目錄

內(nèi)容概要6

1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)10

2.獲得綠色融資16

3.綠色金融技能20

4.可持續(xù)商業(yè)模式、價(jià)值錐和可腌經(jīng)濟(jì)26

總結(jié)：關(guān)鍵要點(diǎn)和行動(dòng)呼吁29

附錄A:術(shù)語表31

附錄B：關(guān)于氣候融資的全球經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)研34

參考資料41

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綠色金融技能提升指南I內(nèi)容柢要

內(nèi)容概要

可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值企業(yè)需要以經(jīng)濟(jì)可行的方式考慮各種資源，包括人力資本和

中國(guó)古語云："寧做太平犬，不做亂世人"，這真切晦晚了我自然資本。但是，與傳統(tǒng)的單純關(guān)注經(jīng)濟(jì)要素不同，專業(yè)會(huì)計(jì)

們眼下所處的動(dòng)蕩經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境.在這種環(huán)境下，對(duì)于企師如今必須進(jìn)一步思考環(huán)境和社會(huì)因素。長(zhǎng)期以來，財(cái)會(huì)行

業(yè)的長(zhǎng)期生存而言，獲得更低成本的資金比以往任何時(shí)候都業(yè)習(xí)慣于單純討論經(jīng)濟(jì)可行性對(duì)環(huán)境保護(hù)要求的關(guān)注剛剛

更加重要.隨著貸款機(jī)構(gòu)越來越多地向那些能夠滿足可持續(xù)起步，不過現(xiàn)仕，社會(huì)公平這第二個(gè)維度也不容忽視。在企業(yè)

發(fā)展要求的組織提供有吸引力的"綠色^率’，綠色融資將為邁向可持續(xù)發(fā)展的征途上，社會(huì)議程是公平過渡的基本組成

企業(yè)帶來維持運(yùn)營(yíng)的低成本資金.這有助于他們未雨綢繆，部分.

提早應(yīng)對(duì)氣候變化導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，

ACCM口美國(guó)管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（IMA）合作開展的2022年第二

其潛在危害程度遠(yuǎn)高于那些強(qiáng)大、殘酷無情的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手.

季度全唳濟(jì)狀況調(diào)研（GECS）發(fā)現(xiàn)，世界各地的企業(yè)日益

不僅如此，綠色金融已成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)力引擎.重視環(huán)境因素，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者們普遍預(yù)計(jì)，為了實(shí)現(xiàn)碳中和目

通過將可持續(xù)發(fā)展嵌入所有活動(dòng)，企業(yè)將有力地推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)標(biāo)，商業(yè)勘模式向發(fā)生重大變化。不難想見，他4］需要借助

造。簡(jiǎn)言之，可持續(xù)發(fā)展是一種通過考慮特定組織如何在生財(cái)會(huì)專業(yè)人士的更多支持，增加獲得綠色金融產(chǎn)品的機(jī)會(huì)（

態(tài)、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境中運(yùn)作，積極創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值的商業(yè)方法.請(qǐng)參見第2章），以此促進(jìn)碳中和轉(zhuǎn)型.

可持續(xù)發(fā)展是建立在這樣的假設(shè)基礎(chǔ)上，即制定此類戰(zhàn)略有

很多企業(yè)告訴我優(yōu)的研究人員，他們對(duì)氣候融資機(jī)會(huì)和氣候

助于企業(yè)的長(zhǎng)期生存。隨著公眾對(duì)企業(yè)責(zé)任的期望值日漸攀

風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏了解,由于欠缺制定、實(shí)也殖管里"磁社會(huì)

升，社會(huì)也變得愈發(fā)透明，企業(yè)開始認(rèn)識(shí)到采取可持續(xù)行動(dòng)I

和;合理"（ESG）戰(zhàn)略所需白的支能和專業(yè)知識(shí)，許多企業(yè)正在券

的必要性,（瑞士國(guó)際管理發(fā)展學(xué)院（IMD）,2022年5月）.

力提高現(xiàn)有員工的技能，或者從競(jìng)爭(zhēng)激烈的外部市場(chǎng)招聘人

這F義的關(guān)鍵在于，企業(yè)應(yīng)立足于社會(huì)公平、經(jīng)濟(jì)可行性才一因?yàn)檫@方面的專家實(shí)屬鳳毛麟角.

和環(huán)境保護(hù)的交匯點(diǎn)上，確保可持續(xù)發(fā)展長(zhǎng)久延續(xù)。（請(qǐng)參見

企業(yè)財(cái)會(huì)人員具有對(duì)綠色融資的專業(yè)解讀能力，是企業(yè)轉(zhuǎn)向

圖□）?

碳中和的關(guān)鍵。財(cái)會(huì)人員具備同時(shí)從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度考量

業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)因素的技能，他們將在員工培訓(xùn)、人才發(fā)展方面起

到領(lǐng)導(dǎo)地位。若想成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型、將可持續(xù)發(fā)展融入組織當(dāng)

中，這類人才必不可少。

圖E1:三重基—可持續(xù)發(fā)展的三大領(lǐng)域

長(zhǎng)期以來，財(cái)會(huì)行業(yè)習(xí)慣于單純討

平這第三個(gè)維度也不容忽視。

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綠色金融技能提升指南I內(nèi)容柢要

知識(shí)與技能的結(jié)合不僅應(yīng)定義碳中和戰(zhàn)略，必設(shè)置與價(jià)值鏈相關(guān)、有明確時(shí)

ACCA平臺(tái)在這方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，以支持廣大財(cái)間表的目標(biāo)體系。

會(huì)專業(yè)人員為企業(yè)制定結(jié)構(gòu)合理、風(fēng)險(xiǎn)可控的可持續(xù)發(fā)展計(jì)

多種外部因素推動(dòng)著可持續(xù)發(fā)展，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)日漸增加的

劃和綠色資產(chǎn)組合.第三章將全面介紹財(cái)會(huì)專業(yè)人員的相關(guān)

關(guān)注、以及要求披露可持續(xù)發(fā)展事項(xiàng)的報(bào)告準(zhǔn)則一例如《國(guó)

搦績(jī)求㈱荀諳，他i席整?。?/p>

際財(cái)務(wù)報(bào)告可排觥露準(zhǔn)皿第T和第二號(hào)（IFRSS1和S2）

④咻企11詡匏波勵(lì)函口ESG就；兩項(xiàng)草案.在企業(yè)內(nèi)部，需要制定自身戰(zhàn)略如何J順應(yīng)可持續(xù)發(fā)

展的議程：腌目標(biāo)及最終成果.

④硼翎影1向；B

⑥制施哪S滸劃；該戰(zhàn)略可以轉(zhuǎn)化為一系列可衡量的目標(biāo)，融入到內(nèi)部績(jī)效管

理流程當(dāng)中.這些活動(dòng)可能涉及非財(cái)務(wù)領(lǐng)域，但財(cái)務(wù)部門仍

④^^??1發(fā)獺全球金融市場(chǎng)格同；

將在其中發(fā)揮重大、乃至不可或缺的作用。作為企業(yè)報(bào)告和

④采^命理艇幼妒品；數(shù)據(jù)的管理者，財(cái)務(wù)部門還需要參與到端到端的流程，以收

④了解并響應(yīng)新出現(xiàn)的翎柱可持續(xù)發(fā)展披露耍求，例如集和分析數(shù)據(jù)。規(guī)劃工作需要跨部門的合作，不能只關(guān)注財(cái)

國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）、氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信務(wù),孤立看待財(cái)務(wù)雌的意識(shí)已然過時(shí).

息披露工作組（TCFD）和自然相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組

（TNFD）提出腱求.本報(bào)告第1章闡述了如何建立政策、程序、方法和實(shí)踐，收集

有關(guān)戰(zhàn)略評(píng)估與報(bào)告的ESG數(shù)據(jù)洞見.第獐主要說明怎樣增

可持續(xù)發(fā)展之旅強(qiáng)對(duì)綠色金融產(chǎn)品的認(rèn)知.第3章涉及在推動(dòng)綠色融資議程

氣候變化及碳中和進(jìn)程將對(duì)企業(yè)的定位、績(jī)效和未來前景產(chǎn)及碳中和進(jìn)程中如何發(fā)揮引領(lǐng)作用.第4章則展示了怎樣制

生財(cái)務(wù)影響.企業(yè)需要開啟的可持續(xù)發(fā)展之旅（請(qǐng)參見圖E2）定氣候融資戰(zhàn)略和運(yùn)作模式，以及可持續(xù)的投資屈資方法。

碳中和戰(zhàn)略，還務(wù)必

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綠色金融技能提升指南I內(nèi)容柢要

綠色金融與碳中和愿景2022年第二季度全球經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)研受訪者中，25%認(rèn)為他們

應(yīng)對(duì)氣候變化及碳中和之旅的確切成本具有高度不確定將不得不延長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間期限，51%表示通貨膨脹將

性一更不必說這些成本將如何在國(guó)家之間和國(guó)家內(nèi)部進(jìn)行迫使其改變實(shí)現(xiàn)腳和的戰(zhàn)fig（請(qǐng)參腹E3）。

分配但毋廟質(zhì)疑，未來幾十年中，所有經(jīng)濟(jì)體和1k業(yè)都將感

綠色轉(zhuǎn)型離不開長(zhǎng)期融資.如果我們希望在2050年實(shí)現(xiàn)瑛中

受到巨大影響.

和，綠色債券、碳定價(jià)和與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的貸款都將發(fā)揮

雖然公眾已普遍認(rèn)識(shí)到了碳中和目標(biāo)的價(jià)值和重要性，但是重要作用.然而，59%的受訪者都坦承，他們尚未考慮使用綠

企業(yè)仍在奮力應(yīng)對(duì)當(dāng)下的運(yùn)營(yíng)科俄。色金融產(chǎn)品一因此，期口需要瞳苑個(gè)機(jī)遇。

圖E3:實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的企業(yè)戰(zhàn)略是否因以下事件而改變？

俄烏沖突通貨膨脹

分煤源：ACCA^OIMA,翎筋優(yōu)兄頤H202墀）。

±I^rWRiW（GECS）

ACCA和IMA定期遨請(qǐng)世界各地的中小企業(yè)和大企業(yè)討論，企業(yè)為了在經(jīng)濟(jì)脫碳化瞬中發(fā)揮作用，所需商業(yè)變革的成本和機(jī)

會(huì)。2022年第二,我們向全球經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)研的參與者提出了一組綠色金融問題（請(qǐng)參見附錄B）。部分關(guān)畸果如下所示:

實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間期限碳中和轉(zhuǎn)型

25%的受訪者預(yù)計(jì)將被迫延長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)碳中和的時(shí)間期限；33%的企業(yè)表示，所痼家對(duì)化石燃*湃睬掘行業(yè)的嚴(yán)重依賴是

其最為擔(dān)憂的綠色金融司題；

51%的受訪者表示，通貨膨脹室好也們現(xiàn)在需要改變戰(zhàn)

略，方碗成碳中和。46%的企業(yè)表示，環(huán)境機(jī)遇是其所在地區(qū)最重要的考慮因素（例

如碳減fiE、循環(huán)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、提高能源和水資源效率、使用可持縫

獲得綠色融資材料）；

63礴企業(yè)已經(jīng)開始踏上綠色融資之路（22%很可能使

41%的受訪者表示,本企業(yè)或本地區(qū)需要對(duì)商業(yè)實(shí)踐進(jìn)行重大變

用綠色融資，另水1%有望使用綠色融資）；

革，浜現(xiàn)碳中和；

33%的企業(yè)表示，缺乏基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)和技能是綠色融

38%的受訪者將碳中和轉(zhuǎn)型視為創(chuàng)造實(shí)質(zhì)性社會(huì)影響力的機(jī)遇

費(fèi)需要解決的最重要問題。

（例如開辟綠色就業(yè)機(jī)會(huì)、培訓(xùn)評(píng)口發(fā)展技能、保留員工、提高產(chǎn)

品質(zhì)量、增強(qiáng)客戶參與復(fù)，以及建立富有社會(huì)意義的多樣性、平

等性和包容性）?

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綠色金融技能提升指南I內(nèi)容柢要

行動(dòng)呼吁：專業(yè)會(huì)計(jì)師如何助推企業(yè)邁向碳中和

1.幫助定義企業(yè)的碳中和戰(zhàn)略和目標(biāo).

2.制定建立在綠色融資和投資基礎(chǔ)上的ESG戰(zhàn)略和可持續(xù)商業(yè)模式.

3.幫助確定企業(yè)碳中和轉(zhuǎn)型的成本、收益、8闞刖遇，并提出相關(guān)建海

4.增強(qiáng)對(duì)于綠色金融產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)，以及如何將期IJ用于ESG以及經(jīng)濟(jì)影響.

5.制定政策和流程,增強(qiáng)ESG球洞察和可持續(xù)發(fā)展的會(huì)計(jì)核算/披露工作。

綠色金融已成為企業(yè)提升競(jìng)

爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的澎湃引擎。通過將可

持續(xù)發(fā)展嵌入所有活動(dòng)，企業(yè)+n3J

將有力地推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造。人.

綠色金也技能提升指南I1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

為氣候適應(yīng)舉措及碳中和轉(zhuǎn)型提供資金準(zhǔn)則、第三方審計(jì)和監(jiān)管合規(guī)要求的強(qiáng)大財(cái)務(wù)報(bào)告框架。金

干旱、饑荒、物種滅絕、以及海平面上升，毀肥沃土地和人融從業(yè)者、投資者和政策制定者將在擴(kuò)大氣候變化融資方面

口稠密地區(qū)不斷萎縮。這是以科學(xué)為基礎(chǔ)預(yù)見到的未來悲慘發(fā)揮關(guān)鍵作用，以支持企業(yè)向可持續(xù)活動(dòng)、環(huán)保資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)

局面，除非我們能夠?qū)⑷蜃兣瓤刂圃诓怀^工業(yè)化之的大規(guī)模轉(zhuǎn)變。

前L5攝氏度的水平（請(qǐng)參見圖1.1和1.2）,并在2050年達(dá)到碳

科學(xué)碳目標(biāo)倡議（SBTi）制定的長(zhǎng)期目標(biāo)表明，大多數(shù)企業(yè)需

中機(jī)政府間氣專門委員會(huì)（IntergovernmentalPanelof

要減少90-95%的溫室氣慟傲,方可在2050年之前實(shí)現(xiàn)碳中

ClimateChange）?璃臉》（2018

和（電力部門的達(dá)標(biāo)時(shí)間點(diǎn)為204呼）。SBTi的碳中和標(biāo)準(zhǔn)為

年）明確了形勢(shì)的嚴(yán)重性，根據(jù)巴黎協(xié)定，各國(guó)已開始在法

企業(yè)提供了未來5到10年削瞬融量的指導(dǎo).

律層面上約束自身，減少加劇全球變暖的溫室氣體（GHG）

排就實(shí)現(xiàn)碳中和需要以下措施：

若想打贏碳中和戰(zhàn)役一使大氣中溫室氣體的消除量與新增徑，大幅咸少溫室氣體

量持平，綠色金融是有待積極利用的超級(jí)武器。它將促使破④永久清除無渤沙或避免的殘余溫^氣饞瞅.

密集型行業(yè)和企業(yè)減少排放，達(dá)成碳中和目標(biāo)，并符合公認(rèn)

圉1.1:自20世紀(jì)70年代以來，翎用均地表溫度一直在迅猛上升

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1880192019401960198020002020

年度

繚蟀源：美國(guó)鰥每洋和大氣管理局（2022年）。

10

綠色隹弱技能提升指南I1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

圖12人為二家化碳排放源的長(zhǎng)期趨勢(shì)

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18501900195019902019

資料醐：政府間氣候變化專門委員會(huì)第六次評(píng)估報(bào)告(2022a).

雖然氣候變化的復(fù)雜性使我們難以確切預(yù)判結(jié)果、時(shí)間范圍綠色經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇

矛味來路徑，但比較肯定的是，自然哂唳取險(xiǎn)將成為現(xiàn)聯(lián)合/密談明裕特使馬克卡尼(MarkCarney)將碳中

實(shí)J喇府間氣酶化專門委員會(huì)(IPCC)202邪時(shí)g告:和轉(zhuǎn)型解讀為"當(dāng)今時(shí)代最重大的商業(yè)機(jī)遇”，這將引函的

由約有33至3G億人生活在極易受氣候變化影響的地區(qū)，自全球產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈.

然資源的使用不可擇賣、不平等和邊緣化；

在我們的2022年第二季度全球經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)研中，超過半數(shù)受

④在全球范圍內(nèi)，僅有不到15通碗21%&凝水和8%的訪者尚未意識(shí)到這一機(jī)會(huì)：

海洋面積被劃定為保護(hù)區(qū)，導(dǎo)致很高比例的物種都易受

氣候變化的影響；54%的受訪者沒有看到任何環(huán)保

④極端事件發(fā)生6婢、嚴(yán)重程囪嘀續(xù)時(shí)間的增加，將使

許多陸地、淡水、沿海和海洋生態(tài)系統(tǒng)面臨較高、甚至極行動(dòng)契機(jī)，62%的受訪者認(rèn)為本地

高的生物多樣性喪失風(fēng)險(xiǎn).區(qū)沒有潛在的社會(huì)效益。

繚4幡：ACCAKIIMA,翎經(jīng)楸耐f(202滸).

11

綠色金也技能提升指南I1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

綠色就業(yè)與性別不平等

女性不僅比男性更容易受到氣候變化的影響，而且很可能被廣為看好的綠色就業(yè)經(jīng)濟(jì)拒之門外一國(guó)際勞工組織預(yù)計(jì)，到

2030年，綠色經(jīng)濟(jì)將在全球催生出2400萬個(gè)新的工作兩位.

農(nóng)業(yè)等受極端天氣條件影響較大的部門，勞動(dòng)力主要由婦確保婦女不會(huì)被碳中和轉(zhuǎn)型進(jìn)程所拋棄，是可持續(xù)發(fā)展三重

女組成。根據(jù)聯(lián)合國(guó)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，因氣候變化而流離失所摻出中社會(huì)公平領(lǐng)域的重要組成部分（請(qǐng)參見圖E1）.政府和

的人群中，女性占比為80%（聯(lián)合國(guó)環(huán)境罟，2022年），而女企業(yè)需要為此共同付諸努力：

性在環(huán)境災(zāi)難中死亡的可能性是男性的14倍（聯(lián)合國(guó)婦女

/珞性別視角納入氣期資~&J2050年，用以實(shí)現(xiàn)核中和

署，201昨）.

的全球投資總額應(yīng)達(dá)到100-150萬億美元（波士頓咨詢公

與此向M,碳中不由專型j言的行業(yè)是公用事業(yè)、建筑業(yè)和制司，2021年）；

造業(yè)——這些行業(yè)的勞動(dòng)力絕大多數(shù)均為男性.根據(jù)2021年

'懈轆維沖I伸I會(huì)雌平ft-增力味除技術(shù)、工

波士頓詢公司（BCG）的分析，如果教武畸業(yè)等領(lǐng)域顏

在趨勢(shì)繼續(xù)下去，今天所設(shè)計(jì)的氣候緩解和適應(yīng)戰(zhàn)略可能會(huì)程不啖學(xué)（STEM）等學(xué)科和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)唳受教育

和培訓(xùn)的婦女人數(shù)，并且在需要為綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行技能再培

令性別平等狀況退步15至20年。

訓(xùn)的行業(yè)中，物收性占匕匕

組織變革財(cái)務(wù)部門要想在企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮有效作用，首先必須

當(dāng)下，不斷升級(jí)的ESG挑戰(zhàn)是投資者和許多其他利益相關(guān)方明確其目標(biāo)綜合'介值能夠做嫡量企業(yè)的存在意義：不僅評(píng)

最為關(guān)注的事項(xiàng)，這給企業(yè)帶來了更廣泛的可持續(xù)發(fā)展難判可持續(xù)發(fā)展議程的財(cái)務(wù)回報(bào),而且考察企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。

題.隨著各國(guó)政府認(rèn)識(shí)到應(yīng)對(duì)氣候緊急狀況的必要性，企業(yè)只有建立了這種理念，財(cái)務(wù)部門才能實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)方所要求

必須制定自身的計(jì)劃來積極響應(yīng)碳中和、凈零排放或類似的

的組織變革.轉(zhuǎn)型本身是從"現(xiàn)狀"到"未來"狀態(tài)的過渡，涉

既定目標(biāo).圖1.4展示了企業(yè)現(xiàn)在必須妥善史理的各種因素.

及到企業(yè)方方面面.了解更多相關(guān)信息，請(qǐng)參見ACCA于2021

對(duì)財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)而言，這些變化和挑戰(zhàn)體現(xiàn)為，應(yīng)當(dāng)更加重視年推出的報(bào)告《蟠之旅：財(cái)務(wù)職哈崛企業(yè)》.

洞察力和前腌性，而非只是報(bào)告已發(fā)生的事件。如果財(cái)會(huì)

專業(yè)人士希望與利益相關(guān)方保持緊密聯(lián)系，就必須做出變

革.ACCA和IMA的廣大會(huì)員已清楚認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)：2022如果財(cái)會(huì)專業(yè)人士希望與利益

年的全球經(jīng)濟(jì)狀況調(diào)研中，81%的受訪者認(rèn)為企業(yè)和本地相關(guān)方保持緊密聯(lián)系，就必須做

區(qū)需要改變其商業(yè)實(shí)踐模式，方可達(dá)成碳中和目標(biāo)（請(qǐng)參見

圖15）.出變革。

圖14促成或引發(fā)持續(xù)業(yè)務(wù)變革的因素

氣候和可

持續(xù)發(fā)展信息資產(chǎn)

持續(xù)轉(zhuǎn)型

12

綠色金電技能提升指南I1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

圖1.5:您認(rèn)為，所在企業(yè)/地區(qū)需要在多大程度上改變商崢踐模式，才能實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)？

圖1.6:創(chuàng)建ESG框架

定義開發(fā)溝通

?美方1*1&

V.iSMBJHttjtrfl;氣保變化強(qiáng)力■大風(fēng)愴，就應(yīng)ESGIttt；

為紇設(shè)置"中。目標(biāo)阻

＞計(jì)到；

?與M?相關(guān)方送行■■與￡$62關(guān)的佶息，渭足

KWV7；

?優(yōu)先考虛討嫻研■■大HI?■寶一?包含的

ESG?aESG??；?儂卷用加計(jì)依■傳遇■情;總

?國(guó)會(huì)也統(tǒng)計(jì)依家常動(dòng)這一議

■，越脩/估的累?農(nóng)?

ESG框架ESG投資

由定義可知，通過可持續(xù)發(fā)展能夠創(chuàng)建長(zhǎng)期價(jià)值。在此過程松、社臺(tái)（哈理（ESG）游曷颯氣f蔻化^常奇嫡手

中，企業(yè)的第開發(fā)一套框架，將環(huán)塌社會(huì)和治理因段，因?yàn)樗軌驇椭髽I(yè)降1氐奧本成本并吸引更多投資者.

褊國(guó)W之中（觸腹1.6）.

企業(yè)需要由財(cái)會(huì)專業(yè)人士開發(fā)和建立ESG債券發(fā)行框架，向

ACCA于2022發(fā)布的報(bào)告《規(guī)劃f[]獻(xiàn)管理范#指出，企業(yè)必投資者清晰展示其ESG工作，他們還可以指導(dǎo)企業(yè)獲得綠色

須將可持續(xù)發(fā)展和非財(cái)務(wù)披露嵌入規(guī)劃和績(jī)效管理流程.報(bào)告轉(zhuǎn)型資金.

闡述了，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)如何依托穩(wěn)健數(shù)據(jù)和高效技術(shù)，利用與業(yè)務(wù)

部門合作的技能，采取更全面的方法來制定組織整體規(guī)劃.

13

綠色金也技能提升指南I1.展開行動(dòng)正逢其時(shí)

財(cái)會(huì)專業(yè)人員的關(guān)鍵行動(dòng)

如果財(cái)會(huì)專業(yè)人員希ia成為企業(yè)的有效合作伙伴和戰(zhàn)略顧問，他們必須具備以下能力：

，確定企業(yè)整體的ESG成熟度水平，并定義和評(píng)估業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)，謠！IESG喃砌遇，以媚知廢豆畫端

因素、以及與可持t線展相關(guān)的財(cái)務(wù)和三明務(wù)要求；

J掌握強(qiáng)核算與定價(jià)的基mi識(shí)；

?定義結(jié)構(gòu)合理的可持續(xù)商業(yè)模式和方法，以及在整個(gè)組織

，筠測(cè)務(wù)和業(yè)睇烈癥^蜷的ESG：理方法；

中嵌入可持續(xù)發(fā)展最佳實(shí)踐方法；

』審視并報(bào)告與可持續(xù)發(fā)展和氣候相關(guān)的全球金融市場(chǎng)和

柳躁

/詼日?MESG15mM；經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、以及利益相關(guān)方的需求；

./荻取、使麻0§理艙金融產(chǎn)品，，按照各種叫雜賣發(fā)展準(zhǔn)則（如氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作

/跳螃角魴插啕笠SG影響；組（TCFD）制定的準(zhǔn)則）圜聯(lián)儂，湘IA^出

監(jiān)管要求（如國(guó)際燈掩發(fā)展準(zhǔn)!0颼事會(huì)（ISSB）和自然相

關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TNFD）的要求）。

!基于深入分析，提供業(yè)務(wù)戰(zhàn)略決策和財(cái)務(wù)投資決策，創(chuàng)建

名跑妒組合；

向私營(yíng)和公共部門組織發(fā)出的行動(dòng)呼吁

深入認(rèn)知和理解綠色金融產(chǎn)品、不斷變化的市場(chǎng)趨勢(shì)、利益相關(guān)方要求、可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則、以及新出的監(jiān)管要求,是創(chuàng)建可持續(xù)

商業(yè)模式、實(shí)現(xiàn)找B8目標(biāo)和規(guī)劃、并且向碳中和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵.

1.硼■并實(shí)勺ESG?,明確定義企業(yè)宗旨、目標(biāo),進(jìn)6.采用適當(dāng)?shù)姆椒ê凸ぞ?，在各種來源系統(tǒng)中獲取相關(guān)、準(zhǔn)

展指信ESG應(yīng)與整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略保持一致并嵌入其中.確、且筋的ESG數(shù)據(jù),以支持相關(guān)影響的評(píng)估和監(jiān)測(cè)工

作、以及報(bào)告可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r.

制定碳中和戰(zhàn)略。設(shè)定基于科學(xué)的近期和長(zhǎng)期目標(biāo)，以實(shí)

現(xiàn)凈辨敬定義需要涵蓋的部門、資R投資組合和動(dòng)7.建立綠色/可持續(xù)金融分類體系和監(jiān)管披露框架。這種分

范圍。定義將績(jī)效與目標(biāo)進(jìn)行比較的基準(zhǔn)，并使關(guān)鍵績(jī)效類體系有助于將投資資本分配給更為環(huán)保的資產(chǎn)和活動(dòng)，

指標(biāo)（KPI）和筋衡S標(biāo)準(zhǔn)保持TL由此改善ESG風(fēng)鰭理，并避免遭受"頌保’指責(zé).通過

歹U出評(píng)判^隹，明確綠色金融產(chǎn)品不映務(wù)，并對(duì)可持續(xù)融

3.創(chuàng)建轉(zhuǎn)型計(jì)劃。定義實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵步驟和里程碑事

資/投資進(jìn)行分類,該框架將有力地支持可持續(xù)發(fā)展和氣

件,明確具體的方法，以此評(píng)估、減少魁露來自組織自身

候信息披露.

運(yùn)營(yíng)、供應(yīng)蹲口其他i崛鼎翻腓放3.

8.通過強(qiáng)有力的ESG；翹結(jié)（如差事會(huì)委員會(huì)、ESGJ曲委

4.確定大幅減少溫室氣體排放并永久清除殘余排放量的轉(zhuǎn)

員會(huì)）和穩(wěn)健的汛瞼管理方法，建立有明確角色和分工的監(jiān)

型融資需求.

管體系，以支持嫡運(yùn)營(yíng)（如國(guó)際內(nèi)臺(tái)陣討師協(xié)（HA）

5.甄別和采用綠色金融產(chǎn)品.的“三道防線模型’編制可信的可持續(xù)發(fā)展披露文件.

14

若想打贏碳中和戰(zhàn)役—使大氣中溫

室氣體的消除量與新增量持平，綠色

金融是有待積極利用的超級(jí)武器。

綠色金電技能提升指南|2.獲得綠色融資

2.獲得綠色融資

綠色金融產(chǎn)品⑥郵班續(xù)奧1棧!1（如曲蜘淵激雌酶的冰

盡管綠色轉(zhuǎn)型至關(guān)重要，但這并不便宜。而越來越多的綠色方法），支持"棕色"資產(chǎn)（即高成資產(chǎn)）的退役和立負(fù)責(zé)

金融產(chǎn)品（如碳信用、綠色投資基金、綠色債券、綠色抵押貸任的供應(yīng)鏈；

款、社會(huì)1物嶼可持續(xù)發(fā)展掛鉤的貸款）、以及混合融資選⑥利用有吸引融資條件的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)各方認(rèn)可的氣蜘關(guān)

項(xiàng)（如貸款擔(dān)保/保險(xiǎn)）可以為止噓供所需的轉(zhuǎn)型資金。（請(qǐng)參成果。這些產(chǎn)品可以提供必要的投資回報(bào)。

見附錄A,查看ACCA可持續(xù)發(fā)展術(shù)語表中的綠色金融產(chǎn)品完

舒度）顯然,企業(yè)需要開發(fā)這些技能。ACC廂11MA合作開展的2022

年全球經(jīng)濟(jì)狀況謁研中，69%的參與者表示所在企業(yè)已踏上

但是，除非有具備綠色金融技能的專業(yè)人士幫助企業(yè)，否則了綠色融資之路（6%表示嗨使用了綠色融資，22%表示很

這些資金可能無人問津：可能使用綠色融資，還有41%則可能會(huì)使用綠色融資）（請(qǐng)參

見圖）,為了實(shí)現(xiàn)碳中噤型，企業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)必須更多地

;系統(tǒng)和^略，創(chuàng)庭獲取綠色融資所需的綠2.1f

了解綠色金融產(chǎn)品，掌握相關(guān)知風(fēng)

色認(rèn)證，開始可持續(xù)發(fā)展之旅;

綠色債券

綠色債券是大多數(shù)財(cái)會(huì)專業(yè)人士熟悉的綠色金融產(chǎn)品一知

02.1:您是否會(huì)在本企業(yè)中使用綠色融資?道或了解綠包麝的比例達(dá)68%（請(qǐng)參見圖22）。

在印度，ReNewPower公司利用綠色債券為清潔能源項(xiàng)目融

■不，綠色般密不適合我所在的企業(yè)，資并取得了顯著成功.該公司是印度最大的獨(dú)立可再生能源

17%

生產(chǎn)商，截至2019年，投產(chǎn)和規(guī)劃的風(fēng)力及太陽能發(fā)電裝機(jī)

u不，我們?nèi)狈Y源梟荻得綠色M資,

14%容量超過了7吉瓦。

?可能使用,41%

?我們未來很可能使用煤色勝資，ReNew公司于2021年3月在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市，

22%隨后宣布，計(jì)劃到2025年建立18-19吉瓦的可再生能源產(chǎn)能。

?我們已捶使用了綠色融資，6%為了向這一計(jì)劃注資，公司發(fā)行了綠色債券，包括2021年4月

成功發(fā)行5.85億元、利率4.5%的優(yōu)先擔(dān)保綠色彳夥，債券到

期時(shí)訶為202&9年，

翔■：ACCA?QIMA,最S5VW兄廊（20旃）。

圖22財(cái)會(huì)專業(yè)人士對(duì)綠色債券的了解程度

■完全不了解■了解但不具備卬識(shí)?僅具備基本知識(shí)便解■具爸良好的知識(shí)感解水平■我是該領(lǐng)域?qū)＜?/p>

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綠色金膽技能提升指南|2.獲得綠色融資

2022年1月，ReNew公司再次發(fā)行為期5.25年的優(yōu)先擔(dān)保2022年3月，智利戰(zhàn)行了全球首只與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的主權(quán)

美元票據(jù)，以4.5%的利率融資4億美元，為現(xiàn)有債務(wù)的償付債券(Bouzid和Mils,2022年)。這筆總額20億美元的20鈉

和資本開支提供資金。這筆美元票據(jù)是由氣候債券倡議組織債券獲得了超過4倍的超額認(rèn)購——考慮到主權(quán)債券市場(chǎng)的

(ClimateBondInitiative)認(rèn)證的綠色債券，將在新加坡證券波動(dòng)性和不確定性，這無疑是一項(xiàng)引人注目的成就.該債券

交易所上市.遵從旨在應(yīng)對(duì)氣候變做《巴黎協(xié)定》，期效目標(biāo)包括：到

203陣，該國(guó)人均二氧化卻瞅量不超過95公噸；到2032年，

與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的貸款電力生產(chǎn)的60%使用可再生能源.

與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的貸款是綠色債券的一個(gè)分支，但在幾個(gè)

與可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券的概念類似，政策績(jī)效債券的關(guān)注焦

關(guān)鍵方面有所區(qū)別：

點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)碳洞排,此類債券最初由政府發(fā)行，作為履行自身

④所籌集的資全與企業(yè)或國(guó)家目標(biāo)掛鉤，而非與特定項(xiàng)目氣候變化應(yīng)對(duì)^諾的種手段，其最簡(jiǎn)單的形式為，所需支付

關(guān)聯(lián)，這使得發(fā)行方可以通過多種方式實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。的利息與發(fā)行國(guó)實(shí)際的溫室氣體排放量掛鉤。如果排放量高

④與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的債券發(fā)行時(shí)，帶有關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)于政府公布的目標(biāo)，政策績(jī)效債券的投資者將獲得酶回報(bào)。

(KPI)的照目的系。目標(biāo)，峻責(zé)

券將基于"上調(diào)"條款被迫提前蟀.

圖2.3:您在何種程度上了解與可持續(xù)發(fā)展掛鉤的貸款，以此降低資金成本?

?完全不了解■了解但不具備電識(shí)?僅具備基本知識(shí)/理解■具備良好的知識(shí)健解水平?我是該領(lǐng)域?qū)＜?/p>

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綠色金電技能提升指南|2.獲得綠色融資

綠色金融與中小企業(yè)

成長(zhǎng)資金是中小企業(yè)在擴(kuò)張過程中提升可持然展水平的最大制約因素。根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）的報(bào)告，27%的歐洲中小企業(yè)

表示，缺乏!源是阻礙其增強(qiáng)可持續(xù)性的主要原因一比例明顯高于大型企業(yè)（經(jīng)合組織，2021年）.

發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告可能會(huì)使中小企業(yè)獲得無法以其他方式（如女性領(lǐng)導(dǎo)的企業(yè)、少數(shù)民族企業(yè)）還會(huì)面臨進(jìn)一步

擁有橫金，例如需要附帶采購申請(qǐng)的公共撥款。隨著銀^引的挑戰(zhàn).

入可持續(xù)發(fā)展評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)并發(fā)放綠色貸款，能否展示自身的可

J在供給端，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱現(xiàn)

媵發(fā)展行^,或?qū)⒊蔀槿〉勉y行融資的關(guān)鍵一銀行貸款是

象，符合中小企業(yè)需求的可持續(xù)發(fā)展融資產(chǎn)品十分有限.

許多中小企業(yè)最常使用的外部資金來源.

綠色金融市場(chǎng)的“小眾”性質(zhì)也可能導(dǎo)致投資者與創(chuàng)業(yè)者

金融機(jī)構(gòu)、政策制定者和監(jiān)管方需要克服的障礙的理念和目標(biāo)出現(xiàn)分歧.

?W根據(jù)生命碘和發(fā)展階段（如初創(chuàng)螂成長(zhǎng)期），中小企業(yè)J在需求瑞，中小企業(yè)可能尚未看到強(qiáng)有力的綠色商業(yè)模

有著不同的融資需求。式.他們往往缺乏對(duì)綠色融資機(jī)會(huì)的認(rèn)識(shí)，并且沒有做好

面向投資者的準(zhǔn)備，無法滿足金融機(jī)構(gòu)針對(duì)綠色融資的報(bào)

］獲得融資是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)健戰(zhàn)略事項(xiàng)（例如支持現(xiàn)金

告要求.他們還面臨著綠色投資回報(bào)期漫長(zhǎng)、襁定的問

海營(yíng)運(yùn)林）.

題，難以確保滿足用戶對(duì)綠色成果的需求。

￥中小企業(yè)取得融資的結(jié)構(gòu)性障礙,包括缺乏抵押品、

融資技能不足、以及欠缺對(duì)融資選擇的了解.特定群體

圖2.4:中小企業(yè)的未來行動(dòng)

許多中小企業(yè)內(nèi)部缺乏具有相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)的人員，但中小會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)顧問能夠提供專業(yè)支持，指導(dǎo)他例故出成功選

擇,而對(duì)于專業(yè)顧問來說，這也是一次提升技能和開發(fā)新業(yè)務(wù)來源的寶貴契機(jī).

分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

確定融資需求及其性質(zhì)（例如，通過分析新型節(jié)能設(shè)備的成本，優(yōu)化可持續(xù)商業(yè)實(shí)踐1，判斷需求的緊迫

程度、以及業(yè)務(wù)的發(fā)展階段.

IM識(shí)別和研究各種可用的融資方案（如銀行貸款、股權(quán)融資、基于資產(chǎn)的融資、幽懈蟲資）.

i金：?與銀行或貸款人交流.一些國(guó)家開發(fā)了相關(guān)工具，支持中小企業(yè)編制可持續(xù)發(fā)展報(bào)告及實(shí)現(xiàn)碳中和。

尸:烝

『'X飛飛確定最合適的融資方案。找到恰當(dāng)?shù)馁Y金來源比發(fā)現(xiàn)綠色融資渠道更為重要。

卜言

./*

叢:匕厘清^要提傅吩析哪些信息，方可獲得期望的般.是否擁有可靠的雌來源?

戶笆I:%

二二點(diǎn)|創(chuàng)遑更新業(yè)務(wù)泯!），包括獲取可耐弼媚棚供準(zhǔn)確、及時(shí)筋、可比的可》擦哪信息.

注于中小企業(yè)如何制定可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃、定義可擇轂展優(yōu)先事項(xiàng),如想獲得擊書指導(dǎo)，請(qǐng)參見《中小企業(yè)如何創(chuàng)造更加可持

續(xù)發(fā)展的世界》（澳大利3E及新西蘭特許會(huì)計(jì)師公會(huì)和ACCA,2022年）.

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綠色金也技能棍升:旨南2.獲得綠色融資

為了實(shí)現(xiàn)碳中和轉(zhuǎn)型,企業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)必須更多地了

解綠色金融產(chǎn)品,掌握相關(guān)知識(shí)。

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綠色金電技能提升指南|3.綠色金融技能

3.綠色金融技能

若要最大程度地實(shí)現(xiàn)碳中和轉(zhuǎn)型帶給整體經(jīng)濟(jì)的效益，就必法制定、實(shí)施木僧理獲取綠色融資所需白勺穩(wěn)健ESG戰(zhàn)略。組織

須顯著提升財(cái)務(wù)部門內(nèi)外的技能組合。他們需要具備更強(qiáng)大需要提高技能至順JIU：

的專業(yè)懷疑和判斷能力，以防范有意或無意的"漂綠"行為。

企業(yè)的計(jì)劃和方案務(wù)必得到獨(dú)立鑒證、測(cè)量驗(yàn)證和睡認(rèn)證。④更確切地理解財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)要求、轉(zhuǎn)型融資機(jī)會(huì)和客戶

不經(jīng)直甄就簡(jiǎn)單地允許企業(yè)聲稱員工已經(jīng)接受過相關(guān)培訓(xùn)I,需求,并且腌負(fù)責(zé)任介值鏈；

會(huì)導(dǎo)致某些企業(yè)偽造此類能力，進(jìn)而損害轉(zhuǎn)型計(jì)劃其他方面④增強(qiáng)自身對(duì)于可用綠色金融產(chǎn)品來源、類型和適用性的

的公信力.了

重要的是，應(yīng)盡可能廣泛地發(fā)展知識(shí)和技能如果企業(yè)、消費(fèi)④管理綠色金融產(chǎn)品并設(shè)法為IW"品提供^務(wù)；

者和其他行動(dòng)方缺乏必要的知識(shí)或技能，所有支持脫碳經(jīng)濟(jì)⑥評(píng)估ESG^fl向，說不輟轆滓就何持毅展報(bào)告；

的要素都無法j歌.ACCA相信，專業(yè)教育禾瑜II將在成功的