期貨合約設(shè)計與開發(fā)考核試卷考生姓名：答題日期：得分：判卷人：

本次考核旨在評估考生對期貨合約設(shè)計與開發(fā)相關(guān)知識的掌握程度，包括合約條款、市場機(jī)制、風(fēng)險管理等方面。考生需結(jié)合實(shí)際案例，展示其設(shè)計開發(fā)期貨合約的能力。

一、單項選擇題（本題共30小題，每小題0.5分，共15分，在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的）

1.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度主要體現(xiàn)在以下哪項上？（）

A.合約標(biāo)的

B.合約規(guī)模

C.交割地點(diǎn)

D.以上都是

2.期貨合約的報價單位通常以（）為單位。（）

A.美元

B.美分

C.元

D.分

3.期貨合約的履約方式是（）。（）

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)貨交割

C.空頭交割

D.以上都是

4.期貨市場中的交易單位稱為（）。（）

A.合約單位

B.手

C.張

D.批

5.期貨合約的交割月份指的是（）。（）

A.合約生效的月份

B.合約最后交易日

C.合約可以交割的月份

D.合約到期日

6.期貨合約的履約保證金比例通常為合約價值的（）。（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

7.期貨市場中的套期保值是指通過（）來規(guī)避價格波動風(fēng)險。（）

A.開倉

B.平倉

C.保值

D.投機(jī)

8.期貨合約的價格通常受到（）的影響。（）

A.市場供求

B.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

C.政策因素

D.以上都是

9.期貨市場的交易時間通常為（）。（）

A.周一至周五

B.周一至周四

C.周二至周五

D.周三至周六

10.期貨合約的報價通常采用（）方式。（）

A.點(diǎn)數(shù)報價

B.價格報價

C.數(shù)量報價

D.以上都是

11.期貨市場的參與者主要包括（）。（）

A.交易所

B.會員

C.投資者

D.以上都是

12.期貨合約的結(jié)算方式是（）。（）

A.集中結(jié)算

B.分散結(jié)算

C.銀行結(jié)算

D.以上都是

13.期貨市場中的投機(jī)者是指（）。（）

A.通過交易獲取利潤的投資者

B.通過套期保值規(guī)避風(fēng)險的投資者

C.通過操縱市場獲取利潤的投資者

D.以上都是

14.期貨合約的交割方式分為（）。（）

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)貨交割

C.空頭交割

D.以上都是

15.期貨市場的風(fēng)險包括（）。（）

A.價格風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.運(yùn)作風(fēng)險

D.以上都是

16.期貨合約的保證金制度是為了（）。（）

A.確保交易的順利進(jìn)行

B.防范市場風(fēng)險

C.限制交易規(guī)模

D.以上都是

17.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)通常由（）支付。（）

A.買方

B.賣方

C.交易所

D.以上都是

18.期貨合約的交割日期是指（）。（）

A.合約生效的日期

B.合約最后交易日

C.合約可以交割的日期

D.合約到期日

19.期貨市場中的套利交易是指（）。（）

A.通過買入低價合約、賣出高價合約來獲取利潤

B.通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險

C.通過操縱市場來獲取利潤

D.以上都是

20.期貨合約的履約保證金比例越高，說明（）。（）

A.風(fēng)險越大

B.風(fēng)險越小

C.利潤越高

D.利潤越低

21.期貨市場中的交易杠桿作用是指（）。（）

A.投資者可以用較小的資金進(jìn)行較大的交易

B.投資者可以通過交易獲取較高的收益

C.投資者可以通過杠桿來規(guī)避風(fēng)險

D.以上都是

22.期貨市場中的交易時間通常為（）。（）

A.周一至周五

B.周一至周四

C.周二至周五

D.周三至周六

23.期貨合約的報價單位通常以（）為單位。（）

A.美元

B.美分

C.元

D.分

24.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)通常由（）支付。（）

A.買方

B.賣方

C.交易所

D.以上都是

25.期貨合約的履約方式是（）。（）

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)貨交割

C.空頭交割

D.以上都是

26.期貨市場中的套期保值是指通過（）來規(guī)避價格波動風(fēng)險。（）

A.開倉

B.平倉

C.保值

D.投機(jī)

27.期貨合約的價格通常受到（）的影響。（）

A.市場供求

B.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

C.政策因素

D.以上都是

28.期貨市場中的交易單位稱為（）。（）

A.合約單位

B.手

C.張

D.批

29.期貨合約的交割月份指的是（）。（）

A.合約生效的月份

B.合約最后交易日

C.合約可以交割的月份

D.合約到期日

30.期貨合約的履約保證金比例通常為合約價值的（）。（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.30%

二、多選題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的選項中，至少有一項是符合題目要求的）

1.期貨合約設(shè)計時需要考慮的因素包括（）。（）

2.期貨合約的條款設(shè)計包括（）。（）

3.期貨市場的參與者包括（）。（）

4.期貨合約的交割方式有（）。（）

5.期貨市場中的套期保值策略包括（）。（）

6.期貨合約的報價方式有（）。（）

7.期貨市場的風(fēng)險包括（）。（）

8.期貨合約的保證金制度包括（）。（）

9.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)包括（）。（）

10.期貨合約的履約保證金比例與以下哪些因素有關(guān)（）。（）

11.期貨市場中的投機(jī)交易策略包括（）。（）

12.期貨合約的交割地點(diǎn)選擇需要考慮（）。（）

13.期貨市場的交易時間安排包括（）。（）

14.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度體現(xiàn)在（）。（）

15.期貨市場中的套利交易類型包括（）。（）

16.期貨合約的交割月份確定需要考慮（）。（）

17.期貨市場中的風(fēng)險管理措施包括（）。（）

18.期貨合約的報價單位選擇需要考慮（）。（）

19.期貨市場中的交易規(guī)則包括（）。（）

20.期貨合約的履約保證金比例調(diào)整可能受到（）的影響。（）

三、填空題（本題共25小題，每小題1分，共25分，請將正確答案填到題目空白處）

1.期貨合約是指雙方同意在將來某個時間以______價格買入或賣出某種標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議。

2.期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是______、______等。

3.期貨合約的交割日期通常在合約到期前的______個交易日。

4.期貨合約的報價單位通常以______為單位。

5.期貨市場中的交易單位稱為______。

6.期貨合約的履約保證金比例通常為合約價值的______。

7.期貨市場中的套期保值是指通過在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時進(jìn)行相反的買賣來______價格波動風(fēng)險。

8.期貨市場中的投機(jī)者是指通過預(yù)測價格變動來______利潤的投資者。

9.期貨合約的結(jié)算方式是______。

10.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)通常由______支付。

11.期貨合約的報價通常采用______方式。

12.期貨市場中的交易時間通常為______。

13.期貨合約的交割地點(diǎn)選擇需要考慮______。

14.期貨市場的風(fēng)險包括______、______等。

15.期貨合約的保證金制度是為了______。

16.期貨市場中的套利交易是指通過______來獲取利潤。

17.期貨合約的履約保證金比例越高，說明______。

18.期貨市場中的交易杠桿作用是指______。

19.期貨合約的交割方式分為______、______。

20.期貨市場的參與者主要包括______、______等。

21.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度體現(xiàn)在______、______等方面。

22.期貨市場中的交易規(guī)則包括______、______等。

23.期貨合約的交割月份確定需要考慮______。

24.期貨市場中的風(fēng)險管理措施包括______、______等。

25.期貨合約的報價單位選擇需要考慮______、______等因素。

四、判斷題（本題共20小題，每題0.5分，共10分，正確的請在答題括號中畫√，錯誤的畫×）

1.期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)只能是商品。（）

2.期貨合約的交割日期越接近到期日，其價格波動越小。（）

3.期貨合約的報價單位固定不變。（）

4.期貨市場中的套期保值者是為了獲取投機(jī)利潤。（）

5.期貨合約的履約保證金比例越高，風(fēng)險越小。（）

6.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)由交易所統(tǒng)一收取。（）

7.期貨合約的交割方式只有實(shí)物交割一種。（）

8.期貨市場的交易時間全年無休。（）

9.期貨合約的報價通常以點(diǎn)數(shù)形式表示。（）

10.期貨市場中的投機(jī)者不會對市場產(chǎn)生重大影響。（）

11.期貨合約的保證金制度是為了保障交易安全。（）

12.期貨市場中的套利交易是一種無風(fēng)險交易。（）

13.期貨合約的交割地點(diǎn)對合約價格沒有影響。（）

14.期貨市場中的交易規(guī)則都是為了限制交易規(guī)模。（）

15.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度越高，市場流動性越好。（）

16.期貨市場中的風(fēng)險管理措施可以完全規(guī)避風(fēng)險。（）

17.期貨合約的履約保證金比例調(diào)整是根據(jù)市場行情自動進(jìn)行的。（）

18.期貨市場中的套期保值者可以在任何時候平倉。（）

19.期貨合約的交割月份可以根據(jù)投資者需求自行選擇。（）

20.期貨市場中的交易手續(xù)費(fèi)與合約規(guī)模成正比。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題5分，共20分）

1.請闡述期貨合約設(shè)計時需要考慮的主要因素，并簡要說明每個因素對合約性能的影響。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨合約設(shè)計中的關(guān)鍵條款，如合約規(guī)模、交割地點(diǎn)、交割月份等，并討論這些條款對市場參與者的影響。

3.討論期貨合約開發(fā)過程中的風(fēng)險，以及如何通過合理的風(fēng)險管理措施來降低這些風(fēng)險。

4.針對某一特定商品，設(shè)計一份期貨合約草案，包括合約條款、市場機(jī)制、風(fēng)險管理等方面的內(nèi)容，并說明設(shè)計思路和預(yù)期效果。

六、案例題（本題共2小題，每題5分，共10分）

1.案例題：某商品交易所計劃推出一種新的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。請根據(jù)以下信息，分析該合約設(shè)計的關(guān)鍵要素，并討論可能面臨的風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險管理措施。

案例背景：

-該農(nóng)產(chǎn)品是全球主要出口商品，價格波動較大。

-目前的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場已有類似合約，但該交易所希望提供更具競爭力的合約。

-合約標(biāo)的為特定品種的農(nóng)產(chǎn)品，合約規(guī)模為1000噸/手。

-交易所考慮的交割地點(diǎn)包括主要生產(chǎn)和消費(fèi)地。

-合約的交割月份為3月、6月、9月和12月。

2.案例題：某投資者在期貨市場上進(jìn)行套期保值操作，持有大量現(xiàn)貨，擔(dān)心未來價格上漲。請分析該投資者可能選擇的期貨合約，并討論其套期保值策略的合理性。

案例背景：

-投資者持有的現(xiàn)貨商品為原油，預(yù)計未來需求增加。

-投資者希望通過期貨市場鎖定未來銷售價格，避免價格上漲風(fēng)險。

-投資者選擇的期貨合約為原油期貨，合約規(guī)模為1000桶/手。

-投資者計劃在期貨市場上賣出與現(xiàn)貨等量的期貨合約，以實(shí)現(xiàn)對沖。

-市場行情顯示，原油期貨價格波動較大。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項選擇題

1.D

2.B

3.A

4.B

5.C

6.A

7.C

8.D

9.A

10.B

11.D

12.A

13.A

14.D

15.D

16.B

17.C

18.C

19.A

20.B

21.A

22.B

23.A

24.C

25.D

二、多選題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABCD

4.ABCD

5.ABCD

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABCD

11.ABCD

12.ABCD

13.ABCD

14.ABCD

15.ABCD

16.ABCD

17.ABCD

18.ABCD

19.ABCD

20.ABCD

三、填空題

1.事先確定

2.商品、金融資產(chǎn)

3.3

4.美元

5.手

6.5%

7.避免或減少

8.獲取

9.集中結(jié)算

10.買方/賣方

11.點(diǎn)數(shù)報價

12.周一至周五

13.交易成本、交通便利性

14.價格風(fēng)險、信用風(fēng)險

15.確保交易安全

16.買入低價合約、賣出高價合約

17.風(fēng)險越小

18.投資者可以用較小的資金進(jìn)行較大的交易

19.實(shí)物交割、現(xiàn)金交割

20.交易所、會員、投資者

21.合約標(biāo)的、合約規(guī)模

22.交易規(guī)則、結(jié)算規(guī)則

23.交易成本、市場需求

24.價格波動、市場流動性

25.交易成本、市場需求

四、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

11.√

12.×

13.×

14.×

15.√

16.×

17.×

18.√

19.×

20.√

五、主觀題（參考）

1.期貨合約設(shè)計需考慮合約標(biāo)的、規(guī)模、交割地點(diǎn)、月份、價格波動性等因素。這些因素影響合約的市場流動性、風(fēng)險管理和投資者參與度。

2.關(guān)鍵條款如合約規(guī)模、交割地點(diǎn)、交