金融工具：金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則一、金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則1.是否存在無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)（1）如果企業(yè)不能無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行一項(xiàng)合同義務(wù)，則該合同義務(wù)符合金融負(fù)債的定義。實(shí)務(wù)中，常見的該類合同義務(wù)情形包括：（簡(jiǎn)單說就是一定要支付）①（發(fā)行方）不能無條件地避免的贖回（指將自己發(fā)行的證券再買回來），即金融工具發(fā)行方不能無條件地避免贖回此金融工具。如果一項(xiàng)合同使發(fā)行方承擔(dān)了以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購自身權(quán)益工具的義務(wù)，即使發(fā)行方的回購義務(wù)取決于合同對(duì)手方是否行使回售權(quán)（也稱看跌期權(quán)），發(fā)行方也應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將該義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額等于回購所需支付金額的現(xiàn)值（如遠(yuǎn)期回購價(jià)格的現(xiàn)值、期權(quán)行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值或其他回售金額的現(xiàn)值）?！久~解釋】可回售權(quán)（也稱看跌期權(quán)）：看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。也就是說在標(biāo)的物的價(jià)值下跌時(shí)，期權(quán)持有者賣出該標(biāo)的物，對(duì)方必須按照一個(gè)較高（即期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格）的價(jià)格購入?？哨H回權(quán)（也稱看漲期權(quán)）：是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。也就是說期權(quán)持有人在標(biāo)的物價(jià)格較高時(shí)可以以低價(jià)購入該標(biāo)的物，對(duì)方必須以這個(gè)低價(jià)賣給期權(quán)持有人。如果發(fā)行方最終無須以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)在合同對(duì)手方回售權(quán)到期時(shí)將該項(xiàng)金融負(fù)債按照賬面價(jià)值重分類為權(quán)益工具。②強(qiáng)制付息，即金融工具發(fā)行方被要求強(qiáng)制支付利息?！舅伎碱}】企業(yè)發(fā)行面值為20000萬元的優(yōu)先股，要求每年按6%的股息率支付優(yōu)先股股息，應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債？金融負(fù)債。理由：發(fā)行方承擔(dān)了支付未來每年6%股息的合同義務(wù)，應(yīng)當(dāng)就該強(qiáng)制付息的合同義務(wù)確認(rèn)金融負(fù)債?！舅伎碱}】企業(yè)發(fā)行的一項(xiàng)永續(xù)債，無固定還款期限且不可贖回、每年按8%的利率強(qiáng)制付息，應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債。理由：盡管該項(xiàng)工具的期限永續(xù)且不可贖回，但由于企業(yè)承擔(dān)了以利息形式永續(xù)支付現(xiàn)金的合同義務(wù)，因此符合金融負(fù)債的定義。（2）如果企業(yè)能夠無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則不構(gòu)成金融負(fù)債?！舅伎碱}】甲公司發(fā)行30000萬元的優(yōu)先股，能夠根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定是否支付股息（即無支付股息的義務(wù)），同時(shí)所發(fā)行的金融工具沒有到期日且持有方?jīng)]有回售權(quán)、或雖有固定期限但發(fā)行方有權(quán)無限期遞延（即無支付本金的義務(wù)），應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債？權(quán)益工具。理由：此類交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的結(jié)算條款不構(gòu)成金融負(fù)債，如果發(fā)放股利由發(fā)行方根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身均不會(huì)影響該金融工具被分類為權(quán)益工具。實(shí)務(wù)中，優(yōu)先股等金融工具發(fā)行時(shí)還可能會(huì)附有與普通股股利支付相聯(lián)結(jié)的合同條款。這類工具常見的聯(lián)結(jié)條款包括“股利制動(dòng)機(jī)制”“股利推動(dòng)機(jī)制”等。舉例1、甲公司發(fā)行了一項(xiàng)年利率為8%、無固定還款期限、可自主決定是否支付利息的不可累積永續(xù)債，其他合同條款如下：①該永續(xù)債嵌入了一項(xiàng)看漲期權(quán)，允許甲公司在發(fā)行第5年及之后以面值回購該永續(xù)債。②如果甲公司在第5年末沒有回購該永續(xù)債，則之后的票息率增加至12%（通常稱為“票息遞增”特征）。③該永續(xù)債票息在甲公司向其普通股股東支付股利時(shí)必須支付（即“股利推動(dòng)機(jī)制”）。假設(shè)：甲公司根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制能夠自主決定普通股股利的支付；該公司發(fā)行該永續(xù)債之前多年來均支付普通股股利。要求：判斷應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債，并說明理由。分類為權(quán)益工具。理由：盡管甲公司多年來均支付普通股股利，但由于甲公司能夠根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定普通股股利的支付，并進(jìn)而影響永續(xù)債利息的支付，對(duì)甲公司而言，該永續(xù)債并未形成支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；盡管甲公司有可能在第5年末行使其回購權(quán)，但是甲公司并沒有回購的合同義務(wù)，因此該永續(xù)債應(yīng)整體被分類為權(quán)益工具。2、甲公司發(fā)行了一項(xiàng)年利率為8%、無固定還款期限、可自主決定是否支付利息的不可累積永續(xù)債，合同條款中包含的投資者保護(hù)條款如下：當(dāng)發(fā)行人未能清償?shù)狡趹?yīng)付的其他債務(wù)的本金或利息時(shí)，發(fā)行人立即啟動(dòng)投資者保護(hù)機(jī)制（實(shí)務(wù)中有時(shí)將此類保護(hù)條款稱為“交叉保護(hù)”），即主承銷商于20個(gè)工作日內(nèi)召開永續(xù)債持有人會(huì)議。永續(xù)債持有人有權(quán)對(duì)如下處理方案進(jìn)行表決：（1）無條件豁免違反約定；（2）有條件豁免違反約定，即如果發(fā)行人采取了補(bǔ)救方案（如增加擔(dān)保），并在30日內(nèi)完成相關(guān)法律手續(xù)的，則豁免違反約定。如上述豁免的方案經(jīng)表決生效，發(fā)行人應(yīng)無條件接受持有人會(huì)議作出的上述決議，并于30個(gè)工作日內(nèi)完成相關(guān)法律手續(xù)。如上述方案未獲表決通過，則永續(xù)債本息應(yīng)在持有人會(huì)議召開日的次日立即到期應(yīng)付。要求：判斷該永續(xù)債應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債，并說明理由。該永續(xù)債分類為金融負(fù)債。理由：首先，能否有足夠的資金支付到期的債務(wù)不在甲公司的控制范圍內(nèi)，即其無法控制是否會(huì)對(duì)債務(wù)產(chǎn)生違約；其次，當(dāng)甲公司對(duì)債務(wù)產(chǎn)生違約時(shí)，其無法控制持有人大會(huì)是否會(huì)通過上述豁免的方案。而當(dāng)持有人大會(huì)決定不豁免時(shí)，永續(xù)債本息就到期應(yīng)付。因此，甲公司不能無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行一項(xiàng)合同義務(wù)，該永續(xù)債符合金融負(fù)債的定義?！舅伎碱}】甲公司引入國(guó)家發(fā)展基金有限公司對(duì)其子公司增資，并約定投資期限屆滿后由該公司回購股權(quán)并給予特定的投資回報(bào)。判斷該基金在甲公司合并報(bào)表中應(yīng)分類為權(quán)益工具還是金融負(fù)債？金融負(fù)債。應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而不是法律形式進(jìn)行分類，應(yīng)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中將該筆款項(xiàng)作為金融負(fù)債。2.是否通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算（1）基于自身權(quán)益工具的非衍生工具①對(duì)于非衍生工具，如果發(fā)行方未來有義務(wù)交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，則該非衍生工具是金融負(fù)債；否則，滿足“固定換固定”條件，該非衍生工具是權(quán)益工具。②如果將交付的企業(yè)自身權(quán)益工具數(shù)量是變化的，該合同應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債。在以下三個(gè)思考題中，雖然企業(yè)通過交付自身權(quán)益工具來結(jié)算合同義務(wù)，該合同仍屬于一項(xiàng)金融負(fù)債，而并非企業(yè)的權(quán)益工具。因?yàn)槠髽I(yè)以可變數(shù)量的自身權(quán)益工具作為合同結(jié)算方式，該合同不能證明持有方享有發(fā)行方在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益。【思考題】甲公司與乙公司簽訂的合同約定，甲公司以100萬元等值的自身權(quán)益工具償還所欠乙公司債務(wù)。甲公司該金融工具是否應(yīng)當(dāng)劃分為金融負(fù)債？甲公司需償還的負(fù)債金額100萬元是固定的，但甲公司需交付的自身權(quán)益工具的數(shù)量隨著其權(quán)益工具市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。在這種情況下，甲公司發(fā)行的該金融工具應(yīng)當(dāng)劃分為金融負(fù)債。【思考題】甲公司與乙公司簽訂的合同約定，甲公司以100盎司黃金等值的自身權(quán)益工具償還所欠乙公司債務(wù)。甲公司該金融工具是否應(yīng)當(dāng)劃分為金融負(fù)債？甲公司需償還的負(fù)債金額隨黃金價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，同時(shí)，甲公司需交付的自身權(quán)益工具的數(shù)量隨著其權(quán)益工具市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。在這種情況下，該金融工具應(yīng)當(dāng)劃分為金融負(fù)債?！舅伎碱}】甲公司發(fā)行了名義金額人民幣100元的優(yōu)先股，合同條款規(guī)定甲公司在3年后將優(yōu)先股強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)股價(jià)格為轉(zhuǎn)股日前一工作日的該普通股市價(jià)。甲公司發(fā)行的該金融工具是否應(yīng)當(dāng)劃分為金融負(fù)債？轉(zhuǎn)股價(jià)格是變動(dòng)的，未來須交付的普通股數(shù)量是可變的，實(shí)質(zhì)可視作甲公司將在3年后使用自身普通股并按其市價(jià)履行支付優(yōu)先股每股人民幣100元的義務(wù)。在這種情況下，該強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股整體是一項(xiàng)金融負(fù)債?！練w納總結(jié)】企業(yè)交付自身權(quán)益工具數(shù)量是變化的，即不滿足“固定換固定”條件，應(yīng)分類為金融負(fù)債。（2）基于自身權(quán)益工具的衍生工具對(duì)于衍生工具，如果發(fā)行方只能通過以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算（即“固定換固定”），則該衍生工具是權(quán)益工具。如果發(fā)行方以固定數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換固定金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該衍生工具應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為衍生金融負(fù)債或衍生金融資產(chǎn)?！窘Y(jié)論】如果發(fā)行方只能通過以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，即“固定換固定”，則該衍生工具是權(quán)益工具。運(yùn)用上述“固定換固定”原則來判斷會(huì)計(jì)分類的金融工具常見于可轉(zhuǎn)換債券，具備轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債、優(yōu)先股等。衍生工具在金融負(fù)債和權(quán)益工具之間的劃分固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金---權(quán)益工具企業(yè)交付自身權(quán)益工具數(shù)量是變化的---金融負(fù)債舉例甲公司于2×19年2月1日向乙公司發(fā)行以自身普通股為標(biāo)的的看漲期權(quán)。根據(jù)該期權(quán)合同，如果乙公司行權(quán)，乙公司有權(quán)以每股102元的價(jià)格從甲公司購入普通股1000股。有關(guān)資料如下：（1）合同簽訂日：2×19年2月1日；（2）行權(quán)日（歐式期權(quán)）：2×20年1月31日；（3）2×20年1月31日應(yīng)支付的固定行權(quán)價(jià)格102元；（4）期權(quán)合同中的普通股數(shù)量1000股；（5）2×19年2月1日每股市價(jià)100元；（6）2×19年12月31日每股市價(jià)104元；（7）2×20年1月31日每股市價(jià)104元；（8）2×19年2月1日期權(quán)的公允價(jià)值5000元；（9）2×19年12月31日期權(quán)的公允價(jià)值3000元；（10）2×20年1月31日期權(quán)的公允價(jià)值2000元。情形1：期權(quán)將以現(xiàn)金凈額結(jié)算分析：在現(xiàn)金凈額結(jié)算約定下，甲公司不能完全避免向另一方支付現(xiàn)金的義務(wù)，因此應(yīng)當(dāng)將該期權(quán)劃分為金融負(fù)債。①2×19年2月1日，確認(rèn)發(fā)行的看漲期權(quán)：借：銀行存款5000貸：衍生工具——看漲期權(quán)5000②2×19年12月31日，確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值減少：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000（3000-5000）貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益2000③2×20年1月31日，確認(rèn)期權(quán)公允價(jià)值減少：借：衍生工具——看漲期權(quán)1000（2000-3000）貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益1000在同一天，乙公司行使了該看漲期權(quán)，合同以現(xiàn)金凈額方式進(jìn)行結(jié)算。甲公司有義務(wù)向乙公司交付104000元（104×1000）,并從乙公司收取102000元（102×1000），甲公司實(shí)際支付凈額為2000元。反映看漲期權(quán)結(jié)算的賬務(wù)處理如下：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000貸：銀行存款2000情形2：期權(quán)將以普通股凈額結(jié)算分析：普通股凈額結(jié)算是指甲公司以普通股代替現(xiàn)金進(jìn)行凈額結(jié)算，支付的普通股公允價(jià)值等于應(yīng)當(dāng)支付的現(xiàn)金金額。在普通股凈額結(jié)算約定下，由于甲公司須交付的普通股數(shù)量[（行權(quán)日每股價(jià)格？-102）×1000/行權(quán)日每股價(jià)格？]不確定，因此應(yīng)當(dāng)將該期權(quán)劃分為金融負(fù)債。除期權(quán)以普通股凈額結(jié)算外，其他資料與情形1相同。甲公司實(shí)際向乙公司交付普通股數(shù)量約為19.23股（2000/104）,因交付的普通股數(shù)量須為整數(shù)，實(shí)際交付19股，余下的金額24元（0.23×104）將以現(xiàn)金方式支付。因此，甲公司除以下賬務(wù)處理外，其他賬務(wù)處理與情形1相同：2×20年1月31日：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000貸：股本19資本公積——股本溢價(jià)1957（倒擠）銀行存款24情形3：期權(quán)將以普通股總額結(jié)算分析：在普通股總額結(jié)算約定下，甲公司需交付的普通股數(shù)量固定，將收到的金額也是固定的，因此應(yīng)當(dāng)將該期權(quán)劃分為權(quán)益工具。除甲公司以約定的固定數(shù)量的自身普通股交換固定金額現(xiàn)金外，其他資料與情形1相同。因此，乙公司有權(quán)于2×20年1月31日以102000元（102×1000）購買甲公司1000股普通股。甲公司的賬務(wù)處理如下：①2×19年2月1日，確認(rèn)發(fā)行的看漲期權(quán)：借：銀行存款5000貸：其他權(quán)益工具5000由于甲公司將以固定數(shù)量的自身股票換取固定金額現(xiàn)金，應(yīng)將該衍生工具