演講人：日期：證券市場基礎(chǔ)知識CATALOGUE目錄證券市場概述證券發(fā)行市場證券交易市場證券產(chǎn)品與市場細分證券市場參與者證券市場的風險與監(jiān)管國際證券市場概況PART證券市場概述證券市場的定義與分類證券市場是股票、債券、基金等證券發(fā)行和交易的場所，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。證券市場可以按照不同的標準進行分類，如按市場層次劃分為發(fā)行市場和流通市場，按交易方式劃分為場內(nèi)市場和場外市場，按交易品種劃分為股票市場、債券市場、基金市場等。證券市場的發(fā)展經(jīng)歷了多次金融危機和制度變革，如1929年的股市崩盤、二戰(zhàn)后的恢復(fù)和繁榮、20世紀70年代的石油危機以及近年來的全球金融危機等。證券市場起源于歐洲，最早可追溯到16世紀的威尼斯和安特衛(wèi)普等城市。隨著股份制的發(fā)展和全球貿(mào)易的擴張，證券市場逐漸成熟，形成了現(xiàn)代證券市場的基本格局。證券市場的發(fā)展歷程0203定價與估值證券市場通過供求關(guān)系和價格機制，為證券提供了合理的定價和估值，反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展前景。監(jiān)管與規(guī)范證券市場是金融市場的重要組成部分，受到嚴格的監(jiān)管和規(guī)范，保護了投資者的合法權(quán)益，維護了市場的公平、公正和透明。風險分散與轉(zhuǎn)移證券市場為投資者提供了風險分散和轉(zhuǎn)移的途徑，降低了單一投資的風險?；I資與投資證券市場為資金需求者和投資者提供了有效的投融資渠道，促進了資本的形成和流轉(zhuǎn)。證券市場的功能與作用PART02證券發(fā)行市場證券發(fā)行市場的定義證券發(fā)行市場，又稱一級市場，是資本需求者將證券首次出售給公眾時形成的市場，是新證券和票據(jù)等金融工具的買賣市場。證券發(fā)行市場的特點證券發(fā)行市場是一個抽象的市場，其買賣活動一次完成，是投資者與籌資者直接交換的場合；證券發(fā)行市場以籌資者的資金需求為導(dǎo)向，具有較高的風險性和收益性；證券發(fā)行市場由投資銀行、經(jīng)紀人和證券自營商等金融機構(gòu)組成，采用承購包銷的方式進行承銷。證券發(fā)行市場的定義與特點根據(jù)證券的性質(zhì)和發(fā)行目的的不同，證券發(fā)行市場可以分為股票發(fā)行市場、債券發(fā)行市場、基金發(fā)行市場等。證券發(fā)行的種類證券發(fā)行的方式包括公開發(fā)行和私募發(fā)行兩種。公開發(fā)行是指發(fā)行人通過承銷商向不特定公眾公開發(fā)行證券；私募發(fā)行是指發(fā)行人直接將證券出售給少數(shù)特定投資者，發(fā)行過程不公開進行。證券發(fā)行的方式證券發(fā)行的種類與方式VS證券發(fā)行的程序包括發(fā)行人申請發(fā)行證券、承銷商承銷證券、投資者認購證券、發(fā)行人募集資金等環(huán)節(jié)。證券發(fā)行的監(jiān)管證券發(fā)行市場受到嚴格的監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)主要關(guān)注發(fā)行人的信息披露、承銷商的行為規(guī)范、投資者的合法權(quán)益保護等方面。監(jiān)管機構(gòu)通過制定法律法規(guī)、審核發(fā)行材料、監(jiān)督發(fā)行過程等措施，確保證券發(fā)行市場的公平、公正和透明。證券發(fā)行的程序證券發(fā)行的程序與監(jiān)管PART03證券交易市場證券交易市場的定義已發(fā)行的有價證券買賣流通的場所，又稱“二級市場”、“次級市場”、“證券流通市場”。證券交易市場的功能為證券持有者提供變現(xiàn)能力，在其需要現(xiàn)金時能夠出賣證券得以兌現(xiàn)，并且使新的儲蓄者有投資的機會。證券交易市場的定義與功能證券交易所的場內(nèi)交易和場外交易兩種，交易中心是證券交易所。證券交易市場的組成投資者通過證券公司等與證券交易所取得聯(lián)系，具體交易則委托證券交易商、經(jīng)紀人等代為辦理。證券交易市場的運作證券交易市場的組成與運作證券交易的方式與規(guī)則證券交易的規(guī)則價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、委托交易規(guī)則、競價交易規(guī)則、交割規(guī)則等。證券交易的方式現(xiàn)貨交易、信用交易、期貨交易和期權(quán)交易等。PART04證券產(chǎn)品與市場細分股票市場股票市場的定義股票市場是已經(jīng)發(fā)行的股票轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。股票市場的功能股票市場具有籌集資金、轉(zhuǎn)換機制、優(yōu)化資源配置、分散風險等功能。股票市場的特點股票市場具有交易的可轉(zhuǎn)讓性、交易預(yù)期收益的不確定性、風險性、價格波動性大等特點。股票市場的交易方式股票市場的交易方式包括現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易等。債券市場債券市場的定義債券市場是發(fā)行和買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分。020403債券市場的種類根據(jù)債券發(fā)行主體的不同，債券市場可以分為政府債券市場、金融債券市場、公司債券市場等。債券市場的功能債券市場具有籌集資金、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、降低融資成本、風險管理等功能。債券市場的交易方式債券市場的交易方式包括現(xiàn)貨交易、回購協(xié)議交易等。衍生證券市場衍生證券市場的定義衍生證券市場是指以衍生證券為發(fā)行和交易對象的證券市場，主要包括期貨市場、期權(quán)市場以及其他衍生證券市場。衍生證券市場的功能02衍生證券市場具有風險轉(zhuǎn)移、價格發(fā)現(xiàn)、投機套利等功能。衍生證券市場的特點03衍生證券市場具有高杠桿性、高風險性、高收益性等特點。衍生證券市場的交易工具04期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等是衍生證券市場的主要交易工具?；鹗袌龅亩x基金市場是投資基金的發(fā)行和交易場所，是利益共享、風險共擔的集合投資制度?；鹗袌龅姆诸惛鶕?jù)基金的投資方向和風險收益特征，可以將基金市場分為股票型基金市場、債券型基金市場、混合型基金市場等?；鹗袌龅耐顿Y策略基金市場的投資策略包括定投策略、分散投資策略、長期投資策略等?；鹗袌龅墓δ芑鹗袌鼍哂谢I集資金、專業(yè)理財、分散風險、穩(wěn)定市場等功能。基金市場020304PART05證券市場參與者合格境外機構(gòu)投資者（QFII）指符合一定條件、經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場的外國投資者。個人投資者在證券市場中以個人名義進行證券交易的個人，他們通常是證券市場的最終投資者，其投資目的主要是獲取投資收益。機構(gòu)投資者指以自有資金或募集資金進行證券投資的法人機構(gòu)，如證券公司、基金管理公司、保險公司、社?；鸬龋渫顿Y行為對證券市場具有較大影響。證券投資者主要從事證券承銷、經(jīng)紀、自營、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，是證券市場的重要中介機構(gòu)。證券公司包括證券投資咨詢機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等，為證券的發(fā)行、交易提供各類專業(yè)服務(wù)。證券服務(wù)機構(gòu)為證券交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理。證券交易所證券中介機構(gòu)中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)，負責證券市場的監(jiān)督管理工作，確保證券市場合法運行。證券監(jiān)管機構(gòu)包括證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會等，通過制定行業(yè)自律規(guī)則、監(jiān)督會員行為等方式對證券市場進行自律管理。自律組織證券監(jiān)管機構(gòu)與自律組織PART06證券市場的風險與監(jiān)管系統(tǒng)性風險由全局性因素引起的投資收益的變動，這種風險不能通過分散投資來消除。包括政策風險、經(jīng)濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等。證券市場的風險類型與識別非系統(tǒng)性風險由非全局性的因素引起的投資收益的變動，這種風險可以通過分散投資來消除。包括信用風險、經(jīng)營風險、財務(wù)風險、偶然事件風險等。其他風險如市場風險、流動性風險、結(jié)算風險、操作風險等。證券市場監(jiān)管的目標保護投資者利益、保證證券市場公平、透明和有效、降低市場風險。證券市場監(jiān)管的原則公開、公平、公正原則；監(jiān)管與自律相結(jié)合的原則；“保護投資者利益”原則；依法監(jiān)管原則。證券市場監(jiān)管的目標與原則證券市場監(jiān)管的手段與措施法律手段通過制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)來監(jiān)管證券市場，對違法違規(guī)行為進行處罰。經(jīng)濟手段通過調(diào)整證券交易的印花稅、利率等經(jīng)濟杠桿，來影響證券市場的運行。行政手段證券監(jiān)管部門通過采取行政命令、指示、規(guī)定等措施直接干預(yù)證券市場。自律手段證券交易所、證券業(yè)協(xié)會等自律組織通過對會員的管理和監(jiān)督來實現(xiàn)自律。PART07國際證券市場概況國際證券市場起源于歐洲，經(jīng)歷了多次金融危機和戰(zhàn)爭的影響，逐漸形成了現(xiàn)代規(guī)模的證券市場體系。發(fā)展歷程國際證券市場已經(jīng)高度全球化，交易品種多樣化，投資者遍布全球，市場規(guī)模巨大?，F(xiàn)狀國際證券市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀歐洲證券市場歷史悠久，一體化程度高，擁有倫敦證券交易所、法蘭克福證券交易所等著名交易所。亞洲證券市場以中國、日本、印度等國家為代表，近年來發(fā)展迅速，已成為國際證券市場的重要組成