第一章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1A6B11A2C7D12D3D8C13A4A9C14B5B10C15D二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ABCDE6ABCDE11BC2ABCD7ABCDE12ABCD3ABD8ABCDE13ABCDE4ACDE9CDE14BCD5ABCDE10CDE15BCD三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9√14×5×10×15×四、業(yè)務(wù)題1.銷售收入=產(chǎn)品銷量×產(chǎn)品單價(jià)產(chǎn)品銷量對(duì)銷售收入的影響：（800-1000）×45=-9000產(chǎn)品單價(jià)對(duì)銷售收入的影響：800×（50-45）=4000全部因素的影響：-9000+4000=-5000與本月預(yù)算相比，銷售收入下降了5000元。其原因在于：產(chǎn)品銷量的降低，使得銷售收入減少了9000元；產(chǎn)品單價(jià)的上升，使銷售收入上升了4000元。建議：該公司要設(shè)法增加產(chǎn)品銷量，必要時(shí)可以適度降價(jià)以提高銷售數(shù)量，并提高總體銷售收入。2.直接材料費(fèi)用總額=產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品消耗量×材料單價(jià)產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)直接材料費(fèi)用的影響：（100-80）×9×18=3240單位產(chǎn)品消耗量對(duì)直接材料費(fèi)用的影響：100×（8-9）×18=-1800材料單價(jià)對(duì)直接材料費(fèi)用的影響：100×8×（22-18）=3200全部因素的影響：3240+（-1800）+3200=4640與上年實(shí)際相比，直接材料費(fèi)用上升了4640元，其中產(chǎn)品產(chǎn)量上升導(dǎo)致材料費(fèi)用上升3240元，材料單價(jià)上升導(dǎo)致材料費(fèi)用上升3200元，單位產(chǎn)品消耗量的節(jié)約使得材料費(fèi)用下降了1800元。3.利潤(rùn)表水平分析表項(xiàng)目2012年2011年變動(dòng)額變動(dòng)率（%）一、營(yíng)業(yè)收入163001500013008.67減：營(yíng)業(yè)成本147001340013009.70營(yíng)業(yè)稅金及附加1501302015.38期間費(fèi)用12601230302.44二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)190240-50-20.83加：營(yíng)業(yè)外收入20080120150.00減：營(yíng)業(yè)外支出1510550.00三、利潤(rùn)總額3753106520.97減：所得稅費(fèi)用90751520.00四、凈利潤(rùn)2852355021.28利潤(rùn)表垂直分析表項(xiàng)目2012年2011年結(jié)構(gòu)（%）2012年2011年差異一、營(yíng)業(yè)收入1630015000100.00100.000.00減：營(yíng)業(yè)成本147001340090.1889.330.85營(yíng)業(yè)稅金及附加1501300.920.870.05期間費(fèi)用126012307.738.20-0.47二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1902401.171.60-0.43加：營(yíng)業(yè)外收入200801.230.530.69減：營(yíng)業(yè)外支出15100.090.070.03三、利潤(rùn)總額3753102.302.070.23減：所得稅費(fèi)用90750.550.500.05四、凈利潤(rùn)2852351.751.570.18從該公司利潤(rùn)表水平分析來(lái)看，凈利潤(rùn)從2011年的235萬(wàn)元，增長(zhǎng)到2012年的285萬(wàn)元，增加了50萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為21.28%；利潤(rùn)總額從310萬(wàn)元，增長(zhǎng)到375萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為20.97%；但是其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從240萬(wàn)元，下降到190萬(wàn)元，下降了50萬(wàn)元，下降率為20.83%?？梢娫摴纠麧?rùn)總額和凈利潤(rùn)的上漲并不是由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上漲引起的，而主要是由于營(yíng)業(yè)外收入從80萬(wàn)元上漲到200萬(wàn)元所致。而營(yíng)業(yè)外收入不具有穩(wěn)定性，因此該公司利潤(rùn)質(zhì)量不佳。具體分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況，在營(yíng)業(yè)收入上漲8.67%的情況下，營(yíng)業(yè)成本上漲了9.7%，超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的上漲水平，說(shuō)明該公司應(yīng)進(jìn)一步控制成本水平。期間費(fèi)用上漲幅度較小，僅為2.44%，應(yīng)進(jìn)一步分析到底是由于公司費(fèi)用控制有方，還是由于減少了會(huì)影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)等支出。從利潤(rùn)表垂直分析來(lái)看，雖然利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重都有所上升，但是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重下降了0.43%，說(shuō)明公司利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)比重的上升并不是由公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)引起，其主要原因在于營(yíng)業(yè)外收入占營(yíng)業(yè)收入的比重增加了0.69%，由于營(yíng)業(yè)外收入不具有穩(wěn)定性，因此該公司利潤(rùn)質(zhì)量不高。分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所占比重下降的原因在于，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重上漲了0.85%，說(shuō)明毛利率下降，公司應(yīng)加強(qiáng)成本控制水平。期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重下降了0.47%，需進(jìn)一步分析原因?？傊麧?rùn)表水平分析和垂直分析結(jié)論基本一致，該公司利潤(rùn)質(zhì)量不佳。

第二章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1B6B11D2C7B12A3A8B13A4A9D14A5C10B15B二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ABCDE6ABDE11ABCDE2ABD7ABCDE12ABCDE3ABD8ACE13ABCE4ABCE9ABD14ABCE5ACE10ABCE15BCDE三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6√11×2×7×12×3√8×13×4×9×14√5×10√15×

第三章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1C6B11B2A7B12D3B8B13C4C9A14A5D10B15A二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ABD6ABCD11ABCD2ACE7ABDE12BDE3AC8ABCD13CD4ABC9ABD14ABCE5ABCE10ABCDE15ABD三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9√14×5×10×15√四、業(yè)務(wù)題1.應(yīng)收賬款賬齡水平分析表賬齡期末賬面余額期初賬面余額變動(dòng)額變動(dòng)率（%）1年以內(nèi)133900083800050100059.791-2年27000900018000200.002-3年1200040008000200.003年以上1100100010010.00合計(jì)137910085200052710061.87應(yīng)收賬款賬齡垂直分析表賬齡期末賬面余額期初賬面余額結(jié)構(gòu)（%）期末期初差異1年以內(nèi)133900083800097.0998.36-1.261-2年2700090001.961.060.902-3年1200040000.870.470.403年以上110010000.080.12-0.04合計(jì)1379100852000100.00100.000.00從應(yīng)收賬款賬齡水平分析表來(lái)看，該公司應(yīng)收賬款合計(jì)從852000千元，上漲到1379100千元，上漲了61.87%，其中1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款上漲幅度為59.79%，而1-2年和2-3年的應(yīng)收賬款均上漲了200%，上漲幅度較大，說(shuō)明該公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，加大收款力度。從該公司應(yīng)收賬款賬齡垂直分析表來(lái)看，1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比最高，占到應(yīng)收賬款合計(jì)的97.09，但是較年初的98.36%，略有下降。而1-2年和2-3年的應(yīng)收賬款占比均有所提高。建議該公司對(duì)應(yīng)收賬款較長(zhǎng)的款項(xiàng)抓緊催收。總體來(lái)說(shuō)，從賬齡分析角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款質(zhì)量尚可，但還需結(jié)合營(yíng)業(yè)收入等信息，對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量進(jìn)行分析。2.存貨結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)結(jié)構(gòu)（%）期末期初差異原材料20000018000019.6523.68-4.04在產(chǎn)品68000620006.688.16-1.48庫(kù)存商品75000051800073.6768.165.52合計(jì)1018000760000100.00100.000.00從該公司存貨結(jié)構(gòu)來(lái)看，原材料、在產(chǎn)品和庫(kù)存商品結(jié)構(gòu)變化均不大，說(shuō)明該公司存貨結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，但是結(jié)構(gòu)并不合理。其原因在于該公司庫(kù)存商品占存貨比重最大，期末占比為73.67%，較期初的68.16%，又上漲了5.52%，而庫(kù)存商品是存在于流通領(lǐng)域的存貨，不是保證生產(chǎn)過(guò)程持續(xù)進(jìn)行的必要存貨，因此，必須要壓縮到最低限度，而該公司庫(kù)存商品占比太高，存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較高。建議該公司調(diào)整存貨結(jié)構(gòu)，降低庫(kù)存商品的庫(kù)存，加速存貨周轉(zhuǎn)，進(jìn)而節(jié)約資金。3.（1）2013年折舊額：（82000-2000）÷8=10000（元）2014年1月1日，固定資產(chǎn)凈值為82000-10000=720002014年1月1日起，每年計(jì)提的折舊額為：（72000-2000）÷（10-1）=7777.78（元）因此，2013年該管理用設(shè)備的折舊額為10000元，2014年為7777.78元。（2）該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更，影響2014年的管理費(fèi)用減少數(shù)為2222.22（10000-7777.78）元；影響2014年凈利潤(rùn)的增加數(shù)為1666.67[2222.22×（1-25%）]元。4.負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目期末數(shù)期初數(shù)結(jié)構(gòu)（%）期末期初差異短期借款300007130000.6415.40-14.76應(yīng)付賬款1300001200002.782.590.19應(yīng)付職工薪酬100000820002.141.770.37應(yīng)交稅費(fèi)45000250000.960.540.42其他流動(dòng)負(fù)債20000150000.430.320.10長(zhǎng)期借款4000001000008.562.166.40負(fù)債合計(jì)725000105500015.5222.79-7.27實(shí)收資本51600051600011.0511.15-0.10資本公積1643000164300035.1735.49-0.32盈余公積3870003150008.296.801.48未分配利潤(rùn)1400000110000029.9723.766.21所有者權(quán)益合計(jì)3946000357400084.4877.217.27負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)46710004629000100.00100.000.00從該公司總體資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，負(fù)債占比從期初的22.79%，下降到15.52%，相應(yīng)的所有者權(quán)益比重從77.21%上升到84.48%。說(shuō)明該公司負(fù)債比重較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債占比下降，而長(zhǎng)期借款占比從2.16%上升到8.56%。由于長(zhǎng)期借款無(wú)需一年內(nèi)歸還，該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。短期借款由年初的15.40%下降到0.64%，而無(wú)息的應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬和應(yīng)交稅費(fèi)等均有不同程度的小幅上升，說(shuō)明該公司負(fù)債的資金成本較低，短期償債壓力較低。從所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于實(shí)收資本和資本公積占比分別下降了0.1%和0.32%，所有者權(quán)益比重的上升源于盈余公積和未分配利潤(rùn)的增加，占比分別上漲了1.48%和6.21%，說(shuō)明該公司通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，使所有者的財(cái)富不但得到了保值，而且得到了增值?？傮w來(lái)看，該公司資本結(jié)構(gòu)屬于保守型的資本結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期資金來(lái)源包括長(zhǎng)期借款和所有者權(quán)益所占比重較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，但資金成本可能較高，由于該公司降低了短期借款所占比重，增加了無(wú)息負(fù)債的資金，所以在一定程度上降低了該公司的資金成本。從該公司資產(chǎn)負(fù)債表右方負(fù)債和所有者權(quán)益的資料來(lái)看，該公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)相當(dāng)穩(wěn)健。5.（1）J公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表項(xiàng)目期末數(shù)年初數(shù)變動(dòng)額變動(dòng)率（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1489224514.231528705728.58-39481214.35-2.58應(yīng)收票據(jù)811681250.98620735252.76190945998.2230.76應(yīng)收賬款105678504.6043879744.4461798760.16140.84預(yù)付款項(xiàng)18729101.3929792361.41-11063260.02-37.13應(yīng)收利息4090150.634473562.52-383411.89-8.57其他應(yīng)收款20416839.9012394353.248022486.6664.73存貨651831980.19640704259.0411127721.151.74其他流動(dòng)資產(chǎn)58513299.1149112.5058464186.61119041.36流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3160165641.032880734374.49279431266.549.70非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資38941816.9239578252.30-636435.38-1.61固定資產(chǎn)590292268.56559960417.5330331851.035.42在建工程155104723.8766467099.7488637624.13133.36無(wú)形資產(chǎn)286379333.73292856317.08-6476983.35-2.21長(zhǎng)期待攤費(fèi)用564375.00595875.00-31500.00-5.29遞延所得稅資產(chǎn)29511913.4926877884.522634028.979.80非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1100794431.579863358464011.60資產(chǎn)總計(jì)4260960072.603867070220.66393889851.9410.19流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款881924675.45993004746.78-111080071.33-11.19預(yù)收款項(xiàng)215990834.70237060689.02-21069854.32-8.89應(yīng)付職工薪酬99646705.8777547598.8422099107.0328.50應(yīng)交稅費(fèi)75278895.40-67669657.04142948552.44-211.24其他應(yīng)付款32332368.4636089296.82-3756928.36-10.41流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1305173479.881276032674.4229140805.462.28非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債925662.45982653.74-56991.29-5.80非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)925662.45982653.74-56991.29-5.80負(fù)債合計(jì)1306099142.331277015328.1629083814.172.28所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本）760950000.00760950000.000.000.00資本公積903786364150.000.00盈余公積397820873.71329976578.4067844295.3120.56未分配利潤(rùn)79225426256288470349.5757.26歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)2854811499.992498496855.11356314644.8814.26少數(shù)股東權(quán)益100049430.2891558037.398491392.899.27所有者權(quán)益合計(jì)2954860930.272590054892.50364806037.7714.08負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)4260960072.603867070220.66393889851.9410.19從J公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表可以看出，J公司總資產(chǎn)較年初增加了10.19%，其中流動(dòng)資產(chǎn)增加了9.7%，非流動(dòng)資產(chǎn)增加了11.60%；從資金來(lái)源來(lái)看，負(fù)債僅增加了2.28%，所有者權(quán)益增加了14.08%。因此，所有者權(quán)益的增加是其主要的資金來(lái)源。就流動(dòng)資產(chǎn)而言，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款分別增加了30.76%和140.84%，可能是該公司放寬信用政策所致。預(yù)付款項(xiàng)下降了37.13%，預(yù)付賬款是外單位占用的款項(xiàng)，理應(yīng)越少越好。其他應(yīng)收款和其他流動(dòng)資產(chǎn)分別增加了64.73%和119041.36%，上漲幅度非常大，但是結(jié)合垂直分析，其占總資產(chǎn)的比重非常小，因此無(wú)需做專門分析。再看非流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期股權(quán)投資下降了1.61%，固定資產(chǎn)和在建工程分別增加了5.42%和133.36%，說(shuō)明該公司降低了對(duì)外投資的力度，更加注重自身發(fā)展。無(wú)形資產(chǎn)略有下降，應(yīng)結(jié)合報(bào)表附注分析其下降的原因。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的降低，是合理現(xiàn)象。分析該公司的負(fù)債，可以看出沒有短期借款、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券項(xiàng)目，說(shuō)明該公司沒有對(duì)外舉債，負(fù)債都是由無(wú)息負(fù)債組成，負(fù)債的資金成本非常低。應(yīng)付賬款下降了11.19%，而應(yīng)付賬款是供應(yīng)商給予企業(yè)的信用，可以適度增加應(yīng)付賬款。預(yù)收款項(xiàng)下降了8.89%，結(jié)合應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的增加，說(shuō)明該公司賒銷增多，而采用預(yù)售款方式的銷售在減少，可以看出該公司相對(duì)于購(gòu)買商而言的地位在下降，市場(chǎng)環(huán)境變差。從所有者權(quán)益來(lái)看，該公司實(shí)收資本和資本公積沒有變化，盈余公積增加了20.56%，未分配利潤(rùn)增加了57.26%，而盈余公積和未分配利潤(rùn)的增加都是企業(yè)盈利引起的，說(shuō)明股東投入的資本得到了增值。少數(shù)股東權(quán)益也增加了9.27%，說(shuō)明少數(shù)股東的權(quán)益有一定的保證。（2）J公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表項(xiàng)目期末數(shù)年初數(shù)結(jié)構(gòu)（%）期末年初差異流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金1489224514.231528705728.5834.9539.53-4.58應(yīng)收票據(jù)811681250.98620735252.7619.0516.053.00應(yīng)收賬款105678504.6043879744.442.481.131.35預(yù)付款項(xiàng)18729101.3929792361.410.440.77-0.33應(yīng)收利息4090150.634473562.520.100.12-0.02其他應(yīng)收款20416839.9012394353.240.480.320.16存貨651831980.19640704259.0415.3016.57-1.27其他流動(dòng)資產(chǎn)58513299.1149112.501.370.001.37流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3160165641.032880734374.4974.1774.49-0.33非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資38941816.9239578252.300.911.02-0.11固定資產(chǎn)590292268.56559960417.5313.8514.48-0.63在建工程155104723.8766467099.743.641.721.92無(wú)形資產(chǎn)286379333.73292856317.086.727.57-0.85長(zhǎng)期待攤費(fèi)用564375.00595875.000.010.020.00遞延所得稅資產(chǎn)29511913.4926877884.520.690.700.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1100794431.57986335846.1725.8325.510.33資產(chǎn)總計(jì)4260960072.603867070220.66100.00100.000.00流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款881924675.45993004746.7820.7025.68-4.98預(yù)收款項(xiàng)215990834.70237060689.025.076.13-1.06應(yīng)付職工薪酬99646705.8777547598.842.342.010.33應(yīng)交稅費(fèi)75278895.40-67669657.041.77-1.753.52其他應(yīng)付款32332368.4636089296.820.760.93-0.17流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1305173479.881276032674.4230.6333.00-2.37非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債925662.45982653.740.020.030.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)925662.45982653.740.020.030.00負(fù)債合計(jì)1306099142.331277015328.1630.6533.02-2.37所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本）760950000.00760950000.0017.8619.68-1.82資本公積9037863641521.2123.37-2.16盈余公積397820873.71329976578.409.348.530.80未分配利潤(rùn)7922542625618.5913.035.57歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)2854811499.992498496855.1167.0064.612.39少數(shù)股東權(quán)益100049430.2891558037.392.352.37-0.02所有者權(quán)益合計(jì)2954860930.272590054892.5069.3566.982.37負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)4260960072.603867070220.66100.00100.000.00從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出，J公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重年初為74.49%，年末為74.17%，略有下降；非流動(dòng)資產(chǎn)所占比重年初為25.51%，年末為25.83%，略有上升。說(shuō)明該公司的總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金所占比重最大，從年初的39.53%，下降到34.95%，由于貨幣資金的收益性最差，適當(dāng)降低是無(wú)可厚非的。應(yīng)收票據(jù)所占比重從年初的16.05%，上升到19.05%，上升了3%；應(yīng)收賬款所占比重從年初的1.13%，上升到2.48%，上升了1.35%?？赡苁怯捎谠摴緸閿U(kuò)大銷量，采用賒銷的方式所致，當(dāng)然應(yīng)收票據(jù)的回款能力要強(qiáng)于應(yīng)收賬款。存貨從年初的16.57%，下降到15.30%，減少了存貨占用的資金。，非流動(dòng)負(fù)債中，長(zhǎng)期股權(quán)投資所占比重從年初的1.02%，下降到0.91%，在長(zhǎng)期股權(quán)投資所占比重較小的情況下，進(jìn)一步降低了所占比重，說(shuō)明該公司并不依靠對(duì)外股權(quán)投資。固定資產(chǎn)所占比重最大，年初為14.48%，年末為13.85%，下降了0.63%，是由于在建工程還未形成新的生產(chǎn)能力所導(dǎo)致的，從在建工程所占比重從年初的1.72%，上升到年末的3.64%，可以看出。無(wú)形資產(chǎn)所占比重從年初的7.57%，下降到6.72%，需結(jié)合分析無(wú)形資產(chǎn)的構(gòu)成。J公司資本結(jié)構(gòu)方面，負(fù)債占比為30.65%，較年初的33.02%，略有下降；而所有者權(quán)益占比為69.35%，較年初上升了2.37%。再看負(fù)債結(jié)構(gòu)，幾乎全部為流動(dòng)負(fù)債，而且是無(wú)息負(fù)債，其中應(yīng)付賬款占比由年初的25.68%，下降到20.70%，下降了4.98%，預(yù)收款項(xiàng)從年初的6.13%，下降到5.07%，下降了1.06%，說(shuō)明不論是來(lái)自于供應(yīng)商的資金，還是購(gòu)買商預(yù)付的款項(xiàng)都有所下降。從所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來(lái)看，實(shí)收資本和資本公積的比重均有所下降，盈余公積從年初的8.53%，上升到9.34%，未分配利潤(rùn)從年初的13.03%，上升到18.59%，而盈余公積和未分配利潤(rùn)都是由公司盈利引起的，說(shuō)明所有者的投資不但得到了保值，而且獲得了增值?？傊?，從該公司資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析和垂直分析可以看出，該公司的資金來(lái)源主要依靠所有者權(quán)益中的盈余公積和未分配利潤(rùn)的增加，是依靠公司自身的盈利，而不是依靠對(duì)外舉債。該公司注重自身發(fā)展，加大了對(duì)內(nèi)投資的力度，但是應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的增加，以及預(yù)收賬款的減少，說(shuō)明公司面臨的市場(chǎng)環(huán)境變差，應(yīng)注意賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)。

第四章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1B6A11C2D7D12D3D8D13B4B9C14A5B10C15D二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ACD6ACDE11AE2BDE7ABCE12CD3AC8ABCE13ACE4ABDE9ABD14CDE5ABCDE10ABCDE15BD三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6×11×2×7×12×3×8√13×4×9×14√5×10√15×四、業(yè)務(wù)題1.（1）營(yíng)業(yè)收入品種水平分析表產(chǎn)品類別本期數(shù)上期數(shù)變動(dòng)額變動(dòng)率（%）食品加工機(jī)系列27780003393000-615000-18.13營(yíng)養(yǎng)煲系列113900094000019900021.17電磁爐系列820000762000580007.61西式小家電系列1200003000090000300.00合計(jì)48570005125000-268000-5.23該公司營(yíng)業(yè)收入本期較上期下降了268000千元，下降了5.23%。其中食品加工機(jī)系列下降了615000千元，下降了18.13%，是營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因。但是同期西式小家電系列產(chǎn)品上漲幅度最大，為300%，營(yíng)養(yǎng)煲系列產(chǎn)品上漲了21.17%，電磁爐系列也有7.61%的上漲。（2）營(yíng)業(yè)收入品種垂直分析表產(chǎn)品類別本期數(shù)上期數(shù)結(jié)構(gòu)（%）本期上期差異食品加工機(jī)系列2778000339300057.2066.20-9.01營(yíng)養(yǎng)煲系列113900094000023.4518.345.11電磁爐系列82000076200016.8814.872.01西式小家電系列120000300002.470.591.89合計(jì)48570005125000100.00100.000.00從該公司營(yíng)業(yè)收入品種構(gòu)成來(lái)看，食品加工機(jī)系列所占比重本期較上期下降了9.01%，但是仍然是占比最高的品種，占比高達(dá)57.20%。其次是營(yíng)養(yǎng)煲系列從上期的18.34%上升到23.45%，上漲了5.11%；電磁爐系列從14.87%，上漲到16.88%，上漲了2.01%；西式小家電系列從0.59%，上升到2.47%，上漲了1.89%。說(shuō)明該公司傳統(tǒng)的食品加工機(jī)系列營(yíng)業(yè)收入的下降是營(yíng)業(yè)收入下降的直接原因，雖然在其他系列產(chǎn)品的收入均有所增加，但是尚無(wú)法彌補(bǔ)在食品加工機(jī)系列上的收入減少。建議該公司應(yīng)明確發(fā)展戰(zhàn)略，是繼續(xù)多元化發(fā)展，還是加強(qiáng)主打產(chǎn)品的營(yíng)銷。2.（1）營(yíng)業(yè)收入垂直分析表產(chǎn)品類別營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)(%)本期數(shù)上期數(shù)本期上期差異A產(chǎn)品34000033000063.4466.00-2.56B產(chǎn)品1139009400021.2518.802.45C產(chǎn)品820007600015.3015.200.10合計(jì)535900500000100.00100.000.00該公司A產(chǎn)品所占比重最高，為63.44%，但是較上期的66%，下降了2.56%；B產(chǎn)品占比從上期的18.80%，上升到21.25%，上漲了2.45%，C產(chǎn)品占比從15.20%，上漲到15.30%，略有上升。（2）毛利率分析表產(chǎn)品類別毛利率本期上期差異A產(chǎn)品23.53%38.64%-15.11%B產(chǎn)品28.01%25.53%2.48%C產(chǎn)品30.24%26.32%3.93%合計(jì)25.51%34.30%-8.79%該公司毛利率從上期的34.30%，下降到25.51%，下降了8.79%。其原因在于A產(chǎn)品的毛利率從38.64%，大幅下降到23.53%，下降了15.11%。A產(chǎn)品從毛利率高于公司毛利率的產(chǎn)品成為了低于公司毛利率的產(chǎn)品。C產(chǎn)品的毛利率最高為30.24%，較上期增加了3.93%；B產(chǎn)品毛利率為28.01%，較上期增加了2.48%。結(jié)合營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成分析，可以看出該公司適當(dāng)降低了毛利率較低的A產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入，增加了毛利率提高的B產(chǎn)品和C產(chǎn)品的銷售，應(yīng)該說(shuō)是正確的決策。3.銷售費(fèi)用水平分析表項(xiàng)目本期數(shù)上期數(shù)變動(dòng)額變動(dòng)率(%)職工薪酬1590001280003100024.22廣告費(fèi)380000502000-122000-24.30運(yùn)輸費(fèi)10200010000020002.00包裝費(fèi)5000055000-5000-9.09辦公費(fèi)2300025000-2000-8.00其他1200014000-2000-14.29合計(jì)726000824000-98000-11.89銷售費(fèi)用垂直分析表項(xiàng)目本期數(shù)上期數(shù)結(jié)構(gòu)（%）本期上期差異職工薪酬15900012800021.9015.536.37廣告費(fèi)38000050200052.3460.92-8.58運(yùn)輸費(fèi)10200010000014.0512.141.91包裝費(fèi)50000550006.896.670.21辦公費(fèi)23000250003.173.030.13其他12000140001.651.70-0.05合計(jì)726000824000100.00100.000.00從該公司銷售費(fèi)用水平分析表和垂直分析表來(lái)看，銷售費(fèi)用為726000千元，較上期的824000千元，下降了11.89%，其原因主要在于廣告費(fèi)從上期的502000千元，下降到380000千元，下降了24.30%，占比從60.92%下降到52.34%；職工薪酬從上年的128000千元，上升到159000千元，二者相抵后使得銷售費(fèi)用下降了11.89%。包裝費(fèi)、辦公費(fèi)和其他費(fèi)用也有不同程度的下降，但是占比較小，對(duì)于銷售費(fèi)用的降低所起的作用有限。可見，廣告費(fèi)用的大幅下降是公司銷售費(fèi)用降低的最主要原因，可以通過(guò)廣告費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比重，進(jìn)一步考察廣告費(fèi)的效果。若是由于廣告效果不佳，當(dāng)期降低了廣告費(fèi)用，是無(wú)可厚非的；但如果是由于企業(yè)片面追求費(fèi)用降低，而減少了對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利的廣告開支，則對(duì)此類費(fèi)用的降低不能給予好的評(píng)價(jià)。4.該題可以采用利潤(rùn)表的水平分析法和垂直分析法判斷利潤(rùn)的質(zhì)量。此處答案通過(guò)計(jì)算一些重要的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)占利潤(rùn)總額比重的分析方法，來(lái)判斷盈利能力的穩(wěn)定性。由于營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，一般來(lái)說(shuō)，是具有可持續(xù)性的，因此可以計(jì)算一個(gè)核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)，即（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用）。2013年度為7000千元，2012年度為12000千元。利潤(rùn)總額構(gòu)成分析表如下所示。項(xiàng)目2013年度2012年度各項(xiàng)目占利潤(rùn)總額的比重2013年2012年核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)70001200035.95%73.85%公允價(jià)值變動(dòng)收益3000-250015.41%-15.38%投資收益7000500035.95%30.77%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)170001450087.31%89.23%營(yíng)業(yè)外收入2500180012.84%11.08%利潤(rùn)總額1947016250100.00%100.00%從上表可以看出，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重從2012年的89.23%，下降到87.31%；而營(yíng)業(yè)外收入占利潤(rùn)總額的比重從2012年的11.08%，上升到12.84%。而營(yíng)業(yè)外收入屬于利得，不具有可持續(xù)性。在分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的具體構(gòu)成，其中核心營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重從2012年的73.85%，下降到35.95%，下降幅度較大，可見營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的上升并不是由企業(yè)自身的主營(yíng)業(yè)務(wù)引起的，而該公司公允價(jià)值變動(dòng)收益，從2012年的-2500千元，轉(zhuǎn)變?yōu)?3000千元，且占利潤(rùn)總額的比重高達(dá)15.41%，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加具有明顯作用，而公允價(jià)值變動(dòng)收益，屬于賬面上的浮盈浮虧，不具有穩(wěn)定性。投資收益占利潤(rùn)總額的比重從2012年的30.77%，增加到35.95%，對(duì)利潤(rùn)的提升也起到了一定的作用，說(shuō)明該公司對(duì)外投資取得的收益提高了?？傊?，該公司利潤(rùn)總額的提高主要源于公允價(jià)值變動(dòng)收益由負(fù)轉(zhuǎn)正，以及投資收益和營(yíng)業(yè)外收入的增加，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力并沒有增強(qiáng)，說(shuō)明該公司盈利并不具有穩(wěn)定性。5.（1）利潤(rùn)表水平分析表項(xiàng)目2012年度2011年度變動(dòng)額變動(dòng)率(%)一、營(yíng)業(yè)收入4941836029.165199331120.79-257495091.63-4.95減：營(yíng)業(yè)成本3209849474.703358923758.24-149074283.54-4.44營(yíng)業(yè)稅金及附加30734206.1539110012.38-8375806.23-21.42銷售費(fèi)用681720577.60782929056.93-101208479.33-12.93管理費(fèi)用406273845.55357366575.5048907270.0513.69財(cái)務(wù)費(fèi)用-33066533.68-40677143.747610610.06-18.71資產(chǎn)減值損失10657854.115119568.225538285.89108.18加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“－”號(hào)填列）投資收益（損失以“－”號(hào)填列）452366.753755227.00-3302860.25-87.95其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-636435.381913925.91-2550361.29-133.25二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）636118971.48700314520.26-64195548.78-9.17加：營(yíng)業(yè)外收入30340665.7726196368.874144296.9015.82減：營(yíng)業(yè)外支出13986928.4412363521.421623407.0213.13其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1260148.71166186.561093962.15658.27三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）652472708.81714147367.71-61674658.90-8.64減：所得稅費(fèi)用137783171.04160120213.90-22337042.86-13.95四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列）514689537.77554027153.81-39337616.04-7.10從利潤(rùn)表水平分析表可以看出，該公司凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均有所降低。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降幅為9.17%，由于營(yíng)業(yè)外收入的增加，大于營(yíng)業(yè)外支出的增加，因此，利潤(rùn)總額的降幅為8.64%，未超過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的降幅。由于所得稅費(fèi)用的降幅較大，因此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的降幅僅為7.1%。分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降的原因，可以看出營(yíng)業(yè)收入減少了257495091.63元，降低了4.95%。營(yíng)業(yè)成本降低了4.44%，并未超過(guò)營(yíng)業(yè)收入的降幅。營(yíng)業(yè)稅金及附加降幅較大，但是變動(dòng)額不大。銷售費(fèi)用減少了101208479.33元，降低了12.93%，說(shuō)明公司在營(yíng)業(yè)收入下降的情況下，控制了銷售費(fèi)用。但是管理費(fèi)用，上升了13.69%，與營(yíng)業(yè)收入的下降，趨勢(shì)相反，應(yīng)結(jié)合附注分析具體原因。財(cái)務(wù)費(fèi)用這兩年均為負(fù)數(shù)，與該公司資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金占比較大，又無(wú)舉債有關(guān)，說(shuō)明該公司利息收入較多，但是財(cái)務(wù)費(fèi)用的絕對(duì)數(shù)額降低了。資產(chǎn)減值損失較上年增加了108.18%，可能是由于企業(yè)賒銷增多所致，需結(jié)合附注具體分析。此外，投資收益下降了87.95%，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的下降也有一定的影響。（2）利潤(rùn)表垂直分析表項(xiàng)目2012年度2011年度結(jié)構(gòu)（%）2012年2011年差異一、營(yíng)業(yè)收入4941836029.165199331120.79100.00100.000.00減：營(yíng)業(yè)成本3209849474.703358923758.2464.9564.600.35營(yíng)業(yè)稅金及附加30734206.1539110012.380.620.75-0.13銷售費(fèi)用681720577.60782929056.9313.7915.06-1.26管理費(fèi)用406273845.55357366575.508.226.871.35財(cái)務(wù)費(fèi)用-33066533.68-40677143.74-0.67-0.780.11資產(chǎn)減值損失10657854.115119568.220.220.100.12加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“－”號(hào)填列）投資收益（損失以“－”號(hào)填列）452366.753755227.000.010.07-0.06其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益-636435.381913925.91-0.010.04-0.05二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“－”號(hào)填列）636118971.48700314520.2612.8713.47-0.60加：營(yíng)業(yè)外收入30340665.7726196368.870.610.500.11減：營(yíng)業(yè)外支出13986928.4412363521.420.280.240.05其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失1260148.71166186.560.030.000.02三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）652472708.81714147367.7113.2013.74-0.53減：所得稅費(fèi)用137783171.04160120213.902.793.08-0.29四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“－”號(hào)填列）514689537.77554027153.8110.4110.66-0.24從利潤(rùn)表的垂直分析來(lái)看，凈利潤(rùn)占比由上年的10.66%，下降為10.41%，利潤(rùn)總額占比由上年的13.74%，下降為13.20%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比由上年的13.47%，下降為12.87%。凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重均略有下降，說(shuō)明J公司盈利能力在減弱。營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重為64.95%，較上年上升了0.35%，說(shuō)明該公司毛利率略有下降。銷售費(fèi)用占比為13.79，較上年的15.06%，下降了1.26%，說(shuō)明該公司控制了銷售費(fèi)用，應(yīng)注意是否會(huì)影響公司未來(lái)的銷售。管理費(fèi)用占比為8.22%，較上年上升了1.35%，應(yīng)結(jié)合附注分析原因。財(cái)務(wù)費(fèi)用僅變化了0.11%，對(duì)利潤(rùn)影響不大。資產(chǎn)減值損失和投資收益也是不利的趨勢(shì)，但是變動(dòng)幅度不大，因此，對(duì)利潤(rùn)影響也不大?？傊?，從利潤(rùn)表的水平分析和垂直分析來(lái)看，營(yíng)業(yè)收入的下降是利潤(rùn)下降的主要原因，此外管理費(fèi)用的上升對(duì)利潤(rùn)下降也有較大的影響。

第五章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1B6B11B2B7C12C3C8B13B4D9C14A5A10C15B二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ABC6BDE11ADE2BCDE7BCDE12ABC3BDE8ABCD13ADE4ACE9BD14ACDE5ABC10CE15ABC三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6×11×2√7√12×3×8×13√4×9×14√5√10×15×四、業(yè)務(wù)題1.現(xiàn)金流量表水平分析表項(xiàng)目2013年2012年變動(dòng)額變動(dòng)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~302000412000-110000-26.70投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-297000-177000-12000067.80籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~100000-180000280000-155.56現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額105000550005000090.91該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額從2012年的55000千元，增長(zhǎng)到2013年的105000千元，增長(zhǎng)了50000千元，增長(zhǎng)率為90.91%。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為302000千元，較2012年的412000千元，下降了110000千元，下降了26.70%；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-297000千元，較2012年的-177000千元，說(shuō)明該公司投資活動(dòng)使得現(xiàn)金流量?jī)纛~又減少了120000千元；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為100000千元，而2012年為-180000千元。不難看出，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力有所減弱，投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金除了依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取之外，通過(guò)籌資活動(dòng)也解決了部分資金問(wèn)題。2.（1）現(xiàn)金流入流出比分析表項(xiàng)目2013年2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比1.051.14投資活動(dòng)流入流出比0.490.63籌資活動(dòng)流入流出比1.470.71從現(xiàn)金流入流出比來(lái)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比兩年均大于1，說(shuō)明現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，比值略有下降；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比兩年均小于1，說(shuō)明投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，可能是由于公司仍處于擴(kuò)張時(shí)期；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比2012年小于1，而2013年大于1，說(shuō)明籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量有負(fù)轉(zhuǎn)正，籌資活動(dòng)也給企業(yè)帶來(lái)了現(xiàn)金流入。從現(xiàn)金流入流出比來(lái)看，公司現(xiàn)金流量情況正常。（2）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2013年結(jié)構(gòu)（%）2012年結(jié)構(gòu)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入86.8976.92投資活動(dòng)現(xiàn)金流入1.327.69籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入11.7915.38現(xiàn)金流入合計(jì)100.00100.00從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表來(lái)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占比最高，高達(dá)86.89%，較2012年的76.92%，又有所提高。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成所占比重越高，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)及獲利能力的穩(wěn)定程度越高。此外籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占比為11.79%，較2012年的15.38%，有所下降。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)較小，僅為1.32%。從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)來(lái)看，該公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)正常。（3）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2013年結(jié)構(gòu)（%）2012年結(jié)構(gòu)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出88.5766.51投資活動(dòng)現(xiàn)金流出2.9012.11籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出8.5321.38現(xiàn)金流出合計(jì)100.00100.00從現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)來(lái)看，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出占比最高，高達(dá)88.57%，較2012年的66.51%，有了較大提高。通常，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比重越高，說(shuō)明公司的現(xiàn)金主要用于開展主營(yíng)業(yè)務(wù)，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和獲利能力的穩(wěn)定性越高。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出占比僅為2.90%，較2011年的12.11%又有所降低，說(shuō)明該公司可能縮小對(duì)外投資規(guī)模，將公司的現(xiàn)金用于自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出占比為8.53%，較2012年的21.38%，也有一定程度的下降?？傊?，該公司更加注重自身主業(yè)的發(fā)展，將資金主要用于了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但是從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比來(lái)看，雖然仍大于1，但是有所下降，應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金的回收。雖然投資活動(dòng)流入流出比小于1，但是從投資活動(dòng)現(xiàn)金流出來(lái)看，比重有所下降，說(shuō)明擴(kuò)張的速度可能在減弱。3.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=凈利潤(rùn)+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷+財(cái)務(wù)費(fèi)用-投資收益-存貨增加-經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加+經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加=500+46+13+80-45-14-200+60=440萬(wàn)元4.（1）現(xiàn)金流量表水平分析表項(xiàng)目2012年度2011年度變動(dòng)額變動(dòng)率（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金5490340680.826061540066.66-571199385.84-9.42收到的稅費(fèi)返還2658335.152809997.06-151661.91-5.40收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金55518965.0063679019.11-8160054.11-12.81經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5548517980.976128029082.83-579511101.86-9.46購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3669598645.403887179905.14-217581259.74-5.60支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金490784053.78470483363.5520300690.234.31支付的各項(xiàng)稅費(fèi)397678801.26514806367.59-117127566.33-22.75支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金688049830.01843390715.78-155340885.77-18.42經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5246111330.455715860352.06-469749021.61-8.22經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~302406650.52412168730.77-109762080.25-26.63二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金352627436.99-352627436.99-100.00取得投資收益收到的現(xiàn)金1088802.131088802.13處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1296435.64594953.60701482.04117.91處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2385237.77353222390.59-350837152.82-99.32購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金2000259525855352636.5638.26投資支付的現(xiàn)金385749586.01-385749586.01-100.00取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)20002595259-330396949.45-62.29投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-197640714.37-177200511.00-20440203.3711.54三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4770000.001325000.003445000.00260.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)4770000.001325000.003445000.00260.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金149883500.00994780000.00-844896500.00-84.93支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)149883500.00994780000.00-844896500.00-84.93籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-145113500.00-993455000.00848341500.00-85.39四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響866349.50426313.39440036.11103.22五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-39481214.35-758060466.84718579252.49-94.79加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1528705728.582286766195.42-758060466.84-33.15六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1489224514.231528705728.58-39481214.35-2.58從現(xiàn)金流流量表水平分析可以看出，J公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為-39481214.35元，上年為-758060466.84元，說(shuō)明公司現(xiàn)金呈降低趨勢(shì)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金來(lái)看，貨幣資金占比較大，而其收益性最差，所以降低貨幣資金的規(guī)模也是無(wú)可厚非的。究其原因，可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為302406650.52元，較上年下降了26.63%；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-197640714.37元，上年為-177200511.00元，說(shuō)明投資活動(dòng)使得現(xiàn)金減少；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-145113500.00元，上年為-993455000.00，說(shuō)明籌資活動(dòng)也使得現(xiàn)金減少。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之所以下降，是因?yàn)殇N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金下降了9.42%，而利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入的降幅僅為4.95%，下降幅度遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入的降幅。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款的增加和預(yù)收賬款的減少，可以看出該公司所面臨的的市場(chǎng)環(huán)境變差，部分依靠賒銷取得的收入，并未形成現(xiàn)金流入。購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金下降了5.6%，低于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的降幅。而支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，卻增加了4.31%，雖然工資等作為剛性支出，但是在公司業(yè)績(jī)下降的情況下，薪酬的上升略顯不合理。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入中，收回投資收到的現(xiàn)金，2012年無(wú)，而2011年收回了投資；2012年取得投資收益收到的現(xiàn)金為1088802.13元，而2011年無(wú)此項(xiàng)；處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額為1296435.64元，較上年增加了117.91%，但是相較于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金來(lái)講，所占比重非常小。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出中，僅有購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為200025952.14元，較上年38.26%，而上年既有購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，又有投資支付的現(xiàn)金，而投資支付的現(xiàn)金高達(dá)385749586.01元，說(shuō)明該公司2012年更加注重企業(yè)自身的發(fā)展，加大了對(duì)內(nèi)投資的力度，而沒有對(duì)外投資。從籌資活動(dòng)來(lái)看，該公司幾乎沒有籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，從資產(chǎn)負(fù)債表中短期借款、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券均為零，也可以看出。從籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出來(lái)看，僅有分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金，2012年為149883500.00元，較上年下降了84.93%，說(shuō)明在公司經(jīng)營(yíng)欠佳的情況下，減少了對(duì)股東的回報(bào)。（2）現(xiàn)金流入流出比分析表項(xiàng)目2012年2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比1.0581.072投資活動(dòng)流入流出比0.0120.666籌資活動(dòng)流入流出比0.0320.001從J公司現(xiàn)金流入流出比分析表可以看出，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比兩年均大于1，說(shuō)明現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，從2011年的1.072，下降到2012年的1.058，此為不利趨勢(shì)。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比兩年均小于1，說(shuō)明現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，2012年更是低至0.012，說(shuō)明投資活動(dòng)現(xiàn)金流出非常大。籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比兩年均小于1，2012年為0.0322011年更是低至0.001，說(shuō)明籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入遠(yuǎn)小于現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流入總體結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2012年結(jié)構(gòu)（%）2011年結(jié)構(gòu)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入99.8794.53投資活動(dòng)現(xiàn)金流入0.045.45籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入0.090.02現(xiàn)金流入合計(jì)100100現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2012年內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）2011年內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金98.9598.92收到的稅費(fèi)返還0.050.05收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1.001.04經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)100.00100.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入：收回投資收到的現(xiàn)金99.83取得投資收益收到的現(xiàn)金45.65處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額54.350.17處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)100.00100.00三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金100.00100.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)100.00100.00從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)來(lái)看，2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占比高達(dá)99.87%，較2011年的94.53%還高，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入占比僅為0.04%，低于2011年的5.45%，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入為0.09%，高于2011年的0.02%。可以看出J公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入是公司現(xiàn)金流入的最主要來(lái)源，且銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的98.95%，說(shuō)明J公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)及獲利能力的穩(wěn)定程度非常高?，F(xiàn)金流出總體結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2012年結(jié)構(gòu)（%）2011年結(jié)構(gòu)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出93.7578.94投資活動(dòng)現(xiàn)金流出3.577.33籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出2.6813.74現(xiàn)金流出合計(jì)100100現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目2012年內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）2011年內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出：購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金69.9568.01支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9.368.23支付的各項(xiàng)稅費(fèi)7.589.01支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13.1214.76經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00100.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出：購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金100.0027.28投資支付的現(xiàn)金72.72取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00100.00三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出：償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金100.00100.00支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100.00100.00J公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出為93.75%高于2011年的78.94%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出為3.57%低于2011年的7.33%，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出為2.68%遠(yuǎn)低于2011年的13.74%。說(shuō)明公司現(xiàn)金主要開展主營(yíng)業(yè)務(wù)，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)及獲利的穩(wěn)定程度較高。從內(nèi)部結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化不大，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出中，2012年全部為購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，而2011年投資支付的現(xiàn)金占比為72.72%，較購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金的27.28%要高，說(shuō)明該公司2012年更加注重對(duì)內(nèi)投資。籌資活動(dòng)兩年全部為分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析已知該公司沒有借款，因此全部是對(duì)于股東的回報(bào)，由于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳，因此減少了對(duì)于股東的回報(bào)。

第六章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1C6B11B2B7B12D3C8D13C4C9B14C5B10C15B二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1ABDE6AB11CD2ABCDE7ACE12DE3AE8AE13BC4AD9ACDE14AC5BCD10BCD15ABCD三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9×14√5√10×15√四、業(yè)務(wù)題1.實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)530萬(wàn)元，則未分配利潤(rùn)增加530萬(wàn)元，所有者權(quán)益合計(jì)增加530萬(wàn)元；提取盈余公積53萬(wàn)元，則盈余公積增加53萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)減少53萬(wàn)元，不影響所有者權(quán)益合計(jì)；向股東分配現(xiàn)金股利，則未分配利潤(rùn)減少200萬(wàn)元，所有者權(quán)益合計(jì)減少200萬(wàn)元。因此，該公司2013年所有者權(quán)益變動(dòng)表中，實(shí)收資本年末余額不變，仍為760萬(wàn)元；資本公積不變，仍為910萬(wàn)元；盈余公積為293萬(wàn)元（240+53）；未分配利潤(rùn)為937萬(wàn)元（660+530-53-200）；所有者權(quán)益合計(jì)為2900萬(wàn)元（2570+530-200）。2.實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，則所有者權(quán)益（未分配利潤(rùn)）增加500萬(wàn)元；持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額為200萬(wàn)元，則所有者權(quán)益（資本公積）增加200萬(wàn)元；增發(fā)新股300萬(wàn)元，則所有者權(quán)益（一般是實(shí)收資本和資本公積）增加300萬(wàn)元；提取盈余公積，所有者權(quán)益不變（盈余公積增加；未分配利潤(rùn)減少）；分配現(xiàn)金股利280萬(wàn)元，所有者權(quán)益（未分配利潤(rùn)）減少280萬(wàn)元；因此，該公司2013年所有者權(quán)益變動(dòng)金額=500+200+300-280=720萬(wàn)元3.所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表項(xiàng)目2013年2012年變動(dòng)額變動(dòng)率（%）一、上年年末余額5820005190006300012.14加：前期差錯(cuò)更正-47000-24000-2300095.83二、本年年初余額535000495000400008.08三、本年增減變動(dòng)金額2100040000-19000-47.50（一）凈利潤(rùn)410004000010002.50（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失上述（一）和（二）合計(jì)410004000010002.50（三）所有者投入和減少資本（四）利潤(rùn)分配1.提取盈余公積2.對(duì)所有者的分配-20000-20000（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)四、本年期末余額556000535000210003.93從所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表來(lái)看，該公司所有者權(quán)益2013年期末較2012年期末增加了3.93%。是所有者權(quán)益本年年初余額2013年較2012年增長(zhǎng)8.08%和本年增減變動(dòng)金額減少了47.50%，綜合作用的結(jié)果。所有者權(quán)益本年年初余額僅增加了8.08%，可是上年年末余額增加了了12.14%，是由于該公司的前期差錯(cuò)更正，調(diào)減了所有者權(quán)益的數(shù)量。所有者權(quán)益本年增減變動(dòng)金額減少了47.50%，是由于凈利潤(rùn)僅增加了2.5%，而該公司進(jìn)行了對(duì)股東的現(xiàn)金股利分配，使得所有者權(quán)益減少了20000千元。所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析表項(xiàng)目2013年2012年結(jié)構(gòu)（%）2013年2012年差異一、上年年末余額582000519000104.6897.017.67加：前期差錯(cuò)更正-47000-24000-8.45-4.49-3.97二、本年年初余額53500049500096.2292.523.70三、本年增減變動(dòng)金額21000400003.787.48-3.70（一）凈利潤(rùn)41000400007.377.48-0.10（二）直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失上述（一）和（二）合計(jì)41000400007.377.48-0.10（三）所有者投入和減少資本（四）利潤(rùn)分配1.提取盈余公積2.對(duì)所有者的分配-20000-3.600.00-3.60（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)四、本年期末余額556000535000100.00100.000.00從該公司所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析表來(lái)看，2013年所有者權(quán)益年初余額占年末余額的96.22%，上年年末余額占本年期末余額的104.68%，經(jīng)過(guò)前期差錯(cuò)更正調(diào)減了所有者權(quán)益金額。2013年的凈利潤(rùn)占2013年本年期末余額的7.37%，相較于2012年凈利潤(rùn)占期末所有者權(quán)益的金額略有降低，但是2013年進(jìn)行了現(xiàn)金股利分配，分配比例高達(dá)期末余額的3.6%，幾近凈利潤(rùn)的一半，而2012年并未進(jìn)行現(xiàn)金股利分配。因此2013年增加變動(dòng)金額僅占期末余額的3.78%，較2012年的7.48%減少了3.7%。綜上，該公司連續(xù)兩年出現(xiàn)了前期差錯(cuò)更正，應(yīng)對(duì)其原因做進(jìn)一步分析。此外，股利政策一般應(yīng)具有穩(wěn)定性，而該公司在兩年凈利潤(rùn)相差不大的情況下，利潤(rùn)分配方案卻大不相同，應(yīng)對(duì)其股利政策的合理性進(jìn)行分析。4.所有者權(quán)益垂直分析表項(xiàng)目2013年2012年結(jié)構(gòu)（%）2013年2012年差異實(shí)收資本9620962041.5445.77-4.23資本公積7420680032.0432.35-0.31盈余公積3300260014.2512.371.88未分配利潤(rùn)2820200012.189.512.66合計(jì)2316021020100.00100.000.00該公司實(shí)收資本占所有者權(quán)益的比重由45.77%，下降為41.54%；資本公積所占比重也略有下降。而盈余公積所占比重由12.37%，上升為14.25%；未分配利潤(rùn)由9.51%，上升為12.18%。實(shí)收資本比重下降，說(shuō)明公司沒有進(jìn)行股本擴(kuò)張，資本公積變動(dòng)的影響較小。留存收益所占比重上升，是公司自身經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生盈利形成的，說(shuō)明該公司股東投入的資本不僅得到了保值，而且也獲得了增值。

第七章練習(xí)題一、單選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1C6D11C2D7D12A3A8D13D4D9D14C5B10B15B二、多選題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1BCD6BCDE11ACE2BC7ABDE12ABC3ABC8BCE13CDE4AE9ABE14ABCD5CE10ABCD15AB三、判斷題題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)題號(hào)選項(xiàng)1√6√11×2√7×12√3×8×13√4×9×14×5√10√15×四、業(yè)務(wù)題1.（1）年初流動(dòng)負(fù)債=8000+4000+2400=14400流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2.08，流動(dòng)資產(chǎn)=14400*2.08=29952速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債=0.75存貨=29992-14400*0.75=19152流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+存貨應(yīng)收賬款=29952-4000-0-19152=6800所以，該企業(yè)2012年度的年初應(yīng)收賬款為6800萬(wàn)元，存貨為19152萬(wàn)元。（2）2012年年末流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+存貨=3840+7680+256+17600=293762012年年末流動(dòng)負(fù)債=短期借款+應(yīng)付賬款+其他應(yīng)付款=11200+3200+800=15200流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=29376/15200=1.93該企業(yè)2012年年末的流動(dòng)比率為1.93。從該公司流動(dòng)比率來(lái)看，年末為1.93，而年初為2.08，流動(dòng)比率有所下降；較所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率2，也有一些差距。從流動(dòng)比率的角度來(lái)看，該公司短期償債能力有所降低。（3）從該公司流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成來(lái)看，貨幣資金略有下降，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款增加了，而存貨金額有所降低?？赡苁怯捎诠緸橄瘞?kù)存，放寬信用條件所致。計(jì)算該企業(yè)期末速動(dòng)比率為0.77，較年初的0.75，略有增加，從速動(dòng)比率的角度來(lái)看，該公司短期償債能力還有所增強(qiáng)。在存貨降低的情況下，更需要關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的質(zhì)量。2.所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額2012年年末所有者權(quán)益=340-180=160萬(wàn)2013年年末所有者權(quán)益=360-220=140萬(wàn)資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*100%2012年資產(chǎn)負(fù)債率=(180/340)*100%=52.94%2013年資產(chǎn)負(fù)債率=(220/360)*100%=61.11%產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)益)*100%2012年產(chǎn)權(quán)比率=（180/160）*100%=112.5%2013年產(chǎn)權(quán)比率=（220/140）*100%=157.14%權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益2012年權(quán)益乘數(shù)=340/160=2.132013年權(quán)益乘數(shù)=360/140=2.57從該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)來(lái)看，該公司2013年較2012年均有所增加，說(shuō)明該公司舉債增加，而所有者權(quán)益2