從業(yè)二十年的老會(huì)計(jì)經(jīng)驗(yàn)之談，如果覺得有幫助請(qǐng)您打賞支持，謝謝!證券類私募管理人的稅收問題全在這里了！(含合理避稅寶典）（老會(huì)計(jì)人的經(jīng)驗(yàn)）一契約基金稅收制度現(xiàn)狀

（一）現(xiàn)狀

在契約制中，國(guó)內(nèi)私募基金傳統(tǒng)上常借助通道形式，如信托、券商資管、基金專戶、基金子公司、期貨資管等，私募登記備案制實(shí)行后開始出現(xiàn)以直接私募形式存在的契約型私募。但與私募類型和通道的豐富化形成對(duì)比的是，與私募有關(guān)的稅收制度多以“點(diǎn)狀”存在、未形成一個(gè)統(tǒng)一涵蓋所有私募類型的稅收框架。私募的稅收制度尚存在許多模糊地帶，例如直接型私募的稅收尚無明確說法、形式各異的私募基金如何體現(xiàn)稅法公平原則等。私募稅收制度建設(shè)滯后于管理人等制度的建設(shè)。

（二）相關(guān)法律法規(guī)

1、《公司法》

2、《證券法》

3、《證券投資基金法》

4、《信托法》

5、《企業(yè)所得稅法》

6、《個(gè)人所得稅法》

7、《印花稅法》

8、“營(yíng)改增”相關(guān)法律文件

二主要業(yè)務(wù)模式

1、客戶資產(chǎn)管理：主要包括私募證券基金投資管理，這項(xiàng)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是公司向客戶募集資金，并將募集的資金用于投資，公司則收取管理費(fèi)及投資收益分成。

2、自有資金投資：主要包括使用自有資金對(duì)各類金融產(chǎn)品的投資，這項(xiàng)投資業(yè)務(wù)都是通過使用自有資金投資直接獲得投資收益。

三增值稅

（一）私募基金管理人增值稅涉稅業(yè)務(wù)

1、客戶資產(chǎn)管理：目前本公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)比較單純，主要作為私募證券基金管理人，負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的投資管理等日常運(yùn)營(yíng)，這塊業(yè)務(wù)涉及到增值稅的有兩點(diǎn)：

?①收取的管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬應(yīng)當(dāng)按照直接收費(fèi)金融服務(wù)繳納增值稅；

（備注：直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括提供貨幣兌換、賬戶管理、電子銀行、信用卡、信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理、金融交易場(chǎng)所（平臺(tái)）管理、資金結(jié)算、資金清算、金融支付等服務(wù)。）

②基金管理人運(yùn)用基金買賣金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓收入要分情況討論：購買股票、債券類金融產(chǎn)品的暫免增收，購買其他金融衍生品如股指、商品期貨之類的，暫不在增值稅免稅范圍內(nèi)，要看地方稅務(wù)局具體征納規(guī)定。

（備注：金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。金融商品轉(zhuǎn)讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。）

2、自有資金投資：目前本公司自有資金投資業(yè)務(wù)主要是將公司閑置資金存放銀行（如購買銀行理財(cái)產(chǎn)品）或投資證券二級(jí)市場(chǎng)（主要是股票等），這塊業(yè)務(wù)涉及到增值稅的有兩點(diǎn)：

?①自有資金存放銀行或其他金融機(jī)構(gòu)取得的利息收入應(yīng)當(dāng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅（貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資銀行理財(cái)產(chǎn)品要看收益結(jié)構(gòu)，若是保本保息則按照類貸款業(yè)務(wù)處理，若是保本不保息，則計(jì)入到可供出售金融資產(chǎn)）；

②投資證券二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生的投資收益應(yīng)當(dāng)按照金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅。

（二）增值稅繳稅基數(shù)確定

1、直接收費(fèi)金融服務(wù)

以提供直接收費(fèi)金融服務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)、傭金、酬金、管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、開戶費(fèi)、過戶費(fèi)、結(jié)算費(fèi)、轉(zhuǎn)托管費(fèi)等各類費(fèi)用為銷售額。

2、貸款服務(wù)

以提供貸款服務(wù)取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額。

3、金融商品轉(zhuǎn)讓

按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。

轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

金融商品的買入價(jià)，可以選擇按照加權(quán)平均法或者移動(dòng)加權(quán)平均法進(jìn)行核算，選擇后36個(gè)月內(nèi)不得變更。

4、增值稅納稅時(shí)間

增值稅的納稅期限分別為1日、3日、5日、10日、15日、1個(gè)月或者1個(gè)季度。具體納稅期限，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)納稅人應(yīng)納稅額的大小分別核定。以1個(gè)季度為納稅期限的規(guī)定適用于小規(guī)模納稅人、銀行、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、信用社，以及財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定的其他納稅人。

5、增值稅納稅地點(diǎn)

固定業(yè)戶應(yīng)當(dāng)向其機(jī)構(gòu)所在地或者居住地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅。

6、征收率

增值稅一般納稅人（年收入500萬）適用6%稅率，按照“銷項(xiàng)—進(jìn)項(xiàng)”計(jì)算應(yīng)納稅額，增值稅小規(guī)模納稅人適用于3%的簡(jiǎn)易征收率，按照“銷售收入×3%”計(jì)算應(yīng)納稅額。

7、稅收優(yōu)惠

1）合格境外投資者（QFII）委托境內(nèi)公司在我國(guó)從事證券買賣業(yè)務(wù)。

2）香港市場(chǎng)投資者（包括單位和個(gè)人）通過滬港通買賣上海證券交易所上市A股。

3）對(duì)香港市場(chǎng)投資者（包括單位和個(gè)人）通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額。

4）證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券。（看不出針對(duì)股指、商品期貨之類的，不能保證免稅，看地方稅務(wù)局）（公司自有資金直接購買交易金融產(chǎn)品，需要匯總計(jì)算，計(jì)算期初至期末的差價(jià)收入，一般按季度匯總出繳稅基數(shù)。）

5）金融企業(yè)發(fā)放貸款后，自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應(yīng)收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅，待實(shí)際收到利息時(shí)按規(guī)定繳納增值稅。上述所稱金融企業(yè)，是指銀行（包括國(guó)有、集體、股份制、合資、外資銀行以及其他所有制形式的銀行）、城市信用社、農(nóng)村信用社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司。

6）小規(guī)模納稅人稅收優(yōu)惠：對(duì)增值稅小規(guī)模納稅人中月銷售額未達(dá)到2萬元的企業(yè)或非企業(yè)性單位，免征增值稅。2017年12月31日前，對(duì)月銷售額2萬元（含本數(shù)）至3萬元的增值稅小規(guī)模納稅人，免征增值稅。

（三）基金增值稅分析

傳統(tǒng)通道式的契約型私募基金中，券商資管、信托、基金專戶、基金子公司、期貨資管等均非法人實(shí)體，而新型的直接私募管理人發(fā)行的產(chǎn)品也延續(xù)以前三方托管的信托模式，因此單個(gè)基金產(chǎn)品不適用于《增值稅管理?xiàng)l例》及營(yíng)改增相關(guān)規(guī)定，在基金層面自然也就無須繳納增值稅。

（四）投資者層面增值稅分析

投資者層面的稅收問題，因投資者的屬性不同而不同。

1、個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，免稅。因此，自然人購買契約基金的收益無需交稅。

2、企業(yè)投資者投資契約型私募基金，獲取基金收益后應(yīng)按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額繳納增值稅。

納稅人從事金融商品轉(zhuǎn)讓的，為金融商品所有權(quán)轉(zhuǎn)移的當(dāng)天。

四企業(yè)所得稅

（一）私募所得稅現(xiàn)狀梳理

契約型私募基金指基金的投資者與管理人簽訂契約,將基金委托給管理人管理，實(shí)質(zhì)上是一種信托關(guān)系。其特點(diǎn)有設(shè)立、退出和增募機(jī)制靈活、無雙重稅收、決策效率較高等。對(duì)于契約型私募基金而言，傳統(tǒng)的通道型私募基金主要依據(jù)各類通道的規(guī)定，例如銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》規(guī)范信托制私募股權(quán)基金，而直接型私募尚無明確依據(jù)。

（二）契約型私募基金管理人所得稅分析

契約型私募基金管理人同其他資產(chǎn)管理公司一樣，具有獨(dú)立法人資格，在公司層面須依法繳納企業(yè)所得稅。

1、企業(yè)所得稅納稅時(shí)間

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第五十四條，企業(yè)所得稅分月或者分季預(yù)繳。企業(yè)應(yīng)當(dāng)自月份或者季度終了之日起十五日內(nèi)，向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送預(yù)繳企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表，預(yù)繳稅款。企業(yè)應(yīng)當(dāng)自年度終了之日起五個(gè)月內(nèi)，向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送年度企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表，并匯算清繳，結(jié)清應(yīng)繳應(yīng)退稅款。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)自月份或者季度終了之日起十五日內(nèi)，向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送預(yù)繳企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表，預(yù)繳稅款。企業(yè)在報(bào)送企業(yè)所得稅納稅申報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定附送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和其他有關(guān)資料。

2、企業(yè)所得稅納稅地點(diǎn)

除稅收法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，居民企業(yè)以企業(yè)登記注冊(cè)地為納稅地點(diǎn)；但登記注冊(cè)地在境外的，以實(shí)際管理機(jī)構(gòu)所在地為納稅地點(diǎn)。

3、稅收優(yōu)惠

公募基金作為較成熟的契約型基金制度，目前享有一些優(yōu)惠政策。2013年6月新《證券投資基金法》將私募基金納入監(jiān)管框架，據(jù)此，以往適用于公募基金的相關(guān)優(yōu)惠稅收政策也理應(yīng)適用于直接型私募基金。而根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）提出的“關(guān)于鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策”：

①對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

②對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

③對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

（三）基金所得稅分析

傳統(tǒng)通道式的契約型私募基金中，券商資管、信托、基金專戶、基金子公司、期貨資管等均非法人實(shí)體，而新型的直接私募管理人發(fā)行的產(chǎn)品也延續(xù)以前三方托管的信托模式，因此單個(gè)基金產(chǎn)品不適用于《企業(yè)所得稅法》，在基金層面自然也就無須繳納企業(yè)所得稅。

（四）投資者層面所得稅

投資者層面的稅收問題，因投資者的屬性不同而不同。

自然人投資者投資契約型私募基金，通道類契約型私募基金對(duì)投資者所得并不代扣代繳，投資者需自行申報(bào)納稅。按“特許權(quán)使用費(fèi)所得”適用20%的稅率，直接類契約型私募基金參照通道類處理。

企業(yè)投資者投資契約型私募基金，獲取基金收益后應(yīng)按照25%的企業(yè)所得稅率交稅。

五印花稅

（一）印花稅涉稅業(yè)務(wù)：

1、借款合同：銀行及其他金融組織和借款人（不包括銀行同業(yè)拆借）所簽訂的借款合同，按借款金額0.05‰（萬分之零點(diǎn)五）貼花。

2、財(cái)產(chǎn)租賃合同：包括租賃房屋、船舶、飛機(jī)、機(jī)動(dòng)車輛、機(jī)械、器具、設(shè)備等合同，按租賃金額1‰（千分之一）貼花。稅額不足1元，按1元貼花。

3、技術(shù)合同：包括技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、咨詢、服務(wù)等合同，按所載金額0.3‰（萬分之三）貼花。

4、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)：包括財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和版權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、專有技術(shù)使用權(quán)等轉(zhuǎn)移書據(jù)、土地使用權(quán)出讓合同、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、商品房銷售合同，按所載金額0.5‰（萬分之五）貼花。

5、營(yíng)業(yè)賬簿：生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)用賬冊(cè)，記載資金的賬簿，按實(shí)收資本和資本公積的合計(jì)金額0.5‰（萬分之五）貼花。其他賬簿按件貼花5元。（公司制企業(yè)賬簿肯定要交，合伙制企業(yè)待定，要看地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的稽核能力。）

權(quán)利、許可證照：包括政府部門發(fā)給的房屋產(chǎn)權(quán)證、工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、商標(biāo)注冊(cè)證、專利證、土地使用證，按件貼花5元。

（二）印花稅納稅環(huán)節(jié)及地點(diǎn)

1、?納稅環(huán)節(jié)：印花稅應(yīng)當(dāng)在書立或領(lǐng)受時(shí)貼花，具體是指，在合同簽訂時(shí)、賬簿啟用時(shí)和證照領(lǐng)受時(shí)貼花。如果合同是在國(guó)外簽訂，并且不便在國(guó)外貼花的，應(yīng)在將合同帶入境時(shí)辦理貼花納稅手續(xù)。

2、納稅地點(diǎn)：印花稅一般實(shí)行就地納稅。

（三）稅收優(yōu)惠

1、基金管理費(fèi)屬于服務(wù)類合同，稅率為萬分之三；

2、投資協(xié)議不需繳納印花稅，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同需要貼花，稅率為萬分之五；

3、非金融機(jī)構(gòu)之間簽訂的借款合同免稅；

4、投資者買賣證券投資基金單位免稅。

附：私募機(jī)構(gòu)和基金投資人該如何處理稅務(wù)問題

一基金管理人的稅務(wù)處理

基金管理人可能是公司制的，也有可能是合伙制的，也有可能是個(gè)人。管理人主要的業(yè)務(wù)收入可能包括投資分紅、管理費(fèi)，管理費(fèi)按照一般慣例按照募集金額的2%來收取，還有一部分是超額分成收入，通常按照超額的20%進(jìn)行提取。此外，可能還有一些咨詢收入。

1、所得稅

管理人如果是公司，則按前述方法繳納企業(yè)所得稅。

如果是合伙企業(yè)，那就是按照“先分后稅”原則，把所得按照合伙企業(yè)每年做一個(gè)匯算清繳，把類似的利潤(rùn)實(shí)際分配，或者沒有實(shí)際分配的劃到合伙人一方，合伙人直接交稅。

注意：個(gè)人作為管理人取得分紅如何交稅？

全國(guó)各個(gè)地方的規(guī)定不統(tǒng)一，國(guó)家稅務(wù)總局未明確規(guī)定，基本上有兩種繳稅方式，

一種是按照20%，股息紅利，或者投資收益這樣來交所得稅。

二是按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，就是按照個(gè)體工商戶的5%到35%的稅率來繳納個(gè)人所得稅。

2、增值稅

作為一個(gè)基金的管理人，主要收入為募集總金額2%的管理費(fèi)。對(duì)于公司和合伙，需要繳納增值稅，一般納稅人按照6%，小規(guī)模納稅人按照3%。個(gè)人作為管理人，統(tǒng)一按照小規(guī)模納稅人3%來繳納增值稅。

咨詢收入按照6%，或者是小規(guī)模3%的比例來繳納增值稅。

另外一塊比較重要的收入：收益分成，按照增值部分的20%提取。

針對(duì)這一塊增值稅怎么處理？也存在爭(zhēng)議。主要在于對(duì)這個(gè)收益的定性上，是屬于投資收益，還是屬于因提供勞務(wù)所取得的服務(wù)的收入。

對(duì)這一個(gè)性質(zhì)認(rèn)定的不同，會(huì)導(dǎo)致不一樣的稅費(fèi)，若為投資收益，則不需不繳納增值稅，只繳納所得稅。若為類似于服務(wù)、勞務(wù)的收益，除了繳納所得稅之外，還要繳納增值稅。

這里，建議各個(gè)公司，可以把收益的形式寫成從會(huì)計(jì)處理到合同簽訂上都不要體現(xiàn)服務(wù)性的概念，而是體現(xiàn)為投資收益的概念來處理。

二基金投資者的一些稅務(wù)處理

基金投資者包括一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人。這里面涉及到的收入包括轉(zhuǎn)讓的收入和持有期間的收益，涉及的稅種包括所得稅和增值稅。

對(duì)于公募基金來說，根據(jù)財(cái)稅【2008】1號(hào)和營(yíng)改增【2016】36號(hào)文基本上可以確定，其相關(guān)投資的一些收入免征增值稅和所得稅。但一般稅務(wù)局可能從自己審慎的角度來考慮，私募基金并不享受這些稅收政策的優(yōu)惠。

1、投資公司型的基金

取得為股息紅利所得，按照股息紅利所得來繳納個(gè)人所得稅。當(dāng)然，這個(gè)指的是分紅。如果把公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓了，即按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納個(gè)人所得稅，它是由支付方進(jìn)行代扣代繳的，如果沒有扣繳義務(wù)人則要自行申報(bào)，稅率也是20%。

2、投資于合伙企業(yè)基金

若為法人合伙人，收入按照25%來繳納企業(yè)所得稅。

若為個(gè)人合伙人，取得的分紅按前述方法繳納。

3、投資契約型基金

沒有所得稅的納稅義務(wù)。

若為個(gè)人投資者，從私募基金中獲得的投資收益，沒有扣繳義務(wù)人，按照規(guī)定自行申報(bào)繳納個(gè)人所得稅。很多理財(cái)產(chǎn)品的合同中會(huì)有這樣的一條規(guī)定，就是個(gè)人所得稅是由個(gè)人申報(bào)，基金不負(fù)責(zé)扣繳，實(shí)務(wù)當(dāng)中也是這樣操作的。

三稅收優(yōu)惠

1、稅收返還

是一個(gè)地方政府、地方財(cái)政給予的補(bǔ)助。目前新疆、西藏地方補(bǔ)助的力度比較大。和大部分地區(qū)不同，西藏的財(cái)政本身是不向中央轉(zhuǎn)移財(cái)政收入的。

西藏地區(qū)稅收政策的自主權(quán)比較大，稅收優(yōu)惠的力度可能較大。對(duì)于企業(yè)，可享受西部大開發(fā)