2025年CFA特許金融分析師考試沖刺模擬試題考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、道德與職業(yè)行為要求：請(qǐng)根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，回答以下問(wèn)題。1.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，以下哪項(xiàng)行為是不道德的？A.向客戶透露公司的內(nèi)部信息B.在未經(jīng)客戶同意的情況下，將客戶的個(gè)人信息用于其他目的C.向客戶推薦最適合其投資需求的金融產(chǎn)品D.向客戶保證投資一定能夠獲得高額回報(bào)2.以下哪項(xiàng)行為違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？A.在投資建議中，客觀地陳述所有相關(guān)信息B.向客戶提供過(guò)時(shí)的投資建議C.在投資建議中，僅提供對(duì)客戶有利的觀點(diǎn)D.在投資建議中，提供充分的市場(chǎng)分析3.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，以下哪項(xiàng)行為是正確的？A.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易B.向客戶隱瞞潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)C.誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶D.在投資建議中，夸大投資產(chǎn)品的收益4.以下哪項(xiàng)行為違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？A.在投資建議中，充分披露投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)B.向客戶推薦投資產(chǎn)品時(shí)，隱瞞部分相關(guān)信息C.誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶D.在投資建議中，提供充分的市場(chǎng)分析5.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，以下哪項(xiàng)行為是不道德的？A.向客戶透露公司的內(nèi)部信息B.在未經(jīng)客戶同意的情況下，將客戶的個(gè)人信息用于其他目的C.向客戶推薦最適合其投資需求的金融產(chǎn)品D.向客戶保證投資一定能夠獲得高額回報(bào)6.以下哪項(xiàng)行為違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？A.在投資建議中，客觀地陳述所有相關(guān)信息B.向客戶提供過(guò)時(shí)的投資建議C.在投資建議中，僅提供對(duì)客戶有利的觀點(diǎn)D.在投資建議中，提供充分的市場(chǎng)分析7.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，以下哪項(xiàng)行為是正確的？A.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易B.向客戶隱瞞潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)C.誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶D.在投資建議中，夸大投資產(chǎn)品的收益8.以下哪項(xiàng)行為違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？A.在投資建議中，充分披露投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)B.向客戶推薦投資產(chǎn)品時(shí)，隱瞞部分相關(guān)信息C.誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶D.在投資建議中，提供充分的市場(chǎng)分析9.根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，以下哪項(xiàng)行為是不道德的？A.向客戶透露公司的內(nèi)部信息B.在未經(jīng)客戶同意的情況下，將客戶的個(gè)人信息用于其他目的C.向客戶推薦最適合其投資需求的金融產(chǎn)品D.向客戶保證投資一定能夠獲得高額回報(bào)10.以下哪項(xiàng)行為違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則？A.在投資建議中，客觀地陳述所有相關(guān)信息B.向客戶提供過(guò)時(shí)的投資建議C.在投資建議中，僅提供對(duì)客戶有利的觀點(diǎn)D.在投資建議中，提供充分的市場(chǎng)分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求：請(qǐng)根據(jù)以下財(cái)務(wù)報(bào)表，回答以下問(wèn)題。1.甲公司2024年度的營(yíng)業(yè)收入為1000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為800萬(wàn)元，期間費(fèi)用為100萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為多少萬(wàn)元？A.100萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.400萬(wàn)元2.乙公司2024年度的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為50萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為多少萬(wàn)元？A.150萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.250萬(wàn)元D.300萬(wàn)元3.丙公司2024年度的資產(chǎn)總額為1000萬(wàn)元，負(fù)債總額為500萬(wàn)元，所有者權(quán)益為多少萬(wàn)元？A.500萬(wàn)元B.600萬(wàn)元C.700萬(wàn)元D.800萬(wàn)元4.丁公司2024年度的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.5，流動(dòng)資產(chǎn)為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1500萬(wàn)元C.2000萬(wàn)元D.2500萬(wàn)元5.乙公司2024年度的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為50萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為多少萬(wàn)元？A.150萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.250萬(wàn)元D.300萬(wàn)元6.丙公司2024年度的資產(chǎn)總額為1000萬(wàn)元，負(fù)債總額為500萬(wàn)元，所有者權(quán)益為多少萬(wàn)元？A.500萬(wàn)元B.600萬(wàn)元C.700萬(wàn)元D.800萬(wàn)元7.丁公司2024年度的流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.5，流動(dòng)資產(chǎn)為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1500萬(wàn)元C.2000萬(wàn)元D.2500萬(wàn)元8.甲公司2024年度的營(yíng)業(yè)收入為1000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為800萬(wàn)元，期間費(fèi)用為100萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為多少萬(wàn)元？A.100萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.400萬(wàn)元9.乙公司2024年度的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元，所得稅費(fèi)用為50萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)為多少萬(wàn)元？A.150萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.250萬(wàn)元D.300萬(wàn)元10.丙公司2024年度的資產(chǎn)總額為1000萬(wàn)元，負(fù)債總額為500萬(wàn)元，所有者權(quán)益為多少萬(wàn)元？A.500萬(wàn)元B.600萬(wàn)元C.700萬(wàn)元D.800萬(wàn)元三、公司金融要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，回答以下問(wèn)題。1.甲公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000萬(wàn)元，票面利率為5%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場(chǎng)利率為4%，則甲公司發(fā)行債券的發(fā)行價(jià)格為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1040萬(wàn)元C.1050萬(wàn)元D.1060萬(wàn)元2.乙公司擬發(fā)行股票，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元，預(yù)計(jì)每股收益為1元，市盈率為10倍。則乙公司每股內(nèi)在價(jià)值為多少元？A.1元B.10元C.11元D.20元3.丙公司擬進(jìn)行股權(quán)融資，擬發(fā)行股票100萬(wàn)股，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元。則丙公司通過(guò)股權(quán)融資籌集的資金總額為多少萬(wàn)元？A.100萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.1100萬(wàn)元D.1200萬(wàn)元4.丁公司擬進(jìn)行債券融資，擬發(fā)行債券面值1000萬(wàn)元，票面利率為5%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場(chǎng)利率為4%，則丁公司發(fā)行債券的發(fā)行價(jià)格為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1040萬(wàn)元C.1050萬(wàn)元D.1060萬(wàn)元5.乙公司擬發(fā)行股票，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元，預(yù)計(jì)每股收益為1元，市盈率為10倍。則乙公司每股內(nèi)在價(jià)值為多少元？A.1元B.10元C.11元D.20元6.丙公司擬進(jìn)行股權(quán)融資，擬發(fā)行股票100萬(wàn)股，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元。則丙公司通過(guò)股權(quán)融資籌集的資金總額為多少萬(wàn)元？A.100萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.1100萬(wàn)元D.1200萬(wàn)元7.丁公司擬進(jìn)行債券融資，擬發(fā)行債券面值1000萬(wàn)元，票面利率為5%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場(chǎng)利率為4%，則丁公司發(fā)行債券的發(fā)行價(jià)格為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1040萬(wàn)元C.1050萬(wàn)元D.1060萬(wàn)元8.甲公司擬發(fā)行債券，債券面值為1000萬(wàn)元，票面利率為5%，期限為5年，每年付息一次。假設(shè)市場(chǎng)利率為4%，則甲公司發(fā)行債券的發(fā)行價(jià)格為多少萬(wàn)元？A.1000萬(wàn)元B.1040萬(wàn)元C.1050萬(wàn)元D.1060萬(wàn)元9.乙公司擬發(fā)行股票，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元，預(yù)計(jì)每股收益為1元，市盈率為10倍。則乙公司每股內(nèi)在價(jià)值為多少元？A.1元B.10元C.11元D.20元10.丙公司擬進(jìn)行股權(quán)融資，擬發(fā)行股票100萬(wàn)股，每股面值為1元，發(fā)行價(jià)格為10元。則丙公司通過(guò)股權(quán)融資籌集的資金總額為多少萬(wàn)元？A.100萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.1100萬(wàn)元D.1200萬(wàn)元四、投資組合管理要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，回答以下問(wèn)題。4.投資者A的投資組合中包含以下資產(chǎn)：-股票A，預(yù)期收益率為12%，波動(dòng)率為20%-股票B，預(yù)期收益率為8%，波動(dòng)率為15%-債券C，預(yù)期收益率為5%，波動(dòng)率為10%投資者A希望投資組合的預(yù)期收益率為10%，波動(dòng)率為15%。請(qǐng)計(jì)算投資者A需要將多少資金投資于股票A、股票B和債券C。五、衍生品市場(chǎng)要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，回答以下問(wèn)題。5.某投資者持有100萬(wàn)股某公司的股票，當(dāng)前股價(jià)為每股50元。該投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)上漲，因此決定購(gòu)買一份執(zhí)行價(jià)格為每股55元的看漲期權(quán)。假設(shè)期權(quán)費(fèi)為每股2元，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，三個(gè)月后的股價(jià)可能為每股60元或每股50元。請(qǐng)計(jì)算該投資者的最大潛在損失和最大潛在收益。六、風(fēng)險(xiǎn)管理要求：請(qǐng)根據(jù)以下信息，回答以下問(wèn)題。6.某銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理部門正在評(píng)估其投資組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。該投資組合包含以下債券：-債券D，信用評(píng)級(jí)為AAA，預(yù)期違約概率為0.1%-債券E，信用評(píng)級(jí)為BBB，預(yù)期違約概率為1%-債券F，信用評(píng)級(jí)為B，預(yù)期違約概率為5%假設(shè)債券D、E和F的違約損失率分別為0、30%和70%。請(qǐng)計(jì)算該投資組合的預(yù)期違約損失率。本次試卷答案如下：一、道德與職業(yè)行為1.D解析：向客戶保證投資一定能夠獲得高額回報(bào)違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，因?yàn)橥顿Y存在風(fēng)險(xiǎn)，不能保證一定獲得回報(bào)。2.B解析：向客戶提供過(guò)時(shí)的投資建議違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，因?yàn)檫^(guò)時(shí)的信息可能導(dǎo)致客戶做出錯(cuò)誤的投資決策。3.C解析：誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶符合CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，這是建立信任和長(zhǎng)期客戶關(guān)系的基礎(chǔ)。4.B解析：向客戶推薦投資產(chǎn)品時(shí)，隱瞞部分相關(guān)信息違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，因?yàn)榭蛻粲袡?quán)了解所有相關(guān)信息。5.A解析：向客戶透露公司的內(nèi)部信息違反了CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，因?yàn)閮?nèi)部信息可能涉及不公平交易。6.C解析：在投資建議中，僅提供對(duì)客戶有利的觀點(diǎn)違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，因?yàn)橥顿Y建議應(yīng)該全面、客觀。7.C解析：誠(chéng)實(shí)、公正地對(duì)待客戶符合CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，這是建立信任和長(zhǎng)期客戶關(guān)系的基礎(chǔ)。8.B解析：向客戶推薦投資產(chǎn)品時(shí)，隱瞞部分相關(guān)信息違反了CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，因?yàn)榭蛻粲袡?quán)了解所有相關(guān)信息。9.A解析：向客戶透露公司的內(nèi)部信息違反了CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則，因?yàn)閮?nèi)部信息可能涉及不公平交易。10.A解析：在投資建議中，客觀地陳述所有相關(guān)信息符合CFA協(xié)會(huì)的職業(yè)道德準(zhǔn)則，這是提供準(zhǔn)確投資建議的基礎(chǔ)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.B解析：稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-期間費(fèi)用=1000-800-100=200萬(wàn)元。2.A解析：稅后利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用=200-50=150萬(wàn)元。3.C解析：所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=1000-500=500萬(wàn)元。4.A解析：流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)比率×流動(dòng)負(fù)債=2×流動(dòng)負(fù)債，由于流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，所以流動(dòng)資產(chǎn)=1000萬(wàn)元。5.A解析：稅后利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用=200-50=150萬(wàn)元。6.C解析：所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=1000-500=500萬(wàn)元。7.B解析：流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)比率×流動(dòng)負(fù)債=2×流動(dòng)負(fù)債，由于流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，所以流動(dòng)資產(chǎn)=1500萬(wàn)元。8.B解析：稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-期間費(fèi)用=1000-800-100=200萬(wàn)元。9.A解析：稅后利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用=200-50=150萬(wàn)元。10.C解析：所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=1000-500=500萬(wàn)元。三、公司金融1.B解析：發(fā)行價(jià)格=面值×(1+票面利率×期限/(1+市場(chǎng)利率)^期限)=1000×(1+0.05×5/(1+0.04)^5)=1040萬(wàn)元。2.B解析：每股內(nèi)在價(jià)值=預(yù)期每股收益×市盈率=1×10=10元。3.B解析：籌集的資金總額=發(fā)行股票數(shù)量×發(fā)行價(jià)格=100萬(wàn)股×10元/股=1000萬(wàn)元。4.B解析：發(fā)行價(jià)格=面值×(1+票面利率×期限/(1+市場(chǎng)利率)^期限)=1000×(1+0.05×5/(1+0.04)^5)=1040萬(wàn)元。5.B解析：每股內(nèi)在價(jià)值=預(yù)期每股收益×市盈率=1×10=10元。6.B解析：籌集的資金總額=發(fā)行股票數(shù)量×發(fā)行價(jià)格=100萬(wàn)股×10元/股=1000萬(wàn)元。7.B解析：發(fā)行價(jià)格=面值×(1+票面利率×期限/(1+市場(chǎng)利率)^期限)=1000×(1+0.05×5/(1+0.04)^5)=1040萬(wàn)元。8.B解析：發(fā)行價(jià)格=面值×(1+票面利率×期限/(1+市場(chǎng)利率)^期限)=1000×(1+0.05×5/(1+0.04)^5)=1040萬(wàn)元。9.B解析：每股內(nèi)在價(jià)值=預(yù)期每股收益×市盈率=1×10=10元。10.B解析：籌集的資金總額=發(fā)行股票數(shù)量×發(fā)行價(jià)格=100萬(wàn)股×10元/股=1000萬(wàn)元。四、投資組合管理4.解析：首先，計(jì)算投資組合的預(yù)期收益率和波動(dòng)率。設(shè)投資于股票A、股票B和債券C的資金分別為x、y、z，則有：-預(yù)期收益率：12x+8y+5z=10-波動(dòng)率：20x+15y+10z=15-總資