上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)歡迎來到上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)課程！金融學(xué)的定義與范疇定義金融學(xué)是研究資金的籌集、配置和使用，以及金融市場和金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作規(guī)律的學(xué)科。范疇金融學(xué)涵蓋了廣泛的領(lǐng)域，包括貨幣銀行學(xué)、投資學(xué)、公司財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、國際金融等等。金融學(xué)在經(jīng)濟(jì)中的作用1促進(jìn)資本的有效配置2推動經(jīng)濟(jì)增長3降低交易成本4提高資源利用效率金融市場的構(gòu)成要素金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司等等金融工具股票、債券、基金、衍生品等等金融市場貨幣市場、資本市場、外匯市場等等金融監(jiān)管中央銀行、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等等金融工具的種類與特點(diǎn)股票代表公司所有權(quán)，投資風(fēng)險(xiǎn)較高，收益也較高債券代表債權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也較低基金由基金管理公司發(fā)行的投資組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)利率的概念與決定因素資金供求市場資金供求關(guān)系是影響利率的最主要因素1通貨膨脹通貨膨脹率上升，利率也往往會上升2央行政策中央銀行通過利率政策調(diào)節(jié)市場資金流動3風(fēng)險(xiǎn)溢價不同的借貸者由于信用風(fēng)險(xiǎn)不同，利率也會不同4貨幣的時間價值1今天的一塊錢比未來的一塊錢更有價值2投資收益投資可以帶來收益，使得未來價值更高3通貨膨脹通貨膨脹會降低貨幣的購買力現(xiàn)值與未來值的計(jì)算現(xiàn)值未來現(xiàn)金流折現(xiàn)至今天的價值未來值今天現(xiàn)金流在未來某一時間點(diǎn)的價值風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)投資中可能出現(xiàn)的損失，風(fēng)險(xiǎn)越高，潛在收益也越高收益投資帶來的回報(bào)，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也越高金融資產(chǎn)的定價模型1資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系，計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率2套利定價理論(APT)考慮多種風(fēng)險(xiǎn)因素，計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率3期權(quán)定價模型根據(jù)期權(quán)的價值，計(jì)算期權(quán)的預(yù)期收益率股票市場的基本知識1股票交易所股票交易的集中場所，提供交易平臺2股票指數(shù)反映股票市場整體走勢的指標(biāo)3股票分析對股票價值進(jìn)行評估，預(yù)測未來走勢4股票投資策略根據(jù)市場情況制定合理的投資策略，降低風(fēng)險(xiǎn)債券市場的運(yùn)作機(jī)制發(fā)行人政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)債券期限債券的償還期限票面利率債券的利息支付率債券價格債券在市場上的交易價格基金的類型與投資策略1股票型基金主要投資于股票，風(fēng)險(xiǎn)較高，收益也較高2債券型基金主要投資于債券，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也較低3混合型基金同時投資于股票和債券，風(fēng)險(xiǎn)和收益居中4貨幣市場基金投資于短期貨幣市場工具，風(fēng)險(xiǎn)最低，收益也最低金融衍生工具簡介遠(yuǎn)期合約期貨合約期權(quán)合約遠(yuǎn)期、期貨與期權(quán)遠(yuǎn)期合約雙方約定在未來特定時間以特定價格進(jìn)行交易期貨合約在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約，需要保證金期權(quán)合約賦予買方在未來特定時間以特定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利金融機(jī)構(gòu)的類型與功能商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式存款業(yè)務(wù)吸收存款，為儲戶提供資金保管和增值服務(wù)貸款業(yè)務(wù)發(fā)放貸款，為借款人提供資金支持，賺取利息收入投資銀行的主要業(yè)務(wù)承銷股票和債券并購咨詢私募股權(quán)投資財(cái)務(wù)顧問保險(xiǎn)公司的運(yùn)作原理1保險(xiǎn)合同投保人支付保費(fèi)，保險(xiǎn)公司承諾承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)2風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生保險(xiǎn)公司根據(jù)合同條款，支付保險(xiǎn)金金融監(jiān)管的重要性與目標(biāo)維護(hù)金融穩(wěn)定防止金融危機(jī)，維護(hù)市場秩序保護(hù)投資者利益防止欺詐，維護(hù)市場公平競爭促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供穩(wěn)定可靠的金融環(huán)境金融監(jiān)管的類型與方法法律監(jiān)管制定相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范金融市場行為政策監(jiān)管通過政策手段，引導(dǎo)金融市場發(fā)展方向監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)督檢查中國金融市場的發(fā)展歷程改革開放初期金融市場起步階段，主要以銀行為主1990年代資本市場逐步發(fā)展，股票市場和債券市場建立21世紀(jì)金融市場不斷完善，多元化發(fā)展中國的貨幣政策工具利率政策調(diào)節(jié)市場利率，影響資金成本1存款準(zhǔn)備金率調(diào)節(jié)銀行的資金儲備，控制貨幣供應(yīng)量2公開市場操作通過買賣國債，調(diào)節(jié)市場流動性3匯率政策通過匯率調(diào)節(jié)，影響國際資金流動4財(cái)政政策對金融市場的影響政府支出政府支出增加，會刺激經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)金融市場活躍稅收政策稅收減免，可以降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)投資國際金融市場概述1全球化程度不斷提高2市場規(guī)模巨大，交易量龐大3交易品種多樣，風(fēng)險(xiǎn)和收益也更加復(fù)雜4市場監(jiān)管難度加大，需要加強(qiáng)國際合作匯率的決定因素經(jīng)濟(jì)因素經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、利率等等政治因素政治穩(wěn)定、政府政策等等心理因素市場預(yù)期、投資者情緒等等國際收支平衡表經(jīng)常賬戶貨物、服務(wù)、收入和轉(zhuǎn)移支付資本賬戶資本和金融資產(chǎn)的交易金融賬戶外匯儲備和國際投資全球金融危機(jī)回顧與反思12008年金融危機(jī)美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融市場動蕩2反思加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論目標(biāo)最大化企業(yè)價值，提高股東回報(bào)內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析、資本預(yù)算、融資決策、股利政策等等財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定時點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況利潤表反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間的現(xiàn)金流入和流出情況盈利能力分析1毛利率衡量企業(yè)產(chǎn)品成本控制能力2銷售凈利率衡量企業(yè)整體盈利水平3凈資產(chǎn)收益率(ROE)衡量企業(yè)資產(chǎn)盈利能力償債能力分析營運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)存貨管理效率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率現(xiàn)金流量分析經(jīng)營現(xiàn)金流來自企業(yè)日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流投資現(xiàn)金流來自企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流籌資現(xiàn)金流來自企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流資本預(yù)算決策1項(xiàng)目評估2資金籌集3項(xiàng)目實(shí)施4項(xiàng)目監(jiān)控投資項(xiàng)目的評估方法123凈現(xiàn)值法(NPV)計(jì)算項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值內(nèi)部收益率法(IRR)計(jì)算項(xiàng)目的內(nèi)部收益率回收期法計(jì)算項(xiàng)目投資回收的時間凈現(xiàn)值法1計(jì)算步驟預(yù)測未來現(xiàn)金流，確定折現(xiàn)率，計(jì)算現(xiàn)值2決策標(biāo)準(zhǔn)凈現(xiàn)值大于零，項(xiàng)目可行內(nèi)部收益率法計(jì)算步驟通過計(jì)算內(nèi)部收益率，判斷項(xiàng)目的盈利能力決策標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部收益率大于資本成本，項(xiàng)目可行回收期法計(jì)算步驟計(jì)算項(xiàng)目投資回收的時間決策標(biāo)準(zhǔn)回收期小于預(yù)定期限，項(xiàng)目可行資本成本的計(jì)算1股權(quán)資本成本股東要求的回報(bào)率2債務(wù)資本成本債權(quán)人要求的回報(bào)率3加權(quán)平均資本成本(WACC)根據(jù)不同資本來源的權(quán)重，計(jì)算綜合資本成本股權(quán)融資1首次公開發(fā)行(IPO)企業(yè)首次將股票發(fā)行給公眾2增發(fā)股票企業(yè)在上市后，增發(fā)新股票3私募股權(quán)融資企業(yè)向少數(shù)投資者發(fā)行股票債券融資公司債券企業(yè)發(fā)行的債券政府債券政府發(fā)行的債券金融債券金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券混合融資1可轉(zhuǎn)換債券可以在未來特定時間轉(zhuǎn)換為股票2可贖回債券企業(yè)可以在未來特定時間贖回債券股利政策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)利率變動對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率變動對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響信用風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率互換交換不同利率的支付義務(wù)利率上限限制利率上漲幅度利率下限限制利率下跌幅度匯率風(fēng)險(xiǎn)管理遠(yuǎn)期外匯合約鎖定未來特定時間點(diǎn)的匯率期權(quán)外匯合約擁有在未來特定時間以特定匯率買入或賣出外匯的權(quán)利企業(yè)并購橫向并購縱向并購混合并購并購的動機(jī)與類型123提高市場份額通過并購，擴(kuò)大市場占有率獲得新技術(shù)通過并購，獲得新技術(shù)和新產(chǎn)品降低成本通過并購，降低生產(chǎn)成本或管理成本并購的流程與估值1目標(biāo)篩選確定潛在的目標(biāo)公司2盡職調(diào)查對目標(biāo)公司進(jìn)行全面評估3談判與協(xié)議與目標(biāo)公司進(jìn)行談判并簽署協(xié)議4并購?fù)瓿赏瓿刹①徑灰灼髽I(yè)重組資產(chǎn)重組調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)效率債務(wù)重組調(diào)整企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低融資成本股權(quán)重組調(diào)整企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司治理金融科技對金融業(yè)的影響1提升效率2降低成本3創(chuàng)新服務(wù)4增強(qiáng)競爭力區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化分布式賬本，無需中心化機(jī)構(gòu)透明度所有交易記錄公開透明，可追溯安全性數(shù)據(jù)加密，難以篡改人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理識別和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率客戶服務(wù)提供個性化的服務(wù)，提高客戶滿意度大數(shù)據(jù)分析在金融領(lǐng)域的應(yīng)用客戶畫像了解客戶的消費(fèi)行為和投資偏好精準(zhǔn)營銷根據(jù)客戶需求提供個性化服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制識別潛在風(fēng)險(xiǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)金融學(xué)的職業(yè)發(fā)展前景如何準(zhǔn)備金融行業(yè)的