現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營管理的作用現(xiàn)金流量在企業(yè)的經(jīng)營活動中是客觀存在的。那么，現(xiàn)金流量在企業(yè)經(jīng)營管理中起著什么樣的作用呢？我們知道，任何企業(yè)的經(jīng)營管理活動都始于現(xiàn)金而終于現(xiàn)金?，F(xiàn)金以及從現(xiàn)金到存貨、應(yīng)收賬款，然后再回復(fù)到現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換，是企業(yè)生存與發(fā)展的血脈。企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的順暢與否對企業(yè)的生存與發(fā)展有著重大的影響，任何環(huán)節(jié)的不暢或阻滯，都會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，輕則造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動陷入困境，重則引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)，造成企業(yè)陷入破產(chǎn)清算，威脅到企業(yè)的生存。一個企業(yè)現(xiàn)金流入的管道其實只有現(xiàn)金性收入、現(xiàn)金性融資等，而現(xiàn)金流出的管道卻實在太多了?？梢哉f，凡是有經(jīng)營業(yè)務(wù)的地方就會有現(xiàn)金流出的管道。這樣，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量是極不平衡的。

那么，如何調(diào)節(jié)這種失衡并盡可能的維持其均衡呢？這就是企業(yè)理財管理要解決的重大問題。現(xiàn)金流量作為一項財務(wù)指標(biāo)，在企業(yè)價值管理中有著極其重要的作用。無論是對于投資者、債權(quán)人，還是對于企業(yè)管理層以及其他利益相關(guān)者，其意義十分明顯，作用也非常之大。

第一，從企業(yè)財務(wù)報表提供的信息看，現(xiàn)金流量報表反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出情況信息的，它從動態(tài)反映企業(yè)的財務(wù)狀況，這有利于會計報表的使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，以對企業(yè)的盈利質(zhì)量進(jìn)行評價。可見，現(xiàn)金流量表是提供企業(yè)現(xiàn)金流量變化狀況的一個重要報表。企業(yè)在關(guān)注財務(wù)報表信息中，往往把現(xiàn)金流量表信息放在首位。這是因為企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表反映的最關(guān)鍵的問題是資產(chǎn)或負(fù)債的總額、結(jié)構(gòu)、資源，而企業(yè)的利潤表反映的最重要的問題是收益、費用、成果。資產(chǎn)負(fù)債表沒有說明一個企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益為什么發(fā)生了變化；利潤表沒有提供經(jīng)營活動所引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的信息。所以能夠總攬企業(yè)總額、結(jié)構(gòu)、資源和收益、費用、成果問題的關(guān)鍵就是現(xiàn)金流量表。只有現(xiàn)金流量表才能提供企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，從整體上反映企業(yè)的財務(wù)狀況，并對企業(yè)的未來發(fā)展前景做出合理預(yù)測。如果企業(yè)的經(jīng)營者不把握現(xiàn)金流量表的內(nèi)在信息，就不可能通過資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表對企業(yè)的財務(wù)狀況做出快速和準(zhǔn)確的判斷，從而做出相應(yīng)的決策。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流量這一重要的財務(wù)指標(biāo)。

第二，從企業(yè)價值看，現(xiàn)金流量是企業(yè)生存的命脈，是提升企業(yè)價值的惟一途徑。企業(yè)的價值其實就是指企業(yè)本身值多少錢。那么，利潤及現(xiàn)金流量作為評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、衡量企業(yè)財富增長狀況的重要指標(biāo)，自然就成為衡量企業(yè)價值的標(biāo)準(zhǔn)。但是，由于利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)價值的一部分，因此，利潤的增加在一定程度上意味著企業(yè)價值的增長。

所以，企業(yè)價值不僅僅包括新創(chuàng)價值的一部分，而且還包括其未來創(chuàng)造價值的能力。因而，以利潤作為指標(biāo)衡量企業(yè)的價值，其局限性顯得十分明顯。在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的情況下，企業(yè)的價值主要由其每年自由現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率決定，現(xiàn)金流量的增加就代表著企業(yè)價值的增長。例如，企業(yè)的任何投資項目，都應(yīng)考慮其未來現(xiàn)金的回收能力，而不是該項目的賬面盈利能力。一般來說，只有凈現(xiàn)值為正數(shù)的項目才是企業(yè)可以接受的項目。因為，凈現(xiàn)值是考察項目在計算其內(nèi)盈利能力的動態(tài)指標(biāo)，所以，凈現(xiàn)值的增加則意味著企業(yè)價值的增長。可見，企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，最終形式則表現(xiàn)為一系列現(xiàn)金流量。企業(yè)現(xiàn)金流量的數(shù)量和速度決定了企業(yè)的價值。因此，企業(yè)價值的最大化就是現(xiàn)金流量的最大化。

第三，從市場價值看，現(xiàn)金流量決定著企業(yè)的市場價值?，F(xiàn)金流量信息能幫助投資者看清企業(yè)的真正面貌，能真實地反映企業(yè)的投資價值?，F(xiàn)金流量充足說明企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，承受風(fēng)險的能力強，投資者的信心足。實踐表明，企業(yè)股票市場價值與利潤指標(biāo)的相關(guān)性越小，則與企業(yè)現(xiàn)金流量的相關(guān)性越大。這就可以看出，證券市場也證明了企業(yè)價值與現(xiàn)金流量息息相關(guān)。在分析企業(yè)償債能力時，往往根據(jù)流動比率和負(fù)債比率等指標(biāo)進(jìn)行，這樣很難判斷出企業(yè)真正的償債能力。因為，流動資產(chǎn)中既包括貨幣資金和短期投資等變現(xiàn)能力很強的資產(chǎn)，也包括應(yīng)收賬款、存貨等變現(xiàn)能力不很確定的資產(chǎn)，還包括根本無法變現(xiàn)的待攤費用等。而現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金，是企業(yè)實實在在的，可以立即償還企業(yè)債務(wù)和其他支出的現(xiàn)金。因此，根據(jù)現(xiàn)金流量計算出來的償債能力指標(biāo)才可以準(zhǔn)確地反映企業(yè)的償債能力。

第四，從企業(yè)經(jīng)營管理看，現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的血脈。在企業(yè)的經(jīng)營管理活動中，資金的運動從貨幣形態(tài)到實物形態(tài)，再到貨幣形態(tài)，周而復(fù)始，不斷運轉(zhuǎn)，以實現(xiàn)其價值的增值。但由于企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的渴望和對外擴(kuò)張的需求，都對現(xiàn)金有著巨大的需要。而且，在市場競爭中為了獲得競爭地位，企業(yè)通常往往需要進(jìn)行新項目的開發(fā)、企業(yè)并購等，這樣必須投入大量資金。那么，企業(yè)現(xiàn)金流量的通暢與否，對企業(yè)的生存與發(fā)展有著重大的影響，任何環(huán)節(jié)的不暢或阻滯，都會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。因此，現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中，至關(guān)重要。

第五，從企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃看，現(xiàn)金流量規(guī)劃是企業(yè)合理配置資源策略的主體內(nèi)容和防范風(fēng)險的基本手段。在市場競爭日益激烈的今天，企業(yè)追求收益的強烈愿望與客觀環(huán)境對流動性的強烈要求，使兩者之間的矛盾更加突出。企業(yè)發(fā)展規(guī)劃一般都反映其經(jīng)營戰(zhàn)略，以獲利為目標(biāo)，通常包括更高的經(jīng)營規(guī)模、市場占用率和新的投資項目等內(nèi)容，其實施需以更多的現(xiàn)金流出為前提，一旦現(xiàn)金短缺，其發(fā)展規(guī)劃無疑就成了無源之水。因而，企業(yè)規(guī)劃、戰(zhàn)略風(fēng)險都必須以現(xiàn)全流量預(yù)算為軸心，把握未來主觀流量平衡。

綜上所述，現(xiàn)金流量在價值創(chuàng)造過程中，猶如企業(yè)風(fēng)險與收益的平衡器。企業(yè)通過對現(xiàn)金流量規(guī)模與結(jié)構(gòu)等的密切關(guān)注，能夠正確分析企業(yè)在不同時期的支付能力，客觀評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力，優(yōu)化企業(yè)決策行為，從而達(dá)到未雨綢繆，防范和化解破產(chǎn)風(fēng)險，提升企業(yè)價值的目的。因此，在現(xiàn)代企業(yè)管理中，關(guān)注現(xiàn)金流量應(yīng)該是企業(yè)經(jīng)營管理的重點。

小編寄語：會計學(xué)是一個細(xì)節(jié)