中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)總結(jié)一、金融市場(chǎng)與金融工具1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：金融市場(chǎng)主體、金融市場(chǎng)客體（最基本要素）、金融市場(chǎng)價(jià)格2.金融市場(chǎng)主體：家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)、金融調(diào)控機(jī)構(gòu)、服務(wù)中介3.金融市場(chǎng)客體：金融工具4.金融工具的性質(zhì)：期限性、流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）5.金融市場(chǎng)按交易性質(zhì)：發(fā)行市場(chǎng)、流通市場(chǎng)6.我國(guó)的票據(jù)：支票（自己付錢(qián)）、本票（銀行付錢(qián)）、匯票（付款人付錢(qián)）7.根據(jù)發(fā)行主體不同債券分為：政府、公司、金融債券8.債券特征：償還性、流動(dòng)性、收益性、優(yōu)先受償性9.B股：境內(nèi)上市外資股，人民幣標(biāo)明面值、外幣認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)10.金融衍生品基本特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性、零和性11.同業(yè)拆借市場(chǎng)特點(diǎn)：期限短、參與者廣泛、信用拆借12.我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)以隔夜拆借為主13.回購(gòu)協(xié)議的交易場(chǎng)所是銀行間債券市場(chǎng)14.質(zhì)押式回購(gòu)：返還資金；買(mǎi)斷式回購(gòu)：買(mǎi)回同樣數(shù)量債券15.銀行間回購(gòu)利率已成為反映貨幣市場(chǎng)資金價(jià)格的市場(chǎng)化利率基準(zhǔn)16.貨幣市場(chǎng)：同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)17.資本市場(chǎng)：債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、證券投資基金市場(chǎng)18.債券按發(fā)行主體分類(lèi)：政府債券、公司債券、金融債券19.債券按利息支付方式分類(lèi)：附息債券、貼現(xiàn)債券、息票累計(jì)債券20.債券按性質(zhì)分類(lèi)：信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券21.債券按券面形態(tài)分類(lèi)：實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券22.證券投資基金體現(xiàn)了基金持有人與管理人之間的一種信托關(guān)系23.我國(guó)債券市場(chǎng)：銀行間市場(chǎng)、交易所市場(chǎng)、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)24.可轉(zhuǎn)債：債券+股票期權(quán)25.金融衍生品：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換、信用衍生品26.根據(jù)交易目的不同，金融衍生品市場(chǎng)的交易主體可以分為：套期保值者、投機(jī)者、套利者、經(jīng)紀(jì)人27.常見(jiàn)遠(yuǎn)期合約：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約28.主要的金融期貨合約：貨幣期貨、利率期貨、股指期貨29.金融互換：在約定的時(shí)間交換一系列現(xiàn)金流的形式30.金融互換：貨幣互換、利率互換、交叉互換（利率互換和貨幣互換的結(jié)合）31.互聯(lián)網(wǎng)支付：人民銀行監(jiān)管32.網(wǎng)絡(luò)借貸：銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管33.同業(yè)存單期限不超過(guò)一年34.銀行間回購(gòu)利率已成為反映貨幣市場(chǎng)資金市場(chǎng)價(jià)格的市場(chǎng)化利率基準(zhǔn)35.回購(gòu)協(xié)議中標(biāo)的物主要是：國(guó)庫(kù)券等政府債券或其他有擔(dān)保債券、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣市場(chǎng)工具.二、利率與金融資產(chǎn)定價(jià)1.利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：債券到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象（違約風(fēng)險(xiǎn)、債券的流動(dòng)性、所得稅）2.利率的期限結(jié)構(gòu)：相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅收特征的債券由于距離到期日的時(shí)間不同，利率水平也會(huì)有差異3.解釋利率的期限結(jié)構(gòu)的理論：預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論、流動(dòng)性溢價(jià)理論4.預(yù)期理論：可以解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢(shì)、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動(dòng)，短期利率較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)向下移動(dòng)；無(wú)法解釋收益率曲線(xiàn)通常是向上傾向的；表明長(zhǎng)期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)5.分割市場(chǎng)理論：可以解釋收益率曲線(xiàn)通常是向上傾向的；無(wú)法解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢(shì)、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動(dòng)，短期利率較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)向下移動(dòng)6.流動(dòng)性溢價(jià)理論：預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論結(jié)合起來(lái)；與流動(dòng)性溢價(jià)理論密切相關(guān)的是期限優(yōu)先理論；長(zhǎng)期債券的利率=長(zhǎng)期債券到期之前短期利率的平均值+隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)；可以解釋不同期限到期期限的債券利率有同向趨勢(shì)、如果短期利率較低，收益率傾向于向上移動(dòng)，短期利率較高時(shí)，收益率曲線(xiàn)向下移動(dòng)、收益率曲線(xiàn)通常是向上傾向的7.利率決定理論：古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論、可貸資金理論8.古典利率理論：實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)儲(chǔ)蓄、投資9.流動(dòng)性偏好理論：純貨幣分析貨幣供給（獨(dú)立于利率的變動(dòng)）、貨幣需求（交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)）10.可貸資金理論：新古典利率學(xué)派的理論，為了修正凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論而提出，實(shí)際上可以看成古典利率理論和可貸資金理論的綜合；利率由可貸資金市場(chǎng)的供求決定（商品市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)共同決定，可貸資金的供給曲線(xiàn)或需求曲線(xiàn)移動(dòng)）I+△Md=S+△Ms11.持有期收益率：投資者從買(mǎi)入到賣(mài)出這段持有期限里得到的收益率12.市盈率EPS=每股股價(jià)/每年每股盈余13.資本市場(chǎng)線(xiàn)CML：收益率、標(biāo)準(zhǔn)差無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、市場(chǎng)組合，反映了有效投資組合預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的均衡關(guān)系14.證券市場(chǎng)線(xiàn)：?jiǎn)蝹€(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系關(guān)系；任何單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券都不是有效投資組合，一定位于資本市場(chǎng)線(xiàn)下方15.資本資產(chǎn)定價(jià)模型CAPM:測(cè)度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β16.布萊克-斯科爾斯模型：歐式期權(quán)價(jià)格由標(biāo)的資產(chǎn)初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率，與投資者的預(yù)期收益率無(wú)關(guān)17.夏普比率=<E(rp)-rf>/18.Shibor是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)，按照自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定得出的算數(shù)平均利率，是單利、無(wú)擔(dān)保、批發(fā)性利率19.在我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，最早開(kāi)放的利率是同業(yè)拆借利率20.名義收益率（票面收益率）=票面收益/債券面額21.當(dāng)前收益率=票面收益/市場(chǎng)價(jià)格.三、金融機(jī)構(gòu)與金融制度1.金融機(jī)構(gòu)職能：促進(jìn)資金融通、便利支付結(jié)算、降低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)、減少信息成本、反映和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2.政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則：政策性、安全性、保本微利3.三種監(jiān)管思路：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、目標(biāo)監(jiān)管4.我國(guó)是典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，存在的問(wèn)題：監(jiān)管重疊、監(jiān)管缺位、監(jiān)管套利、監(jiān)管脫節(jié)5.主要監(jiān)管模式：分業(yè)監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管（澳大利亞雙峰）、超級(jí)監(jiān)管（英國(guó)、新加坡、韓國(guó)）6.我國(guó)的金融監(jiān)管體系為分業(yè)監(jiān)管模式7.存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社8.中央銀行的資本金：實(shí)收資本、在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的留存利潤(rùn)、財(cái)政撥款等9.政策性金融機(jī)構(gòu)的職能：倡導(dǎo)性、選擇性、補(bǔ)充性、服務(wù)性10.證券公司分類(lèi)：綜合類(lèi)（承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)）、經(jīng)紀(jì)類(lèi)（只從事經(jīng)紀(jì)）11.證券登記結(jié)算公司：滬深兩市均實(shí)行T+1方式進(jìn)行交割12.負(fù)責(zé)對(duì)期貨市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)13.小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金（不得超過(guò)其資本凈額的50%）14.一元式中央銀行的特點(diǎn)：組織完善、機(jī)構(gòu)健全、權(quán)力集中、職能齊全15.商業(yè)銀行是最典型的間接金融機(jī)構(gòu)16.開(kāi)發(fā)銀行：國(guó)際性（世界銀行集團(tuán)-世界銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司）、區(qū)域性（亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行、美洲開(kāi)發(fā)銀行）、本國(guó)性（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行）.四、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理1.商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的金融中介機(jī)構(gòu)2.商業(yè)銀行在金融體系中最大特點(diǎn)是可以通過(guò)吸收公眾存款的形式動(dòng)員資金資源3.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)4.商業(yè)銀行的管理內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債管理、資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人力資源開(kāi)發(fā)與管理5.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)原則：安全性、流動(dòng)性、效益性6.傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式是以層級(jí)管理為特征；前臺(tái)：直接業(yè)務(wù)部門(mén)，主要包括客戶(hù)部門(mén)和產(chǎn)品部門(mén)；中臺(tái)包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、法律合規(guī)部門(mén)等；后臺(tái)：信息技術(shù)部門(mén)、運(yùn)營(yíng)部門(mén)、人力資源部門(mén)等支持和具體操作部門(mén)7.新型的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)核心是前臺(tái)與中后臺(tái)分離8.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式的最新進(jìn)展：從電子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技9.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的核心：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)（更多的表現(xiàn)為一種服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的中心是客戶(hù)）10.存款經(jīng)營(yíng)的影響因素：支付機(jī)制的創(chuàng)新、存款創(chuàng)造的調(diào)控、政府的監(jiān)管措施11.存款經(jīng)營(yíng)的衍生服務(wù)：現(xiàn)金管理，需要這種服務(wù)的客戶(hù)多是大型的國(guó)內(nèi)公司、跨國(guó)公司、政府機(jī)構(gòu)及其他存款人12.中間業(yè)務(wù)：收取服務(wù)費(fèi)、代客買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)（發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占總收入40%-50%）13.表外業(yè)務(wù)：擔(dān)保承諾、代理投融資服務(wù)14.“資管新規(guī)”-理財(cái)產(chǎn)品：商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品15.理財(cái)產(chǎn)品投資性質(zhì)（投資比例不低于80%）：固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)、混合類(lèi)16.商業(yè)銀行發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品，合格投資者投資金額，單只固定收益類(lèi)不低于30萬(wàn)元人民幣、權(quán)益類(lèi)不低于100萬(wàn)元人民幣、商品及金融衍生品類(lèi)不低于100萬(wàn)元人民幣、混合類(lèi)不低于40萬(wàn)元人民幣17.資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和核心，其理論始終圍繞在商業(yè)銀行三性原則（安全性、流動(dòng)性、效益性）展開(kāi)18.資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理：規(guī)模對(duì)稱(chēng)、結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)、速度對(duì)稱(chēng)、目標(biāo)互補(bǔ)、利率管理、比例管理19.商業(yè)銀行資產(chǎn)管理：貸款管理、債券投資管理、現(xiàn)金資產(chǎn)管理20.商業(yè)銀行負(fù)債管理：存款管理、借入款管理21.資產(chǎn)負(fù)債管理方法-三種基礎(chǔ)管理方法：缺口分析、久期風(fēng)險(xiǎn)、外匯敞口與敏感性分析22.資產(chǎn)負(fù)債管理方法-兩種前瞻性動(dòng)態(tài)管理方法：情景模擬、流動(dòng)性壓力測(cè)試23.核心資本：實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)24.附屬資本：重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本證券、長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)25.巴塞爾協(xié)議三：核心一級(jí)資本充足率下限4.5%，一級(jí)資本充足率下限6%；對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求為1%；要求商業(yè)銀行設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2.5%；各國(guó)可根據(jù)情況要求銀行提取0-2.5%的逆周期緩沖資本；3%的最低杠桿比率以及100%的流動(dòng)杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來(lái)源；26.我國(guó)商業(yè)銀行總資本：核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本27.核心一級(jí)資本：實(shí)收資本或普通股、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東資本可計(jì)入部分28.其他一級(jí)資本：一級(jí)資本工具及其溢價(jià)（如優(yōu)先股及其溢價(jià)）、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分29.二級(jí)資本：二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分30.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)31.經(jīng)濟(jì)資本是銀行為了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而真正需要的資本，其最主要的功能是防范風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值32.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理：經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量、經(jīng)濟(jì)資本分配、經(jīng)濟(jì)資本評(píng)價(jià)33.商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征：杠桿性、連鎖性、負(fù)外部效應(yīng)34.商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施：充足的自有資本、適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)備金35.商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)（第一支柱管理）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)36.我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)控制37.我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理策略：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償38.銀行常用的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方法：合同補(bǔ)償（風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）、保險(xiǎn)補(bǔ)償（存款保險(xiǎn)制度）、法律補(bǔ)償39.財(cái)務(wù)管理的核心：基于價(jià)值的管理40.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：銀行價(jià)值最大化41.財(cái)務(wù)管理的原則：科學(xué)、統(tǒng)一、審慎、規(guī)范42.成本管理原則：成本最低化原則、全面成本管理原則、成本責(zé)任制原則、成本管理科學(xué)化原則43.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的組織：業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)44.進(jìn)入21世紀(jì)之后，關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)45.以競(jìng)爭(zhēng)為導(dǎo)向46.信用5C：品格、償還能力、資本、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、擔(dān)保品47.商業(yè)銀行總行應(yīng)在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行集中登記48.平均流動(dòng)速率=資產(chǎn)的平均到期日/負(fù)債的平均到期日（>1資產(chǎn)運(yùn)用過(guò)度）49.利率管理原理：差額管理、利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債管理50.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)：不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度指標(biāo)51.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比例、流動(dòng)性缺口率指標(biāo)52.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：累計(jì)外匯敞口頭寸比例、利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度53.操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：操作風(fēng)險(xiǎn)損失率54.有效資本監(jiān)管的三個(gè)支柱：最低資本充足率要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、市場(chǎng)約束55.銀行內(nèi)部控制的基本原則：全覆蓋原則、制衡型原則、審慎性原則、相匹配原則56.《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》分為三個(gè)層次：風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ).五、投資銀行與證券投資基金1.投資銀行發(fā)揮其資金供求媒介功能是通過(guò)：期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介、流動(dòng)性中介2.證券市場(chǎng)構(gòu)成：證券發(fā)行人、證券投資人、證券中介機(jī)構(gòu)、自律組織、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)3.在發(fā)行市場(chǎng)中，投資銀行以承銷(xiāo)商身份，通過(guò)咨詢(xún)、信息披露、定價(jià)和證券銷(xiāo)售等幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)4.在證券交易市場(chǎng)中，投資銀行扮演者證券經(jīng)紀(jì)商、證券做市商、證券自營(yíng)商三重角色5.投資銀行的基本功能：資金供求媒介，構(gòu)造債券市場(chǎng)，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中6.生產(chǎn)的高度社會(huì)化必然會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的集中和壟斷7.投資銀行用自己的資本或以自身為主體借來(lái)資金后進(jìn)行的證券相關(guān)投資，如自營(yíng)證券投資、私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資8.投資銀行進(jìn)行債券承銷(xiāo)三種形式：包銷(xiāo)、盡力推銷(xiāo)、余額包銷(xiāo)9.新股發(fā)行方式：簿記方式（累計(jì)訂單定價(jià)方式）、競(jìng)價(jià)方式（拍賣(mài)方式）、固定價(jià)格方式、混合方式10.股票發(fā)行監(jiān)管核準(zhǔn)制度類(lèi)型：審批制、注冊(cè)制、核準(zhǔn)制11.目前上交所科創(chuàng)板、深交所創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制，上交所主板、深交所主板實(shí)施核準(zhǔn)制12.基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督13.我國(guó)交易所市場(chǎng)進(jìn)行證券交易的基本方式是自動(dòng)撮合交易（價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先）14.第四市場(chǎng)是指投資者完全繞過(guò)證券商，相互間直接進(jìn)行證券交易而形成的市場(chǎng)。特點(diǎn)是交易成本低、成交快、保密好、具有很大的潛力。一般都是大企業(yè)、大公司參與15.發(fā)行股票在4億股以上的，有效報(bào)價(jià)的投資者數(shù)量不少于20家，以下不少于10家16.一個(gè)投資者在一個(gè)市場(chǎng)最多可以申請(qǐng)開(kāi)立3個(gè)賬戶(hù)17.信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有2種形式：融資（買(mǎi)空）、融券（賣(mài)空）18.網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)的10%19.在我國(guó)開(kāi)盤(pán)價(jià)是集合競(jìng)價(jià)的結(jié)果，競(jìng)價(jià)時(shí)間是9:15——9:2520.機(jī)構(gòu)投資者連續(xù)競(jìng)價(jià)21.投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)22.在我國(guó)，可申請(qǐng)從事基金銷(xiāo)售的機(jī)構(gòu)：證券公司、商業(yè)銀行、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)23.最常用的并購(gòu)方式是：用股票交換股票（交換發(fā)盤(pán)）24.融資（買(mǎi)空）、融券（賣(mài)空）.六、信托與租賃1.信托財(cái)產(chǎn)是信托關(guān)系的核心2.信任和誠(chéng)信是信托成立的前提和基礎(chǔ)3.受托人以自己的名義管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)，這是信托區(qū)別于一般委托代理關(guān)系的重要特征4.信托的基本特征：信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利與利益相分離、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托的有限責(zé)任、信托管理的連續(xù)性5.信托的構(gòu)成要素：信托當(dāng)事人（委托人、受托人、受益人）、信托行為、信托財(cái)產(chǎn)、信托目的6.信托的功能：財(cái)產(chǎn)管理（首要和基本功能）、融通資金、社會(huì)投資、風(fēng)險(xiǎn)隔離、社會(huì)公益服務(wù)7.我國(guó)信托公司的業(yè)務(wù)分類(lèi)：信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)、特別許可業(yè)務(wù)8.我國(guó)信托公司主要從事基礎(chǔ)設(shè)施信托業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、證券投資信托業(yè)務(wù)9.特別許可業(yè)務(wù)：私人股權(quán)投資、信貸資產(chǎn)證券化、企業(yè)年金10.信托產(chǎn)品的管理方式：現(xiàn)場(chǎng)檢查、受益人大會(huì)、外派人員管理11.信托公司的資本管理：注冊(cè)資本管理（最低人民幣3億元）、凈資本管理（最低人民幣2億元，不得低于風(fēng)險(xiǎn)資本之和100%，不低于凈資產(chǎn)40%）、風(fēng)險(xiǎn)資本管理12.信托公司的同業(yè)拆借余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的20%13.信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)與法律風(fēng)險(xiǎn)14.信托財(cái)產(chǎn)管理中，信托財(cái)產(chǎn)事實(shí)上的處分是對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行消費(fèi)，法律上的處分是對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓15.租賃：租賃服務(wù)、融資租賃16.租賃服務(wù)中最主要的是經(jīng)營(yíng)租賃17.我國(guó)租賃公司分類(lèi)：融資租賃公司、金融租賃公司18.租賃的特點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)相分離、融資與融物相結(jié)合、租金分期支付19.租金的構(gòu)成要素：設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值、資金成本、租賃手續(xù)費(fèi)20.融資與投資是融資租賃的基本功能，產(chǎn)品促銷(xiāo)與資產(chǎn)管理是融資租賃的擴(kuò)展功能21.融資租賃合同是諾成、要式合同22.融資租賃合同的主要內(nèi)容包括租賃和買(mǎi)賣(mài)兩個(gè)部分23.我國(guó)租賃公司：銀行系、廠商系、獨(dú)立第三方24.租賃信用作為一種融資手段，具有貿(mào)易和信用的雙重功能25.金融租賃公司盈利模式：債權(quán)收益（利差和租息收入，最主要）、余值收益、服務(wù)收益、運(yùn)營(yíng)收益26.金融租賃公司監(jiān)管要求：資本充足率、單一客戶(hù)融資集中度（30%）、單一集團(tuán)客戶(hù)融資集中度（50%）、單一客戶(hù)關(guān)聯(lián)度（30%）、全部關(guān)聯(lián)度（50%）、單一股東關(guān)聯(lián)度、同業(yè)拆借比例.七、金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)1.金融工程管理風(fēng)險(xiǎn)的方式主要有兩種：分散風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）2.風(fēng)險(xiǎn)管理在金融工程中具有核心地位3.金融工程相比傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì)：更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性、低成本、靈活性4.信用違約互換CDS：可以直接抵消公司違約帶來(lái)的債券損失，針對(duì)性非常強(qiáng)5.金融工程的應(yīng)用領(lǐng)域：金融產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)定價(jià)（核心任務(wù)）、金融風(fēng)險(xiǎn)管理（最主要應(yīng)用領(lǐng)域）、投融資策略設(shè)計(jì)、套利6.次級(jí)債的發(fā)行保證了并購(gòu)所需要的資金7.資產(chǎn)定價(jià)方法：套利定價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法、狀態(tài)價(jià)格定價(jià)法8.金融風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，具體包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)度量方法的探索、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的創(chuàng)新，利用衍生品套期保值就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的一種重要方法9.投融資策略設(shè)計(jì)：策略的規(guī)?；瘧?yīng)用被稱(chēng)為金融產(chǎn)品，如各種債券、基金、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行；小范圍的定制策略稱(chēng)為策略，如組合期權(quán)策略、價(jià)差期權(quán)策略、量化投資策略、過(guò)渡性融資策略10.套利：利用市場(chǎng)的短期非有效性實(shí)施套利行為，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。如，跨期套利、跨市場(chǎng)套利、跨品種套利、基差套利、期現(xiàn)套利、統(tǒng)計(jì)套利、阿爾法套利、高頻套利11.金融工程的基本分析方法：積木分析法、套利定價(jià)法、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法、狀態(tài)價(jià)格定價(jià)法12.套利定價(jià)法是定價(jià)理論中最基本的原則之一13.在風(fēng)險(xiǎn)中性條件下，所有現(xiàn)金流都應(yīng)該用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行貼現(xiàn)求得現(xiàn)值14.金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融互換、金融期權(quán)15.狀態(tài)價(jià)格定價(jià)法從本質(zhì)上講運(yùn)用的是無(wú)套利的分析方法16.遠(yuǎn)期價(jià)格是指遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格17.6x12遠(yuǎn)期利率協(xié)定表示6個(gè)月之后開(kāi)始期限為6個(gè)月18.資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格僅與當(dāng)前的現(xiàn)貨價(jià)格有關(guān)，與未來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格無(wú)關(guān)19.多頭套期保值是指買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約的套期保值，空頭套期保值是指賣(mài)出遠(yuǎn)期合約的套期保值20.金融期貨：股指期貨、貨幣期貨、利率期貨21.期貨是場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化交易，期貨標(biāo)價(jià)理論上等于標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期價(jià)格22.基差是指被對(duì)沖資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與用于對(duì)沖期貨合約的價(jià)格之差23.股指期貨最佳套期保值數(shù)量=貝塔*股票組合價(jià)值/（單位股指期貨合約的價(jià)值=期貨價(jià)格*合約大?。?4.利率期貨合約數(shù)=需進(jìn)行套期保值資產(chǎn)的價(jià)格*久期/（利率期貨價(jià)格*期貨合約債券的久期）25.期貨合約的有效期通常不超過(guò)一年，而套期保值的期限有時(shí)又長(zhǎng)于一年，這種情況下應(yīng)該采取的策略是：滾動(dòng)套期保值26.金融互換的套利運(yùn)用的是比較優(yōu)勢(shì)原理27.期權(quán)費(fèi)構(gòu)成：內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值28.影響期權(quán)價(jià)格的因素：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、到期期限、執(zhí)行價(jià)格29.金融風(fēng)險(xiǎn)理論：金融不穩(wěn)定理論、信息不對(duì)稱(chēng)理論、金融資產(chǎn)價(jià)格的劇烈波動(dòng)理論、金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳播理論30.金融風(fēng)險(xiǎn)的成因分類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)31.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)32.匯率風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）、利率風(fēng)險(xiǎn)33.內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理34.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法：篩選-監(jiān)測(cè)-診斷法、風(fēng)險(xiǎn)樹(shù)搜尋法35.信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估管理方法：信用計(jì)量模型、KMV模型、creditrisk+模型、creditportfolioview模型36.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法：風(fēng)險(xiǎn)累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動(dòng)性法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法、極限測(cè)試法、情景分析法37.操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法：初級(jí)計(jì)量法（基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法）、高級(jí)計(jì)量法（內(nèi)部測(cè)量法、損失分布法）38.信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制：審貸分離、授權(quán)管理、額度管理39.風(fēng)險(xiǎn)控制方法：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移40.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本方法：限額管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、經(jīng)濟(jì)資本配置41.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方法：表內(nèi)對(duì)沖（通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效搭配，表內(nèi)套期保值）、表外對(duì)沖（市場(chǎng)對(duì)沖，利用金融衍生品）42.巴塞爾協(xié)議3的發(fā)展和完善體現(xiàn)在：重新界定監(jiān)管資本、強(qiáng)調(diào)對(duì)資本的計(jì)量、提高資本充足率、設(shè)立“資本防護(hù)緩沖資金”、引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、增加流動(dòng)性要求、安排充裕的過(guò)渡期.八、貨幣供求及其均衡1.凱恩斯認(rèn)為貨幣需求交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)取決于收入水平；投機(jī)動(dòng)機(jī)取決于利率2.基礎(chǔ)貨幣=高能貨幣、強(qiáng)力貨幣、儲(chǔ)備貨幣，是非銀行公眾所持有的通貨與銀行準(zhǔn)備金之和3.高能貨幣的一個(gè)典型特征就是能隨時(shí)轉(zhuǎn)化為準(zhǔn)備金4.在實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度下，基礎(chǔ)貨幣被整個(gè)銀行體系運(yùn)用能產(chǎn)生數(shù)倍于它自身的量5.基礎(chǔ)貨幣是中央銀行通過(guò)其資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給產(chǎn)生的6.中央銀行改變基礎(chǔ)貨幣的三種途徑：變動(dòng)儲(chǔ)備資產(chǎn)（在外匯市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)外匯或貴金屬）、變動(dòng)對(duì)政府的債權(quán)（公開(kāi)市場(chǎng)操作，買(mǎi)賣(mài)政府債券）、變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的債權(quán)（對(duì)商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)或發(fā)放再貸款）7.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)主要取決于三個(gè)條件：健全的利率機(jī)制、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)、有效的中央銀行調(diào)控機(jī)制8.存款創(chuàng)造倍數(shù)實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)假設(shè)：部分準(zhǔn)備金制度、非現(xiàn)金結(jié)算制度9.影響貨幣市場(chǎng)的諸因素分別是由：中央銀行、商業(yè)銀行、社會(huì)大眾決定的10.在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣均衡最主要的實(shí)現(xiàn)機(jī)制是利率機(jī)制11.按照通貨膨脹的程度劃分：爬行式通貨膨脹、溫和式通貨膨脹、奔騰式通貨膨脹、惡性通貨膨脹12.按照通貨膨脹成因劃分：需求拉上型（過(guò)多的貨幣追求過(guò)少的商品）、成本推進(jìn)型、供求混合作用、結(jié)構(gòu)型13.成本推進(jìn)型通貨膨脹成因：工會(huì)要求企業(yè)提升工人工資、壟斷性大公司提高產(chǎn)品價(jià)格、開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下匯率變動(dòng)引起進(jìn)出口和原材料成本上升14.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：由于不同國(guó)家的經(jīng)濟(jì)部門(mén)結(jié)構(gòu)的某些特點(diǎn)，當(dāng)一些產(chǎn)業(yè)和部門(mén)在需求或成本方面發(fā)生變動(dòng)時(shí)，會(huì)通過(guò)部門(mén)間的相互看齊過(guò)程而影響其他部門(mén)，從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平的上升15.通貨膨脹的治理對(duì)策：緊縮總需求的政策、增加供給的政策、緊縮性的收入政策、其他治理措施16.治理通貨膨脹中，積極的供給政策包括：減稅（降低邊際稅率）、削減社會(huì)福利開(kāi)支、適當(dāng)增加貨幣供給，發(fā)展生產(chǎn)、精簡(jiǎn)規(guī)章制度17.通貨緊縮的治理對(duì)策：擴(kuò)張性財(cái)政政策、擴(kuò)張性貨幣政策、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、其他措施18.存款乘數(shù)、商業(yè)銀行、原始存款、分子1；貨幣乘數(shù)、中央銀行、基礎(chǔ)貨幣、分子1+c.九、中央銀行與金融監(jiān)管1.中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行2.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行、經(jīng)理或代理國(guó)庫(kù)、集中存款準(zhǔn)備金3.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、證券買(mǎi)賣(mài)、管理國(guó)際儲(chǔ)備、其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)4.貨幣政策的基本特征：宏觀、調(diào)節(jié)社會(huì)總需求、間接、長(zhǎng)期連續(xù)5.穩(wěn)健的貨幣政策所注重和強(qiáng)調(diào)的是貨幣信貸增長(zhǎng)要與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大體保持協(xié)調(diào)關(guān)系6.三大貨幣政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)7.操作目標(biāo)：短期利率與基礎(chǔ)貨幣8.中介指標(biāo)：利率和貨幣供應(yīng)量9.反饋信號(hào)：市場(chǎng)利率和市場(chǎng)價(jià)格10.充分就業(yè)通常將摩擦性失業(yè)和自愿失業(yè)排除在外11.選擇性貨幣政策工具：消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率12.貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性13.貨幣政策可供選擇的操作指標(biāo)：短期利率（銀行間同業(yè)拆借利率）、基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金利率14.我國(guó)貨幣政策目標(biāo)實(shí)際上是以防通貨膨脹為主的多目標(biāo)制15.票據(jù)再貼現(xiàn)與再抵押業(yè)務(wù)的辦理，最終使中央銀行真正成為國(guó)家商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信貸中心16.銀行業(yè)監(jiān)管的三駕馬車(chē)：市場(chǎng)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查17.現(xiàn)場(chǎng)檢查內(nèi)容一般包括合規(guī)性檢查（基礎(chǔ)）、風(fēng)險(xiǎn)性檢查兩個(gè)方面18.金融監(jiān)管的理論：公共利益論、特殊利益論、社會(huì)選擇論19.市場(chǎng)運(yùn)