勢(shì)，確定差異的程度和性質(zhì)，明確造成差異的責(zé)任歸屬，順利實(shí)現(xiàn)預(yù)算指標(biāo)。

(3)分析預(yù)算執(zhí)行的差異，搞好考核獎(jiǎng)懲。企業(yè)在一定時(shí)期終了，應(yīng)對(duì)各責(zé)任單位的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)和考核，運(yùn)用激勵(lì)機(jī)制，實(shí)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

財(cái)務(wù)控制的具體方法主要有計(jì)劃控制法、制度控制法和定額控制法等。從系統(tǒng)論角度看，財(cái)務(wù)控制的方法主要有事前控制法、事中控制法、事后控制法。1.2.5財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)核算資料為主要依據(jù)，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以掌握各項(xiàng)財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的完成情況，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況，研究和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律性，為以后進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和制定財(cái)務(wù)預(yù)算提供資料，以提高財(cái)務(wù)管理水平。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要有償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析等。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一般程序是：

①確立題目，明確目標(biāo)；

②收集資料，掌握信息；

③進(jìn)行對(duì)比，作出評(píng)價(jià)；

④分析原因，明確責(zé)任；

⑤提出措施，改進(jìn)工作。

財(cái)務(wù)分析的具體方法主要有：對(duì)比分析法、比率分析法、因素分析法和綜合分析法等。在進(jìn)行綜合分析時(shí)，可采用綜合比率分析法、因素綜合分析法和杜邦體系分析法等。1.3.1企業(yè)目標(biāo)及對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求

企業(yè)是依法設(shè)立的以營(yíng)利為目的、從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)必須有自己的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)離不開(kāi)企業(yè)的總目標(biāo)。

企業(yè)總目標(biāo)是指企業(yè)想達(dá)成的未來(lái)的一種狀態(tài)或結(jié)果。企業(yè)總目標(biāo)可以簡(jiǎn)化成簡(jiǎn)單而重要的企業(yè)任務(wù)。具體包括：1.3財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1)生存

企業(yè)只有生存，才可能獲利。企業(yè)生存的“土壤”是市場(chǎng)，包括商品市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、人力資源市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等，企業(yè)在市場(chǎng)中生存下去的基本條件是以收抵支。企業(yè)一方面付出貨幣，從市場(chǎng)上取得所需的資源；另一方面提供市場(chǎng)需要的商品或服務(wù)，從市場(chǎng)上換回貨幣。企業(yè)從市場(chǎng)獲得的貨幣至少要等于付出的貨幣，以便維持繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，這是企業(yè)長(zhǎng)期得以生存的基本條件。如果出現(xiàn)相反的情況，企業(yè)就沒(méi)有足夠的貨幣從市場(chǎng)換取必要的資源，企業(yè)就會(huì)虧損，直到無(wú)法維持最低的運(yùn)營(yíng)條件而終止。如果企業(yè)長(zhǎng)期虧損，扭虧無(wú)望，就失去了存在的意義，為避免進(jìn)一步擴(kuò)大損失，股東會(huì)主動(dòng)決定終止企業(yè)。企業(yè)生存的另一個(gè)基本條件是到期償債。企業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)?；驖M足經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的臨時(shí)需要可以向其他個(gè)人或法人借債。國(guó)家為維持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，通過(guò)立法規(guī)定債務(wù)人必須“償還到期債務(wù)”，必要時(shí)“破產(chǎn)償債”。企業(yè)如果不能償還到期債務(wù)，就可能被債權(quán)人接管或被法院判定破產(chǎn)。

因此，企業(yè)生存的危機(jī)主要來(lái)自兩個(gè)方面：一個(gè)是長(zhǎng)期虧損，它是企業(yè)終止的內(nèi)在原因；另一個(gè)是不能償還到期債務(wù)，它是企業(yè)終止的直接原因。力求保持以收抵支和償還到期債務(wù)的能力，減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)能夠長(zhǎng)期、穩(wěn)定地生存下去，是財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求。

2)發(fā)展

企業(yè)是在發(fā)展中求生存的。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)如“逆水行舟”，不進(jìn)則退。在科技不斷進(jìn)步的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，企業(yè)必須不斷推出更好、更新、更受顧客歡迎的產(chǎn)品，才能在市場(chǎng)中立足。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)在各個(gè)方面，集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。擴(kuò)大收入的根本途徑是提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴(kuò)大銷售的數(shù)量，這就要求企業(yè)要不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高各種人員的素質(zhì)，即投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各種資源的取得，都需要付出貨幣。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金。

因此，籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，是財(cái)務(wù)管理的第二個(gè)要求。

3)獲利

企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價(jià)值。建立企業(yè)的目的是盈利。盈利不但體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，而且可以概括其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，并有助于其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。從財(cái)務(wù)上看，盈利就是使資產(chǎn)獲得超過(guò)其投資的回報(bào)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中占用了大量的生產(chǎn)要素，并付出相應(yīng)的代價(jià)。企業(yè)的全部收入在抵扣所有生產(chǎn)要素的成本和費(fèi)用后，如有剩余才是企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)只有獲得利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，才能生存和發(fā)展。這就要求企業(yè)有效使用資金，降低成本費(fèi)用，努力提高經(jīng)濟(jì)效益。因此，合理、有效地使用資金并使企業(yè)獲利，是財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。1.3.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特點(diǎn)

1)穩(wěn)定性

財(cái)務(wù)目標(biāo)作為對(duì)財(cái)務(wù)工作內(nèi)在的客觀規(guī)律性的一種要求，應(yīng)當(dāng)是相對(duì)穩(wěn)定的。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理也是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，應(yīng)當(dāng)接受企業(yè)管理目標(biāo)的引導(dǎo)和制約。企業(yè)管理目標(biāo)是在一定的宏觀經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式和要求確立的。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的穩(wěn)定性，并不意味著一成不變，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)組織形式和要求、企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)等發(fā)生較顯著的變化時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)行為的重心和方向也會(huì)隨之變化，這就要求財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要能夠及時(shí)得到調(diào)整，保持對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的指導(dǎo)性和目的性。

2)利益相關(guān)性

企業(yè)是一個(gè)多元利益者的組合體，所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者之間逐級(jí)構(gòu)建委托代理層次，構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)作為財(cái)務(wù)行為的準(zhǔn)繩,會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生制約作用，同時(shí)又必須考慮和滿足各種利益主體的利益要求，因?yàn)樨?cái)務(wù)行為是各個(gè)層次利益主體所進(jìn)行的。經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者是行使資本使用權(quán)的利益主體，因此財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)服從于企業(yè)管理目標(biāo)的要求。股東、債權(quán)人是行使資本所有權(quán)的利益主體，因此財(cái)務(wù)目標(biāo)又應(yīng)當(dāng)服從于外部利益集團(tuán)的資本產(chǎn)權(quán)要求。

3)層次性

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)按涉及的范圍和管理對(duì)象及其要求不同，劃分為三個(gè)層次：總目標(biāo)、分項(xiàng)目標(biāo)和具體目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)是指全部財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系處理所要實(shí)現(xiàn)的最終目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。財(cái)務(wù)管理分項(xiàng)目標(biāo)是指進(jìn)行某類財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目的和要求，體現(xiàn)了某類財(cái)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容來(lái)看，資金籌集、資金使用和收益分配組成了理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容，財(cái)務(wù)分項(xiàng)目標(biāo)一般也分為籌資管理目標(biāo)、投資管理目標(biāo)和分配管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)是指進(jìn)行某種具體財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目的和要求，一般以指標(biāo)形式體現(xiàn)，例如目標(biāo)資金占用量、目標(biāo)資本成本、目標(biāo)利潤(rùn)等。

4)可分解性和可操作性

對(duì)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)，可按不同部門、不同單位、不同崗位、甚至直到每個(gè)人分解為具體指標(biāo)。這樣，不僅總體目標(biāo)便于落實(shí)，而且評(píng)價(jià)和考核也有了明確的依據(jù)。企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)不僅是一個(gè)奮斗的目標(biāo)，而且也是一個(gè)通過(guò)各方面的努力，可以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的可操作性意味著財(cái)務(wù)管理目標(biāo)首先要具有可計(jì)量性，這樣才便于實(shí)施，在實(shí)踐中不能以切實(shí)可行的量化指標(biāo)來(lái)表示的理財(cái)目標(biāo)，起不到有效的激勵(lì)作用，企業(yè)的員工也不易接受。其次，要求這些指標(biāo)涵義必須明確，計(jì)算方法必須口徑一致，內(nèi)容必須同質(zhì)。第三，目標(biāo)應(yīng)具有可追溯性，即理財(cái)目標(biāo)可以追溯到有關(guān)部門和人員，這樣才便于落實(shí)指標(biāo)，檢查責(zé)任履行情況，制定整改措施。最后要求應(yīng)具有可控制性，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要分解到各部門各單位，應(yīng)該使企業(yè)和各部門、各單位自身能夠控制或施加影響，若超出他們的控制范圍，這種目標(biāo)將等同于虛設(shè)。1.3.3財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)

1)利潤(rùn)最大化(ProfitMaximization)

利潤(rùn)是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入和全部成本費(fèi)用的差額，它反映了企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中投入與產(chǎn)出對(duì)比的結(jié)果，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。以利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)的觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，是股東投資回報(bào)以及企業(yè)對(duì)國(guó)家和員工利益的貢獻(xiàn)，也是企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。然而隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)的組織形式和經(jīng)營(yíng)管理方式發(fā)生了深刻的變化，業(yè)主經(jīng)營(yíng)逐漸被職業(yè)經(jīng)理經(jīng)營(yíng)代替，企業(yè)利益主體呈現(xiàn)多元化，在這種情況下，利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)就逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。以利潤(rùn)最大化作為理財(cái)目標(biāo)在實(shí)踐中存在以下問(wèn)題：

(1)這里的利潤(rùn)額是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間，即沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。顯然，今年獲利100萬(wàn)元和明年獲利100萬(wàn)元對(duì)企業(yè)的影響是不同的。

(2)利潤(rùn)額是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，沒(méi)有考慮企業(yè)的投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系，無(wú)法在不同時(shí)期、不同規(guī)模企業(yè)之間以利潤(rùn)額大小來(lái)比較、評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。比如，同樣獲得100萬(wàn)元的利潤(rùn)，一個(gè)企業(yè)投入資本1000萬(wàn)元，另一個(gè)企業(yè)投入900萬(wàn)元，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？如果不與投入的資本額相聯(lián)系，就難以做出正確的判斷。

(3)沒(méi)有考慮到獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小。在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，忽視獲利與風(fēng)險(xiǎn)并存，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)管理當(dāng)局不顧風(fēng)險(xiǎn)大小而盲目追求利潤(rùn)最大化。一般而言，報(bào)酬越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。顯然，如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小，就難以正確地判斷哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)。

(4)利潤(rùn)是按照會(huì)計(jì)期間計(jì)算出的短期階段性指標(biāo)。追求利潤(rùn)最大化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)決策者的短期行為，只顧實(shí)現(xiàn)企業(yè)當(dāng)前的最大利潤(rùn)，而忽視了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展。例如忽視產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、人才開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)安全、設(shè)備更新等事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的開(kāi)支項(xiàng)目，這種急功近利的做法最終只能使企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

因此，將利潤(rùn)最大化作為企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)存在一定的片面性。

2)每股盈余最大化(MaximizationofEarningsPerShare)

20世紀(jì)60年代，隨著資本市場(chǎng)的逐漸完善，股份制企業(yè)的不斷發(fā)展，每股盈余最大化逐漸成為西方企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。每股盈余或稱每股收益是企業(yè)一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比率。每股盈余最大化亦稱資本利潤(rùn)率最大化。資本利潤(rùn)率是企業(yè)在一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)與資本額的比率。

以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理基本目標(biāo)的觀點(diǎn)認(rèn)為：把企業(yè)的利潤(rùn)與股東投入的資本額聯(lián)系起來(lái)考察，充分體現(xiàn)了資本投入與資本增值之間的比例關(guān)系，可以揭示其盈利水平的差異。但是這種觀點(diǎn)仍然存在兩個(gè)問(wèn)題：一是沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；二是沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3)股東財(cái)富最大化(MaximizationofShareholderWealth)

股東財(cái)富最大化，或稱企業(yè)所有者權(quán)益最大化。它是指企業(yè)通過(guò)合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，以未來(lái)一段時(shí)期歸屬于股東權(quán)益的現(xiàn)金流量，按考慮了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的資本成本折現(xiàn)為現(xiàn)值而得到的股東投資報(bào)酬現(xiàn)值。在股份有限公司中，股東財(cái)富可以用股票市場(chǎng)價(jià)值總額來(lái)表示。股東的財(cái)富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定。以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：

①考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間因素，并運(yùn)用了貨幣時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行科學(xué)的計(jì)量；

②考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的關(guān)系，克服了不顧風(fēng)險(xiǎn)片面追求利潤(rùn)的短期行為；

③考慮了資本投入與資本增值之間的比例關(guān)系，可以揭示其盈利水平的差異。但是，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，也存在以下不足：

①股東財(cái)富最大化目標(biāo)只適用于上市公司，對(duì)非上市公司由于沒(méi)有衡量的標(biāo)準(zhǔn)，很難適應(yīng)。

②股東財(cái)富最大化強(qiáng)調(diào)了股東利益最大，對(duì)企業(yè)其他利益相關(guān)者的利益重視不夠。企業(yè)管理人員可能會(huì)使用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)增加股東財(cái)富，導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度舉債，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

③股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，將不可控制因素納入財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在一定的不合理性。

4)企業(yè)價(jià)值最大化(MaximizationofFirmValue)

企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在協(xié)調(diào)和滿足各方利益的前提下，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。這一觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中滿足各方利益。企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期的獲利能力。可見(jiàn)，企業(yè)價(jià)值最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，兼顧了其他利益相關(guān)者的利益，反映了企業(yè)整體和長(zhǎng)期的發(fā)展。1.4.1

資金合理配置原則

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)全部資金的管理。而資金運(yùn)用的結(jié)果則形成企業(yè)各種各樣的資源。各種資源總是要有一定的比例關(guān)系的，所謂資金合理配置，就是要通過(guò)資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)來(lái)保證各項(xiàng)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。1.4財(cái)務(wù)管理的原則1.4.2成本效益原則

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，既要關(guān)心資金的存量和流量，更要關(guān)心資金的增量。企業(yè)資金的增量即資金的增值額，是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或投資收益形成的。因此，對(duì)于形成資金增量的成本與收益這兩方面的因素必須認(rèn)真進(jìn)行分析和權(quán)衡。成本效益原則，就是要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的所費(fèi)與所得進(jìn)行分析比較，對(duì)經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使成本與收益得到最優(yōu)的結(jié)合，以求獲取最多的盈利。1.4.3收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)不可避免地要遇到風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則，要求企業(yè)不能只顧追求收益，不考慮發(fā)生損失的可能，要求企業(yè)對(duì)每一項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)，全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益適當(dāng)均衡的要求來(lái)決定采取何種行動(dòng)方案。1.4.4利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則

企業(yè)財(cái)務(wù)管理要組織資金的活動(dòng)，必然同各方面發(fā)生廣泛的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在財(cái)務(wù)管理中，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)國(guó)家、投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)利益，維護(hù)有關(guān)各方的合法權(quán)益。還要處理好企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，以調(diào)動(dòng)他們的積極性。2.1企業(yè)的組織形式

2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

2.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織

2.4企業(yè)倫理

第2章財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與組織

2.1.1獨(dú)資企業(yè)及財(cái)務(wù)管理

獨(dú)資企業(yè)(soleproprietorship)是指依法設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。獨(dú)資企業(yè)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，開(kāi)辦容易，企業(yè)所得利潤(rùn)歸業(yè)主享有，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性高，決策靈活。另外，獨(dú)資企業(yè)受政府的法規(guī)管束較少，無(wú)需向社會(huì)公布財(cái)務(wù)報(bào)表，易于保密，只需交納個(gè)人所得稅，無(wú)需繳納公司所得稅。2.1企業(yè)的組織形式獨(dú)資企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)是：

①由于企業(yè)主個(gè)人對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，法律對(duì)這類企業(yè)的管理就比較寬松，設(shè)立企業(yè)的條件不高，程序簡(jiǎn)單、方便。

②企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)一致，經(jīng)營(yíng)方式靈活，財(cái)務(wù)管理決策迅速。獨(dú)資企業(yè)的財(cái)務(wù)劣勢(shì)則是：

①籌資較困難。獨(dú)資企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)主個(gè)人由于財(cái)力有限，并由于受到還債能力的限制，對(duì)債權(quán)人缺少吸引力，取得貸款的能力也比較差，因而難于投資經(jīng)營(yíng)一些資金密集的行業(yè)。

②企業(yè)存續(xù)期短，一旦企業(yè)主死亡、喪失民事行為能力或不愿意繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就只能中止。

③企業(yè)所有權(quán)不容易轉(zhuǎn)讓。

④由于受到業(yè)主數(shù)量、人員素質(zhì)、資金規(guī)模的影響，獨(dú)資企業(yè)抵御財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力低下。2.1.2合伙企業(yè)及財(cái)務(wù)管理

合伙企業(yè)(partnership)是依法設(shè)立，由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的營(yíng)利組織。合伙企業(yè)各合伙人實(shí)際繳付的出資，可以是貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他屬于合伙人的合法財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利。經(jīng)全體合伙人協(xié)商形成一致意見(jiàn)，合伙人也可以用勞務(wù)出資，其評(píng)估作價(jià)由全體合伙人協(xié)商確定。與獨(dú)資企業(yè)相比，合伙企業(yè)的主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)是：

①由于每個(gè)合伙人既是合伙企業(yè)的所有者，又是合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，可以發(fā)揮每個(gè)合伙人的專長(zhǎng)，提高合伙企業(yè)的決策水平和管理水平；

②由眾多的合伙人共同籌措資金，提高了籌資能力并擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模，同時(shí)，也由于各合伙人共同負(fù)責(zé)償還債務(wù)，降低了向合伙企業(yè)提供貸款的機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；

③由于合伙人對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，因而有助于增強(qiáng)合伙人的責(zé)任心，提高合伙企業(yè)的信譽(yù)。合伙企業(yè)的主要財(cái)務(wù)劣勢(shì)是：

①合伙企業(yè)財(cái)務(wù)不穩(wěn)定性比較大。由于合伙企業(yè)以人身相互信任為基礎(chǔ)，合伙企業(yè)中任何一個(gè)合伙人發(fā)生變化(如原合伙人喪失民事行為能力、死亡、退出合伙或者新合伙人加入等)都將改變?cè)匣镪P(guān)系。因此，合伙企業(yè)的存續(xù)期限很不穩(wěn)定。

②合伙企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)大。由于各合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任，因此，合伙人承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)極大。

③合伙企業(yè)由于在重大財(cái)務(wù)決策問(wèn)題上必須要經(jīng)過(guò)全體合伙人一致同意后才能行動(dòng)，因此，合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不能適應(yīng)快速多變的社會(huì)要求。2.1.3公司制企業(yè)及財(cái)務(wù)管理

1．公司制企業(yè)的概念和特征

公司制企業(yè)(company)是依照公司法登記設(shè)立，以其全部法人財(cái)產(chǎn)，依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。公司制企業(yè)的主要特征是：

(1)公司設(shè)立手續(xù)較為復(fù)雜。公司的組成必須有公司組織章程，且組織章程必須符合公司法以及其他相關(guān)法律規(guī)范。

(2)公司實(shí)行有限責(zé)任制，即股東對(duì)公司的債務(wù)只負(fù)有限責(zé)任，在公司破產(chǎn)時(shí)，股東所承受的損失以其在該公司的出資額為限。

(3)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，公司的經(jīng)營(yíng)者往往不是公司的所有者，二者的目標(biāo)并不一致，由此產(chǎn)生了委托人(出資者)和代理人(經(jīng)營(yíng)者)之間復(fù)雜的委托代理問(wèn)題。

2．公司制企業(yè)的類型

我國(guó)公司法將公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。

3．公司制企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)

公司制企業(yè)具有的主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)是：

(1)易于籌資。就籌集資本的角度而言，公司是最有效的企業(yè)組織形式。因其永續(xù)存在以及舉債和增股的空間大，公司具有更大的籌資能力和彈性。

(2)易于轉(zhuǎn)讓。由于股票可以在市場(chǎng)上自由流動(dòng)，所以股東流動(dòng)性極大。因此，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、面臨虧損或破產(chǎn)危險(xiǎn)時(shí)，股東可以迅速出售股票，轉(zhuǎn)而投資到有利的企業(yè)中去。同時(shí)，這也能對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員形成壓力，迫使其提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

(3)有限責(zé)任。股東對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，倘若公司破產(chǎn)清算，股東的損失以其對(duì)公司的投資額為限。股份有限公司的主要財(cái)務(wù)劣勢(shì)是：

(1)股東的流動(dòng)性大，股東對(duì)于公司缺乏責(zé)任感。因?yàn)楣蓶|購(gòu)買股票的目的就是為了取得紅利或?yàn)樵诠墒猩汐@得資本利得收益，而不是為了辦好企業(yè)，往往公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一欠佳，股東就轉(zhuǎn)讓、出售股票。

(2)公司的財(cái)務(wù)管理是最有挑戰(zhàn)性的，幾乎所有的財(cái)務(wù)管理理論都是源于公司財(cái)務(wù)管理的需求。2.1.4財(cái)務(wù)的分層管理

企業(yè)組織形式的差異導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理組織形式的差異，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。在獨(dú)資和合伙的企業(yè)組織形式下，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)合二為一，企業(yè)的所有者同時(shí)也是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，他們享有財(cái)務(wù)管理的所有權(quán)利，并與其所享有的財(cái)務(wù)管理權(quán)利相適應(yīng)，這兩種企業(yè)的所有者必須承擔(dān)一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或責(zé)任。企業(yè)采取公司制組織形式，其所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體就發(fā)生分離，這時(shí)，所有者不像獨(dú)資和合伙那樣承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，他們只以自己的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。公司引起的財(cái)務(wù)問(wèn)題最多，企業(yè)不僅要爭(zhēng)取獲得最大利潤(rùn)，而且要爭(zhēng)取使企業(yè)價(jià)值增加；公司的資金來(lái)源有多種多樣，籌資方式也很多，需要進(jìn)行認(rèn)真的分析和選擇；盈余分配也不像獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)那樣簡(jiǎn)單，要考慮企業(yè)內(nèi)部和外部的許多因素。所謂財(cái)務(wù)的分層管理是針對(duì)公司制企業(yè)而言的。在公司制下，企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)分屬于不同的財(cái)務(wù)主體，每一個(gè)財(cái)務(wù)主體為維護(hù)其自身利益，必然要行使其自身的管理權(quán)利，這就是財(cái)務(wù)的分層管理。具體為：

(1)出資者財(cái)務(wù)：所有者作為企業(yè)的出資者，主要行使一種監(jiān)控權(quán)力，其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)行為，以保證資本安全和增值。

(2)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)：作為企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的理財(cái)主體，其對(duì)象是全部法人財(cái)產(chǎn)，是對(duì)企業(yè)全部財(cái)務(wù)責(zé)任的綜合考察。其主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策、組織和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)。

(3)財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)：是經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的操作性財(cái)務(wù)，注重日常財(cái)務(wù)管理。其主要對(duì)象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。2.2.1財(cái)務(wù)管理環(huán)境概述

1．財(cái)務(wù)管理環(huán)境的概念

如果把財(cái)務(wù)管理作為一個(gè)系統(tǒng)，那么財(cái)務(wù)管理以外的、對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有影響作用的一切要素的總和，便構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的環(huán)境，如國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)法規(guī)的完善程度，企業(yè)面臨的市場(chǎng)狀況，企業(yè)的生產(chǎn)條件等都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響。2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境在一定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)管理環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改變的約束條件，企業(yè)財(cái)務(wù)決策更多的是適應(yīng)其要求和變化。這就要求財(cái)務(wù)管理人員要善于研究財(cái)務(wù)管理環(huán)境，科學(xué)地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的變化與趨勢(shì)，以及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的影響，并據(jù)此采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)決策。

2．財(cái)務(wù)管理環(huán)境的分類

財(cái)務(wù)管理環(huán)境一般可以分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。

宏觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指在宏觀范圍內(nèi)普遍作用于各個(gè)部門、地區(qū)的各類企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的各種條件，通常存在于企業(yè)的外部。企業(yè)是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的一個(gè)基層系統(tǒng)，整個(gè)社會(huì)是企業(yè)賴以運(yùn)行的土壤。無(wú)論社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況的變化、市場(chǎng)的變幻，還是經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化等，都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生直接或間接的影響。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境十分廣闊，包括經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、自然條件等各種因素。從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看，主要包括國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)政策、金融市場(chǎng)狀況等。微觀財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指在某一特定范圍內(nèi)對(duì)某種財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重要影響的各種條件。這種微觀環(huán)境通常與某些企業(yè)的內(nèi)部條件直接或間接有關(guān)，主要包括企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況、企業(yè)產(chǎn)品銷售市場(chǎng)狀況、企業(yè)資源供應(yīng)情況等。

就企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)而言，財(cái)務(wù)管理環(huán)境是客觀的、不可控制的，企業(yè)很難改變它。但是，只要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的研究分析，因勢(shì)利導(dǎo)，就一定能夠做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理

工作。2.2.2貨幣政策

貨幣政策是指國(guó)家為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)所制定和實(shí)施的有關(guān)貨幣供應(yīng)和流通方面的方針、措施的總和。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，貨幣政策是調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。

貨幣政策的目標(biāo)是通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具來(lái)實(shí)現(xiàn)的。一般有三大貨幣政策工具：法定準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)率。法定準(zhǔn)備金率就是商業(yè)銀行吸收存款后，必須按照法定比例保留準(zhǔn)備金并存入中央銀行。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行具有創(chuàng)造派生存款的功能。商業(yè)銀行在吸收存款后，將存款貸出，這些貸款由借款人用于支付、購(gòu)買，轉(zhuǎn)移到出售者手中，再由出售者存入銀行，這就形成了與貸款額大致相當(dāng)?shù)拇婵?，這就是派生存款。中央銀行可以利用存款準(zhǔn)備金有效控制派生存款的數(shù)量，從而控制貨幣供應(yīng)量。提高法定準(zhǔn)備金率，銀行派生存款減少；在法定準(zhǔn)備金率較低時(shí)，銀行派生存款較多。因此，中央銀行就可以通過(guò)變更存款準(zhǔn)備金率來(lái)影響貨幣供應(yīng)量和利息率。公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出政府債券，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種做法。中央銀行在金融市場(chǎng)買進(jìn)政府債券，可以增加貨幣供應(yīng)量，并推動(dòng)債券價(jià)格上升，銀行利率相對(duì)下降，帶來(lái)投資預(yù)期增加，投資規(guī)模擴(kuò)大，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。反之，則會(huì)產(chǎn)生相反的效果。

再貼現(xiàn)率實(shí)際上是商業(yè)銀行向中央銀行借款時(shí)支付的利率。中央銀行通過(guò)變動(dòng)再貼現(xiàn)率以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量與利息率。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行由于借款的利息率下降，就會(huì)增加向中央銀行的借款。商業(yè)銀行借款的增加，不僅可以直接增加貸款數(shù)量，而且通過(guò)派生存款的作用，進(jìn)一步增加了市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量。與此同時(shí)，利息率的降低，也會(huì)增加投資預(yù)期收益，促進(jìn)投資增長(zhǎng)，擴(kuò)大社會(huì)需求。2.2.3法律環(huán)境

1．企業(yè)組織法規(guī)

企業(yè)組織法規(guī)是關(guān)于企業(yè)組建和終止的法規(guī)。企業(yè)是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，它的成立、存在和消亡，都要由法律規(guī)范來(lái)確立相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。典型的企業(yè)組織形式有獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)，這些企業(yè)的創(chuàng)立、合并、清算、破產(chǎn)等組織形式和結(jié)構(gòu)的變化，都由一系列的法律法規(guī)予以規(guī)范，包括《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)獨(dú)資企業(yè)法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等等。

2．稅務(wù)法規(guī)

稅務(wù)法規(guī)是規(guī)定國(guó)家稅收征納關(guān)系的法律規(guī)范。稅收既有調(diào)節(jié)社會(huì)總供給與總需求、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，維護(hù)國(guó)家主權(quán)利益等宏觀經(jīng)濟(jì)作用，又有保護(hù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體地位、促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)、改善經(jīng)營(yíng)管理和提高經(jīng)濟(jì)效益等微觀作用。國(guó)家稅種的設(shè)置、稅率的高低、征收范圍、減免規(guī)定、優(yōu)惠政策等都會(huì)影響企業(yè)活動(dòng)。稅收對(duì)企業(yè)資本供給和稅收負(fù)擔(dān)有著重要影響，稅種的設(shè)置、稅率的調(diào)整對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有調(diào)節(jié)作用，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)決策應(yīng)當(dāng)適應(yīng)稅收政策的導(dǎo)向，合理安排資本投放，以追求更大的經(jīng)濟(jì)效益。

稅收對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)在下述三個(gè)方面。

(1)影響企業(yè)融資決策。如所得稅制度規(guī)定，企業(yè)借款利息不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利息的部分，可在所得稅前予以扣除。債券利息也可記入財(cái)務(wù)費(fèi)用，作為利潤(rùn)總額的扣減項(xiàng)，這樣就減少了企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

(2)影響企業(yè)投資決策。企業(yè)投資建立不同形式和規(guī)模的企業(yè)，投資于不同的行業(yè)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)等，都會(huì)面臨著不同的稅收政策。例如，我國(guó)所得稅制度規(guī)定了對(duì)于投資于特定地區(qū)(如經(jīng)濟(jì)特區(qū)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、老少邊窮地區(qū)等)和特定產(chǎn)業(yè)或企業(yè)(如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、“三廢”綜合治理企業(yè)等)的所得稅優(yōu)惠政策。又如，稅收政策對(duì)企業(yè)分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立形式也有影響，分公司不具有獨(dú)立法人資格，只就增值稅和營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅在其所在地區(qū)或業(yè)務(wù)發(fā)生地自行繳納，所得稅則與總公司合并繳納；而子公司因?yàn)榫哂歇?dú)立的法人資格，其各項(xiàng)稅收的計(jì)算、繳納均獨(dú)立于母公司，并可單獨(dú)享受稅收的減免、退稅等權(quán)利。

(3)影響企業(yè)現(xiàn)金流量和利潤(rùn)。由于各類稅種、稅率、納稅標(biāo)準(zhǔn)和范圍的差別，使得合理籌劃稅負(fù)、納稅遞延等稅收籌劃事項(xiàng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)的重要內(nèi)容。

3．證券法規(guī)

證券法規(guī)由法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章等三大部分組成。相關(guān)法律有公司法和證券法；行政法規(guī)由國(guó)務(wù)院發(fā)布，主要有股票發(fā)行與交易管理暫行條例、公司登記管理?xiàng)l例等；部門規(guī)章由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)、證券交易所等發(fā)布，主要有禁止證券欺詐行為暫行辦法、上市公司治理準(zhǔn)則、公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則、股票上市規(guī)則等。

4．財(cái)務(wù)法規(guī)

1)企業(yè)財(cái)務(wù)通則

財(cái)務(wù)通則是制定企業(yè)財(cái)務(wù)制度的根據(jù)，反映了國(guó)家對(duì)各類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的一般要求。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度都是在財(cái)務(wù)通則確定的共同原則與規(guī)范的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)與企業(yè)特點(diǎn)而制定的，從而保證了財(cái)務(wù)制度的科學(xué)性和邏輯性。其主要內(nèi)容包括企業(yè)資本金制度、固定資產(chǎn)折舊、成本開(kāi)支范圍和利潤(rùn)分配等。

2)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是由企業(yè)管理當(dāng)局制定，用以規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的制定要符合以下原則：

①符合企業(yè)財(cái)務(wù)通則和其他相關(guān)法規(guī)的原則和規(guī)定；

②體現(xiàn)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)；

③考慮企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制的方式和內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的制定要體現(xiàn)以下要求：

(1)明確財(cái)務(wù)主體的具體范圍。即明確企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的級(jí)次，明確企業(yè)內(nèi)部各經(jīng)營(yíng)單位之間及其與企業(yè)財(cái)務(wù)部門的關(guān)系，明確企業(yè)與聯(lián)營(yíng)單位、投資與被投資單位、內(nèi)部承包單位的財(cái)務(wù)管理關(guān)系。

(2)劃分內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的崗位，明確相應(yīng)的責(zé)任。具體包括財(cái)務(wù)管理體制的確立、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)立、內(nèi)部分工、各崗位責(zé)權(quán)利及其相互銜接關(guān)系。

(3)明確財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法。具體包括貨幣資本、存貨、固定資產(chǎn)、銷貨與收款、工資、籌資、投資、收益分配等的管理與牽制辦法、程序以及折舊方法、存貨計(jì)價(jià)方法、費(fèi)用提取標(biāo)準(zhǔn)等的選擇。

(4)規(guī)定財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部責(zé)任單位的相互銜接關(guān)系。包括責(zé)任單位的劃分、責(zé)任核算、責(zé)任控制、責(zé)任獎(jiǎng)懲等。

(5)規(guī)定財(cái)務(wù)規(guī)劃與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的方法與程序。包括企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的程序、方法、時(shí)間，各經(jīng)營(yíng)單位在規(guī)劃和評(píng)價(jià)中的職責(zé)。2.2.4金融市場(chǎng)

1．金融市場(chǎng)的種類

1)貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)是融資期限在1年之內(nèi)的資本交易市場(chǎng)的總稱，其主要功能是調(diào)節(jié)短期資金融通，主要特點(diǎn)是：

①期限短，一般為3～6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)1年；

②交易目的是解決短期資金的周轉(zhuǎn)，它的來(lái)源主要是資本所有者暫時(shí)閑置的資本，用途一般是彌補(bǔ)流動(dòng)資金的臨時(shí)不足；

③金融工具有較強(qiáng)的貨幣性，流動(dòng)性強(qiáng)，價(jià)格平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較小。貨幣市場(chǎng)主要有拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等。

2)資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是指融資期限在一年以上的資本交易的總和，其主要功能是引導(dǎo)長(zhǎng)期性的資本投資。其主要特點(diǎn)是：

①融資期限長(zhǎng)，至少1年以上；

②融資目的是解決投資性的資本需求，用于補(bǔ)充固定資金，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；

③資本借貸量大；

④資本收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。資本市場(chǎng)上的交易活動(dòng)在發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)上進(jìn)行。

發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))的參加者主要是發(fā)行人和認(rèn)購(gòu)人，中介人作為包銷者或受托人參與活動(dòng)。有價(jià)證券的發(fā)行是一項(xiàng)復(fù)雜的金融活動(dòng)，一般要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)重要環(huán)節(jié)：

①證券種類的選擇。對(duì)發(fā)行人而言，要從適用范圍、融資性質(zhì)、籌資成本、提供的權(quán)利等方面選擇發(fā)行證券的種類；對(duì)認(rèn)購(gòu)人而言，要從安全性、流動(dòng)性和盈利性等方面選擇認(rèn)購(gòu)證券的種類。

②償還期限的確定。對(duì)債券來(lái)說(shuō)，發(fā)行人要依據(jù)資本投向、未來(lái)利率、發(fā)行的難易程度確定債券的償還期。

③發(fā)售方式的選擇。發(fā)行人要做兩種選擇，一是選擇認(rèn)購(gòu)人，以決定是私募還是公募；二是選擇銷售人，以決定是自銷還是代銷。

2．金融市場(chǎng)與企業(yè)財(cái)務(wù)

金融市場(chǎng)是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展和信用方式與形式多樣化的必然產(chǎn)物，它對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有重要的作用。

(1)金融市場(chǎng)是企業(yè)籌資和投資的重要場(chǎng)所。金融市場(chǎng)能夠?yàn)橘Y本所有者提供多種投資渠道，為資本籌集者提供多種可供選擇的籌資方式。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，資本所有者在為閑置資本尋找出路時(shí)，要求兼顧其安全性、流動(dòng)性和盈利性；而資本需求者在籌資時(shí)，也要求在降低資本成本的同時(shí)，滿足在數(shù)量和時(shí)間上的需要。通過(guò)金融市場(chǎng)，資本供應(yīng)者能夠靈活地調(diào)整其閑置資本，實(shí)現(xiàn)其投資目的；資本需求者也能夠從眾多籌資方式中選擇最有利的方式，實(shí)現(xiàn)其籌資目的。

(2)金融市場(chǎng)促進(jìn)了資本的靈活轉(zhuǎn)換。金融市場(chǎng)各種形式的金融交易，形成了縱橫交錯(cuò)的融資活動(dòng)。通過(guò)融資活動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)資本的相互轉(zhuǎn)換，包括時(shí)間上長(zhǎng)短期資本的相互轉(zhuǎn)換，空間上不同區(qū)域間資本的相互轉(zhuǎn)換，數(shù)量上大額資本和小額資本的相互轉(zhuǎn)換。例如，股票、債券的發(fā)行能夠?qū)⒚耖g儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)資本，將流動(dòng)的短期資金轉(zhuǎn)換為相對(duì)固定的長(zhǎng)期資本，將不同地區(qū)的資本集中到某一地區(qū)。

(3)金融市場(chǎng)引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率。一般而言，金融交易活動(dòng)的推動(dòng)力來(lái)自兩個(gè)方面：一是參與者對(duì)利潤(rùn)的追求，二是參與者之間的相互競(jìng)爭(zhēng)。資本供應(yīng)者提供資本，是為了獲取利息或股利；資本需求者籌措資本，是為了獲取超過(guò)籌資成本的利潤(rùn)；中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，是為了獲取手續(xù)費(fèi)或賺取差價(jià)。參與者對(duì)利潤(rùn)的追求推動(dòng)著資本的不斷流動(dòng)。

資本需求者與資本供應(yīng)者之間存在相互競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，資本需求者試圖以最小的代價(jià)取得資本，資本供應(yīng)者試圖以最高的收益轉(zhuǎn)讓資本。參與者之間的這種互相競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了市場(chǎng)平均利率的產(chǎn)生和上下波動(dòng)，引導(dǎo)著資本的流向和流量，從而使資本從利潤(rùn)率低的部門流向利潤(rùn)率高的部門，實(shí)現(xiàn)資本在各地區(qū)、各部門、各單位的合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置。

(4)金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有用信息。金融市場(chǎng)的利率波動(dòng)，反映了資本的供求狀況；有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格行情，在宏觀上反映了國(guó)家的總體經(jīng)濟(jì)狀況和政策情況，在微觀上反映了投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利水平和發(fā)展前景的評(píng)價(jià)。同時(shí)，金融市場(chǎng)也是企業(yè)樹(shù)立財(cái)務(wù)形象的最好場(chǎng)所。當(dāng)企業(yè)有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，能夠?yàn)橥顿Y者分派各種形式的資本收益時(shí)，其有價(jià)證券的價(jià)格就會(huì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，新的有價(jià)證券也能順利發(fā)行。因此，金融市場(chǎng)的相關(guān)信息，是企業(yè)進(jìn)行籌資、投資決策的重要依據(jù)。2.3.1公司制企業(yè)典型的組織結(jié)構(gòu)

1)股東大會(huì)

公司股東大會(huì)由全體股東組成，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)決策，依法行使權(quán)力。2.3企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組織

2)董事會(huì)

董事會(huì)維護(hù)出資人權(quán)益，貫徹股東意圖，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)行使下列職權(quán)：召集股東會(huì)，并向股東報(bào)告工作；執(zhí)行股東會(huì)的決議；決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；制定公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；制定公司增加或減少注冊(cè)資本以及發(fā)行公司債券的方案；制定公司合并、分立、變更公司形式、解散和清算的方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；決定聘請(qǐng)或者解聘公司經(jīng)理及其報(bào)酬事項(xiàng)，并根據(jù)總經(jīng)理的提名決定聘任或解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及其報(bào)酬事項(xiàng)；制定公司的基本管理制度；確定公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。圖2-1公司制企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

3)監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)和董事、經(jīng)營(yíng)者行為進(jìn)行監(jiān)督。

4)公司經(jīng)理層

公司經(jīng)理層由一名總經(jīng)理和若干副總經(jīng)理組成。

5)財(cái)務(wù)副總經(jīng)理

財(cái)務(wù)副總經(jīng)理在董事會(huì)和總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，監(jiān)督公司遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法律、紀(jì)律等。

6)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)部門

公司制企業(yè)由財(cái)務(wù)副總經(jīng)理負(fù)責(zé)整個(gè)公司的財(cái)務(wù)工作，其下有財(cái)務(wù)主管(西方稱財(cái)務(wù)長(zhǎng)，treasurer)和會(huì)計(jì)主管(西方稱會(huì)計(jì)長(zhǎng)，controller)。2.3.2財(cái)務(wù)管理人員的職能

概括地說(shuō)，財(cái)務(wù)管理人員的職能是為股東、企業(yè)和相關(guān)利益者創(chuàng)造價(jià)值。財(cái)務(wù)管理人員的職能貫穿于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的全過(guò)程。

從企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)的不同層次出發(fā)，可以將財(cái)務(wù)管理人員的職能分為基本職能和高級(jí)職能；從與財(cái)務(wù)管理工作的相關(guān)度考慮，可以將財(cái)務(wù)管理人員的職能分為核心職能和相關(guān)職能。

與企業(yè)戰(zhàn)略層次相關(guān)的財(cái)務(wù)職能為高級(jí)職能，包括：業(yè)績(jī)管理、投資與資本預(yù)算以及重大決策參與等。與企業(yè)核心經(jīng)營(yíng)流程以及資源管理流程相關(guān)的職能為基本職能，包括：財(cái)務(wù)核算與控制、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)信息管理以及資產(chǎn)管理等。財(cái)務(wù)管理人員的基本職能和高級(jí)職能均可包括核心職能和相關(guān)職能。財(cái)務(wù)管理人員的核心職能可以概括為以下八種：

(1)決策支持，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供財(cái)務(wù)分析、分析模型和工具，以及動(dòng)態(tài)和實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)信息；

(2)業(yè)績(jī)管理，為公司戰(zhàn)略目標(biāo)確定評(píng)價(jià)體系及其相關(guān)激勵(lì)措施；

(3)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，為公司實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)提供最優(yōu)的財(cái)務(wù)手段；

(4)財(cái)務(wù)服務(wù)供應(yīng)，財(cái)務(wù)部門作為后勤部門為業(yè)務(wù)部門提供融資、資金調(diào)度、稅務(wù)、收付商業(yè)賬款、客戶信用評(píng)估等服務(wù)；

(5)會(huì)計(jì)核算與控制，主要是內(nèi)部控制、預(yù)算管理、成本控制以及交易和事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理；

(6)財(cái)務(wù)信息提供，為企業(yè)外部及內(nèi)部財(cái)務(wù)信息使用者提供財(cái)務(wù)信息；

(7)相關(guān)關(guān)系維護(hù)，包括股東、債權(quán)人、客戶、供應(yīng)商、審計(jì)師和稅務(wù)部門等關(guān)系的維護(hù)；

(8)資產(chǎn)管理，履行財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任，以保證公司財(cái)產(chǎn)的完整性，同時(shí)又要促進(jìn)資產(chǎn)的有效運(yùn)營(yíng)。資產(chǎn)管理包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)等的管理。2.3.3財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)

1．財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)知識(shí)

財(cái)務(wù)管理人員必須擁有的，與財(cái)務(wù)管理工作聯(lián)系十分密切的核心知識(shí)有：戰(zhàn)略管理、公司治理、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)報(bào)告、成本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、購(gòu)并與重組、稅收籌劃、價(jià)值管理與全面預(yù)算、審計(jì)與內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)與ERP、經(jīng)營(yíng)責(zé)任與資產(chǎn)管理等。此外，還包括下列相關(guān)知識(shí)：經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)法、統(tǒng)計(jì)學(xué)、領(lǐng)導(dǎo)學(xué)、行業(yè)知識(shí)、信息技術(shù)等。一名稱職的財(cái)務(wù)管理人員需要經(jīng)過(guò)正規(guī)的院校學(xué)習(xí)和工作實(shí)踐，并不斷接受后續(xù)教育來(lái)獲取和更新專業(yè)知識(shí)。

2．財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)技能

職業(yè)技能是財(cái)務(wù)管理人員感知環(huán)境、綜合運(yùn)用專業(yè)知識(shí)，形成財(cái)務(wù)管理職業(yè)能力的特長(zhǎng)。職業(yè)技能不僅僅從課程中獲得，更是教育和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)共同作用的結(jié)果。財(cái)務(wù)管理人員最重要的職業(yè)技能包括：

(1)自主學(xué)習(xí)能力。豐富的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力來(lái)源于自主的學(xué)習(xí)。較強(qiáng)的自主學(xué)習(xí)能力能夠使財(cái)務(wù)管理人員不斷更新自身的專業(yè)知識(shí)，提高自身的專業(yè)技術(shù)水平，從而保持與從事財(cái)務(wù)管理工作相適應(yīng)的職業(yè)技能和創(chuàng)新能力。

(2)協(xié)調(diào)和溝通能力。財(cái)務(wù)管理工作要與企業(yè)內(nèi)外相關(guān)部門不斷協(xié)調(diào)與溝通，才能很好地運(yùn)作，財(cái)務(wù)管理人員要具有較好的心理素質(zhì)和較強(qiáng)的語(yǔ)言、文字溝通能力，才能有效地與企業(yè)內(nèi)外部相關(guān)部門有效溝通，協(xié)調(diào)處理好各方經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

(3)職業(yè)判斷能力。財(cái)務(wù)管理人員要緊跟經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，具有較高的全球視野，保持清晰的思路，應(yīng)對(duì)各種新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，識(shí)別、判斷和有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

(4)經(jīng)營(yíng)管理能力。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心工作，要求財(cái)務(wù)管理人員掌握現(xiàn)代企業(yè)管理理論，具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)決策能力，團(tuán)隊(duì)建設(shè)和管理能力，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作的靈活性和適應(yīng)性。

3．財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)道德

IFAC(國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì))認(rèn)為企業(yè)價(jià)值觀是職業(yè)會(huì)計(jì)師作為一名專業(yè)人士的態(tài)度，它包括與職業(yè)行為相關(guān)的行為原則。IFAC認(rèn)為職業(yè)會(huì)計(jì)師最重要的職業(yè)價(jià)值觀在于職業(yè)道德。IFAC發(fā)布的《職業(yè)會(huì)計(jì)道德準(zhǔn)則》認(rèn)為，職業(yè)會(huì)計(jì)師應(yīng)遵循如下原則：①誠(chéng)信；②客觀；③具備職業(yè)能力和盡職；④保密；⑤職業(yè)行為規(guī)范。我們認(rèn)為對(duì)一名財(cái)務(wù)管理人員來(lái)說(shuō)，最重要的職業(yè)道德包括：

(1)誠(chéng)信與公正。財(cái)務(wù)管理人員要堅(jiān)持實(shí)事求是、客觀公正、誠(chéng)信為本的原則，展示言行一致、自律誠(chéng)實(shí)的職業(yè)形象，自覺(jué)規(guī)范職業(yè)行為，只有這樣才能取信于企業(yè)，取信于同事，才能獲得人們的支持，做好財(cái)務(wù)管理工作。

(2)責(zé)任與義務(wù)。財(cái)務(wù)管理人員承擔(dān)著企業(yè)資金管理的特殊使命和義務(wù)，因此要求他們要愛(ài)崗敬業(yè)，認(rèn)同企業(yè)文化，恪守職業(yè)道德，保守企業(yè)機(jī)密，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和外部公眾提供正確的財(cái)務(wù)信息。

(3)進(jìn)取與創(chuàng)新。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)面臨著瞬息萬(wàn)變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，要求財(cái)務(wù)管理人員要有敏銳的洞察能力，開(kāi)拓創(chuàng)新，勇于面對(duì)挑戰(zhàn)，積極主動(dòng)地完成財(cái)務(wù)管理工作。

(4)守法廉潔。財(cái)務(wù)管理工作崗位面臨著許多的利益誘惑，在利益面前，財(cái)務(wù)管理者要保持清醒的頭腦，嚴(yán)格遵守國(guó)家法律，潔身自愛(ài)，拒腐防變，保持氣節(jié)。2.4.1企業(yè)倫理的含義

企業(yè)倫理是企業(yè)在處理企業(yè)內(nèi)部員工之間，企業(yè)與社會(huì)、企業(yè)與顧客之間關(guān)系的行為規(guī)范的總和。不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)者把倫理道德看作是游離于經(jīng)濟(jì)建設(shè)之外的可有可無(wú)的東西，甚至以為這是外部強(qiáng)加的一種精神文明建設(shè)，這就導(dǎo)致了對(duì)企業(yè)倫理的漠視。其實(shí)，企業(yè)倫理道德是企業(yè)一種極為寶貴的無(wú)形資產(chǎn)，會(huì)對(duì)人的經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生作用，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2.4企業(yè)倫理企業(yè)道德意識(shí)包含道德心理、道德觀念和道德評(píng)價(jià)等三個(gè)不同層次。

第一，道德心理層次包括道德情感和道德意志。道德情感是指員工在企業(yè)生活中關(guān)于自己的思想意圖和行為是否符合道德準(zhǔn)則的情緒體驗(yàn)。道德意志是指企業(yè)員工在企業(yè)生活中自覺(jué)使自己的思想意圖和行為符合道德準(zhǔn)則要求的力量。

第二，道德觀念層次是指員工對(duì)企業(yè)目標(biāo)、企業(yè)管理以及個(gè)人行為符合道德準(zhǔn)則的深刻理解和信任。

第三，道德評(píng)價(jià)層次是員工依據(jù)道德準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)行為和個(gè)人行為所進(jìn)行的善惡評(píng)價(jià)。2.4.2企業(yè)的倫理責(zé)任

1．企業(yè)對(duì)環(huán)境的倫理責(zé)任

企業(yè)在從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中，必然要與周圍的環(huán)境發(fā)生聯(lián)系。一個(gè)企業(yè)只有與環(huán)境構(gòu)成良性的相互作用系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，才能取得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)對(duì)環(huán)境所承擔(dān)的責(zé)任包括三方面：

①有效保護(hù)和利用資源。提高資源的有效利用率是解決環(huán)境問(wèn)題的一個(gè)重要途徑。為提高資源的有效利用率，企業(yè)要節(jié)約原材料及能源，改進(jìn)工藝，降低成本，降低消耗，更新設(shè)備。②控制污染。企業(yè)要改進(jìn)技術(shù)控制生產(chǎn)過(guò)程的污染排放，大力發(fā)展綠色技術(shù)，對(duì)生產(chǎn)過(guò)程所產(chǎn)生的污染物進(jìn)行處理，減少對(duì)環(huán)境的損害。

③保護(hù)環(huán)境。企業(yè)不僅要在生產(chǎn)過(guò)程中做好環(huán)境保護(hù)工作，還要設(shè)計(jì)和生產(chǎn)環(huán)保產(chǎn)品，使用環(huán)保材料，積極參與社會(huì)性的環(huán)保公益活動(dòng)，促進(jìn)和帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)的環(huán)境保護(hù)運(yùn)動(dòng)。

2．企業(yè)的社會(huì)責(zé)任

企業(yè)是社會(huì)的一個(gè)組成部分，社會(huì)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境、政府環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及文化環(huán)境對(duì)企業(yè)產(chǎn)生著重要的影響。同時(shí)，企業(yè)也對(duì)社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生影響，企業(yè)不僅是一種經(jīng)濟(jì)組織，同時(shí)也是一個(gè)富有社會(huì)責(zé)任的社會(huì)組織。

根據(jù)企業(yè)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的對(duì)象，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任包括四個(gè)方面：

(1)企業(yè)對(duì)投資者的責(zé)任。企業(yè)存在的基本目的是為投資者提供回報(bào)和創(chuàng)造財(cái)富。因此，追求盈利和創(chuàng)造價(jià)值是企業(yè)首要和基本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但不是唯一目標(biāo)。企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，必須兼顧社會(huì)利益，才能增進(jìn)社會(huì)總福利。

(2)企業(yè)對(duì)客戶的責(zé)任。企業(yè)在提供產(chǎn)品和服務(wù)中要確?？蛻舻倪x擇權(quán)受到保護(hù)，確?？蛻舻陌踩珯?quán)利受到保護(hù)，確?？蛻舻闹闄?quán)利受到保護(hù)，確?？蛻舻耐对V權(quán)利受到保護(hù)。

(3)企業(yè)對(duì)員工的責(zé)任。企業(yè)要確保員工有安全的工作環(huán)境，確保員工就業(yè)機(jī)會(huì)平等，防止工作場(chǎng)合的各種歧視，確保員工的福利保障以及提供充分的就業(yè)培訓(xùn)與職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。

(4)企業(yè)對(duì)社區(qū)的責(zé)任。企業(yè)要關(guān)心社區(qū)的公共問(wèn)題，保護(hù)社區(qū)的環(huán)境，支持社區(qū)的慈善事業(yè)并鼓勵(lì)員工參與社區(qū)的公益活動(dòng)等。

3．企業(yè)的內(nèi)部倫理責(zé)任

企業(yè)的內(nèi)部社會(huì)倫理責(zé)任中的工作倫理主要體現(xiàn)在工作的職業(yè)道德上，它要求員工要有：

①敬業(yè)意識(shí)，即對(duì)職業(yè)社會(huì)定位的認(rèn)同；

②樂(lè)業(yè)意識(shí)，即確立正確的職業(yè)目標(biāo)理想；

③職業(yè)規(guī)范意識(shí)，即對(duì)職業(yè)規(guī)則的信奉；

④勤業(yè)精業(yè)意識(shí)，即對(duì)企業(yè)價(jià)值的追求。2.4.3企業(yè)倫理的建設(shè)

1．制定并執(zhí)行企業(yè)倫理守則

倫理守則所規(guī)范的主要內(nèi)容是企業(yè)與其利益相關(guān)者、員工、顧客、股東、政府、社區(qū)、社會(huì)大眾等的責(zé)任關(guān)系，它同時(shí)包含公司的經(jīng)營(yíng)理念與道德理想，可以反映公司的文化與行為、生存的基本意義和行為的基本方向。

2．設(shè)定倫理目標(biāo)

企業(yè)倫理目標(biāo)強(qiáng)調(diào)企業(yè)行為不僅具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，還必須具有倫理價(jià)值。

3．加強(qiáng)員工企業(yè)倫理教育

企業(yè)在員工的教育培訓(xùn)中，要幫助員工在道德思想和行為中注入強(qiáng)大的個(gè)人意志，防止破壞性的道德淪喪。

4．由上層開(kāi)始推動(dòng)倫理建設(shè)

企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的重要職責(zé)之一是賦予企業(yè)價(jià)值觀以生命，建立一個(gè)支持各種道德行為的環(huán)境，并在員工中灌輸一種共同承擔(dān)的責(zé)任感，讓員工體會(huì)到遵守倫理是企業(yè)積極生活的一面，而不是權(quán)威強(qiáng)加的限制條件。3.1資金的時(shí)間價(jià)值

3.2風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

3.3投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

第3章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念

3.1.1資金時(shí)間價(jià)值的概念

資金的時(shí)間價(jià)值(timevalueofmoney)是指資金隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額，又稱為貨幣的時(shí)間價(jià)值。3.1資金的時(shí)間價(jià)值3.1.2資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

1．資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本術(shù)語(yǔ)

計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值，首先引入“現(xiàn)值”和“終值”兩個(gè)表示不同時(shí)點(diǎn)的資金值，其差額即為資金的時(shí)間價(jià)值。

現(xiàn)值(PresentValue，PV)，指資金現(xiàn)在的價(jià)值，又稱本金或期初金額。

終值(FutureValue，F(xiàn)V)，指資金經(jīng)過(guò)一定時(shí)期后包括本金和時(shí)間價(jià)值在內(nèi)的未來(lái)價(jià)值，又稱本利和、將來(lái)值。通常有單利終值、復(fù)利終值及年金終值等幾種形式。利率(Interestrate，I)，一般是指年利率。會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)上一般按一年360天或365天來(lái)?yè)Q算成日利率。月利率、半年利率等按同樣的方式可以得到。由本金和利率可計(jì)算出利息，計(jì)息方法有單利(simpleinterest)和復(fù)利(compoundinterest)兩種。

計(jì)息期數(shù)(n)，是指相鄰兩次計(jì)息的時(shí)間間隔，如年、月、日等。如非特別說(shuō)明，計(jì)息期一般為一年。

2．單利終值與現(xiàn)值

1)單利終值的計(jì)算

單利終值即按單利計(jì)算的本利和。如果現(xiàn)在將100元存入銀行，利率為10%，在單利的條件下，從第一年到第三年各年末的終值如下：

第一年末的終值：100?×?(1?+?10%)?=?110(元)

第二年末的終值：100?×?(1?+?10%?×?2)?=?120(元)

第三年末的終值：100?×?(1?+?10%?×?3)?=?130(元)因此，單利終值就是本金與按單利計(jì)算的未來(lái)利息之和。其計(jì)算公式為

F?=?P?×?(1?+?i?×?n)

2)單利現(xiàn)值的計(jì)算

現(xiàn)值一般是指未來(lái)一定數(shù)額的資金按給定的利率換算成現(xiàn)在的價(jià)值。由終值求現(xiàn)值的過(guò)程叫貼現(xiàn)或折現(xiàn)。

單利現(xiàn)值的計(jì)算公式為

3．復(fù)利的終值和現(xiàn)值

1)復(fù)利終值的計(jì)算

復(fù)利終值是指一定量的本金在一定利率下按復(fù)利方式計(jì)算出的一定時(shí)期后的本利和。例如某公司將一筆資金P存入銀行，如果每年計(jì)息一次，則

一年后的終值：F1?=?P?+?P?×?i?=?P?×?(1?+?i)

兩年后的終值：

F2?=?F1?+?F1?×?i?=?F1?×?(1?+?i)?=?P?×?(1?+?i)2

……

由此可推出n年后復(fù)利終值的計(jì)算公式為

F?=?P?×?(1?+?i)n

2)復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算

復(fù)利現(xiàn)值是指未來(lái)一定時(shí)間的一定