發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)-《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》深度自測卷1單選題（共120題，共120分）(1.)關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要（江南博哥）探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對證券價格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過公司競爭能力等的分析，評估和預(yù)測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績對證券價格的影響正確答案：B參考解析：B項行業(yè)和區(qū)域分忻是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分折與公司分析之間的中觀層次分析,而公司分析是微觀分析。(2.)以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標(biāo)是()。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動比率正確答案：D參考解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)縫.反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率.由于行業(yè)之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目（如待攤費(fèi)用等）以計算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動比率。(3.)股票價格走勢的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時出現(xiàn)在上升或下降市場中D.是一條曲線正確答案：A參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。(4.)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。A.道氏理論B.切線理論C.波浪理論D.K線理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論。(5.)關(guān)于總供給的描述，下列說法錯誤的是()。A.總供給曲線描述的是總供給與價格總水平之間的關(guān)系B.決定總供給的基本因素是價格和成本C.企業(yè)的預(yù)期也是影響總供給的重要因素D.總供給曲線總是向右上方傾斜正確答案：D參考解析：D項，總供給曲線可分為長期總供給曲線與短期總供給曲線。其中，長期總供給曲線是一條與橫軸相交的垂直線；短期總供給曲線一般為一條向右上方傾斜的曲線。(6.)若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為買權(quán)、認(rèn)購期權(quán)。具體而言，看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。(7.)可轉(zhuǎn)換證券的市場價格一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值()。A.之和B.之間C.之上D.之下正確答案：C參考解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在轉(zhuǎn)換價值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值與市場價值之間的價差收益。(8.)美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)存在著()種基本競爭力量。A.3B.4C.5D.6正確答案：C參考解析：美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)在的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。(9.)有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是()。A.周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后正確答案：B參考解析：當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。(10.)某公司想運(yùn)用滬深300股票指數(shù)期貨合約來對沖價值1000萬元的股票組合,假設(shè)股指期貨價格為3800點，該組合的β值為1.3,應(yīng)賣出的股指期貨合約數(shù)目為()。A.13B.11C.9D.17正確答案：B參考解析：買賣期貨合約的數(shù)星=β*現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點每點乘數(shù)）=1.31000萬/（3800300）=11(11.)下列各項中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。A.基準(zhǔn)利率B.市場利率C.銀行利率D.稅收待遇正確答案：D參考解析：債券發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，在不發(fā)生違約事件的情況下，債券發(fā)行人應(yīng)按照發(fā)行條款向債券持有人定期償付利息和本金。影響債券現(xiàn)金流確定的因素有:①債券的面值和票面利率；②計付息間隔；③債券的嵌入式期權(quán)條款；④債券的稅收待遇；⑤其他因素。(12.)可用來分析投資收益的指標(biāo)包括下列各項中的()。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產(chǎn)Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查可用來分析投資收益的指標(biāo)，包括：每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和市凈率。(13.)期權(quán)價格是由()決定的。Ⅰ.內(nèi)涵價值Ⅱ.時間價值Ⅲ.實值Ⅳ.虛值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權(quán)價格由內(nèi)涵價值值和時間價值組成。(14.)下面()屬于影響債券現(xiàn)金流的因素.Ⅰ.計付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價的內(nèi)部因素.(15.)f3系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：f3系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價等方面。(16.)下列說法正確的有()。Ⅰ.市場秩序政策目的在于鼓勵競爭、限制壟斷Ⅱ.產(chǎn)業(yè)合理化政策目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競爭Ⅲ.產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策目的在于減小國外企業(yè)對本國幼稚產(chǎn)業(yè)的沖擊Ⅳ.我國有關(guān)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策中，對外商投資方式的限制規(guī)定在一定程度上起到了對本國部分產(chǎn)業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行保護(hù)的作用A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：略(17.)按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。(18.)關(guān)于沃爾評分法，下列說法正確的有()。Ⅰ.相對比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實際比率的差Ⅱ.（營業(yè)收入/應(yīng)收賬款）的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6.0Ⅲ.沃爾評分法包括了7個期務(wù)比率Ⅳ.沃爾評分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的一種分析方法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在沃爾評分法中，A項相對比率是實際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率之比；D項沃爾評分法的一個弱點就是并未給出選擇這7個指標(biāo)的原因，因此其在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善。(19.)上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后的整合，主要包括的內(nèi)容有().Ⅰ.企業(yè)組織的重構(gòu)Ⅱ.企業(yè)文化的融合Ⅲ.人力資源配置Ⅳ.企業(yè)資產(chǎn)的整合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：重組后的整合主要包括企業(yè)資產(chǎn)的整合、人力資源配置和企業(yè)文化的融合、企業(yè)組織的重構(gòu)。不同類型的重組對公司業(yè)績和經(jīng)營的影響也是不一樣的。對于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營領(lǐng)域。(20.)在社會總需求大于社會總供給的經(jīng)濟(jì)過熱時期，政府可以采取的財政政策有()。Ⅰ.縮小政府預(yù)算支出規(guī)摸Ⅱ.鼓勵企業(yè)和個人擴(kuò)大投資Ⅲ.減少稅收優(yōu)惠政策Ⅳ.降低政府投資水平Ⅴ.減少財政補(bǔ)貼支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達(dá)到降低社會總需求水平,最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。B項，屬于擴(kuò)張性的財政政策。(21.)已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C參考解析：隱含回購利率是指購買國債現(xiàn)貨，賣空對應(yīng)的期貨，然后把國債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率，具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發(fā)票價格-國債購買價格）/國債購買價格*365/交割日之前的天數(shù)=（期貨價格*轉(zhuǎn)換因子+交割日應(yīng)計利息）-國債購買價格*365/交割日之前的天數(shù)。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%(22.)一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就()。A.越小B.越大C.越不確定D.越不穩(wěn)定正確答案：B參考解析：一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。(23.)下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的說法不正確的是()。A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險"直觀認(rèn)識,用簡單的關(guān)系式表達(dá)出來B.在運(yùn)用這一模型時,應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律C.在實際運(yùn)用中存在明顯的局限D(zhuǎn).是建立在一系列假設(shè)之上的正確答案：B參考解析：CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險"直觀認(rèn)識，用簡單的關(guān)系式表達(dá)出來。CAPM在實際運(yùn)用中存在著一些明顯的局限，主要表現(xiàn)在：（1）某些資產(chǎn)或企業(yè)的二值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數(shù)據(jù)的新興行業(yè)（2）由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性和不斷變化,使得依據(jù)歷史數(shù)據(jù)估算的β值對未來的指導(dǎo)作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假設(shè)之上的,其中一些假設(shè)與實玩情況有較大的偏差,使得CAPM的有效性受到質(zhì)疑。這些假設(shè)包括:市場是均衝的并不存在摩擦，市場參與者都是理性的,不存在交易費(fèi)用；稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。由于以上局限，在運(yùn)用這一模型時，應(yīng)該更注重它所揭示的規(guī)律，而不是它所給出的具體的數(shù)字。(24.)下列指標(biāo)中，不屬于相對估值指標(biāo)的是()。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率正確答案：C參考解析：通常需要運(yùn)用證券的市場價格與某個財務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對證券進(jìn)行相對估值，如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法.(25.)擴(kuò)張性財政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下()不屬于其對證券市場的影響。A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍B.擴(kuò)大社會總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)C.國債發(fā)行規(guī)模增大，使市場供給量增大，從而對證券市場原有的供求平衡產(chǎn)生影響D.增加財政補(bǔ)貼正確答案：C參考解析：除ABD三項外，擴(kuò)張性財政政策對證券市場的影響還包括減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）。(26.)影響流動比率的主要因素有()。Ⅰ.流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額Ⅱ.營業(yè)周期Ⅲ.存貨的周轉(zhuǎn)速度Ⅳ.同行業(yè)的平均流動比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值，一段情況下,營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。(27.)點估計的常用方法有()。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數(shù)法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：點估計的常用方法有矩法和極大似然法。(28.)下列關(guān)于過度交易和注意力驅(qū)動交易的說法中，正確的有()。Ⅰ.一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ.行為金融學(xué)認(rèn)為，過度交易現(xiàn)象的表現(xiàn)就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ.人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A(yù).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，男性通常比女性在投資活動中更趨向于“過度交易”。(29.)量化投資——即借助數(shù)學(xué)、物理學(xué)、幾何學(xué)、心理學(xué)甚至仿生字的知識，通過建立模型，進(jìn)行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.擇時Ⅳ.選股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資-即借助數(shù)學(xué)、物理學(xué)、幾何學(xué)、心理學(xué)甚至仿生字的知識，通過立模型,進(jìn)行估值、擇時、選股(30.)下列關(guān)于失業(yè)率的說法中，正確的有()。Ⅰ.失業(yè)率是指勞動力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比，勞動力人口是指年齡在14歲以上具有勞動能力的人的全體Ⅱ.失業(yè)率上升與下降是以GDP相對于潛在GDP的變動為背景的Ⅲ.通常所說的充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ.在實際的經(jīng)濟(jì)生活中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)，在充分就業(yè)的情況下也會存在一部分“正?！钡氖I(yè)，如結(jié)構(gòu)性失業(yè)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體；Ⅲ項，充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經(jīng)濟(jì)生活中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)。(31.)按研究內(nèi)容分類，證券研究報告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業(yè)研究Ⅲ.策略研究Ⅳ.公司研究Ⅴ.股票研究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報告按研究內(nèi)容分類，一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等(32.)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著()。Ⅰ.短期償債能力增強(qiáng)Ⅱ.收賬費(fèi)用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強(qiáng)公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。(33.)收益質(zhì)量是分析指()。Ⅰ.分析收益與股價之間的關(guān)系Ⅱ.分析會計收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系Ⅲ.分析收益是否真實Ⅳ.分析收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系A(chǔ).Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：收益質(zhì)量是指報告收益與公司業(yè)績之間的關(guān)系。從現(xiàn)金流量表的角度來看,收益質(zhì)量分析主要是分析會計利益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系，其主要的財務(wù)比率是菅運(yùn)指數(shù)。營運(yùn)指數(shù)小于1,說明收益質(zhì)量不夠好。(34.)主流的股價預(yù)測模型有()。Ⅰ.神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測模型Ⅱ.灰色預(yù)測模型Ⅲ.支持向量機(jī)預(yù)測模型Ⅳ.市場定價模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：主流的股價預(yù)測模型有灰色預(yù)測模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測模型和支持向量機(jī)預(yù)測模型。(35.)國際證監(jiān)會組織認(rèn)為，金融衍生工具的風(fēng)險有()。Ⅰ.操作風(fēng)險Ⅱ.信用風(fēng)險Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險Ⅳ.市場風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：甚礎(chǔ)金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險性的一個方面。國際證監(jiān)會組織在1994年7月公布的一份報告中認(rèn)為金融衍生工具伴隨著以下幾種風(fēng)險:①交易中對方違約，沒有履行承諾適成損失的信用風(fēng)險；②因資產(chǎn)或指數(shù)價格不利交動可能帶來損失的市場風(fēng)險；③因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉成變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險；④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險；⑤因交易成管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險；⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險。(36.)下列情況中,可能存在多重共線性的有()Ⅰ.模型中各對自變量之間顯著相關(guān)Ⅱ.模型中各對自變量之間顯著不相關(guān)Ⅲ.同模型中存在自變量的滯后項Ⅳ.模型中存在因變量的滯后項A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：當(dāng)回歸模型中兩個或者兩個以上的自變量彼此相關(guān)時，則稱回歸模型中存在多重共線性。多元線性回歸模型涉及多個經(jīng)濟(jì)變量時，由于這些變量受相同經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，存在共同的變化趨勢，他們之間大多存在一定的相關(guān)性,這種相關(guān)因素是造成多重共線性的主要根源。另外，當(dāng)模型中存在自變量的滯后項時也容易引起多重共線性。(37.)公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括()Ⅰ.供應(yīng)商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機(jī)構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務(wù)報表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會和中介機(jī)構(gòu)。(38.)下列屬于交易型策略的有()。Ⅰ.均值一回歸策略Ⅱ.趨熱笛略Ⅲ.成對交易策略Ⅳ.慣性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Return）、動量策略（Momentum）或趨勢策略（Trending）.其中，動量策略也稱“慣性策略”。(39.)一般來說，一條支撐線或壓力線對當(dāng)前市場走勢影響的重要性取決于()。Ⅰ股價在這個區(qū)域停留時間的長短Ⅱ壓力線所處的下跌趨勢的階段Ⅲ這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近Ⅳ在這個區(qū)域伴隨的成交量大小A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一般來說，一條支撐線或壓力線對當(dāng)前市場走勢影響的重要性有3個方面的考慮:一是股價在這個區(qū)域停留時間的長短；二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大??；三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。(40.)()方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。A.支持向量機(jī)B.機(jī)器學(xué)習(xí)C.遺傳算法D.關(guān)聯(lián)分析正確答案：A參考解析：支持向量機(jī)（SVM）方法是通過一個非線性映射P，把樣本空間映射到一個高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。簡單地說，就是升維和線性化。(41.)在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場預(yù)期理論的表述正確的有()。Ⅰ.市場均衡時,長期債券不是短期債券的理想替代物Ⅱ.在特定時期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同Ⅲ.某一時點的各種期限債券的收益率是不同的Ⅳ.市場預(yù)期理論又稱為無偏預(yù)期理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：在市場預(yù)期理論中，某一時點的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時期內(nèi)，市場上預(yù)計所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。(42.)可轉(zhuǎn)換證券的價值分為()。Ⅰ.投資價值Ⅱ.理論價值Ⅲ.市場價值Ⅳ.實際價值A(chǔ).Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查可轉(zhuǎn)換證券的價值的分類。(43.)根據(jù)1985年我國國家統(tǒng)計局對三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是()。A.工業(yè)B.建筑業(yè)C.金融保險業(yè)D.農(nóng)業(yè)正確答案：C參考解析：農(nóng)業(yè)屬于第一產(chǎn)業(yè)，工業(yè)和建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)。(44.)一個口袋中有7個紅球3個白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率()。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30正確答案：B參考解析：設(shè)A、B分別表示第一、二次紅球，則有P（AB）=P（A）P（B|A=7/106/9=7/15。(45.)下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.買入和賣出指令同時下達(dá)B.套利指令有市價指令和限價指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各個期貨合約的具體價格D.限價指令不能保證立刻成交正確答案：C參考解析：由于套利交易關(guān)注的是價差,而不是期貨價格本身的高低,因而套利指令通常不需要標(biāo)明各個期貨合約的具體價格，而是標(biāo)明兩個合約之間的價差即可。(46.)下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是()。A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗的變量B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的C.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量正確答案：C參考解析：統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗的變量。宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的，相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量也叫統(tǒng)計量，需要指出的是，描寫宏觀世界的物理量例如速度、動能等實際上也可以說是宏觀量，但宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量。(47.)證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時為()學(xué)時。A.10B.15C.20D.25正確答案：B參考解析：證券分析師從業(yè)人員的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時是指在年檢期間應(yīng)達(dá)到的培訓(xùn)學(xué)時，從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時為15學(xué)時（簡稱總學(xué)時）(48.)IS曲線和LM曲線相交時表示()。A.產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于非均衡狀態(tài)B.產(chǎn)品市場處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場處于均衡狀態(tài)C.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于均衡狀態(tài)D.產(chǎn)品市場與貨幣市場都處于非均衡狀態(tài)正確答案：C參考解析：IS-LM模型要求同時達(dá)到下面的兩個條件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I為投資，S為儲蓄，M為名義貨幣量，P為物價水平.M/P為實際貨幣量，Y為總產(chǎn)出，r為利率。兩條曲線交點處表示產(chǎn)品市場和貨幣市場同時達(dá)到均衡。(49.)以下選項中屬于影響企業(yè)利潤的因素有()。Ⅰ.存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)，即采用先進(jìn)先出法還是后進(jìn)先出法Ⅱ.長期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是成本法Ⅲ.固定資產(chǎn)折舊是采用加速折舊法還是直線法Ⅳ.關(guān)聯(lián)方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：除Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ四項以外，影響企業(yè)利潤的因素還有：①計提的損失準(zhǔn)備，一般企業(yè)要計提壞賬準(zhǔn)備，這些準(zhǔn)備的計提方法和比例會影響利潤總額；②收入確認(rèn)方法，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入較按行業(yè)會計制度確認(rèn)的收入要保守，一般情況下其利潤也相對保守；③或有事項的存在，或有負(fù)債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤。(50.)我國證券市場建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類，以下屬于這5類的是().Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.地產(chǎn)業(yè)Ⅲ.公用事業(yè)Ⅳ.金融業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合。(51.)市盈率倍數(shù)法的優(yōu)點包括()。Ⅰ.它能作為公司一些其他特征（包括風(fēng)險性與成長性）的代表Ⅱ.將股票價格與公司盈利狀況相聯(lián)系，較為直觀Ⅲ.對大多數(shù)股票而言，市盈率倍數(shù)易于計算并很容易得到Ⅳ.便于不同股票之間的比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：市盈率倍數(shù)法的優(yōu)點包括：（1）將股票價格與公司盈利狀況相聯(lián)系，較為直觀。（2）對大多數(shù)股票而言，市盈率倍數(shù)易于計算并很容易得到，便于不同股票之間的比較。（3）它能作為公司一些其他特征（包括風(fēng)險性與成長性）的代表。(52.)下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。Ⅰ.事件驅(qū)動型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括：①買入持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險策略。(53.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數(shù)Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值Ⅳ.資產(chǎn)負(fù)債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標(biāo)，保守速動比率屬于變現(xiàn)能力指標(biāo)。(54.)下列關(guān)于證券研究報告信息收集要求說法正確的是()。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告Ⅲ.不得將無法認(rèn)定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求，可以使用新聞媒體發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對(55.)根據(jù)資產(chǎn)定價理論中的有效市場假說，有效市場的類型包括()。Ⅰ.弱式有效市場Ⅱ.半弱式有效市場Ⅲ.半強(qiáng)式有效市場Ⅳ.強(qiáng)式有效市場Ⅴ.超強(qiáng)式有效市場A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說奠定了對資產(chǎn)價值的認(rèn)知墓礎(chǔ)，該假說認(rèn)為，相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價格中得到充分反映，市場就是有效的。有效市場的類型包括:①弱勢有效市場；②半強(qiáng)勢有效市場；③強(qiáng)勢有效市場。(56.)關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有()。Ⅰ.資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配Ⅱ.資產(chǎn)管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果Ⅲ.資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)Ⅳ.資產(chǎn)配置包括基金公司對基金投資方向和時機(jī)的選擇A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券與高風(fēng)險、高收益證券之間進(jìn)行分配。它突破了傳統(tǒng)積極型投資和指數(shù)型投資的局限，將投資方法建立在對各種資產(chǎn)類股票公開數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析上，通過比較不同資產(chǎn)類的統(tǒng)計特征,建立數(shù)字模型,進(jìn)而確定組合資產(chǎn)的配置目標(biāo)和分配比例(57.)7月1日，某交易者在買入9月白糖期貨合約的同時，賣出11月白糖期貨合約，價格分別為4420元/噸和4520元/噸，持有一段時間后，價差縮小的有()。Ⅰ.9月合約價格為4480元/噸，11月合約價格為4600元/噸Ⅱ.9月合約價格為4380元/噸，11月合約價格為4480元/噸Ⅲ.9月合約價格為4450元/噸，11月合約價格為4450元/噸Ⅳ.9月合約價格為4400元/噸，11月合約價格為4480元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：7月1日建倉時的價值:4520-4420=100（元/噸）；持有一段時間后，Ⅰ項的價差:4600-480=120（元/噸）；Ⅱ項的價差:4480-4380=100（元/噸）；Ⅲ項的價差:4450-4450=0（元/噸）；Ⅳ項的價差:4480-4400=80（元/噸）.(58.)某公司的銷售凈利率為4%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,資產(chǎn)負(fù)債率為60%,則該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。A.8%B.20%C.4.8%D.12%正確答案：B參考解析：根據(jù)杜邦分析法,凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=2.5.所以凈資產(chǎn)收益率=4%*2*2.5=20%(59.)債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券，稱之為()。A.浮動債券B.息票累計債券C.固定利率債券D.附息債券正確答案：B參考解析：息票累積債券是指規(guī)定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券。(60.)()財政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場走強(qiáng)。A.緊縮性B.擴(kuò)張性C.中性D.彈性正確答案：B參考解析：擴(kuò)張性財政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場走強(qiáng)，因為這預(yù)示著未來經(jīng)濟(jì)將加速增長或進(jìn)入繁榮階段。(61.)()指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務(wù)比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率正確答案：B參考解析：股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)，不需要使用現(xiàn)金流量表。其他三項都需要使用現(xiàn)金流量表。(62.)通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到()現(xiàn)象時，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價格上漲B.有效需求小于有效供給C.一般物價水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐太多的商品正確答案：C參考解析：通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到一般物價水平持續(xù)上漲現(xiàn)象時，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。(63.)K線圖形態(tài)可分為()。Ⅰ.反轉(zhuǎn)形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。(64.)近年來我國政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有()。Ⅰ.成立中外合資基金公司Ⅱ.取消利息稅Ⅲ.提高保險公司股票投資比重Ⅳ.股權(quán)分置改革A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指能夠進(jìn)入證券市場的資金總量。證券市場需求主要受到以下因素的影響:①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境;②政策因素;③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整;④機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大;⑤資本市場的逐步對外開放。B項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲蓄，有利于降低股票的需求:D項，股權(quán)分置改革擴(kuò)大了股票的供給。(65.)下列屬于股東權(quán)益增減變動表中內(nèi)容的有()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.會計政策變更和差錯更正的累積影響金額Ⅲ.按照規(guī)定提取的盈余公積Ⅳ.實收資本（或股本）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括:①凈利潤；②直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；③會計政策變更和差錯更正的累積影響金額；④所有者投入資本和向所有者分配利潤等；⑤按照規(guī)定提取的盈余公積；⑥實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。(66.)以下哪些屬于國際收支的經(jīng)常項目()。Ⅰ.貿(mào)易收支Ⅱ.勞務(wù)收支Ⅲ.僑民匯款Ⅳ.無償援助和捐贈A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經(jīng)常項目包括貿(mào)易收支（也就是通常的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如運(yùn)輸、港口、通訊和旅游等）和單方面轉(zhuǎn)移（如僑民匯款、無償援助和捐贈等）。(67.)下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法中，正確的有()。Ⅰ.資本市場線實際上指出了有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅱ.證券市場線給出每一個風(fēng)險資產(chǎn)風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系Ⅲ.由證券市場線可知，理性投資者持有的風(fēng)險資產(chǎn)投資組合都是市場投資組合Ⅳ.證券市場線描述了一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率與其貝塔值之間的關(guān)系A(chǔ).Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：由資本市場線可知，理性投資者持有的風(fēng)險資產(chǎn)投資組合都是市場投資組合。(68.)下列證券市場線的描述中，正確的有()。Ⅰ.一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的貝塔值越高，則它的預(yù)期收益率越高Ⅱ.對于貝塔值為零的資產(chǎn)來說，它的預(yù)期收益率就應(yīng)當(dāng)?shù)扔跓o風(fēng)險收益率Ⅲ.由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值0Ⅳ.證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：由于貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。(69.)可能會降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有()。Ⅰ.公司配股行為Ⅱ.公司增發(fā)新股行為Ⅲ.公司發(fā)行債券行為Ⅳ.公司向銀行貸款行為A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貨款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高(70.)下列關(guān)于市值回報增長比（PEG）的說法,正確的有()。Ⅰ.市值回報增長b匕即市盈率對公司利潤增長率的倍數(shù)Ⅱ.當(dāng)PEG大于1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性Ⅲ.通常，成長型股票的PEG都會高于1,甚至在2以上，投資者愿意給予其高估值Ⅳ.通常，價值型股票的PEG都會低于1,以反映低業(yè)績增長的預(yù)期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項當(dāng)PEG等于1時，表明市場賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績的成長性。如果PEG大于1,則這只股票的價值就可能被高估，或市場認(rèn)為這家公司的業(yè)績成長性會高于市場的預(yù)期。(71.)已知息稅前利潤，要計算資產(chǎn)凈利率還需要知道()。Ⅰ.利息費(fèi)用Ⅱ.公司所得稅Ⅲ.股東權(quán)益Ⅳ.平均資產(chǎn)總額A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額,凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用-公司所得稅(72.)可以用于財務(wù)分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標(biāo)分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財務(wù)報表分析的方法有比較分圻法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等等。(73.)我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定有()。Ⅰ.全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算Ⅱ.全年天數(shù)統(tǒng)一按360天計算Ⅲ.閏年2月29日不計息Ⅳ.利息累積天數(shù)按實際天數(shù)計算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國交易所市場對附息債券的計息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計算；利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。(74.)下列各項中，屬于虛擬資本范疇的是()Ⅰ.債券Ⅱ.權(quán)證Ⅲ.期權(quán)Ⅳ.股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對實體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價證券，以有價證券形態(tài)存在的資本就稱為虛擬資本。股票、質(zhì)券均屬虛擬資本的范疇。(75.)關(guān)于矩張形態(tài).下列說法中正確的有()。Ⅰ.矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形Ⅱ.矩形形態(tài)表明股價橫向延伸運(yùn)動Ⅲ.矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ.矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：矩形又稱為箱形.是一種典型的的整理形態(tài)，股票價格在兩條橫著的的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸運(yùn)動(76.)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時報告()。A.證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)B.證券交易所C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國結(jié)算公司正確答案：A參考解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條證券公司、證券投資機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報告、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。(77.)實行緊縮性財政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財政政策的是()。A.減少政府購買性支出B.增加稅收C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出D.擴(kuò)大赤字規(guī)模正確答案：D參考解析：緊縮性的財政政策直接從限制支出，減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力，概括地說就是增收節(jié)支、減少赤字。一般包括以下措施:①減少政府支出;②增加稅收。D項，擴(kuò)大赤字規(guī)模屬于擴(kuò)張型財政政策。(78.)下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有()。Ⅰ.證券價格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預(yù)測市場價格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當(dāng)前的價格變動不包含未來價格變動的信息Ⅴ.證券價格的任何變動都是對新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅲ項，在強(qiáng)式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當(dāng)期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。(79.)下列關(guān)于t檢驗與F檢驗的說法正確的有()。Ⅰ.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是F檢驗Ⅱ.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗是t檢驗Ⅲ.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是F檢驗Ⅳ.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗是t檢驗A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：回歸方程的顯著性檢驗方法有:①對回歸方程線性關(guān)系的檢驗，采用F檢驗;②對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗，采用七檢驗。線性關(guān)系的檢驗主要是檢驗因變量同多個自變量的線性關(guān)系是否顯著，回歸系數(shù)檢驗則是對每一個回歸系數(shù)分別進(jìn)行單獨(dú)的檢驗，它主要用于檢驗每個自變量對因變量的影響是否都顯著。(80.)股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括()。Ⅰ.凈利潤Ⅱ.直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額Ⅲ.會計政策變更和差錯更正的積累影響金額Ⅳ.按照規(guī)定提取的公積金A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括:凈利潤；直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額；會計政策變更和差錯更正的積累影響金額；所有者投入資本和向所有者分配俐潤；按照規(guī)定提取的公積金；實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調(diào)節(jié)情況。(81.)上海證券交易所股價指數(shù)是采用加權(quán)綜合法編制的，它的權(quán)數(shù)是()Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.計算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金額Ⅳ.股票的上市股數(shù)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：上海證券交易所從1991年7月巧日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計算。(82.)一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標(biāo)有()。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債率Ⅱ.產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ.已獲利息倍數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率等。(83.)關(guān)于股票內(nèi)在價值計算模型的問題，下列說法正確的是()。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實Ⅱ.在二元增長模型中，當(dāng)兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。(84.)以下不存在有規(guī)律的需求供給曲線的是()Ⅰ.完全競爭市場Ⅱ.完全壟斷市場Ⅲ.壟斷競爭市場Ⅳ.寡頭壟斷市場A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：由于帶有壟斷性質(zhì)的廠商的需求曲線是向右下方傾斜的,在短期均衡狀態(tài)下,有可能出現(xiàn)一個價格水平對應(yīng)幾個不同的產(chǎn)量水平；也有可能出現(xiàn)一個產(chǎn)量水平對應(yīng)幾個不同的價格水平的情況。所以壟新廠商不存在具有規(guī)律性的供給曲線。完全壟斷條件下.由于廠商即行業(yè)，它提供了整個行業(yè)所需要的全部產(chǎn)品，廠商可以控制和操縱市場價格，所以不存在有規(guī)律性的供給曲線，也無行業(yè)需求曲線和行業(yè)供給曲線。壟斷競爭市場也不存在有規(guī)律的供給曲線，因為在壟斷竟?fàn)幨袌錾?，每個廠商對市場都具有一定的影響力。而且廠商相互之間的行為是可以互相影響的。這點可以從其需求曲線分為市場需求曲線和廠商單獨(dú)需求曲線中看出來。(85.)股權(quán)分置改革的完成表明()等一系列問題逐步得到解決，也是推動我國資本市場國際化的一個重要步驟。Ⅰ.國有資產(chǎn)管理休制改革Ⅱ.歷史遺留的制度性缺陷Ⅲ.被扭曲的證券市場定價機(jī)制Ⅳ.公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考察股權(quán)分置改革解決的問題。(86.)資產(chǎn)重組根據(jù)是否涉及股份的存量和增量，可分為()。Ⅰ.對企業(yè)資產(chǎn)的重組Ⅱ.對企業(yè)股權(quán)的重組Ⅲ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組Ⅳ.戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：資產(chǎn)重組根據(jù)是否涉及股份的存量和增量，可分為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組和戰(zhàn)略性資產(chǎn)重組。(87.)以下關(guān)于GDP說法正確的是()。Ⅰ.GDP有兩種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)Ⅱ.GDP=GNP-國外要素收入凈額Ⅲ.GDP有三種計算方法，即生產(chǎn)法、收月去和支出法Ⅳ.GDP=C+I+G+（X=M）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：GDP有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài).(88.)我國利率市場化改革的基本思路是()。Ⅰ.先外幣、后本幣Ⅱ.先存款、后貸款Ⅲ.先貸款、后存款Ⅳ.存款先大額長期、后小額短期Ⅴ.存款先大額短期、后小額長期A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：我國利率市場化改革的總體思路為:先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化。其中存、貸款利率市場化的總體思路為“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先長期、大額，后短期、小額。(89.)套期保值的本質(zhì)是()。A.獲益B.保本C.風(fēng)險對沖D.流動性正確答案：C參考解析：套期保值的本質(zhì)是風(fēng)險對沖。(90.)對于股指期貨來說。當(dāng)出現(xiàn)期價高估時.套利者可以()。A.垂直套利B.反向套利C.水平套利D.正向套利正確答案：D參考解析：當(dāng)股指期貨合約實際價格高于股指期貨理論價格時.稱為期階高估。當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為"正向套利"。(91.)下列關(guān)于買進(jìn)看漲期權(quán)的說法中，錯誤的是()。A.買方負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)B.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)C.買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金D.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利正確答案：A參考解析：交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲而買進(jìn)看漲期權(quán)，買進(jìn)看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金?？礉q期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)，從而避免了直接購買標(biāo)的資產(chǎn)后價格下跌造成的更大損失。(92.)影響行業(yè)景氣的重要因素是()。A.需求、供應(yīng)、國際市場、行業(yè)技術(shù)B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價格C.需求、供應(yīng)、國際市場、產(chǎn)業(yè)政策D.價格、國際市場、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策正確答案：B參考解析：影晌行業(yè)景氣的重要因素有:（1）需求:當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品需求增加時會導(dǎo)致銷售增，加總產(chǎn)月提高,行業(yè)景氣由差向好轉(zhuǎn)變，但這取決于需求最的多少，維持時間的長短。短時司的需求量提高不能作為景氣轉(zhuǎn)好的特征，僅作為波動而已。（2）供應(yīng):當(dāng)行業(yè)內(nèi)部因竟?fàn)幓虍a(chǎn)業(yè)政策艱制，使總供應(yīng)下降，而總需求不變，這時企業(yè)效益好轉(zhuǎn)，景氣好轉(zhuǎn)。只要總需求不變，這種景氣轉(zhuǎn)變往往能維持較長的時間。（3）產(chǎn)業(yè)政策：由于環(huán)保因素或產(chǎn)業(yè)升級，使行業(yè)的企業(yè)數(shù)減少，導(dǎo)致競爭下降，效益轉(zhuǎn)好，這種景氣能長時間維持。（4）價格;:價格因素里比較敏感的因素，也是波動較多的因素，價格上漲一般實際需求增加。行業(yè)景氣向好，但價格上漲是由于原料價格上漲造成，反而使行業(yè)景氣向淡。價格因素導(dǎo)致的景氣轉(zhuǎn)變往往持續(xù)時間不長，這時由于價格因素改變會導(dǎo)致供應(yīng)能力變化，供求關(guān)系進(jìn)一步影響價格。(93.)CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478'2美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為()美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625正確答案：B參考解析：玉米期貨合約的價格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的物市場價格-執(zhí)行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動價位為（1/4）美分/蒲式耳，期權(quán)合約的最小變動價位為（1/8）美分/蒲式耳。(94.)以下關(guān)于金融期權(quán)的說法正確的是()Ⅰ.金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利Ⅱ.金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易Ⅲ.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價格Ⅳ.期權(quán)價格由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以上均是對金融期權(quán)正確的描述。(95.)下列關(guān)于區(qū)間預(yù)測說法正確的有()。Ⅰ.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預(yù)測精度越高Ⅲ.方信區(qū)間的寬度在x均值處最小Ⅳ.預(yù)測點Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在預(yù)測時要注意預(yù)測點X0與估計模型時用的樣本Xl，X2，...,Xn的距離，如果X0與所估計模型的樣本偏離太大，預(yù)測效果會很差。Y一般地:①容量n越大，預(yù)測精度越大,反之預(yù)測精度越低②本容量一定時，置信區(qū)間的寬度在X均值處最小，預(yù)測點X0離x均值越小精度越高，越遠(yuǎn)精度越低。(96.)股權(quán)分置改革將對證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為趨于一致Ⅱ.牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|導(dǎo)激勵和約束機(jī)制Ⅳ.使上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：股權(quán)分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發(fā)展史上的第二次革命，是實現(xiàn)證券市場內(nèi)涵式發(fā)展的必要前提。(97.)以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是()。Ⅰ.雙重頂形態(tài)Ⅱ.圓弧形態(tài)Ⅲ.頭肩形態(tài)Ⅳ.對稱三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：對稱三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)。(98.)"內(nèi)在價值"即"由證券本身決定的價格",其含義有()。Ⅰ.內(nèi)在價值是一種相對"客觀"的價格Ⅱ.內(nèi)在價值由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的Ⅳ.內(nèi)在價值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：投資學(xué)上的“內(nèi)在價值”概念，大致有兩層含義:①內(nèi)在價值是一種相對“客觀”的價格，由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定，不受外在因素（比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等等）影響;②市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的。(99.)下列說法正確的是()Ⅰ.一元線性回歸模型只有一個自變量Ⅱ.一元線性回歸模型有兩個或兩個以上的自變量Ⅲ.一元線性回歸模型需要建立Ⅲ元正規(guī)方程組Ⅳ.一元線性回歸模型只需建立二元方程組A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一元線性回歸只有一個自變量，多元線性回歸則涉及兩個或兩個以上的自變量;一元線性回歸只需建立二元方程組就可以了，而多元線性回歸則需建立m元正規(guī)方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進(jìn)行求解。(100.)以下屬于政府完全壟斷的有()。Ⅰ.國有鐵路Ⅱ.石油Ⅲ.郵電Ⅳ.紡織A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：政府完全壟斷通常在用事業(yè)中居多，如國有鐵路，郵電等部門。石油屬于寡頭壟斷，紡織屬于壟斷競爭。(101.)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可以采取下列措施()。Ⅰ.責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告;Ⅱ.對證券公司及其有關(guān)懂事、監(jiān)事、高級管理人員、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人給予譴責(zé);Ⅲ責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員，并報告結(jié)果Ⅳ.責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利;Ⅴ.對證券公司進(jìn)行臨時接管，并進(jìn)行全面核查A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：略(102.)任何機(jī)構(gòu)從事基金評價業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評價結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說法中錯誤的是()。A.對不同分類的基金進(jìn)行合并評價B.對同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評級或單一指標(biāo)排名C.對基金、基金管理人評級的更新間隔少于6個月D.對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個月正確答案：C參考解析：C項應(yīng)為對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月。除這幾項外，不得有的行為還包括:①對基金合同生效不足6個月的基金（貨幣市場基金除外）進(jìn)行評獎或單一指標(biāo)排名；②對基金（貨幣市場基金除外）、基金管理人評級的評級期間少于36個月；③對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月；④對基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的排名期間少于3個月；⑤對特定客戶資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行評價。(103.)某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為()。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格-市場價格C.市場價格-執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金正確答案：A參考解析：某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為權(quán)利金。(104.)套期保值者的目的是()。A.規(guī)避期貨價格風(fēng)險B.規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險C.追求流動性D.追求高收益正確答案：B參考解析：套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險為目的的期貨交易行為，是指與現(xiàn)貨市場相關(guān)的經(jīng)營者或交易者在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的現(xiàn)貨品種的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)值相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浐霞s，以期在未來某一時間，通過同時將現(xiàn)貨和期貨市場上的頭寸平倉后，以一個市場的盈利彌補(bǔ)另一個市場的虧損,達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。(105.)期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫做()。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)正確答案：B參考解析：歐式期權(quán)，只在到期日才可以行權(quán)；美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。(106.)下列()情況時，該期權(quán)為實值期權(quán)Ⅰ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅱ.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅲ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時Ⅳ.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為實值期權(quán):執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。(107.)以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法.正確的有()。Ⅰ.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價Ⅱ.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價Ⅲ.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價Ⅳ.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價.滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為是后交易日標(biāo)的指數(shù)通后兩小時的算術(shù)平均價。(108.)三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形主要分為()。Ⅰ.對稱三角形Ⅱ.等邊三角形Ⅲ.上升三角形Ⅳ.下降三角形A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：三角形整理形態(tài)主要分為三種:對稱三角形、上升三角樂和下降三角形。有一種有時也稱“正三角形”，后兩種合稱“直角三角形”。(109.)合規(guī)審査應(yīng)當(dāng)涵蓋