互聯(lián)網(wǎng)金融展望

一大數(shù)據(jù)時代的現(xiàn)代金融

（一）大數(shù)據(jù)帶來的挑戰(zhàn)與機遇

大數(shù)據(jù)時代，金融行業(yè)除分析傳統(tǒng)的賬務(wù)及報表數(shù)據(jù)外，還要分析海量激增的圖像、音頻、

視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。

1.大數(shù)據(jù)對現(xiàn)代金融的挑戰(zhàn)

（1）大數(shù)據(jù)對金融行業(yè)的硬件基礎(chǔ)設(shè)施造成沖擊

據(jù)麥肯錫權(quán)威報告分析，全球企業(yè)2010年在硬盤上存儲了超過7EB的新數(shù)據(jù)，消費者在PC

和筆記本電腦等設(shè)備上存儲了超過6EB的新數(shù)據(jù)，1EB數(shù)據(jù)相當(dāng)于美國國會圖書館存儲數(shù)據(jù)

的4000多倍。硬件技術(shù)發(fā)展己跟不上數(shù)據(jù)容量的增長速度，數(shù)據(jù)存儲和處理面臨較大壓

力。

金融業(yè)是信息密集型產(chǎn)業(yè)，每天要產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)。據(jù)統(tǒng)計，目前滬深兩市在交易時間內(nèi)，每

4小時就會產(chǎn)生3億多條逐筆成交數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)積累速度和規(guī)模對存儲要求非常高。

大數(shù)據(jù)對數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)帶來沖擊：傳統(tǒng)架構(gòu)在擴展性、實時性、可靠性方面都有所欠

缺；數(shù)據(jù)量激增要求金融企業(yè)的【T基礎(chǔ)設(shè)施具有良好的可擴展性和伸縮性；社交網(wǎng)絡(luò)、移

動互聯(lián)產(chǎn)生的海量交互數(shù)據(jù)需要進(jìn)行實時挖掘分析，以創(chuàng)造和改進(jìn)產(chǎn)品與服務(wù)。金融企業(yè)需

要對口基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)進(jìn)行改良與創(chuàng)新。

（2）大數(shù)據(jù)滋生的新型金融業(yè)態(tài)參與市場競爭，影響金融市場競爭格局

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界涉足金融業(yè)日趨常態(tài)，初創(chuàng)企業(yè)大量涌現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融業(yè)多個領(lǐng)域形成沖

擊。新型金融業(yè)態(tài)參與市場競爭的原因包括但不限于如下因素：信息技術(shù)飛速發(fā)展、金融業(yè)

開放競爭市場格局以及監(jiān)管滯后等，客觀上降低了金融服務(wù)業(yè)的準(zhǔn)入門檻。支付結(jié)算、投融

資服務(wù)、流通貨幣、銀行、保險、證券、基金等均受沖擊。

新型金融業(yè)態(tài)或潛在進(jìn)入者借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的創(chuàng)新進(jìn)步，從金融業(yè)薄弱環(huán)節(jié)

切入，通過創(chuàng)新商品或服務(wù)打破原有市場結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)受現(xiàn)有組織架構(gòu)和內(nèi)部數(shù)據(jù)結(jié)

構(gòu)條塊分割限制，難以有效挖掘自身競爭優(yōu)勢。

金融業(yè)潛在進(jìn)入者由兩類企業(yè)構(gòu)成：一是以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為代表的跨界企業(yè)，如阿里巴巴、京

東商城、谷歌等，主要優(yōu)勢是憑借在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的多年積累，掌握大量用戶數(shù)據(jù)，通過對用

戶數(shù)據(jù)的精確分析和深度挖掘為用戶提供專業(yè)金融服務(wù)。二是互聯(lián)網(wǎng)金融時代的初創(chuàng)企業(yè)，

如支付寶、財付通等第三方支付企業(yè)，人人貸、宜信、LendingClub等P2P網(wǎng)絡(luò)小貸企

業(yè)，以及一些小額信貸公司比如Kabbage等。

此處，大數(shù)據(jù)還使金融數(shù)據(jù)安全問題更為突出。大數(shù)據(jù)的基本特征及安全隱患，對政府制定

規(guī)則及監(jiān)管部門發(fā)揮作用提出新挑戰(zhàn)。

2.大數(shù)據(jù)帶來的機遇

(1)大數(shù)據(jù)促講金融行'巾的轉(zhuǎn)型

大數(shù)據(jù)給中國金融業(yè)帶來轉(zhuǎn)型發(fā)展的歷史機遇。未來的金融企業(yè)將以智能數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)為平

臺，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)來挖掘信息，支持業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)支持金融業(yè)自我升級和

轉(zhuǎn)型的方式主要體現(xiàn)在三個方面。

第一，大數(shù)據(jù)將促成中國金融行業(yè)建立全新的風(fēng)控體制，向有效監(jiān)管轉(zhuǎn)型。大數(shù)據(jù)技術(shù)對客

戶資信信息和交易信息進(jìn)行深度挖掘、實時監(jiān)控，使?jié)撛陲L(fēng)險容易被審查出來，降低管理成

本6

第二，大數(shù)據(jù)將支持中國金融企業(yè)轉(zhuǎn)型為以精細(xì)化管理為主導(dǎo)的現(xiàn)代企業(yè)。大數(shù)據(jù)的核心優(yōu)

勢在于信息挖掘，精細(xì)化管理的首要條件是充分信息化，涉及對象包括'業(yè)務(wù)信息化和管理信

息化。

第三，大數(shù)據(jù)推動金融企業(yè)從“一切為了利潤”“實現(xiàn)股東利益最大化”向“一切都以客戶

的滿意度為標(biāo)準(zhǔn)”轉(zhuǎn)型。大數(shù)據(jù)掌握的海量客戶信息可以用于分析客戶消費行為模式和客戶

偏好選擇,使客戶對產(chǎn)品服務(wù)更滿意,并可根據(jù)不同客戶的需求開發(fā)出不同產(chǎn)品，達(dá)到差異

化競爭的目的。唯有如此，金融企業(yè)才能真正實現(xiàn)以客戶為中心，并促進(jìn)金融業(yè)良性循環(huán)發(fā)

展”。

(2)大數(shù)據(jù)在現(xiàn)代金融中的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)在現(xiàn)代金融業(yè)中有廣泛的應(yīng)用空間。傳統(tǒng)靜態(tài)化、結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)都是以報表、數(shù)字形態(tài)

存儲于數(shù)據(jù)庫，大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)大多以圖片、聲音、影像等非結(jié)構(gòu)化形式存在，企業(yè)進(jìn)行

數(shù)據(jù)分析需要建立相應(yīng)的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)平臺,集中文本、圖片、視頻、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù),進(jìn)行

流數(shù)據(jù)處理及內(nèi)容計算。大數(shù)據(jù)技術(shù)分析手段通過流計算，和內(nèi)容計算在現(xiàn)代金融中產(chǎn)

生如下應(yīng)用。

第一，社交媒體及輿情分析。通過爬蟲技術(shù)將數(shù)據(jù)從社交網(wǎng)絡(luò)中爬下來，置于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)

平臺中，利用內(nèi)容計算方式進(jìn)行分詞處理、句法分析，分析金融機構(gòu)在客戶中的口碑、品牌

知名度及其提供的產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，幫助金融機構(gòu)實時了解市場動向，做好輿情監(jiān)控。

第二，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險暴露分析、事件監(jiān)測。進(jìn)行關(guān)聯(lián)企業(yè)、交易對手風(fēng)險暴露分析需

要整合的數(shù)據(jù)有兩類：一是監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管文件，包括但不限于交易所、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、

公安部門等；二是囊括新型社交網(wǎng)絡(luò)及傳統(tǒng)媒體數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以分析企業(yè)的社交網(wǎng)絡(luò)，

實時展現(xiàn)企業(yè)和外界的聯(lián)系。

第三，大數(shù)據(jù)提供全新的溝通渠道和營銷手段。社交媒體與移動互聯(lián)的興起產(chǎn)生大量交互數(shù)

據(jù)，為金融企業(yè)提供全新的客戶接觸渠道工金融企業(yè)積累了大量的客戶數(shù)據(jù)，對客戶數(shù)據(jù)

的挖掘可以獲得更為完整的客戶拼圖?？蛻粜畔⒌募ぴ稣饠?shù)據(jù)革命，大數(shù)據(jù)的作用是挖

掘客戶價值使其走向消費智能，為金融企業(yè)創(chuàng)造大量增值服務(wù)商機。借助大數(shù)據(jù)，客戶可以

方便地依據(jù)信息做出決策，提供消費智能服務(wù)的金融企業(yè)則能有效增加客戶黏性，提高客戶

忠誠度，實現(xiàn)互利雙贏。

第四，大數(shù)據(jù)加強風(fēng)險管控，有助于小額信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加速在高頻交易、精準(zhǔn)營銷等領(lǐng)域

推進(jìn)。在風(fēng)險管控、小額信貸方面，利用大數(shù)據(jù)可將銀行本身收集的客戶交易數(shù)據(jù)，客戶的

外部交互數(shù)據(jù)，包括市場趨勢、監(jiān)管信息、新聞信息等聯(lián)系起來。保險公司可將投保系統(tǒng)和

全國醫(yī)療系統(tǒng)整合，獲取客戶體檢信息及病歷，有效地減少投保信息不對稱，降低逆向選

擇。

在高頻交易方面，交易雙方大量實時、準(zhǔn)確、全面的交易信息能夠有效降低交易的摩擦成

本。高頻交易具有實時性和數(shù)據(jù)規(guī)模巨大等要求，金融投資機構(gòu)基于大數(shù)據(jù)技術(shù)對歷史和實

時數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，改進(jìn)交易模型。

在精準(zhǔn)營銷方面，依托信息技術(shù)手段建立個性化的客戶溝通服務(wù)體系，使公司的營銷溝通更

精準(zhǔn)、可衡量，并產(chǎn)生較高的投資回報率。金融企業(yè)基于客戶的內(nèi)外部數(shù)據(jù)，對客戶進(jìn)行細(xì)

分，進(jìn)行無縫推送。

（二）大數(shù)據(jù)時代的征信系統(tǒng)

征信系統(tǒng)是征信機構(gòu)開展征信業(yè)務(wù)的信息處理系統(tǒng)，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的采集、整合、交換加工分

析、挖掘和對外服務(wù)。通過征信服務(wù)，可以讓擁有良好信用記錄的個體與企業(yè)的交易成本更

低。征信服務(wù)在防范信用風(fēng)險、降低融資成本、維護(hù)金融穩(wěn)定和改善金融生態(tài)方面也至關(guān)重

要。我國現(xiàn)有的央行征信系統(tǒng)從2006年建成并開始投入運營，目前覆蓋范圍逐漸擴大、服

務(wù)能力不斷提高、征信產(chǎn)品日益豐富。阿里金融通過阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等平

臺，建立起網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)，為網(wǎng)絡(luò)微貸等金融活動提供風(fēng)險防控的基礎(chǔ)設(shè)施。

1.大數(shù)據(jù)對征信系統(tǒng)的影響

由服務(wù)器集群組成的計算處理環(huán)境和大規(guī)模數(shù)據(jù)存儲環(huán)境，促進(jìn)按使用量付費，并對當(dāng)前征

信系統(tǒng)的信息收集、處理分析和使用理念產(chǎn)生影響。

(1)社交媒體對征信系統(tǒng)的影響

社交媒體改變了人與人之間的交流方式，帶來更為豐富的數(shù)據(jù)信息，并對征信系統(tǒng)產(chǎn)生影

響：一是通過社交媒體獲得對征信系統(tǒng)和征信服務(wù)的反饋，對社交媒體如論壇、微博、微信

和郵箱等非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的校掘，獲得對征信系統(tǒng)的社會反饋或新推出的征信服務(wù)的大眾評論。

二是通過社交媒體的信息或其他非結(jié)構(gòu)化文本信息，完善信用主體的統(tǒng)一信息視圖。美國的

花旗銀行已使用IBM大數(shù)據(jù)技術(shù)，對社交媒體和網(wǎng)頁的信息進(jìn)行分析和挖掘，獲得更詳細(xì)的

客戶視圖，加強風(fēng)險管理和客戶關(guān)系管理。三是通過社交關(guān)系，評判信貸情況。從法庭記

錄、租金支付情況，到電費、電話費賬單，征信機構(gòu)無所不查。

(2)云計算對征信系統(tǒng)的影響

征信系統(tǒng)可以通過建立私有云平臺，對內(nèi)或?qū)ν馓峁┤缦路?wù)：一是云計算平臺可方便征信

系統(tǒng)中海量數(shù)據(jù)挖掘的研發(fā)和仿真測試。通過征信私有云平臺，研發(fā)和測試人員可以共享計

算和存儲資源，對征信海量數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘和分析。二是云計算平臺可通過面向商業(yè)銀行等信

貸機構(gòu)的專用接口方式支持征信系統(tǒng)提供定制化數(shù)據(jù)處理服務(wù)，保證數(shù)據(jù)的安全性，提高服

務(wù)靈活性。商業(yè)銀行可根據(jù)需求設(shè)計自己的模型/算法/腳本，利用征信系統(tǒng)云平臺，使用征

信數(shù)據(jù)，進(jìn)行計算分析。應(yīng)充分利用征信系統(tǒng)大樣本、全覆蓋、跨周期的數(shù)據(jù)資源，同時保

證征信系統(tǒng)與商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)隔離。通過數(shù)據(jù)服務(wù)，使征信系統(tǒng)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)在當(dāng)前

信用報告接口查詢的基礎(chǔ)上實現(xiàn)更高層次的融合。

(3)移動互聯(lián)網(wǎng)對征信系統(tǒng)的影響

移動互聯(lián)網(wǎng)的實時、自山、隨時隨地、碎片化等屬性將產(chǎn)生新的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)邊界，使金

融應(yīng)用和金融服務(wù)向最終客戶貼近。移動互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)使個人身份認(rèn)證更精確，并提高

了金融數(shù)據(jù)收集能力。征信服務(wù)可作為移動金融服務(wù)的一部分內(nèi)容?；诨ヂ?lián)網(wǎng)、移動終端

等巨子渠道的征信系統(tǒng)服務(wù)平臺，負(fù)責(zé)實現(xiàn)電子渠道的數(shù)據(jù)報送、產(chǎn)品加工和產(chǎn)品服務(wù)，包

括接口模式和在線模式，存儲部分生產(chǎn)數(shù)據(jù)，可實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)終端征信業(yè)務(wù)處理。

2.征信大數(shù)據(jù)的未來

征信系統(tǒng)與IT技術(shù)結(jié)合，依托海量銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和客戶數(shù)據(jù)，為金融業(yè)創(chuàng)造更大價值。在

國外，Equifax通過構(gòu)建數(shù)據(jù)創(chuàng)新團(tuán)隊和收購中小型IT高科技公司為大數(shù)據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)的

研發(fā)進(jìn)行布局；Experian開發(fā)出跨渠道身份識別引擎連接客戶消費接觸點來進(jìn)行大數(shù)據(jù)的

深入應(yīng)用。

征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)未來將具有以下特點：（1）從數(shù)據(jù)量角度看，未來征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)量會激

增，包括證券數(shù)據(jù)、保險數(shù)據(jù)、商用信用數(shù)據(jù)、消費交易數(shù)據(jù)和公共事業(yè)繳費數(shù)據(jù)等，不同

征信系統(tǒng)之間也會發(fā)生數(shù)據(jù)交換；（2）從數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)速度角度看，數(shù)據(jù)實時采集、實時分

析、實時服務(wù)將是征信系統(tǒng)未來的趨勢；（3）從數(shù)據(jù)多樣性角度看，非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)將成為

征信系統(tǒng)的新數(shù)據(jù)源；（4）從數(shù)據(jù)處理準(zhǔn)確性角度看，提高計算模型的準(zhǔn)確性對征信系統(tǒng)

尤為重要；（5）從數(shù)據(jù)價值角度看，征信記錄匯集的價值極大，可從中發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險的規(guī)

律，挖掘出信貸欺詐模式，及微觀信用主體的風(fēng)險特征、中觀和宏觀的金融信貸趨勢和結(jié)構(gòu)

描述等信息。

二互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

（一）移動化和電商化

1.“移動化”

金融領(lǐng)域引入移動信息技術(shù)后的移動支付，允許用戶使用移動終端對所消費的商品或服務(wù)進(jìn)

行支付，使銀行服務(wù)逐漸從前臺退向幕后。手機在第三方支付平臺進(jìn)行無線支付已在很多領(lǐng)

域?qū)崿F(xiàn)，具有使用方便、及時等優(yōu)點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融移動化將會有較為廣闊的發(fā)展空間，指尖

上的金融日益融入人們的日常生活。隨著網(wǎng)民使用手機上網(wǎng)比例的上升和移動設(shè)備硬件提供

的支持，移動金融的應(yīng)用形式更加豐富，支撐的應(yīng)用場景越來越多。如物理感應(yīng)的應(yīng)用和二

維碼技術(shù)的運用：騰訊推出“搖一搖”轉(zhuǎn)賬功能，用戶通過搖動手機感應(yīng)對方的虛擬網(wǎng)絡(luò)賬

號，輸入轉(zhuǎn)賬金額可實施小額轉(zhuǎn)賬；大部分移動設(shè)備搭載攝像頭和通信組件，可用移動設(shè)備

識別二維碼。

傳統(tǒng)金融業(yè)在現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融和金融電子化沖擊下的可能趨勢：一是傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)金

融走向電子化和標(biāo)準(zhǔn)化；二是物理網(wǎng)點和金融場所主要為高凈值財富人群提供具有高專業(yè)水

平的私人理財、個性化、差異化服務(wù)。

2.金融“電商化”

隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機構(gòu)走向網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，具有互

聯(lián)網(wǎng)運營基礎(chǔ)的非金融企業(yè)也通過網(wǎng)絡(luò)渠道，在數(shù)據(jù)開發(fā)的基礎(chǔ)上挖掘金融服務(wù)的商業(yè)價

值，向客戶群提供金融服務(wù)。電商企業(yè)提供的第三方支付，由于具有海量客戶數(shù)據(jù)，能夠通

過信用數(shù)據(jù)和交易行為數(shù)據(jù)進(jìn)行技術(shù)征信分析，比傳統(tǒng)金融機構(gòu)更具創(chuàng)新意識，擁有龐大客

戶群，也開始逐步進(jìn)入金融領(lǐng)域，提供金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)可以充分了解商戶的資信情況，有效解決小微企業(yè)信息不對稱問題，降低金

融交易的信息成本和交易成本。阿里小貸代表了這一模式的發(fā)展趨勢。

（二）一體化服務(wù)平臺

只要政策允許，大數(shù)據(jù)時代的電商行業(yè)完全能夠承擔(dān)“信貸”和“支付”兩大傳統(tǒng)金融的基

本功能。隨著金融業(yè)的改革開放，金融市場更開放，利率市場化、資本全球化和資金脫媒化

等趨勢為傳統(tǒng)金融企業(yè)和電商企'也帶來轉(zhuǎn)型發(fā)展機遇，掌握大數(shù)據(jù)核心技術(shù)，加融合作與創(chuàng)

新，建立具有系統(tǒng)功能的綜合型金融服務(wù)平臺。

銀行、券商和電商等機構(gòu)均有海量客戶交易信息和數(shù)據(jù)資產(chǎn)。隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的成熟、互

聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷升級和電商金融化的快速發(fā)展，創(chuàng)建綜合業(yè)務(wù)的一體化服務(wù)平臺是一個重要

的發(fā)展方向。金融客戶在一個界面上辦理各種業(yè)務(wù)，節(jié)省了交易時間和成本，同時促進(jìn)金融

業(yè)之間的協(xié)作力和融合度。

2012年11月，京東商城與中國銀行北京分行合作打造“供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)”，結(jié)合京東

商城供應(yīng)商評價系統(tǒng)、票據(jù)處理系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行等電子金融渠道，面向京東商城

供應(yīng)商設(shè)計出集多種金融服務(wù)于一身的綜合型金融服務(wù)平臺，減少了業(yè)務(wù)處理時間，降低融

資成本，提高融資效率。

此外，網(wǎng)上銀行和手機銀行將改變交易導(dǎo)向的單一模式，增加更多的社交和游戲元素?，傳統(tǒng)

金融機構(gòu)綜合服務(wù)平臺將增加社交化和游戲化特征。

專欄1傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行服務(wù)平臺的社交化、游戲化趨勢

1.案例1一一印度工業(yè)與投資銀行的Facebook應(yīng)用

印度工業(yè)與投資銀行（ICICI）是印度的一家大銀行，按資產(chǎn)規(guī)模排名是印度第二大銀行，

按市值算是印度第三大銀行。ICICI在印度有2883家網(wǎng)點，10021臺ATM,在19個國家設(shè)

有分支機構(gòu)，總部設(shè)在印度孟買。

TCTCT是利用社交平臺拓展銀行服務(wù)的先行者。2012年9月，利用Facebook提供的開放接

口，在Facebook上發(fā)布/銀行應(yīng)用程序。用戶在Facebook上就能直接訪問賬戶、進(jìn)行賬單

杳詢、升級銀行卡等活動。后續(xù)，ICICI還打算把轉(zhuǎn)賬、支付等賬務(wù)性交易業(yè)務(wù)融入進(jìn)去,

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圖1Facebook提供的銀行應(yīng)用程序

ICICI希望通過借助社交網(wǎng)絡(luò)的用戶黏性，讓用戶無縫地訪問銀行應(yīng)用，實現(xiàn)銀行服務(wù)與社

交的融合。這種融合不僅僅是技術(shù)上的融合，更是一種服務(wù)理念的體現(xiàn)一一客戶在哪里，銀

行就把服務(wù)推送到哪里，做客戶身邊的銀行。銀行服務(wù)無縫地嵌入社交網(wǎng)絡(luò)中，讓用戶在有

需要的時候，以一種很自然的方式使用銀行服務(wù)，會給用戶完全不一樣的體驗。

2.案例2——馬來西亞第二大銀行聯(lián)昌國際面向青少年群體的CIMBYouth（青年儲戶銀行）

這家銀行的主頁采取了一種卡通風(fēng)格的展示方式，模擬了一個普通家庭的居住環(huán)境，而用戶

則可以通過點擊這個虛擬房間內(nèi)不同的家具，輕松地觀看CIMBYoulh提供的內(nèi)容或參與到

它提供的游戲當(dāng)中，相比呆板的字符菜單方式，這種展示和互動方式無疑更受年輕用戶的青

睞。同時用戶還可以將他們在這里所做過的事，通過Facebook、Twitter等社交網(wǎng)絡(luò)分享給

他們的朋友和粉絲，這樣自然會吸引更多的對這些事情感興趣的人訪問這個網(wǎng)站，其中的一

些人則很可能成為CTMB的新客戶。

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□CMBAMC

圖2CIMBYouth的主頁

在CIMBYouth的虛擬房間中，月戶通過點擊家具就可以看到諸如網(wǎng)銀和ATM使用指南、

CRIB的信用卡具有哪些優(yōu)惠、如何使用個人儲蓄目標(biāo)工具等內(nèi)容。如果用戶在CIMBYouth

開立了一個賬戶，那么通過閱讀特定的文章（如個人財富管理方面）還可以獲得一些如賬戶

積分這類的獎勵。

此外，C1MB已經(jīng)在Facebook上創(chuàng)建了幾個針對馬來西亞青年的游戲。EastFocvord就是其

中之一，它模擬生活場景，玩家在游戲中做出決定后，就能夠看到這些決定如何影響他們的

個人財務(wù)狀況。CIMBYouth的主頁上設(shè)有專門的區(qū)域，用來鏈接這些發(fā)布在社交網(wǎng)絡(luò)上的

游戲。目前，CIMBYouth還計劃通過這種讓馬來西亞青年玩游戲的方式讓他們學(xué)習(xí)個人理

財。這個計劃的受眾尤其重要，因為28%的馬來西亞人是15歲以下的少年，48%是25歲以

下的年輕人，75%的人口在40歲以下。而游戲這種溝通和互動方式對于這一人群來說，要比

其他方式更具優(yōu)勢。

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圖3CIMBYouth主頁中的網(wǎng)銀和ATM使用指南

MySavingsGoalsTool

圖4鏈接到Facebook的FastForword游戲登錄界面

除了通過游戲的方式讓用戶學(xué)習(xí)個人理財之外，CIMBYouth還提供了個人儲蓄目標(biāo)工具

（Mysavingsgoalstool）,如果用戶擁有一個賬號，他就可以使用這個工具來創(chuàng)建儲蓄

目標(biāo)（比如存下一筆錢用來購買iPhone、耐克鞋或者索尼相機），通過這個工具，用戶可

以跟蹤自己儲蓄計劃的進(jìn)展，在潛移默化中培養(yǎng)用戶使用個人財富管理工具和理財?shù)牧?xí)慣,

而且，用戶還可以通過Facebook或Twitter將自己的目標(biāo)和進(jìn)展分享給他的朋友們。如果

用戶按期達(dá)到了他的財務(wù)目標(biāo)，銀行還會給予一定的積分獎勵。

圖5CTMBYouth的儲蓄目標(biāo)工具

3.案例3——澳大利亞聯(lián)邦銀行的投資仿真游戲Investorville（投資者小鎮(zhèn)）

圖6Investorville主頁

這是澳大利亞聯(lián)邦銀行推出的仿真游戲Investorville（投資者小鎮(zhèn)）。這個游戲模擬了購

買投資性物業(yè)的過程，包括申請、獲得和償還抵押貸款或其他貸款。它的目的是向客戶展示

在澳大利亞購買投資性物業(yè)的過程以及其間對自己財產(chǎn)產(chǎn)生的各類影響一一包括資金、稅收

和維修費用等。

在游戲的開始階段，玩家會選擇一個初始角色。澳大利亞聯(lián)邦銀行按照對統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，

將角色概括為剛剛進(jìn)入社會的新人、單身、新婚夫婦、有兩個孩子的家庭以及空巢老人五

種，他們的年收入、存款和每月可支配收入等各不相同，這些角色則基本囊括了目前該銀行

客戶的收入狀況?；谶@個角色，客戶在真實的澳大利亞進(jìn)行模擬投資。

在整個游戲過程中，所有的數(shù)據(jù)都是真實的，玩家可以通過谷歌提供的衛(wèi)星地圖對房屋的位

置有?個非常直觀的認(rèn)知，而在選定某?處房屋后，游戲會提供房屋的具體情況、出售價

格、維護(hù)費用以及該地段的平均租金等詳細(xì)信息。而當(dāng)玩家打算購買時，游戲就會彈出一系

列的圖表，說明這一投資行為對玩家的資產(chǎn)狀況會有怎樣的影響，這些數(shù)據(jù)同樣真實，如果

這名玩家是澳大利亞聯(lián)邦銀行的客戶，并真的準(zhǔn)備購買這座房產(chǎn)的話，那么這些數(shù)據(jù)對于他

的最終決定就會產(chǎn)生實質(zhì)性影響。

圖7Investorville為玩家提供的投資參考信息

在接卜.來的游戲中，游戲還提供了諸如調(diào)整房屋出租價格、改建、維修房屋以及出售房屋等

內(nèi)容，并針對玩家的不同行為給出相應(yīng)的參考意見以及對玩家資金狀況的影響，比如當(dāng)玩家

把房屋的租金調(diào)低時，游戲會告訴玩家過低的租金可能會導(dǎo)致玩家的收益受損，適當(dāng)調(diào)高租

金并不會讓房屋無人問津。而玩家則可以通過游戲提供的資產(chǎn)統(tǒng)計圖表，更加直觀地觀察到

自己的行為對于自己資金的影響。

通過這類游戲，玩家對整個投資流程和粕關(guān)細(xì)節(jié)都有了一個比較清晰的認(rèn)識，而銀行也通過

這類游戲?qū)⒖蛻艋驖撛诳蛻敉约旱慕鹑诜?wù)和產(chǎn)品緊密地聯(lián)系在一起，并幫助客戶實現(xiàn)他

們的投資目標(biāo)。同時，由于這些客戶在游戲過程中已經(jīng)了解了大量屬于銀行的金融產(chǎn)品和服

務(wù)的信息，因此，也將為銀行帶來更多的盈利。

（三）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)和產(chǎn)品的全面創(chuàng)新

海量數(shù)據(jù)庫和數(shù)據(jù)處理結(jié)合，給網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)創(chuàng)新帶來無限改進(jìn)思路和發(fā)展空間。在大數(shù)據(jù)

時代，互聯(lián)網(wǎng)金融更加凸顯競爭性服務(wù)行業(yè)的本質(zhì)，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和更新服務(wù)方式是互

聯(lián)網(wǎng)金融未來的經(jīng)營主旨。在漸趨成熟的強大信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持下，面對日益激烈的行業(yè)

競爭，積極提高服務(wù)客戶的能力，才能夠不斷鞏固核心競爭力?？梢灶A(yù)見，更全面的網(wǎng)絡(luò)金

融服務(wù)和更豐富的金融產(chǎn)品創(chuàng)新將成為行業(yè)競爭常態(tài)。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)商可根據(jù)掌握的客戶交

易偏好和需求，定制個性化服務(wù)和產(chǎn)品。

近日，宜人貸P2P網(wǎng)絡(luò)咨詢服務(wù)平臺推出一站式網(wǎng)絡(luò)出借服務(wù)“宜定盈”。出借增值服務(wù)憑

借“智能投標(biāo)”和“循環(huán)出借”兩大系統(tǒng)功能，借款給宜人貸平臺上的信譽客戶。之前，考

慮到風(fēng)險分散因素，出借人每投一個借款標(biāo)的，都須等候其他出借人一同對該借款標(biāo)的出

資，用戶需要多次網(wǎng)上手動操作才能完成循環(huán)出借資金?！耙硕ㄓ背鼋柙鲋捣?wù)系統(tǒng)通過

智能投標(biāo)設(shè)定，大幅削減了投標(biāo)進(jìn)程和資金占用時間，提高了資金的利用率。

（四）出現(xiàn)具有廣泛認(rèn)可度的服務(wù)品牌

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融將成為客戶享受金融服務(wù)的一種主要途徑。競爭的加劇和

客戶的選擇要求網(wǎng)絡(luò)金融提供者必須打造具有廣泛認(rèn)可度的金融服務(wù)品牌，代表了金融服務(wù)

的質(zhì)量、信譽和安全度。因此，根據(jù)公司經(jīng)營規(guī)模和方式、企業(yè)文化和信譽度，靈活運用品

牌戰(zhàn)略將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一大趨勢。大數(shù)據(jù)為商家提供了大量客戶偏好信息，使金融機

構(gòu)可以創(chuàng)造出滿足大多數(shù)客戶需求的服務(wù)品牌。

大數(shù)據(jù)的興起，為金融業(yè)挖掘和保持客戶提供了更豐富的資源。大數(shù)據(jù)對現(xiàn)代金融帶來各種

沖擊的同時，也產(chǎn)生眾多的潛在機遇。面對金融電子化和電商金融化的不斷升級，互聯(lián)網(wǎng)金

融發(fā)展迎來種種挑戰(zhàn)。我國金融業(yè)需要大力提倡傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融合作，科學(xué)制定競爭

規(guī)則，不斷完善監(jiān)管體系和法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?fàn)I造良好的市場環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)

金融也將會滲透到國民經(jīng)濟的各行各業(yè)，成為企業(yè)金融服務(wù)的重要模式。

（五）傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融加速融合

一是傳統(tǒng)金融機構(gòu)不斷加強信息化建設(shè)，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺形成新營銷渠道、業(yè)務(wù)整合平臺、

產(chǎn)品服務(wù)平臺、風(fēng)險控制平臺，拓寬客戶規(guī)模、精準(zhǔn)客戶匹配，提升資源適配、加強風(fēng)險管

控、降低運行成本。多家金融機構(gòu)正積極探索建立電子化、網(wǎng)絡(luò)化的供應(yīng)鏈融資平臺，連接

核心企業(yè)ERP系統(tǒng)、企業(yè)網(wǎng)銀、保險公司電子平臺、物流企業(yè)在線服務(wù)平臺等，將各環(huán)節(jié)電

子化對接。二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)加快與金融機構(gòu)合作進(jìn)入金融領(lǐng)域，利用金融機構(gòu)的產(chǎn)品、資

金、品牌和信譽等資源，提升跨領(lǐng)域經(jīng)營能力。部分金融資產(chǎn)交易所啟動綜合交易平臺及登

記托管系統(tǒng)建設(shè)，通過產(chǎn)品分層布局、參與者及交易統(tǒng)一管理實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的集中，通過云

計算等技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和挖掘，對交易全流程進(jìn)行管控和分析，提高交易數(shù)據(jù)應(yīng)用水平和

交易服務(wù)能力。

三互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融重構(gòu)傳統(tǒng)金融服務(wù)格局

互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢，對商業(yè)銀行將產(chǎn)生全面

性、系統(tǒng)性（業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、定價、風(fēng)控等）和持續(xù)性沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融既沖擊大型國有商業(yè)

銀行，也沖擊城市商業(yè)銀行和小型村鎮(zhèn)商業(yè)銀行。對商業(yè)銀行的沖擊不僅包括支付、貸款等

核心業(yè)務(wù)，還包括產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品定價、市場營銷、風(fēng)險控制等各個環(huán)節(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融在很

長一段時間內(nèi)都將對商業(yè)銀行經(jīng)營方式和盈利模式產(chǎn)生深刻影響。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融改變商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式

商業(yè)銀行的發(fā)展模式和盈利方式基本遵循傳統(tǒng)的“重投入輕效益、重數(shù)帚輕質(zhì)量、重規(guī)模輕

結(jié)構(gòu)、重速度輕管理”的外延粗放式增長模式。商業(yè)銀行客戶主要是對貸款有穩(wěn)定需求的大

企業(yè)客戶和高端零售客戶，安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險是客戶的基本要求，銀行的價值創(chuàng)

造和價值實現(xiàn)主要體現(xiàn)在以專業(yè)技術(shù)向客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險的金融產(chǎn)品與

服務(wù)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，目標(biāo)客戶類型發(fā)生改變，客戶消費習(xí)慣和消費模式差異性較大，價值

訴求也發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。市場參與者大眾化、平民化，中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾都可通

過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融活動。金融產(chǎn)品或服務(wù)提供商聚焦于為客戶提供快捷、低成本服務(wù)的

新興金融機構(gòu)，社會分工和專業(yè)化被重構(gòu)?？蛻糁饕亲非蠖鄻踊?、差異化和個性化服務(wù)的

中小企業(yè)及年輕消費者，方便、快捷、參與和體驗是這個群體客戶的基本需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的競爭基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù)，需求響應(yīng)、期限匹配、

風(fēng)險定價與管理等業(yè)務(wù)流程被大大簡化。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機構(gòu)為客戶提供基于數(shù)

據(jù)分析的模塊化資產(chǎn)組合。互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競爭基礎(chǔ)發(fā)生演變，由安全、穩(wěn)

定、低成本和低風(fēng)險轉(zhuǎn)向快捷、便利和體驗。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融重構(gòu)融資格局

現(xiàn)代信息技術(shù)降低了信息不對稱性和交易成本，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺為資金供需雙方提供了

市場發(fā)現(xiàn)機會，金融中介形式將被重構(gòu)，傳統(tǒng)的單純資金中介將被資金信息中介取代。全球

首家P2P公司Zopa,在資金借貸過程中充當(dāng)信息中介，貸款者可列出貸款金額、利率和想

要出借款項的時間，借款者可在無中介情況下自由尋找合適的貸款產(chǎn)品。融360致力于為客

戶提供專業(yè)融資貸款搜索服務(wù)，用戶通過搜索獲取更高性價比的融資貸款產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)金融在提供中小企業(yè)融資及個人消費貸款服務(wù)等方面具有獨特優(yōu)勢，包括貸款審批流

程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。如阿里小貸流程包括3分鐘申請、無人工審

批、1秒鐘到款到賬，貸款總額達(dá)280億元，不良貸款率不到1乳

3.互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論

金融中介有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢和專門技術(shù)，能降低資金融通的交易成本；同時，金融中介有專門

的信息處理能力，能夠緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱及逆向選擇和道德風(fēng)險問題。

資金中介和信息中介是商.業(yè)銀行的核心中介功能，分擔(dān)風(fēng)險、提供流動性和信息是銀行最主

要的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融中介理論基礎(chǔ)形成挑戰(zhàn)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融降低市場交易成本。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)和移

動通信網(wǎng)絡(luò)溝通，信息收集成本、信用等級評價成本、簽約成本以及貸后風(fēng)險管理成本等極

小。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融降低信息不對稱。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方信息溝通充分、交易透

明，定價完全市場化，風(fēng)險管理和信用評級完全數(shù)據(jù)化。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融加速金融脫媒。在支付產(chǎn)業(yè)鏈中，電商提供網(wǎng)上交易平臺：第三方支付建

立網(wǎng)關(guān)服務(wù)平臺，實現(xiàn)消費者、商家、金融機構(gòu)之間的在線支付，并提供現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、資金清

算服務(wù)；銀行提供最終資金結(jié)算服務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融為金融消費者帶來新理念

互聯(lián)網(wǎng)金融為消費者提供低成本、低風(fēng)險和高效率的支付、理財和融資等多樣化服務(wù)選擇，

帶來了全新的金融消費理念。

國內(nèi)金融消費者選擇、購買金融產(chǎn)品以向金融機構(gòu)咨詢及代理商推薦等線下方式為主。波士

頓咨詢（BCG）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中國客戶通過網(wǎng)站了解并消費金融產(chǎn)品和申請辦理信用卡的

比例為28%左右，獲取車貸房貸的比例只占11%左右，超過50%的客戶仍通過銀行咨詢和代

理商推薦等方式獲取相關(guān)金融產(chǎn)品信息。金融消費者逐一瀏覽各金融機構(gòu)網(wǎng)站或光顧線下網(wǎng)

點比較金融產(chǎn)品。從搜索到購買時間過長，搜尋成本較高。

大數(shù)據(jù)和云計算的存儲、計算和分析能力通過線上為金融消費者提供完整服務(wù)，讓金融消費

者快速精準(zhǔn)地搜索和比較非標(biāo)準(zhǔn)化、風(fēng)險性和復(fù)雜性較高的產(chǎn)品，既能節(jié)省時間，又能降低

交易成本，加快信息及資金的流通速度。

四互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策思考

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

加快互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)體系建設(shè)，加緊制定完善與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的公平競爭、金融

監(jiān)管、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、消費者權(quán)益保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)征信管理等的立法。從法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金

融范疇、建立行業(yè)準(zhǔn)入門檻、規(guī)范市場主體交易行為，制定互聯(lián)網(wǎng)金融的部門規(guī)章，發(fā)布網(wǎng)

絡(luò)金融行為指引文件和國家標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營商、出借人、借款人等參與者提供

具體規(guī)范引導(dǎo)，嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)違法犯罪活動。

（二）加強行業(yè)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融對當(dāng)前金融監(jiān)管體系構(gòu)成極大挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善將導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展

無序化、資源浪費和市場混亂。穩(wěn)定市場和制定互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)

鍵。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題主要有四方面：?是監(jiān)督部門不明確，監(jiān)督職責(zé)分工模糊；二是互聯(lián)網(wǎng)

金融行業(yè)進(jìn)入門檻較低，機構(gòu)良莠不齊；三是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信息不透明；四是互聯(lián)網(wǎng)金融

融資不規(guī)范，非法融資頻發(fā)。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要監(jiān)管，過度監(jiān)管則會遏制行業(yè)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新需要自由開放的環(huán)

境，監(jiān)督體系既要營造良好的市場環(huán)境，又要保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融FI前正

處于初步發(fā)展階段，業(yè)內(nèi)尚未完全掌握行業(yè)發(fā)展規(guī)律和路徑，相關(guān)監(jiān)管應(yīng)謹(jǐn)慎。公共融資

監(jiān)管是金融監(jiān)管的一個主要方面，監(jiān)管應(yīng)具有一定的靈活性，在不涉及公眾集資的其他方面

給予適度自由。金融監(jiān)管主要的任務(wù)是保護(hù)金融創(chuàng)新和確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場健康發(fā)展。

完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系：?是建立國家網(wǎng)絡(luò)金融管理體系。梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范

圍，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門；二是設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機構(gòu)，探索功能監(jiān)管

模式，推動新型網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)相關(guān)管理辦法和細(xì)