中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題分析目錄TOC\o"1-2"\h\u7415一、緒論 117782（一）研究背景 14836（二）研究目的與意義 26853（三）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 29172二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和影響因素 34869（一）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 38453（二）中小企業(yè)融資影響因素 413371三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的優(yōu)劣分析 54904（一）優(yōu)勢(shì)分析 531784（二）劣勢(shì)分析 6383四、中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題 831593（一）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀 820240（二）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在的問(wèn)題 1112887五、增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資支持的對(duì)策建議 11一、緒論（一）研究背景當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展，全社會(huì)正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、供給側(cè)改革、發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。因此社會(huì)關(guān)注的中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題顯得更加突出，其導(dǎo)致中小企業(yè)資金短缺，創(chuàng)新受到限制。所以為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，政府推行了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的法律和政策，改進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，建立規(guī)范有序的金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用為中小企業(yè)融資添加的活力則顯得更為突出。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速的普及和政府政策的大力支持。同時(shí)由于各行各業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)造成的金融資源分布不均，政府有必要出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。雖然現(xiàn)有研究對(duì)中小企業(yè)融資困境及其解決方法和互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響方面進(jìn)行了廣泛研究，但在理論上尚未形成完整的體系，結(jié)合實(shí)際方面還比較欠缺。現(xiàn)有研究只是在中小企業(yè)自身的內(nèi)部特征，如貸款數(shù)額低、信用記錄不完善、資產(chǎn)價(jià)值低、信息不對(duì)稱等進(jìn)行研究，且大多數(shù)觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)水平、規(guī)模、信息等因素對(duì)中小企業(yè)融資影響，但是更加突出的中小企業(yè)融資來(lái)源短缺問(wèn)題被忽略。中小企業(yè)融資短缺從外部融資環(huán)境看，中小企業(yè)的外部融資環(huán)境受到很大的排斥，缺少專門的金融機(jī)構(gòu)提供渠道。通過(guò)改善外部環(huán)境，可以增加中小企業(yè)的外部資金供給，從而有效緩解融資需求。從內(nèi)部融資看，中小企業(yè)存在條件不足和內(nèi)部缺陷，大大減少了中小企業(yè)的貸款方法。目前我國(guó)企業(yè)融資的主要來(lái)源還是銀行，大型銀行的審查方法非常嚴(yán)格，而中小銀行中小企業(yè)的貸款門檻相對(duì)較低，所以改善銀行業(yè)現(xiàn)有的結(jié)構(gòu)，增加中小銀行在其中的比例，可以使中小銀行更靈活的解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，并減少中小企業(yè)面臨的融資限制。此外，據(jù)可查資料表明，銀行規(guī)模越大以及部門集中的越多，貸款監(jiān)督就越嚴(yán)格，中小企業(yè)獲得貸款也就越困難。只有通過(guò)打破壟斷，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)的融資才能得到有效幫助王曙光，張春霞.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式與金融創(chuàng)新[J].長(zhǎng)白學(xué)刊，2014，（3） 王曙光，張春霞.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式與金融創(chuàng)新[J].長(zhǎng)白學(xué)刊，2014，（3） （二）研究目的與意義通過(guò)研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀和互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資帶來(lái)的影響證明互聯(lián)網(wǎng)金融在解決我們中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面的可行性。（三）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)的融資影響研究，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有許多的學(xué)者進(jìn)行了相關(guān)領(lǐng)域的分析與研究。在《大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資影響研究》鄭志來(lái).互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒與中小微企業(yè)融資路徑研究[J].西南金融,2015,000(003):52-56.鄭志來(lái).互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒與中小微企業(yè)融資路徑研究[J].西南金融,2015,000(003):52-56.陳文琪.金融科技對(duì)小微企業(yè)融資的影響研究[D].湖南大學(xué),2018.二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和影響因素（一）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀雖然我國(guó)金融體制的改革在中小企業(yè)融資的制度方面進(jìn)行逐步完善，使得中小企業(yè)的融資環(huán)境和融資條件都有了很大的改善，融資效率跟以往比較也有了很大進(jìn)步。但是目前世界各地經(jīng)濟(jì)處于低迷，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境也不容可觀，行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益加重，加之中小企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)狀況更不容可觀，我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀目前很難發(fā)生重大改變。（1）中小企業(yè)自有資金缺乏對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，采用內(nèi)部融資的方法來(lái)增加生產(chǎn)是中小企業(yè)融資的最佳方式之一。內(nèi)部融資方式相對(duì)比外部融資方式會(huì)更加有效和更加低廉。但是從目前我國(guó)中小企業(yè)的資金組成來(lái)看，內(nèi)部融資已很難滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，這跟中小企業(yè)自留的資金嚴(yán)重不足有關(guān)，所以只能通過(guò)依仗外部吸納融資的方式來(lái)解決發(fā)展問(wèn)題。此外在目前我國(guó)金融體系的融資現(xiàn)況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)在選擇放款客戶時(shí)，更加喜愛(ài)規(guī)模較大的企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的限制較多，導(dǎo)致中小經(jīng)濟(jì)實(shí)體融資更加困難。（2）融資渠道單一我國(guó)中小企業(yè)本身融資渠道就比較單一，且中小企業(yè)從銀行等官方的金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨的嚴(yán)格的審查條件，使得其只能依賴于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款。而且因?yàn)檫M(jìn)入金融市場(chǎng)的限制更高，公司證券發(fā)行的準(zhǔn)入阻礙等原因，其更難通過(guò)資本市場(chǎng)募集足夠的資金。此外我國(guó)缺少專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。這是由以下的原因造成的，第一，以銀行為主導(dǎo)的各類金融機(jī)構(gòu)有較強(qiáng)的回避違約風(fēng)險(xiǎn)的傾向，而中小企業(yè)管理危機(jī)相對(duì)較大這造成中小企業(yè)的違約率遠(yuǎn)高于大規(guī)模的企業(yè)。第二，我國(guó)的銀行貸款大多是抵押貸款，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小難以從銀行獲得貸款。此外造成中小企業(yè)融資困境更突出原因是借貸雙方的信息不對(duì)稱。國(guó)內(nèi)不完善的征信系統(tǒng)使得金融機(jī)構(gòu)面對(duì)中小企業(yè)征信的獲取會(huì)收取高昂的信息費(fèi)用以及企業(yè)本身不完善的金融系統(tǒng)和企業(yè)數(shù)據(jù)有真實(shí)記錄，造成銀行無(wú)法相對(duì)準(zhǔn)確地估計(jì)貸款風(fēng)險(xiǎn)，這使得銀行不愿意借款的現(xiàn)象很普遍。（3）融資成本較高融資利息和籌資成本是中小企業(yè)融資的主要成本。我國(guó)每年出現(xiàn)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的小企業(yè)，然而只有不到10%的企業(yè)能連續(xù)幾年經(jīng)營(yíng)。中小企業(yè)的倒閉除了會(huì)威脅貸款比例較高的銀行，也會(huì)提高貸款信息的收集和分析成本。以銀行貸款為例，企業(yè)從銀行貸款的規(guī)模越大，成本就越低，據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)中小企業(yè)的貸款單位成本約是大中型企業(yè)貸款成本的3倍以上，這無(wú)形中加重了中小企業(yè)的融資成本。（二）中小企業(yè)融資影響因素1.中小企業(yè)自身原因分析中小企業(yè)融資難與中小企業(yè)自身諸多問(wèn)題相關(guān)。（1）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大目前中小企業(yè)規(guī)模小，創(chuàng)新能力不足，導(dǎo)致中小企業(yè)很難在激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)久生存。這對(duì)資本的供應(yīng)方來(lái)說(shuō)，將資本用于中小企業(yè)融資，其資本的風(fēng)險(xiǎn)性較大。在財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)“不確定性”的問(wèn)題是，經(jīng)濟(jì)主體無(wú)法準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)自己的未來(lái)時(shí)，往往會(huì)停止資金的投入。（2）中小企業(yè)自身積累不足從中小企業(yè)融資的來(lái)源上分為內(nèi)源融資和外源融資，可是中小企業(yè)成立的時(shí)間短，加之自身的制度、管理、技術(shù)方面的原因，導(dǎo)致其利潤(rùn)率較低，企業(yè)自身沒(méi)有較多的留存收益，因此企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資的方式獲得融資的可行性較低。（3）中小企業(yè)信用違約現(xiàn)象頻發(fā)在資本市場(chǎng)，信用是獲得資本盈余單位最主要的考核指標(biāo)，但是目前我國(guó)中小企業(yè)因?yàn)楣芾眢w系不完善等原因，中小企業(yè)頻發(fā)信用危機(jī)，導(dǎo)致中小企業(yè)信用缺失，整個(gè)社會(huì)都對(duì)中小企業(yè)的信用抱有微詞。特別是很多中小企業(yè)的目光短視，為了獲得融資，往往提供不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)信息，這使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款慎之又慎。（4）中小企業(yè)不能提供有效的信貸保證信貸擔(dān)保是金融借貸的必要流程。一些金融機(jī)構(gòu)在審核中小企業(yè)貸款時(shí)，要求中小企業(yè)必須提供有效的信貸保證。很多中小企業(yè)在融資時(shí)很難提供抵押品，銀行對(duì)中小企業(yè)提供的諸如設(shè)備等抵押品不愿接受，此外抵押貸款手續(xù)復(fù)雜，涉及財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、公證等諸多職能部門，中小企業(yè)很難提供相關(guān)資信材料。其次是中小企業(yè)很難找到金融機(jī)構(gòu)信貸的擔(dān)保企業(yè)，即使能找到擔(dān)保企業(yè)，可能擔(dān)保企業(yè)的資質(zhì)還難于獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。2.金融機(jī)構(gòu)方面原因分析據(jù)2015年中國(guó)人民銀行信貸部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年中小企業(yè)貸款規(guī)模在銀行信貸總額中所占比重約16%，與其本身的GDP的創(chuàng)造占60%的比例不相對(duì)應(yīng)。其次，除銀行外的金融機(jī)構(gòu)借貸是中小企業(yè)融資的主要渠道，由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)起步較晚，運(yùn)作機(jī)制還不完善，金融機(jī)構(gòu)偏向于經(jīng)濟(jì)效益較好、科技含量高的中小企業(yè)，可目前科技創(chuàng)新型中小企業(yè)僅占中小企業(yè)數(shù)量的9%左右，相當(dāng)于九成左右的中小企業(yè)難以從風(fēng)投、天使基金等金融機(jī)構(gòu)獲得資本支持。三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的優(yōu)劣分析（一）優(yōu)勢(shì)分析1.成本低網(wǎng)絡(luò)金融實(shí)現(xiàn)了部分業(yè)務(wù)由線下向線上的轉(zhuǎn)換?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司不需要像銀行等金融機(jī)構(gòu)那樣開(kāi)設(shè)更多的實(shí)體和分行，因此也沒(méi)有必要雇用更多的營(yíng)業(yè)人員。因此，營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、人力費(fèi)用等都有所減少。另外，還不用規(guī)定排隊(duì)，隨時(shí)隨地可以借貸資金，滿足借貸者的需求，降低了時(shí)間費(fèi)用。2.技術(shù)創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)優(yōu)勝劣汰的認(rèn)識(shí)比傳統(tǒng)行業(yè)更加清楚，行業(yè)適者生存的法則更是超越傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，不但不會(huì)出現(xiàn)缺少變革動(dòng)力，而且創(chuàng)新意識(shí)超前，互聯(lián)網(wǎng)可以利用現(xiàn)有的技術(shù)不斷地發(fā)展和創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品來(lái)滿足顧客的需求，占據(jù)市場(chǎng)占有率。3.大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的支持大數(shù)據(jù)的發(fā)展改善了一些領(lǐng)域的數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存、收集和搜集，從而催生了互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分市場(chǎng)的活力。云計(jì)算的發(fā)展，使收集和分析數(shù)據(jù)提供更快、更簡(jiǎn)單的技術(shù)支助。通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，建立信用調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)分析模型，從申請(qǐng)貸款到發(fā)放貸款只需幾分鐘。4.用戶基礎(chǔ)廣越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)用于商業(yè)活動(dòng)和越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)用戶出現(xiàn)為發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融打下了基礎(chǔ)。在國(guó)內(nèi)，雖然互聯(lián)網(wǎng)資金的存在和流通水平基本上在2013年的時(shí)候就完成增長(zhǎng)。但是在接下來(lái)的新時(shí)代里，它還將會(huì)擴(kuò)充，互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)有更好的發(fā)展前景5.互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)建立2014年4月2日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)得到國(guó)務(wù)院的正式批準(zhǔn)建立。該機(jī)構(gòu)由中國(guó)人民銀行的專項(xiàng)部門組成，旨在建立一個(gè)行業(yè)紀(jì)律管理組織來(lái)管理互聯(lián)網(wǎng)金融和營(yíng)造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。此外，一些區(qū)域金融機(jī)構(gòu)也會(huì)逐漸發(fā)展，從而建立在一定程度上的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，來(lái)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供一個(gè)共同學(xué)習(xí)、相互溝通和共同進(jìn)步的平臺(tái)。與此同時(shí)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的監(jiān)管，這樣這些部門就可以受到約束。（二）劣勢(shì)分析1.風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足互聯(lián)網(wǎng)只能承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)和管理低風(fēng)險(xiǎn)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融部門，它的作用是預(yù)防交易中的風(fēng)險(xiǎn)，分析用戶使用情況，但相關(guān)數(shù)據(jù)受限于特定的個(gè)人和行業(yè)，從而造成信息不對(duì)稱。隨著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，大規(guī)模市場(chǎng)失靈的風(fēng)險(xiǎn)增加。在此情況下，p2p網(wǎng)貸公司的大規(guī)模倒閉就是明證，直接體現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。2.信用體系尚不完善雖然引用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建立p2p金融信貸平臺(tái)反映企業(yè)的基準(zhǔn)數(shù)據(jù),實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)共享的貸款,但依賴交易平臺(tái)數(shù)據(jù)的積累或第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)向借款人提供的信用評(píng)級(jí)的方式會(huì)使信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性難以反映貸款人真實(shí)的信息。3.金融產(chǎn)品創(chuàng)新度不高如今，互聯(lián)網(wǎng)金融部門在設(shè)計(jì)產(chǎn)品方面比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是存在著一定差距。通過(guò)他人貸款和p2p貸款來(lái)銷售相關(guān)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的產(chǎn)品，一方面推出時(shí)設(shè)計(jì)并不復(fù)雜，另一方面在很大程度上是通過(guò)現(xiàn)有體系制定的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)簡(jiǎn)單，它除了缺乏新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還需要衍生品和投資銀行等高端金融交易作為基礎(chǔ)，而這些交易都需要高度金融化。4.法律法規(guī)有待完善全國(guó)范圍內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所頒布的立法和規(guī)章還都未完全完善，金融部門相關(guān)的立法，如《證券法》和《保險(xiǎn)法》/=47都不足以解決互聯(lián)網(wǎng)金融部門的問(wèn)題，正是因?yàn)楝F(xiàn)有的法律制度與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的創(chuàng)新不相符，所以是的他們受到限制比較少。只要訴訟不能真正保證雙方之間有法律關(guān)系，根本就不能實(shí)現(xiàn)有效的制裁，所以頻繁采用的p2p平臺(tái)只能在事后解決問(wèn)題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管相對(duì)軟弱，相關(guān)機(jī)制也不完善。5.競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，企業(yè)通過(guò)自身資源和技術(shù)開(kāi)發(fā)具有競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)特金融產(chǎn)品，來(lái)占有市場(chǎng)份額，從而增強(qiáng)了行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的缺失與其他問(wèn)題一起造就了一系列的錯(cuò)位。激烈的競(jìng)爭(zhēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)創(chuàng)新，也給它們的增長(zhǎng)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。6.信息安全得不到保障互聯(lián)網(wǎng)的資金依賴于互聯(lián)網(wǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)本身的網(wǎng)絡(luò)安全的問(wèn)題也充斥著許多安全漏洞和其他問(wèn)題，這就造成資金在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中不夠安全的問(wèn)題。最大的問(wèn)題涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程,互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)的釣魚(yú)網(wǎng)站和網(wǎng)絡(luò)病毒會(huì)造成系統(tǒng)被攻陷，各種信息被泄露出來(lái),所以互聯(lián)網(wǎng)信息安全是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等新技術(shù)必須及時(shí)改正的問(wèn)題;此外，互聯(lián)網(wǎng)資金(如第三方付款)新組合還處于初級(jí)階段，安全管理也很薄弱，風(fēng)險(xiǎn)控制和信息安全還沒(méi)有完善。7.利率市場(chǎng)化的影響利率市場(chǎng)化包括貸款、存款利率市場(chǎng)化兩個(gè)方面,2015年年初至今央行已進(jìn)行了六次降準(zhǔn)、五次降息，因此在支持市場(chǎng)融資方面也取得了進(jìn)展。信用市場(chǎng)幫助那些必須通過(guò)與商業(yè)銀行協(xié)商利率來(lái)借錢的企業(yè)降低融資成本。另一方面存款利率的放開(kāi)，尤其是活期存款利率，各種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率將面臨挑站。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的行業(yè)，在確保平穩(wěn)、健康和可持續(xù)發(fā)展方面面臨著許多挑戰(zhàn)。要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，就必須意識(shí)到自身的優(yōu)勢(shì)和潛力，彌補(bǔ)自身的弱點(diǎn)，防范外部威脅。顯然，為互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)造有利的環(huán)境絕不是互聯(lián)網(wǎng)金融公司的專利。更重要的是，政府政策必須促進(jìn)約束的使用、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范管理和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自制力。四、中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題（一）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀2014年互聯(lián)網(wǎng)金融首次被政府提出，引起社會(huì)高度重視，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的瘋狂發(fā)展,因?yàn)闆](méi)有部門監(jiān)管,造成了很多違規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn),以網(wǎng)絡(luò)信用貸款為例,網(wǎng)貸平臺(tái)在2015年和2016年這兩年時(shí)間里減少了一千多家，爆雷平臺(tái)比例高達(dá)29%,這對(duì)投資者和我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展都是一個(gè)沉重的打擊。然而，隨著國(guó)家在過(guò)去幾年中采取了一系列宏觀監(jiān)管政策，當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融部門已經(jīng)從野蠻轉(zhuǎn)向常態(tài)化、透明化。在互聯(lián)網(wǎng)銀行方面，根據(jù)不完整的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，我國(guó)有近60家銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接銷售理財(cái)產(chǎn)品。其中，中國(guó)工商銀行手機(jī)銀行6.0版的在線銀行平臺(tái)的客戶人數(shù)超過(guò)2.5億，移動(dòng)客戶超過(guò)6000萬(wàn)。此外據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示2020年我國(guó)手機(jī)銀行服務(wù)應(yīng)用行業(yè)活躍用戶規(guī)模達(dá)3.47億戶。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè),截止2018年，我國(guó)保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在線上開(kāi)展業(yè)務(wù)的已達(dá)132個(gè),原來(lái)的傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司或自建網(wǎng)站或與第三方合作來(lái)開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)規(guī)模也從2011年的32億元上漲到2016年的2299億元，再到2018年逐漸趨于穩(wěn)定。這期間的資金快速增長(zhǎng)正是驗(yàn)證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有蓬勃的動(dòng)力。圖1：我國(guó)2011-2018年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)使用的變動(dòng)情況資料來(lái)源：我國(guó)2019年大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀從2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)支付、在線銀行、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈融資等的創(chuàng)新模式蓬勃發(fā)展，成為金融創(chuàng)新新主題之一?；ヂ?lián)網(wǎng)融資不僅通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎影響傳統(tǒng)金融行業(yè)，同時(shí)，還為為中小企業(yè)提供新的資金源。（1）P2P平臺(tái)融資模式P2P平臺(tái)融資模式，P2P借貸是peertopeerlending的縮寫(xiě)，peer是個(gè)人的意思。網(wǎng)上借貸即借貸雙方向互聯(lián)網(wǎng)提供信息、資金、合同和手續(xù)來(lái)完成資金的借貸，是一種新的金融模式。p2p借貸的最大好處在于給借貸雙方一個(gè)公開(kāi)的借貸環(huán)境，從而創(chuàng)造出高效、低成本的投資平臺(tái)。這是傳統(tǒng)銀行難以招徠的借款人能以高效、方便的方式從互聯(lián)網(wǎng)上獲得貸款的融資方式。雖然P2P融資在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融中比較便捷的融資方法，但是不可否認(rèn)的是，P2P融資方式的風(fēng)險(xiǎn)較大，對(duì)于中小企業(yè)融資存在一定的壓力。依據(jù)2019年12月末網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，p2p網(wǎng)貸平臺(tái)在其發(fā)展的巔峰時(shí)期同時(shí)出現(xiàn)5000家，2014年更是其快速增長(zhǎng)的年份，到2017年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)交易額達(dá)38952億元，年均增幅超過(guò)100%。但是因?yàn)槠涞母唢L(fēng)險(xiǎn)性造成大量網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉、網(wǎng)貸負(fù)責(zé)人卷款逃跑，所以2017年國(guó)家開(kāi)始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)進(jìn)行整頓，2018年對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款實(shí)施嚴(yán)格規(guī)范，從而使互聯(lián)網(wǎng)貸款機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)急劇萎縮。2018年，全國(guó)P2P網(wǎng)上貸款交易額只有366.33億元人民幣，同比下降50.28%。截止2019年近一個(gè)月內(nèi)還正常發(fā)標(biāo)的平臺(tái)僅295家。表1：2017Q3-2019Q2中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量分布情況時(shí)間8482017Q38492017Q48502018Q18512018Q28522018Q38532018Q48542019Q18552019Q2856資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2020年（2）眾籌融資模式眾籌融資模式主要是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的傳播功能，吸引更多的人來(lái)了解這個(gè)項(xiàng)目，并最終取得投資者對(duì)項(xiàng)目資金支持。近些年來(lái)，我國(guó)的比較知名的眾籌公司有點(diǎn)名時(shí)間、愛(ài)創(chuàng)業(yè)、人人投等等，它們低門檻，多樣性，小額貸的特點(diǎn)在融資方面對(duì)中小企業(yè)有很大的吸引力。根據(jù)可查數(shù)據(jù)表明，2017年國(guó)內(nèi)眾籌總額達(dá)到246.83億元，2018年更是眾籌項(xiàng)目增長(zhǎng)最快的一年，業(yè)務(wù)總額為614.5億元，再到2019年眾籌融資達(dá)2000億元。雖然國(guó)內(nèi)眾籌起步時(shí)間較晚，但發(fā)展迅速，尤其是隨著2017年互聯(lián)網(wǎng)金融的指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)和許多新的籌款嘗試，如點(diǎn)名時(shí)間和眾籌網(wǎng)絡(luò)等等一系列眾籌平臺(tái)，在全國(guó)各地有各種各樣的項(xiàng)目，由此眾籌籌集了1423筆資金，籌資總額大約為20億元。（3）建立互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融融資模式隨著信息技術(shù)的非凡發(fā)展，供應(yīng)鏈與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)融合在一起給中小企業(yè)在融資方面開(kāi)創(chuàng)了一條新的融資模式。供應(yīng)鏈融資是指以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)在線上和線下進(jìn)行采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等的交易，為供應(yīng)鏈中的所有企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)或不標(biāo)準(zhǔn)的金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈融資是指金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的綜合實(shí)力為基礎(chǔ)，向核心企業(yè)、供應(yīng)鏈上中下的供應(yīng)商提供類似應(yīng)收存款的金融信貸服務(wù)。此外，也對(duì)結(jié)算及理財(cái)領(lǐng)域的其他金融服務(wù)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化。近幾年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)供給鏈金融融資模式得到了政策的支持和偏好。僅2019年5月就有5項(xiàng)國(guó)家政策出臺(tái),此外在2019年11月包括國(guó)家發(fā)改委等在內(nèi)的15個(gè)部門聯(lián)合表明，突出互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)在中小企業(yè)融資過(guò)程的積極作用是新時(shí)代中小企業(yè)融資的有效創(chuàng)新方式之一。我國(guó)國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)快速增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款、存貨和存款總計(jì)近110萬(wàn)億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)2017—2020年互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融年增長(zhǎng)率4.5%—5%，2020年互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈價(jià)值達(dá)到15萬(wàn)億元。（二）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在的問(wèn)題1.互聯(lián)網(wǎng)融資規(guī)模小，影響力不夠盡管互聯(lián)網(wǎng)金融增長(zhǎng)迅速，但與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，其規(guī)模和影響還很小，無(wú)法解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。我們目前的互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要包括在線小額信貸、眾籌、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。每一種方法的