企業(yè)財務(wù)報表分析與業(yè)績評價教案課程信息課程名稱企業(yè)財務(wù)報表分析與業(yè)績評價授課專業(yè)大數(shù)據(jù)與財務(wù)管理專業(yè)課程類型必修課公共課（）；專業(yè)基礎(chǔ)課（）；專業(yè)課（√）；選修課限選課（）；任選課（）；專業(yè)拓展課（）授課方式講授（√）；實踐課（）；其它（）考核方式考試（）；考查（√）課程教學總學時數(shù)32學時學分數(shù)2學分學時分配理論課32時；教材名稱企業(yè)財務(wù)報表分析與業(yè)績評價作者汪政杰，馮榮榮，張晴出版社西安電子科技大學出版社書號978-7-5606-6736-2出版時間2023.02班級課程名稱企業(yè)財務(wù)報表分析與業(yè)績評價授課教師授課課時2學習課題財務(wù)報表的綜合分析教學基本要求對財務(wù)報表的綜合分析有一個總體的、全貌的了解。教學重點、難點運用之前學習的內(nèi)容對財務(wù)報表進行綜合分析。教學方法、手段案例導入法、講授法、小組討論法教學過程設(shè)計導入——專題講解——問題分析討論——練習——歸納總結(jié)參考案例來自教材、相關(guān)參考書教具、教材教學課件PPT、教學錄像片

教師學期授課教案授課提綱及重難點分析教學方法設(shè)計時間分配及旁注第一節(jié)基本的財務(wù)報表分析基本的財務(wù)報表分析方法主要是財務(wù)比率分析法，旨在通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)的相對關(guān)系來揭示企業(yè)經(jīng)營管理的各方面問題?；镜呢攧?wù)報表分析內(nèi)容包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析五個方面一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。對償債能力進行分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策；有利于投資者進行正確的投資決策；有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策；有利于信息使用者正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況。(一)短期償債能力分析企業(yè)在短期(一年或一個營業(yè)周期)需要償還的負債主要指流動負債，因此短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力。1.營運資金營運資金是指流動資產(chǎn)超過流動負債的部分。2.流動比率流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之比。運用流動比率進行分析時，要注意以下問題：(1)流動比率高不意味著短期償債能力一定很強。(2)計算出來的流動比率，只有和同行業(yè)平均流動比率、本企業(yè)歷史流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。3.速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債之比速動比率表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償債保障。一般情況下，速動比率越大，短期償債能力越強。4.現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等。現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比值稱為現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。(二)長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)在較長的期間償還債務(wù)的能力。企業(yè)在長期內(nèi)，不僅需要償還流動負債，還需要償還非流動負債，因此，長期償債能力衡量的是企業(yè)對所有負債的清償能力。1.資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額之比。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。對資產(chǎn)負債率進行分析時，應(yīng)結(jié)合以下幾個方面：(1)結(jié)合營業(yè)周期分析。(2)結(jié)合資產(chǎn)構(gòu)成分析。(3)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀況分析。(4)結(jié)合客觀經(jīng)濟環(huán)境分析。(5)結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量和會計政策分析。(6)結(jié)合行業(yè)差異分析。2.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率又稱資本負債率，是負債總額與所有者權(quán)益之比，它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，即企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度，或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。3.權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值。權(quán)益乘數(shù)表明股東每投入1元錢可實際擁有和控制的金額。企業(yè)在存在負債的情況下，權(quán)益乘數(shù)大于1。企業(yè)負債比例越高，權(quán)益乘數(shù)越大。4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與應(yīng)付利息之比，又稱已獲利息倍數(shù)，用以衡量償付借款利息的能力。利息保障倍數(shù)反映支付利息的利潤來源(息稅前利潤)與利息支出之間的關(guān)系，該比率越高，長期償債能力越強。(三)影響償債能力的其他因素1.可動用的銀行貸款指標或授信額度當企業(yè)存在可動用的銀行貸款指標或授信額度時，這些數(shù)據(jù)不在財務(wù)報表內(nèi)反映，但其可以隨時增加企業(yè)的支付能力，因此可以提高企業(yè)的償債能力。2.資產(chǎn)質(zhì)量在財務(wù)報表內(nèi)反映的資產(chǎn)金額為資產(chǎn)的賬面價值，但由于財務(wù)會計的局限性，資產(chǎn)的賬面價值與實際價值可能存在差異。3.或有事項和承諾事項如果企業(yè)存在債務(wù)擔保或未決訴訟等或有事項，會增加企業(yè)的潛在償債壓力。同樣各種承諾支付事項，也會加大企業(yè)償債義務(wù)。4.經(jīng)營租賃企業(yè)存在經(jīng)營租賃，意味著企業(yè)要在租賃期內(nèi)分期支付租賃費用，也即有固定的、經(jīng)常性的支付義務(wù)。二、營運能力分析營運能力主要指資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)的資金管理水平越高，資金利用效率越高，企業(yè)可以以較少的投入獲得較多的收益。(一)流動資產(chǎn)營運能力分析反映流動資產(chǎn)營運能力的指標主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率。在計算和使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標時應(yīng)注意以下問題:(1)營業(yè)收入指扣除銷售折扣和折讓后的銷售凈額。(2)應(yīng)收賬款包括會計報表中“應(yīng)收票據(jù)”及“應(yīng)收賬款”等全部賒銷賬款在內(nèi)，因為應(yīng)收票據(jù)是銷售形成的應(yīng)收款項的另一種形式。(3)應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準備的金額。(4)應(yīng)收賬款期末余額的可靠性問題。2.存貨周轉(zhuǎn)率在流動資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動性將直接影響企業(yè)的流動比率。存貨周轉(zhuǎn)率的分析同樣可以通過存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。在具體分析時，應(yīng)注意以下幾點：(1)存貨周轉(zhuǎn)率的高低與企業(yè)的經(jīng)營特點有密切聯(lián)系，應(yīng)注意行業(yè)的可比性。(2)存貨周轉(zhuǎn)率反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平。(3)應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況和信用政策進行分析。3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標。在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。(二)固定資產(chǎn)營運能力分析反映固定資產(chǎn)營運能力的指標為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。(三)總資產(chǎn)營運能力分析反映總資產(chǎn)營運能力的指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)營業(yè)收入與企業(yè)平均總資產(chǎn)的比率。總之，各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標用于衡量各項資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常與企業(yè)盈利能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力。三、盈利能力分析不論是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。盈利能力是企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資金增值的能力。(一)營業(yè)毛利率營業(yè)毛利率是指營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比。營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少，即營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后還有多少剩余可用于彌補各期費用和形成利潤。(二)營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率是凈利潤與營業(yè)收入之比。營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。(三)總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率指凈利潤與平均總資產(chǎn)的比率，反映每1元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤?？傎Y產(chǎn)凈利率衡量的是企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)凈利率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。(四)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又稱權(quán)益凈利率或權(quán)益報酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元權(quán)益資本賺取的凈利潤，反映權(quán)益資本經(jīng)營的盈利能力。四、發(fā)展能力分析衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標主要有：營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率和所有者權(quán)益增長率等。(一)營業(yè)收入增長率該指標反映的是相對化的營業(yè)收入增長情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標。(二)總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是指企業(yè)本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。(三)營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率是指企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。(四)資本保值增值率資本保值增值率是指扣除客觀因素影響后的所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。(五)所有者權(quán)益增長率所有者權(quán)益增長率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當年資本的積累能力。五、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財務(wù)彈性分析及收益質(zhì)量分析。(一)獲取現(xiàn)金能力的分析獲取現(xiàn)金的能力可通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與投入資源之比來反映。1.營業(yè)現(xiàn)金比率營業(yè)現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)營業(yè)收入的比值。2.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與普通股股數(shù)之比來反映的。3.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)平均總資產(chǎn)之比來反映的，它說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。(二)收益質(zhì)量分析收益質(zhì)量是指會計收益與公司業(yè)績之間的相關(guān)性。1.凈收益營運指數(shù)凈收益營運指數(shù)是指經(jīng)營凈收益與凈利潤之比。凈收益營運指數(shù)越小，非經(jīng)營收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差；因為非經(jīng)營收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。2.現(xiàn)金營運指數(shù)現(xiàn)金營運指數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值約40min第二節(jié)上市公司財務(wù)分析一、上市公司特殊財務(wù)分析指標(一)每股收益每股收益是綜合反映企業(yè)盈利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理層的經(jīng)營業(yè)績。每股收益概念包括基本每股收益和稀釋每股收益。企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當計算稀釋每股收益。稀釋性潛在普通股指假設(shè)當期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。(1)可轉(zhuǎn)換公司債券。(2)認股權(quán)證和股份期權(quán)。(二)每股股利每股股利是企業(yè)股利總額與普通股股數(shù)的比值。(三)市盈率市盈率是股票每股市價與每股收益的比率，反映普通股股東為獲取1元凈利潤所愿意支付的股票價格。上市公司的市盈率是廣大股票投資者進行中長期投資的重要決策指標。1.影響企業(yè)股票市盈率的因素(1)上市公司盈利能力的成長性。(2)投資者獲取收益的穩(wěn)定性。(3)市盈率也受到利率水平變動的影響。(四)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)又稱每股賬面價值，是指企業(yè)期末普通股凈資產(chǎn)與期末發(fā)行在外的普通股股數(shù)之間的比率。(五)市凈率市凈率是每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，是投資者用以衡量、分析個股是否具有投資價值的工具之一。二、管理層討論與分析管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務(wù)報表中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中的固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期。1.報告期間經(jīng)營業(yè)績變動的解釋(1)分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)及其經(jīng)營狀況。(2)概述企業(yè)報告期內(nèi)總體經(jīng)營情況，列示企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤的同比變動情況，說明引起變動的主要影響因素。(3)說明報告期企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、所得稅等財務(wù)數(shù)據(jù)同比發(fā)生重大變動的情況及主要影響因素。(4)結(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)，說明企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況；若相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)生重大變動，應(yīng)當分析其主要影響因素。(5)企業(yè)可以根據(jù)實際情況對企業(yè)設(shè)備利用情況、訂單的獲取情況、產(chǎn)品的銷售或積壓情況、主要技術(shù)人員變動情況等與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的重要信息進行討論和分析。(6)企業(yè)主要控股及參股企業(yè)的經(jīng)營情況及業(yè)績分析。2.企業(yè)未來發(fā)展的前瞻性信息(1)企業(yè)應(yīng)當結(jié)合經(jīng)營回顧的情況，分析所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及企業(yè)面臨的市場競爭格局。產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)給予管理層基本判斷的說明。(2)企業(yè)應(yīng)當向投資者提示管理層所關(guān)注的未來企業(yè)發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，披露企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以及擬開展的新業(yè)務(wù)、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項目等。(3)企業(yè)應(yīng)當披露為實現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略所需的資金需求及使用計劃，以及資金來源情況，說明企業(yè)維持當前業(yè)務(wù)、完成在建投資項目的資金需求、未來重大的資本支出計劃等。約20min第三節(jié)財務(wù)報表綜合分析財務(wù)分析的最終目的在于全面、準確、客觀地揭示與披露企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，并借以對企業(yè)經(jīng)濟效益優(yōu)劣作出合理的評價。只有將企業(yè)償債能力、營運能力、投資收益實現(xiàn)能力以及發(fā)展趨勢等各項分析指標有機地聯(lián)系起來，作為一套完整的體系，相互配合使用，作出系統(tǒng)的綜合評價，才能從總體意義上把握企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的優(yōu)劣。綜合分析的意義：能夠全面、正確地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因為局部