我國改革開放30多年來，小微企業(yè)已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要推動力量，但與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在獲取信息、技術(shù)和人才等方面還處于劣勢，普遍存在規(guī)模較小、布局分散、原始資本不足等問題，導(dǎo)致其難以充分、及時獲取資金。融資需求難以得到滿足相對于大中型企業(yè)而言，小微企業(yè)由于自身條件的限制，往往實力薄弱、經(jīng)營效益差、負債率較高且企業(yè)財務(wù)運營相對不規(guī)范，因此，它們相對較難獲得金融機構(gòu)的貸款支持。特別是如果銀行減少發(fā)放貸款，小微企業(yè)首當其沖被擠對，在與銀行的借貸關(guān)系中明顯處于劣勢，所需資金大多無法得到滿足。根據(jù)《小微金融發(fā)展報告2014》，現(xiàn)階段銀行仍然是小微企業(yè)的主要融資渠道，40%的小微企業(yè)表示存在資金需求并得到滿足，選擇中小銀行作為首選融資渠道的企業(yè)占比達到了32.89%，遠高于大型銀行的12.44%。在有借款的小微企業(yè)中，56.78%的企業(yè)存在中長期資金需求，該比例較2013年上升了近一倍。雖然金融機構(gòu)已經(jīng)陸續(xù)推出了適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)，但仍有19.4%的小微企業(yè)的資金需求不能得到滿足。根據(jù)統(tǒng)計，我國2900萬戶的全國個體工商戶，即小微企業(yè)，每年顯性的融資需求在8000億元以上，但是，小微企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)獲得的資金支持不到1000億元。融資成本居高難下實踐中，很多小微企業(yè)逐漸形成了“不貸等死，貸了就是找死”的意識，這樣的意識源自于貸款利率的居高不下。據(jù)了解，目前銀行針對小微企業(yè)貸款，除嚴格要求抵押和擔(dān)保外，利率至少上浮20%，最多上浮50%。在此情況下，小微企業(yè)不得不通過民間借貸等方式取得短期資金，以求得生存與發(fā)展。但民間借貸的利率更高，昂貴的借款成本必然影響小微企業(yè)的生存與發(fā)展。2014年的《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》顯示，59.4%的小微企業(yè)表示其借款成本在5%?10%之間，四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。雖然2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，然而調(diào)查顯示，66.1%的小微企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應(yīng)。融資渠道難以拓寬現(xiàn)階段我國企業(yè)的融資模式仍以間接融資為主，然而商業(yè)銀行作為提供間接融資的主要渠道，卻有著小微企業(yè)難以逾越的準入門檻，很難適應(yīng)小微企業(yè)相對靈活的融資需求。我國金融市場中的直接融資渠道相對較窄，證券市場準入門檻高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難達到上市發(fā)行股票融資的要求。同時，我國的債券市場品種結(jié)構(gòu)失衡，國債和金融債券所占比例較高，公司債券的發(fā)行比例較低，且存在較高的準入障礙。因此，對于實力不強的小微企業(yè)而言，很難通過股票市場和債券市場實現(xiàn)直接融資。此外，適合小微企業(yè)融資要求的其他直接融資方式，如投資基金、創(chuàng)業(yè)板市場、場外交易及產(chǎn)權(quán)交易市場等尚未完善，這都使得小微企業(yè)的直接融資渠道長期不暢通。而P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融方式的發(fā)展尚不規(guī)范，也難以使眾多小微企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的資金來源。融資方式不正規(guī)由于受到信息不對稱和缺乏有效抵押物等方面因素的制約，小微企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得資金面臨較大的困難。因此，小微企業(yè)往往依賴個人儲蓄、親友借貸和商業(yè)信用等非正規(guī)方式進行融資，同時，其融資需求也在現(xiàn)實中促進了P2P、大眾籌資等互聯(lián)網(wǎng)融資方式的發(fā)展。雖然非正規(guī)金融渠道在很大程度上滿足了小微企業(yè)融資的時效性、經(jīng)營靈活性等要求，但這些融資方式的成本往往數(shù)倍高于正規(guī)金融機構(gòu)，這就使得本就盈利水平不高的小微企業(yè)更加力不從心。小微企業(yè)融資難的原因經(jīng)營風(fēng)險高，抵押資產(chǎn)缺乏第一，小微企業(yè)因資產(chǎn)信用等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資較難且成本相對較高。金融機構(gòu)為了防范風(fēng)險，往往會將有實物形式的抵押財產(chǎn)和擔(dān)保品作為發(fā)放貸款的必要條件，然而，小微企業(yè)一般難以滿足這些條件。2013年發(fā)布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》中顯示，82.5%的小微企業(yè)沒有自己的廠房，在目前有貸款的企業(yè)中，僅9.8%的小微企業(yè)使用過廠房抵押，從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將有助于緩解小微企業(yè)的融資困境。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，將其納入有效監(jiān)管范疇，是近期政府宏觀經(jīng)濟管控所面臨的重要課題。完善小微企業(yè)信用體系隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和大數(shù)據(jù)技術(shù)的日趨成熟，越來越多的“軟信息”，如小微企業(yè)主日常的交易數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、第三方支付、生活服務(wù)類網(wǎng)站交易、搜索引擎等碎片化數(shù)據(jù)，可以用于對企業(yè)信用風(fēng)險的評估。通過對這些碎片式數(shù)據(jù)的整合與通盤分析，就可以從中發(fā)現(xiàn)很多行為特征，并進而可以推斷出企業(yè)實際財務(wù)狀況，并進行風(fēng)險評判，如阿里金融通過對自身B2B平臺中小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)的分析，為客戶提供無擔(dān)保、無抵押的純信用貸款，并且目前以P2P平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在很大程度上都是利用這些數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)有助于完善小微企業(yè)的信用信息。一些地區(qū)已經(jīng)建立起了自己的網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會，試圖使會員企業(yè)之間先實現(xiàn)信息共享。上海資信也建立了全國首個基于互聯(lián)網(wǎng)提供服務(wù)的征信系統(tǒng)，但目前面臨的最大問題是需要進一步建立覆蓋全國、全行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)。未來努力的方向是最終實現(xiàn)將互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息、擔(dān)保機構(gòu)信用信息、小貸機構(gòu)信用信息與央行征信系統(tǒng)全面對接。增強政府政策支持力度深入推進利率市場化，改善小微企業(yè)融資環(huán)境。2014年政府工作報告提出，加強對符合產(chǎn)業(yè)政策、有市場需求的企業(yè)特別是小微企業(yè)的信貸支持。推動利率市場化改革，有效激勵金融機構(gòu)多渠道幫助小微企業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，我國的利率市場化改革正在逐步走向深入，金融機構(gòu)存款利率市場化首當其沖，這勢必會推動金融機構(gòu)客戶基礎(chǔ)的下沉，有助于更多小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲得銀行貸款。設(shè)立非營利性小微企業(yè)貸款擔(dān)?；?。政府可以成立小微企業(yè)融資發(fā)展擔(dān)保中心，并設(shè)立擔(dān)?；穑瑢ｍ椨糜谛∥⑵髽I(yè)融資。由當?shù)卣块T牽頭，成員由小微企業(yè)代表人和銀行共同組成，在此融資擔(dān)保中心內(nèi)，有專家和銀行定期對小微企業(yè)的信譽和資產(chǎn)、盈利狀況及成長能力等進行評估和審核，通過的小微企業(yè)可以獲得政府和銀行的資金支持。加強政策宣傳，實現(xiàn)扶植政策與企業(yè)主的對接。根據(jù)包商銀行2013年調(diào)查，37%的小微企業(yè)主不了解任何的相關(guān)扶持政策，39%的企業(yè)主認為政府政策對企業(yè)發(fā)展的幫助很小，對現(xiàn)有政策落實情況不滿的企業(yè)主占比達到了29%。這些數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)扶持政策存在宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實力度低等三大問題。加強政策的宣傳，實現(xiàn)扶持政策與企業(yè)主的認知對接，才能將政策有效地落實。除此以外，政府下