項目一供應鏈金融概述

本課程以供應鏈管理和運營為切入點探索其中的金融運行，其宗旨在于通過金融活動強化供應鏈，并通過供應鏈活動再推進供應鏈金融領域。本課程深刻反映新經(jīng)濟，特別是互聯(lián)網(wǎng)對供應鏈金融的影響，從供應鏈風險管理的視角分析金融風險管控，并結合相關企業(yè)的供應鏈金融實踐案例，增加學生對所學知識的理解。為以后從事供應鏈金融及相關工作打下堅實的基礎。課程介紹任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融供應鏈是圍繞核心企業(yè),通過對資金流、信息流、商流、物流的控制,將供應商、制造商、分銷商、零售商和最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結構。任務一認知供應鏈金融一般情況下,供應鏈的上游企業(yè)是供應商,其作為賣方銷售原材料、零配件等給下游企業(yè)進行生產(chǎn)制造,制造商再作為下游分銷商的供應商,批量銷售產(chǎn)品給下游分銷商,分銷商再批發(fā)給零售商,最后到達最終用戶手中。供應鏈就像一條河流,自上而下地對應為賣方和買方,賣方通過一系列的流程將商品傳送至買方手中。二、供應鏈金融中的核心企業(yè)供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找一個大型核心企業(yè),以其為出發(fā)點,為整個供應鏈提供金融支持。核心企業(yè)是產(chǎn)業(yè)供應鏈中居于關鍵位置的企業(yè),向上游能夠掌控資源、向下游能夠掌控客戶,是供應鏈中最強的企業(yè),占有絕對主動權。任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融例如,海爾集團在家電產(chǎn)業(yè)供應鏈中就是核心企業(yè),其對上下游供應商和經(jīng)銷商具有絕對的掌控權,如圖1-5所示。任務一認知供應鏈金融三、供應鏈金融的概念

簡單來說,供應鏈金融就是以核心企業(yè)為中心,借助核心企業(yè)的信用實力或貿(mào)易的自償程度與貨物流通價值,對供應鏈單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務。任務一認知供應鏈金融供應鏈金融通過將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè),解決了中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題。供應鏈金融的結構如圖所示?？傮w來講,供應鏈金融主要有以下幾個特點。(一)還款來源的自償性自償性是指企業(yè)用自身的貿(mào)易收入直接償還融資的款項。通過對操作模式的設計,供應鏈金融將融資企業(yè)的銷售收入自動導入授信銀行的特定賬戶中來完成還款。供應鏈金融的特點任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融例如,上游企業(yè)將其對下游核心企業(yè)的應收賬款出售給銀行或保理公司,獲取融資款項,該筆應收賬款的收回不經(jīng)過上游企業(yè),直接打入銀行或保理公司的賬戶中,如圖所示。(二)交易的封閉性交易的封閉性是指銀行等金融機構設置封閉性的放款收款,企業(yè)的每次出賬都對應明確的貿(mào)易背景,款項收放操作程序只能針對該筆交易,?？顚Ｓ?不能用于其他途徑。任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融例如,銀行授信企業(yè)資金專項用于采購原材料,企業(yè)將所采購的原材料質(zhì)押在與銀行合作的第三方物流公司,企業(yè)以分次追加保證金的方式分批贖出原材料,償還一筆資金并贖回一批原材料,實現(xiàn)交易的封閉性。(三)服務主體多元化供應鏈金融的服務主體呈現(xiàn)多元化的特點,不再僅僅是銀行。銀行之外的其他金融機構、核心企業(yè)、電子商務平臺、物流企業(yè)、科技公司等利用自身的信息優(yōu)勢、交易資源優(yōu)勢及客戶資源優(yōu)勢紛紛成為供應鏈金融產(chǎn)品與服務的提供主體。任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融(四)一對多的授信方式傳統(tǒng)金融與供應鏈金融的授信方式如圖所示。(五)供應鏈金融的整體性和穩(wěn)定性供應鏈金融是相對于整個供應鏈來說的,它牽扯供應鏈上幾乎所有的企業(yè),要考慮整條供應鏈的利益和相關物流、資金流的分配。所以,供應鏈金融具有整體性。供應鏈金融的穩(wěn)定性是建立在供應鏈長期穩(wěn)定的基礎上的。供應鏈金融伴隨著供應鏈中各企業(yè)之間真實的交易活動而發(fā)生,與供應鏈共同成長和發(fā)展,具有一定的穩(wěn)定性。任務一認知供應鏈金融供應鏈金融業(yè)務的開展使得供應鏈中的資金流、信息流、商流、物流得到統(tǒng)一的控制和協(xié)調(diào),從而使整條供應鏈更有效地運行,不僅解決了供應鏈中的中小企業(yè)的融資難題,還使其經(jīng)營和發(fā)展擁有更加強大的優(yōu)勢。任務一認知供應鏈金融任務一認知供應鏈金融供應鏈金融的參與主體供應鏈金融是對供應鏈金融資源的整合,它包括了供應鏈中參與方之間的各種錯綜復雜的資金關系。供應鏈金融的參與主體大致包括4類,如圖所示。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務供應鏈金融業(yè)務的模式(一)應收賬款融資模式應收賬款融資是以買賣雙方真實交易產(chǎn)生的應收賬款為基礎的融資業(yè)務。應收賬款融資模式是指供應鏈中的上游企業(yè)(賣方)以其真實交易產(chǎn)生的應收賬款(債權)為基礎,從銀行或其他金融機構獲得以此應收賬款為還款來源的授信融資模式。包括保理業(yè)務、保理池融資、反向保理業(yè)務等。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務(二)存貨融資模式存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料或物料等。庫存融資是指供應鏈中的企業(yè)將庫存貨物（如原材料、半成品、成品等）進行質(zhì)押，向銀行或金融機構出質(zhì)，并將質(zhì)押物交給第三方監(jiān)管倉庫進行監(jiān)管，從而獲取融資的行為。包括存貨質(zhì)押融資業(yè)務和倉單質(zhì)押融資業(yè)務等。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務(三)預付賬款融資模式預付賬款是指企業(yè)按照購貨合同的規(guī)定,預先以貨幣資金或貨幣等價物支付給供應單位的款項。預付賬款融資是銀行向處于供應鏈下游、經(jīng)常需要向上游的核心企業(yè)預付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料的中小企業(yè)所提供的一種融資模式。包括保兌倉融資、先款后貨融資業(yè)務等。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務供應鏈金融風險因素供應鏈金融風險貫穿于供應鏈金融服務過程的始終。一般來說,供應鏈金融主要面臨三大風險因素。(一)外生風險因素外生風險因素也叫作系統(tǒng)性風險因素,主要來自供應鏈外部的環(huán)境變化,包括經(jīng)濟周期性波動、政策變化、市場變化,以及地震、洪水、疫情等不可抗因素。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務這些因素會對供應鏈中的資金流、信息流、商流、物流產(chǎn)生直接影響,供應鏈金融風險也就隨之產(chǎn)生了,這些風險企業(yè)往往難以控制和管理。例如,旅游業(yè)易受宏觀經(jīng)濟變化的影響,屬于強周期行業(yè)。在經(jīng)濟上升階段,人們對旅游的需求旺盛;在經(jīng)濟出現(xiàn)下行或衰退時,人們首先要減少的就是旅游支出,旅游業(yè)也隨之蕭條。這其中的經(jīng)濟周期就是旅游業(yè)供應鏈及供應鏈金融面臨的外生風險因素。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務(二)供應鏈網(wǎng)絡風險因素供應鏈網(wǎng)絡風險因素來自供應鏈協(xié)作系統(tǒng)本身,是供應鏈上的各個環(huán)節(jié)、流程或要素出現(xiàn)問題而導致的潛在金融風險因素。例如,一家企業(yè)用自己的存貨作為質(zhì)押物向銀行申請融資,如果其供應鏈上的下游企業(yè)對存貨的估值下降,則會給基于存貨售價提供融資的銀行帶來風險。(三)交易主體風險因素供應鏈金融的交易主體風險是指直接參與供應鏈融資的企業(yè)導致的風險,這里既包括中小融資企業(yè),也包括核心企業(yè)。例如,融資企業(yè)和核心企業(yè)串通虛構交易和應收賬款,騙取銀行融資;融資企業(yè)和物流監(jiān)管方串通而出現(xiàn)一貨多押、庫存挪用的現(xiàn)象,從而導致資金提供方的資金無法收回。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務(一)業(yè)務閉合化業(yè)務閉合化是指供應鏈運行的整體活動(包括采購、生產(chǎn)、分銷、銷售等環(huán)節(jié))自始至終環(huán)環(huán)相扣,有效銜接,各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟價值能夠得以實現(xiàn),進行不斷的循環(huán)流動。一旦供應鏈運行中的某一環(huán)節(jié)沒有實現(xiàn)有效整合和銜接,價值生產(chǎn)和實現(xiàn)出現(xiàn)偏差,潛在的問題和風險就會出現(xiàn)。防范供應鏈金融風險的原則0203(二)管理垂直化管理垂直化又稱管理專業(yè)化,是指對供應鏈活動實施專業(yè)化管理,目的是明確責任,控制供應鏈流程,并且使各個管理部門互不重復、相互制約。這種專業(yè)化管理包括企業(yè)間的管理和企業(yè)內(nèi)部的管理。(三)收入自償化收入自償化是供應鏈金融的特點,是指供應鏈金融業(yè)務與供應鏈流程相契合,根據(jù)企業(yè)真實的交易背景,把融資企業(yè)該筆交易對應的未來確定收益作為直接還款來源,?？顚Ｓ?。任務二熟悉供應鏈金融業(yè)務(四)交易信息化交易信息化主要