企業(yè)融資決策本課程旨在幫助您了解企業(yè)融資決策的理論和實踐，掌握企業(yè)融資決策的步驟和技巧，并能夠有效地進行融資決策。課程大綱11.企業(yè)融資概述企業(yè)融資的概念、目的、原則和渠道22.融資方案設計融資總量、融資成本、融資期限、融資擔保33.融資分析方法現(xiàn)金流分析、財務比率分析、風險收益分析44.融資決策流程融資決策的一般流程和步驟55.企業(yè)融資策略上市公司融資策略和中小企業(yè)融資策略66.企業(yè)融資風險管理利率風險、匯率風險、信用風險、流動性風險77.案例分析案例分析，探討企業(yè)融資決策的實際應用什么是企業(yè)融資定義企業(yè)融資是指企業(yè)為了滿足其生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需求，通過各種方式從外部籌集資金的行為。目的企業(yè)融資的最終目的是獲取資金，以支持企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)企業(yè)的盈利目標。企業(yè)融資的目的1.投資擴張企業(yè)可以通過融資獲得資金，用于擴大生產(chǎn)規(guī)模，開拓新市場，進行新的投資項目。2.償還債務企業(yè)可以通過融資獲得資金，用于償還到期的債務，維持企業(yè)的正常經(jīng)營活動。3.彌補虧損企業(yè)可以通過融資獲得資金，用于彌補經(jīng)營虧損，維持企業(yè)的生存和發(fā)展。4.資金周轉企業(yè)可以通過融資獲得資金，用于改善資金周轉，提高資金使用效率。企業(yè)融資的基本原則安全原則企業(yè)融資要確保資金安全，避免因融資而導致的財務風險。效益原則企業(yè)融資要追求資金效益，使融資資金能夠有效地用于企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造利潤。流動原則企業(yè)融資要保持資金的流動性，確保企業(yè)能夠及時償還債務，滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需求。靈活原則企業(yè)融資要根據(jù)企業(yè)自身情況和市場環(huán)境，選擇合適的融資方式和渠道。企業(yè)融資的渠道和方式1內(nèi)部融資自有資金、留存收益2外部融資債務融資、權益融資3債務融資銀行貸款、公司債券、融資租賃4權益融資股票發(fā)行、私募股權投資、天使投資債務融資1銀行貸款從商業(yè)銀行獲得的資金，需要償還本金和利息。2公司債券向公眾發(fā)行債券，募集資金，需要支付利息，到期償還本金。3融資租賃通過租賃公司租賃設備，并按期支付租金，租賃期滿后可以購買租賃設備。銀行貸款特點貸款利息較低，但審批流程嚴格，需要提供抵押或擔保。類型流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、項目貸款等。公司債券發(fā)行1步驟發(fā)行準備、發(fā)行申報、債券承銷、債券上市2類型公司債、企業(yè)債、可轉換債券、可交換債券等。融資租賃1租賃租賃設備，支付租金。2折舊按租賃期限計提折舊。3所有權租賃期滿后，可以選擇購買設備。權益融資股票發(fā)行IPO首次公開發(fā)行股票，企業(yè)首次在證券交易所上市。再融資上市公司在上市后進行的再次融資，包括增發(fā)股票和發(fā)行可轉換債券。私募股權投資特點投資金額較大，投資周期較長，投資回報較高。類型風險投資、并購基金、產(chǎn)業(yè)基金等。天使投資特點投資金額較小，投資風險較高，投資回報率較高。投資領域主要投資于初創(chuàng)企業(yè)、科技企業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)等。融資方案設計的關鍵因素1融資總量企業(yè)需要融資的資金總額，應根據(jù)企業(yè)的投資計劃和資金需求確定。2融資成本企業(yè)需要支付的融資成本，包括利息、手續(xù)費、發(fā)行費用等。3融資期限企業(yè)需要償還融資資金的時間期限，應根據(jù)企業(yè)的償還能力和資金周轉周期確定。4融資擔保企業(yè)提供的融資擔保，可以降低融資風險，提高融資成功率。融資總量盈利能力企業(yè)的盈利能力是決定融資總量的關鍵因素之一。盈利能力越強，融資總量越大。資產(chǎn)狀況企業(yè)的資產(chǎn)狀況也是決定融資總量的關鍵因素之一。資產(chǎn)狀況良好，融資總量越大。融資成本利息成本債務融資的主要成本，由貸款利率、債券利率等決定。發(fā)行成本權益融資的主要成本，包括承銷費、律師費、審計費等。融資期限短期融資期限較短，一般用于滿足企業(yè)流動資金需求。長期融資期限較長，一般用于滿足企業(yè)固定資產(chǎn)投資需求。融資擔保抵押擔保以企業(yè)自身的固定資產(chǎn)或流動資產(chǎn)作為擔保。保證擔保由第三方提供擔保，承諾在企業(yè)無力償還債務時承擔連帶責任。信用擔保企業(yè)憑借自身的良好信用記錄，獲得無抵押或無擔保的貸款。融資分析方法現(xiàn)金流分析1預測預測未來現(xiàn)金流入和流出。2評估評估融資項目的現(xiàn)金流情況，判斷其盈利能力。3決策根據(jù)現(xiàn)金流分析結果，決定是否進行融資。財務比率分析1盈利能力毛利率、凈利率、銷售凈利率2償債能力流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率3營運能力存貨周轉率、應收賬款周轉率風險收益分析風險評估對融資項目進行風險評估，識別潛在的風險因素。收益預測預測融資項目的未來收益，并與風險進行比較，權衡風險和收益。融資決策的一般流程11.確定融資需求根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，確定融資需求。22.選擇融資方式根據(jù)企業(yè)自身情況和市場環(huán)境，選擇合適的融資方式和渠道。33.制定融資方案根據(jù)融資需求和融資方式，制定具體的融資方案。44.實施融資方案根據(jù)融資方案，進行融資活動，獲取資金。55.跟蹤評估對融資活動進行跟蹤評估，及時調(diào)整融資策略。上市公司融資策略1IPO首次公開發(fā)行股票，是上市公司獲取大量資金的主要途徑。2再融資上市公司在上市后進行的再次融資，可以擴大經(jīng)營規(guī)模，優(yōu)化資本結構。3并購重組通過并購重組，可以實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展，增強競爭力。IPO1上市準備準備上市申報材料，進行財務審計、法律咨詢。2上市申報向證券交易所提交上市申請，并接受監(jiān)管部門的審核。3股票發(fā)行發(fā)行股票，募集資金，實現(xiàn)企業(yè)上市。再融資增發(fā)股票上市公司發(fā)行新股，以募集資金。發(fā)行可轉換債券發(fā)行可轉換債券，可以獲得資金，并吸引投資者參與。并購重組收購企業(yè)收購其他企業(yè)，實現(xiàn)快速發(fā)展。兼并企業(yè)與其他企業(yè)合并，形成新的企業(yè)實體。重組企業(yè)對自身進行調(diào)整，以優(yōu)化資本結構，提高盈利能力。中小企業(yè)融資策略政府扶持政策利用政府提供的優(yōu)惠政策和資金支持，降低融資成本，獲得融資便利。股權融資通過股權融資，引入戰(zhàn)略投資者，獲得資金支持，同時獲得專業(yè)經(jīng)驗和市場資源。債權融資利用商業(yè)銀行貸款、民間借貸等渠道，獲得短期資金支持，滿足企業(yè)流動資金需求。政府扶持政策稅收優(yōu)惠享受稅收減免、稅收返還等優(yōu)惠政策，降低融資成本。資金補貼獲得政府提供的資金補貼，用于企業(yè)發(fā)展，緩解資金壓力。擔保支持獲得政府提供的擔保支持，降低融資風險，提高融資成功率。股權融資風險投資風險投資機構投資于具有高成長潛力的中小企業(yè)，并提供專業(yè)指導和資源支持。天使投資天使投資人投資于初創(chuàng)企業(yè)，提供資金支持，并幫助企業(yè)快速發(fā)展。債權融資1商業(yè)銀行貸款從商業(yè)銀行獲得的資金，需要償還本金和利息，但審批流程嚴格，需要提供抵押或擔保。2民間借貸從民間借貸機構獲得的資金，利率較高，但審批流程簡單，可以快速獲得資金。企業(yè)融資風險管理利率風險定義由于利率變動而導致企業(yè)融資成本發(fā)生變化的風險?？刂拼胧┕潭ɡ寿J款、利率互換、利率期權等。匯率風險定義由于匯率變動而導致企業(yè)融資成本發(fā)生變化的風險?？刂拼胧┩鈪R套期保值、外匯期權等。信用風險信用調(diào)查對借款人進行信用調(diào)查，評估其還款能力和償還意愿。信用評級對借款人的信用等級進行評級，評估其信用風險。信用擔保要求借款人提供擔保，降低信用風險。流動性風險1流動性管理加強流動