公允價(jià)值計(jì)量公允價(jià)值計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心概念之一，它指的是在特定日期，市場(chǎng)參與者之間在公平交易條件下進(jìn)行的交易中，一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公平價(jià)值。課程目標(biāo)理解公允價(jià)值計(jì)量掌握公允價(jià)值計(jì)量的定義和計(jì)量基礎(chǔ)，了解不同公允價(jià)值等級(jí)的特點(diǎn)。掌握公允價(jià)值計(jì)量方法熟悉市場(chǎng)法、收益法和成本法等公允價(jià)值計(jì)量方法，并能夠根據(jù)不同資產(chǎn)類別選擇合適的計(jì)量方法。運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行分析能夠運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量方法對(duì)金融資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。熟悉公允價(jià)值披露要求了解企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露公允價(jià)值計(jì)量信息的相關(guān)要求，并能夠識(shí)別公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題。公允價(jià)值定義11.市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)中，假設(shè)交易雙方都是理性且有充分信息的人。22.交易自愿雙方都同意交易，沒(méi)有被迫或受到限制。33.最佳估值公允價(jià)值是基于所有可獲得信息進(jìn)行的最佳估值，不考慮任何特定參與者的特定因素。公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)市場(chǎng)參與者假設(shè)市場(chǎng)參與者在自愿交易中，且充分知情、理性、謹(jǐn)慎，不受任何約束。最高和最佳用途考慮資產(chǎn)在市場(chǎng)中的最高和最佳用途，并根據(jù)該用途進(jìn)行估值。市場(chǎng)交易以市場(chǎng)交易為基礎(chǔ)，采用市場(chǎng)法、收益法或成本法進(jìn)行估值。計(jì)量日期公允價(jià)值計(jì)量以特定的日期為基準(zhǔn)，反映資產(chǎn)在該日期的市場(chǎng)價(jià)值。公允價(jià)值等級(jí)第一等級(jí)活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，直接來(lái)自交易市場(chǎng)。公允價(jià)值容易確定，具有較高可信度。第二等級(jí)可觀察輸入值，需要間接推斷。公允價(jià)值需要一定估值方法，可信度較低。第三等級(jí)不可觀察輸入值，需要假設(shè)和估計(jì)。公允價(jià)值高度依賴主觀判斷，可信度最低。第一等級(jí):活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)活躍市場(chǎng)是指存在大量買方和賣方，且交易頻繁，價(jià)格信息公開(kāi)透明的市場(chǎng)。報(bào)價(jià)是指交易雙方愿意接受的價(jià)格，通常由市場(chǎng)公開(kāi)的交易數(shù)據(jù)或報(bào)價(jià)系統(tǒng)提供。公允價(jià)值可直接從活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)中獲取，無(wú)需進(jìn)行額外估值。第二等級(jí)：可觀察輸入值市場(chǎng)數(shù)據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，例如交易價(jià)格、租金收益率、市場(chǎng)利率等，可以直接從市場(chǎng)中觀察到。金融數(shù)據(jù)金融數(shù)據(jù)，例如債券收益率曲線、股票價(jià)格、期權(quán)價(jià)格等，也屬于可觀察輸入值。類似資產(chǎn)數(shù)據(jù)類似資產(chǎn)的數(shù)據(jù)，例如同類資產(chǎn)的交易價(jià)格、收益率等，也可以作為可觀察輸入值使用。第三等級(jí):不可觀察輸入值定義指無(wú)法從市場(chǎng)上直接獲取的輸入值，需要根據(jù)管理層判斷或其他相關(guān)信息進(jìn)行估計(jì)。這些輸入值通常是基于管理層對(duì)市場(chǎng)參與者在類似交易或出售該資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)會(huì)采取的行動(dòng)的假設(shè)。例子例如，對(duì)于一家沒(méi)有活躍交易市場(chǎng)或類似交易數(shù)據(jù)的非上市公司，其公允價(jià)值的確定可能需要使用不可觀察輸入值。這可能包括管理層的預(yù)測(cè)，例如未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)期。公允價(jià)值計(jì)量方法市場(chǎng)法市場(chǎng)法是基于市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)的。它利用類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格來(lái)估值。收益法收益法是基于資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)預(yù)期現(xiàn)金流量的。它將預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)至現(xiàn)值，從而得出公允價(jià)值。成本法成本法是基于資產(chǎn)或負(fù)債的重置成本的。它根據(jù)在當(dāng)前市場(chǎng)條件下重新取得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的成本進(jìn)行估值。市場(chǎng)法市場(chǎng)法介紹市場(chǎng)法是指利用市場(chǎng)交易中類似或可比資產(chǎn)的交易價(jià)格來(lái)推算目標(biāo)資產(chǎn)的公允價(jià)值。它主要適用于具有活躍交易市場(chǎng)的資產(chǎn)，例如股票、債券、房地產(chǎn)等。市場(chǎng)法優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)法基于實(shí)際交易數(shù)據(jù)，具有較高的客觀性和可信度。它也相對(duì)簡(jiǎn)單易行，易于理解和應(yīng)用。市場(chǎng)法局限性市場(chǎng)法需要找到可比資產(chǎn)，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以反映目標(biāo)資產(chǎn)的具體特征。如果市場(chǎng)不夠活躍，可比資產(chǎn)難以找到，市場(chǎng)法將難以應(yīng)用。收益法折現(xiàn)率折現(xiàn)率是將未來(lái)的現(xiàn)金流量折現(xiàn)到現(xiàn)在的比率。現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是指與資產(chǎn)相關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流入和流出。增長(zhǎng)率增長(zhǎng)率是指未來(lái)現(xiàn)金流量的增長(zhǎng)速度。成本法11.替代成本法基于當(dāng)前市場(chǎng)條件下，重新購(gòu)置相同或類似資產(chǎn)的成本進(jìn)行計(jì)量。22.重置成本法基于當(dāng)前市場(chǎng)條件下，重建相同或類似資產(chǎn)的成本進(jìn)行計(jì)量。33.現(xiàn)值法基于資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量，需要考慮折現(xiàn)率和現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)。44.可變現(xiàn)凈值法基于資產(chǎn)在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，能夠?qū)崿F(xiàn)的最低價(jià)格進(jìn)行計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量實(shí)例分析1金融資產(chǎn)股票、債券、基金等金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量通常采用市場(chǎng)法，根據(jù)市場(chǎng)報(bào)價(jià)或類似資產(chǎn)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行估值。2生物資產(chǎn)樹(shù)木、牲畜等生物資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量通常采用收益法，根據(jù)未來(lái)預(yù)期收益進(jìn)行估值，例如未來(lái)木材或牛奶的收益。3投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量通常采用市場(chǎng)法，根據(jù)市場(chǎng)上類似房地產(chǎn)的交易價(jià)格進(jìn)行估值。金融資產(chǎn)股票股票代表公司所有權(quán)，投資者通過(guò)購(gòu)買股票獲得公司盈利和資產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)的份額。債券債券代表債務(wù)，投資者借錢給發(fā)行人，并按約定利率獲得利息回報(bào)。貨幣市場(chǎng)工具短期債務(wù)工具，例如商業(yè)票據(jù)和國(guó)庫(kù)券，通常具有較低的風(fēng)險(xiǎn)和收益率。衍生品其價(jià)值取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格，包括期權(quán)、期貨和掉期等，用于風(fēng)險(xiǎn)管理或套利。生物資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量生物資產(chǎn)的公允價(jià)值通常使用市場(chǎng)法進(jìn)行計(jì)量，并考慮市場(chǎng)價(jià)格、供求關(guān)系、質(zhì)量和年齡等因素。對(duì)于沒(méi)有活躍市場(chǎng)的生物資產(chǎn)，可以采用收益法或成本法進(jìn)行估值。相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)——生物資產(chǎn)》的要求，進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。該準(zhǔn)則規(guī)定了生物資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量方法、披露要求等。投資性房地產(chǎn)11.公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)是指企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)。投資性房地產(chǎn)應(yīng)采用公允價(jià)值計(jì)量。22.公允價(jià)值變動(dòng)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。33.計(jì)量方法市場(chǎng)法、收益法和成本法都可以用于投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量。44.披露要求企業(yè)應(yīng)披露投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量方法、所使用的輸入值以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響。非金融資產(chǎn)非金融資產(chǎn)是指除金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。例如，廠房、設(shè)備、土地、無(wú)形資產(chǎn)等。公允價(jià)值計(jì)量主要應(yīng)用于資產(chǎn)交易、企業(yè)合并、資產(chǎn)處置等。非金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量遵循公允價(jià)值計(jì)量原則，根據(jù)市場(chǎng)情況和估值技術(shù)進(jìn)行計(jì)量。非金融負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量債務(wù)合同債務(wù)合同是指企業(yè)因借入資金或其他原因而產(chǎn)生的債務(wù)，通常需要支付利息或其他費(fèi)用。擔(dān)保債務(wù)擔(dān)保債務(wù)是指企業(yè)為他人提供擔(dān)保而承擔(dān)的債務(wù)，如果被擔(dān)保方無(wú)法償還債務(wù)，企業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。租賃合同租賃合同是指企業(yè)租用資產(chǎn)而產(chǎn)生的債務(wù)，通常需要支付租金，并可能需要承擔(dān)部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)合并中的公允價(jià)值計(jì)量1識(shí)別合并中的可識(shí)別資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)合并協(xié)議和相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行識(shí)別。2確定可識(shí)別資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值采用市場(chǎng)法、收益法或成本法進(jìn)行估值。3合并日公允價(jià)值的調(diào)整對(duì)合并日可識(shí)別資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。4合并溢價(jià)或折價(jià)的處理合并溢價(jià)或折價(jià)需要進(jìn)行攤銷或減值測(cè)試。企業(yè)合并中公允價(jià)值計(jì)量的目的是為了準(zhǔn)確反映合并后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量，可以確保合并后的資產(chǎn)和負(fù)債以公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量。資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值計(jì)量1金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)2投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)3生物資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量的生物資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在特定日期的財(cái)務(wù)狀況，其中一些資產(chǎn)需要以公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所收到的價(jià)格或支付的價(jià)格。損益表中的公允價(jià)值計(jì)量1公允價(jià)值變動(dòng)損益公允價(jià)值變動(dòng)損益是指金融資產(chǎn)、金融負(fù)債等公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的損益，通常計(jì)入當(dāng)期損益。2公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)量是指對(duì)公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行計(jì)量，并將其計(jì)入當(dāng)期損益。3公允價(jià)值變動(dòng)影響公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)的當(dāng)期損益，并可能影響企業(yè)的凈利潤(rùn)和利潤(rùn)率，因此需要關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。公允價(jià)值披露要求披露內(nèi)容公允價(jià)值計(jì)量等級(jí)估值技術(shù)和輸入值不可觀察輸入值敏感性分析披露目的提高財(cái)務(wù)報(bào)表透明度，幫助使用者理解公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果，并評(píng)估其可靠性。披露形式可通過(guò)附注、財(cái)務(wù)報(bào)表附表或其他適當(dāng)方式披露。公允價(jià)值等級(jí)披露第一等級(jí)使用活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)，例如交易所上市股票。第二等級(jí)使用可觀察輸入值，例如類似資產(chǎn)的交易價(jià)格。第三等級(jí)使用不可觀察輸入值，例如管理層評(píng)估的內(nèi)部數(shù)據(jù)。估值技術(shù)和輸入值披露估值技術(shù)披露企業(yè)應(yīng)披露所使用的估值技術(shù)，例如市場(chǎng)法、收益法或成本法。具體方法的選擇應(yīng)與資產(chǎn)或負(fù)債的特征相符。輸入值披露企業(yè)應(yīng)披露用于估值技術(shù)的關(guān)鍵輸入值，包括可觀察輸入值和不可觀察輸入值，并說(shuō)明其來(lái)源和可靠性。敏感性分析對(duì)于不可觀察輸入值，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行敏感性分析，說(shuō)明關(guān)鍵輸入值發(fā)生變化對(duì)公允價(jià)值的影響程度。不可觀察輸入值敏感性分析敏感性分析的重要性不可觀察輸入值在公允價(jià)值計(jì)量中占據(jù)重要比例。敏感性分析可幫助評(píng)估這些輸入值的變化對(duì)最終公允價(jià)值的影響程度。分析方法通過(guò)假設(shè)不可觀察輸入值發(fā)生合理變化，并計(jì)算公允價(jià)值的變化幅度，從而了解敏感性。例如，可以調(diào)整折現(xiàn)率或預(yù)期增長(zhǎng)率。公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題11.估值技術(shù)選擇多種估值技術(shù)適用，選擇最合適技術(shù)具有挑戰(zhàn)性，會(huì)影響公允價(jià)值的準(zhǔn)確性。22.輸入值的可觀察性公允價(jià)值計(jì)量依賴可觀察輸入值，但某些輸入值難以獲得，導(dǎo)致估值結(jié)果偏差。33.公允價(jià)值計(jì)量的主觀性估值方法和輸入值的選擇存在主觀性，導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)對(duì)同一資產(chǎn)的公允價(jià)值產(chǎn)生差異。估值技術(shù)選擇市場(chǎng)法市場(chǎng)法是基于市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行估值，適用性強(qiáng)。市場(chǎng)法適合估值數(shù)據(jù)較為豐富的資產(chǎn)，如股票、債券等。收益法收益法是基于資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益進(jìn)行估值，需要預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量。收益法適合估值穩(wěn)定、未來(lái)收益較易預(yù)測(cè)的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、企業(yè)等。成本法成本法是基于資產(chǎn)重置成本進(jìn)行估值，適用于缺乏市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)或未來(lái)收益難以預(yù)測(cè)的資產(chǎn)，例如土地、特殊設(shè)備等。輸入值的可觀察性市場(chǎng)數(shù)據(jù)股票價(jià)格、利率、匯率等公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，可觀察性較高，易于獲取。市場(chǎng)信息房地產(chǎn)交易記錄、租賃市場(chǎng)數(shù)據(jù)、可比公司信息等，相對(duì)可觀察，但可能存在時(shí)間滯后或信息不完整。模型參數(shù)根據(jù)特定模型設(shè)定的參數(shù)，可觀察性較低，需要專業(yè)知識(shí)和判斷，存在一定的主觀性。公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)1評(píng)估估值技術(shù)審計(jì)師評(píng)估企業(yè)采用的估值技術(shù)是否適當(dāng)。2驗(yàn)證輸入值審計(jì)師驗(yàn)證企業(yè)使用的輸入值是否可靠。3評(píng)估計(jì)量結(jié)果審計(jì)師評(píng)估公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果是否合理。4評(píng)估披露審計(jì)師評(píng)估企業(yè)是否按照規(guī)定披露公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)信息。公允價(jià)值計(jì)量的審計(jì)是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，需要審計(jì)師具備專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。審計(jì)師需要評(píng)估企業(yè)采用的估值技