湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄1浙江小家伙食品有限公司背景 浙江小家伙食品有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)1浙江小家伙食品有限公司背景浙江小家伙食品有限公司創(chuàng)立于1998年，總部在溫州市雁蕩山。主要內(nèi)容生產(chǎn)發(fā)展兒童奶、瓶裝飲用水、乳飲料和茶飲料等四大產(chǎn)品品類(lèi)，現(xiàn)共有三十多個(gè)不同品種。1999年，公司研究發(fā)明了實(shí)用新型專(zhuān)利——“旋轉(zhuǎn)式吸管瓶蓋”。2003年公司又推出了彩糖系列產(chǎn)品，尤其是芒果草莓彩糖和法國(guó)草莓果奶的完美結(jié)合，屬于目前全世界乃至國(guó)內(nèi)首創(chuàng)。2浙江小家伙食品有限公司償債能力現(xiàn)狀分析表1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（元）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年貨幣資金73254510.53431778790.1777227950.87存貨135737987.40156615463.03176025984.72無(wú)形資產(chǎn)凈值103694492.0941626651.679368025.21流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)699401741.9480243891167資產(chǎn)合計(jì)995704370.991026678650.16521237001.96流動(dòng)負(fù)債合計(jì)151748087.87197115628.38231731766.71負(fù)債合計(jì)200088757.50247586667.40242587933.35所有者權(quán)益合計(jì)795665956.49779073332.76278667868.61稅前利潤(rùn)31687691.49115966782.2788731304.51利息費(fèi)用232781.381588978.791004697.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.972.111.78存貨周轉(zhuǎn)率3.673.814.562.1短期償債能力分析2.1.1流動(dòng)比率所謂流動(dòng)比率，主要是用來(lái)代表每一元流動(dòng)負(fù)債都需要相當(dāng)于對(duì)應(yīng)的固定流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值來(lái)進(jìn)行償還。流動(dòng)比率=長(zhǎng)期流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債總和/短期流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債表的總和一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，則表明上市公司償債風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。這些分析數(shù)據(jù)主要來(lái)自于進(jìn)行一系列的數(shù)據(jù)綜合概括。如果某一存貨公司雖然資金流動(dòng)比率很大，但其存貨公司規(guī)模大，則很有可能會(huì)直接影響這個(gè)存貨公司變現(xiàn)前的能力必然變低。變現(xiàn)后的價(jià)值必然降低，那這個(gè)存貨公司的短期資產(chǎn)償債變現(xiàn)能力則必然比這個(gè)數(shù)據(jù)長(zhǎng)期體現(xiàn)的能力要弱。表2企業(yè)近三年流動(dòng)比率數(shù)據(jù)（元）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年流動(dòng)資產(chǎn)699401741.9480243891167流動(dòng)負(fù)債151748087.87197115628.38231731766.71流動(dòng)比率4.604.081.78從上下表的各個(gè)數(shù)據(jù)中，我們可以清楚得知隨著某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的增長(zhǎng)，小家伙食品公司的資金流動(dòng)比率在逐年有所降低。從18年的4.60，19年的4.08，再到20年的1.78，公司長(zhǎng)期面臨的資金風(fēng)險(xiǎn)管理壓力也在逐漸由小變大。而且隨著這段時(shí)間的不斷變化，小家伙的公司流動(dòng)資產(chǎn)在逐年有所遞減，流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債隨著時(shí)間變化而有所增加，說(shuō)明了目前小家伙投資公司的流動(dòng)償債負(fù)擔(dān)能力已經(jīng)在逐年有所下降，要適時(shí)主動(dòng)尋找問(wèn)題所在，并且迅速解決。2.1.2速動(dòng)比率速動(dòng)負(fù)債比率=（短期流動(dòng)資產(chǎn)凈額總和-短期資產(chǎn)凈額）/短期流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比率總和不難看出，速動(dòng)負(fù)債率越大，表示短期流動(dòng)償債避險(xiǎn)能力越強(qiáng)。但是，其實(shí)凡事都并沒(méi)有什么絕對(duì)性，因?yàn)樵谔接懸患夜居?jì)算償債率的能力時(shí)，不僅僅是需要仔細(xì)看公司的速動(dòng)債的比率，還要仔細(xì)考慮公司周轉(zhuǎn)債的速度、應(yīng)付實(shí)收賬戶(hù)存款和其他公司應(yīng)收款的流動(dòng)規(guī)模以及計(jì)算變現(xiàn)率的能力。假設(shè)一個(gè)上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)負(fù)債速度慢，變現(xiàn)償債能力差，但是負(fù)債速動(dòng)率的比率相對(duì)較高，那么該上市公司的資產(chǎn)償債變現(xiàn)能力則一定要比實(shí)際數(shù)據(jù)中反映的情況要差。不僅僅是這些，還有銀行預(yù)付應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、其他一些流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)銀行償債業(yè)務(wù)能力也都會(huì)有很大的直接影響。表3企業(yè)近三年速動(dòng)資產(chǎn)比率（元）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年速動(dòng)資產(chǎn)563663754.54645823448.1251145777.95流動(dòng)負(fù)債151748087.87197115628.38231731766.71速動(dòng)比率3.713.281.08小家伙公司在18年的速動(dòng)比率是3.71，20年是1.08，兩年的時(shí)間，速動(dòng)百分比率已經(jīng)降低了2.63，可以明顯的看出，該公司的財(cái)務(wù)安全性一年一年的大幅降低。而在推進(jìn)一個(gè)新的會(huì)計(jì)年度中，速動(dòng)百分比率大幅降低則可以說(shuō)明小家伙公司的清償債務(wù)能力也在慢慢減弱。從表格中我們可以看出，近年流動(dòng)負(fù)債年年快速增加，表明小家伙公司每年需要償還的流動(dòng)債務(wù)量也在逐年快速增重。2.1.3現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率，表明用戶(hù)現(xiàn)金及其他現(xiàn)金中的等價(jià)物對(duì)公司流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債到期還的有效保證，反映了上市公司用戶(hù)的現(xiàn)金以及其他可變現(xiàn)等價(jià)物品對(duì)公司流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債的有效償還保證能力。這是很直接、真實(shí)的準(zhǔn)確反映上市公司主動(dòng)償債能力的一個(gè)數(shù)據(jù)。公司的現(xiàn)金償債務(wù)能力越強(qiáng)，則通常表明公司現(xiàn)金負(fù)債比率越大。表4企業(yè)近三年現(xiàn)金比率（元）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年貨幣資金73254510.53431778790.1777227950.87流動(dòng)負(fù)債151748087.87197115628.38231731766.71現(xiàn)金比率47.56%218%34.34%小家伙公司僅僅兩年多的時(shí)間，現(xiàn)金負(fù)債率已經(jīng)減少了13%，說(shuō)明小家伙的實(shí)際經(jīng)營(yíng)收入已經(jīng)不能滿(mǎn)足他的需要償還債務(wù)的數(shù)據(jù)了，但是由于現(xiàn)金負(fù)債比率的特別，沒(méi)有充分考慮到公司負(fù)債的流動(dòng)屬性和除了流動(dòng)資產(chǎn)和現(xiàn)金以外的所有流動(dòng)資產(chǎn)也不是同樣具有債務(wù)變現(xiàn)增值能力的，所以我們得到的債務(wù)數(shù)據(jù)其實(shí)還是不是特別能夠具有數(shù)據(jù)真實(shí)性。2.2長(zhǎng)期償債能力分析2.2.1資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資本周轉(zhuǎn)收益率=（公司貨幣資金+公司短期投資+公司應(yīng)收賬款票據(jù)）/公司長(zhǎng)期負(fù)債收益總和通常來(lái)看，資產(chǎn)資本周轉(zhuǎn)率越大，公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)償債業(yè)務(wù)能力就越強(qiáng)，但是長(zhǎng)期償債是一個(gè)很長(zhǎng)的過(guò)程，如果一家公司的實(shí)際現(xiàn)金流量規(guī)模較少，經(jīng)營(yíng)管理能力較弱，盈利能力規(guī)模較小，但是公司資產(chǎn)價(jià)值周轉(zhuǎn)率很高的話，公司的實(shí)際償債能力也會(huì)變?nèi)酢１?資產(chǎn)負(fù)債周轉(zhuǎn)率表（%）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20.1924.5246.76小家伙公司在短短兩年多的時(shí)間內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債周轉(zhuǎn)率已經(jīng)增加了26%，償債能力越來(lái)越強(qiáng)，但是由于我們對(duì)公司的現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)管理能力和公司盈利規(guī)模具體情況目前還是有些未知，所以對(duì)于該上市公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)償債務(wù)能力還不能完全準(zhǔn)確認(rèn)定。2.2.2利息支付倍數(shù)利息實(shí)際支付額的倍數(shù)=（公司利潤(rùn)總額+公司財(cái)務(wù)費(fèi)用）/公司財(cái)務(wù)費(fèi)用表6利息到期支付額的倍數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)（倍）指標(biāo)名稱(chēng)2018年2019年2020年利息支付倍數(shù)36.1268.6865.34小家伙公司短短兩年倍數(shù)就增加了30。由于在會(huì)計(jì)上是運(yùn)用權(quán)責(zé)發(fā)生制的方法來(lái)計(jì)算企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，但考慮到有些錢(qián)收到了卻因?yàn)榉椒ǖ膯?wèn)題而沒(méi)有計(jì)入，所以賬面上得到的利息費(fèi)用和實(shí)際本息的利息支出金額不一定就會(huì)一致，得到的利息支付倍數(shù)在反應(yīng)支付利息的能力上就會(huì)有著些許的不具體性。3浙江小家伙食品有限公司償債能力存在問(wèn)題分析3.1公司存貨積壓該公司由于計(jì)劃、采購(gòu)、使用、儲(chǔ)存等重要環(huán)節(jié)的原因，造成有一定的庫(kù)存積壓，這將使企業(yè)承擔(dān)額外的倉(cāng)庫(kù)管理成本，使企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)更加困難，企業(yè)的負(fù)擔(dān)也越來(lái)越重。企業(yè)開(kāi)始的考慮是，認(rèn)為有豐富的品種和數(shù)量的產(chǎn)品，以獲得更多的銷(xiāo)售機(jī)會(huì)。庫(kù)存商品不僅僅是我們眾所周知的成品庫(kù)存，也包括一些半成品、還未進(jìn)行生產(chǎn)的原材料等等。很多產(chǎn)品由于市場(chǎng)的變化，從而對(duì)商品進(jìn)行一系列的更改，例如包裝設(shè)計(jì)的更改，產(chǎn)品原料的升級(jí)，而這些都會(huì)導(dǎo)致一些的原材料無(wú)法使用，所以不管是原材料、半成品還是成品商品，都會(huì)產(chǎn)生存貨積壓。3.2應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力較差公司發(fā)展產(chǎn)生影響現(xiàn)金的能力分析其實(shí)我們就是企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，它取決于公司可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察一個(gè)公司短期償債能力的關(guān)鍵。該公司的應(yīng)收賬款管理制度不科學(xué)，制度上的缺失直接導(dǎo)致了應(yīng)收賬款是沒(méi)有任何制度約束和任何人員來(lái)管理的，所以，就會(huì)有很多的賬款遺漏在外，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款的年限不斷累積，壞賬就這樣形成了。所以應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力較差，不僅會(huì)降低企業(yè)的資金利用率，還會(huì)增加壞賬的可能性。這樣極大地妨礙了企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)效益，而且還會(huì)對(duì)企業(yè)之后的發(fā)展造成不利影響。3.3流動(dòng)負(fù)債比重過(guò)高流動(dòng)負(fù)債率是指流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債總額的比例。這一指標(biāo)反映一個(gè)公司依賴(lài)短期\o"債權(quán)人"債權(quán)人的程度。該比率越高，說(shuō)明公司對(duì)短期資金的依賴(lài)性越強(qiáng)。企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)而面臨再融資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債金額數(shù)達(dá)到一個(gè)限定時(shí)，債務(wù)人會(huì)適時(shí)地權(quán)衡利弊，有可能不再借資金給企業(yè)，或由企業(yè)承受相對(duì)更高的債務(wù)性融資成本，債務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)和再融資風(fēng)險(xiǎn)的加大都會(huì)影響我國(guó)企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益，導(dǎo)致企業(yè)的生存和發(fā)展也面臨挑戰(zhàn)。4浙江小家伙食品有限公司償債能力問(wèn)題解決措施4.1多手段努力減少積壓現(xiàn)象發(fā)生加強(qiáng)計(jì)劃編制的科學(xué)、合理性，重申計(jì)劃的嚴(yán)肅性，各單位不得無(wú)計(jì)劃采購(gòu)，針對(duì)不同的種類(lèi)進(jìn)行靈活采購(gòu)，技術(shù)部門(mén)設(shè)計(jì)改版時(shí)，應(yīng)該優(yōu)先考慮庫(kù)存量，優(yōu)先在公司內(nèi)尋求調(diào)劑。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)適銷(xiāo)對(duì)路，提高訂單準(zhǔn)確性，認(rèn)真進(jìn)行分析可以了解自己負(fù)責(zé)板塊的銷(xiāo)售方式或本店的銷(xiāo)售人員能力和產(chǎn)品組合，科學(xué)合理分配所訂產(chǎn)品總量及配比，做好物流管理，科學(xué)管理庫(kù)存，及時(shí)合理的將產(chǎn)品配送到銷(xiāo)售終端，建立一個(gè)供應(yīng)鏈互通，讓公司銷(xiāo)售方與客戶(hù)有一個(gè)正式的溝通平臺(tái)，可以對(duì)商品的銷(xiāo)售數(shù)量進(jìn)行一個(gè)預(yù)計(jì)的估算，制定一個(gè)合理的計(jì)劃，確定合適的儲(chǔ)存和運(yùn)輸方式，確保商品能夠無(wú)損耗的交到客戶(hù)手中，還可以嘗試引用第三方物流支持，以及壓縮給客戶(hù)的供貨時(shí)間，選擇合理的交貨方式，衡量倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的商品對(duì)于預(yù)售的風(fēng)險(xiǎn)，可采取對(duì)商品進(jìn)行分批生產(chǎn)、分批發(fā)貨來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。4.2加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好，如果公司收回賬款的實(shí)際時(shí)間超過(guò)了公司的規(guī)定收回時(shí)間，就說(shuō)明，債務(wù)人拖欠還款的時(shí)間較長(zhǎng)，誠(chéng)信度比較低，這會(huì)增加壞賬發(fā)生的幾率，從而造成壞賬帶來(lái)的損失。當(dāng)然，這同時(shí)也說(shuō)明了公司賬款催收能力不夠，才會(huì)使得資產(chǎn)變成壞賬，從而導(dǎo)致了流動(dòng)資產(chǎn)并不流動(dòng)，這對(duì)公司平時(shí)的日常經(jīng)營(yíng)和正常發(fā)展是會(huì)有不利影響的。所以要加大對(duì)應(yīng)收賬款的管理，設(shè)置相應(yīng)的制度來(lái)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。在公司經(jīng)營(yíng)范圍推廣企業(yè)管理技術(shù)應(yīng)用軟件設(shè)計(jì)系統(tǒng)，企業(yè)間開(kāi)展互相交流，加強(qiáng)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的控制程序，加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的定期對(duì)賬制度。加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品退貨管理，對(duì)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)員的調(diào)離，在制度上對(duì)應(yīng)收賬款的清結(jié)，建立約束機(jī)制。每月分析各企業(yè)應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，控制賬齡結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)程度，重點(diǎn)控制一年以上期限的應(yīng)收賬款余額。4.3制定合理的籌資計(jì)劃籌資計(jì)劃是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要，通過(guò)籌資渠道，運(yùn)用籌資方式，籌措所需要資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)的計(jì)劃，它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所需要的資產(chǎn)來(lái)源?；I資計(jì)劃是企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃必不可少的重要組成部分。為加強(qiáng)企業(yè)管理奠定了基礎(chǔ)，資金的流動(dòng)情況反映了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的狀況。從該公司的情況來(lái)看，公司的籌資中負(fù)債比重過(guò)高，公司可以根據(jù)實(shí)際情況來(lái)喝了制定籌資計(jì)劃，例如，可以通過(guò)增加投資者來(lái)湊集資金，這樣企業(yè)的負(fù)債壓力就會(huì)變小。所以要根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，全盤(pán)考慮，全面預(yù)算。而制定一個(gè)好的籌資計(jì)劃，不是一個(gè)簡(jiǎn)單的事，它需要對(duì)問(wèn)題進(jìn)行具體的仔細(xì)的發(fā)現(xiàn)、檢查、分析和解決。從而更大的提高資金使用率，提高運(yùn)轉(zhuǎn)的效益。所以籌資計(jì)劃并不單一，它包括了固定資產(chǎn)的籌集和流動(dòng)資金的籌集。5小結(jié)一個(gè)企業(yè)能否正常經(jīng)營(yíng)，重要的是運(yùn)營(yíng)者能夠正確的把握市場(chǎng)方向和政策。因此，無(wú)論是什么企業(yè)，都會(huì)特別關(guān)注公司償債能力。無(wú)論市場(chǎng)如何變化，償債能力是不容小覷的。因此償債能力也是每個(gè)企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。通過(guò)分析研究小家伙公司，可以看出該公司的經(jīng)