證券投資分析與風險管理知識要點姓名_________________________地址_______________________________學號______________________-------------------------------密-------------------------封----------------------------線--------------------------1.請首先在試卷的標封處填寫您的姓名，身份證號和地址名稱。2.請仔細閱讀各種題目，在規(guī)定的位置填寫您的答案。一、單選題1.證券投資分析的基本原則包括：

a.客觀性原則

b.實用性原則

c.及時性原則

d.以上都是

2.證券投資分析中，宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容包括：

a.通貨膨脹率

b.利率水平

c.貨幣政策

d.以上都是

3.公司財務分析中，反映公司盈利能力的指標是：

a.流動比率

b.速動比率

c.凈資產(chǎn)收益率

d.以上都不是

4.投資組合理論中，風險與收益的關(guān)系可以用以下哪個公式表示：

a.E(R)=E(Rf)β(E(Rm)E(Rf))

b.σ(R)=βσ(Rm)

c.σ(R)=σ(Rf)βσ(Rm)

d.E(R)=σ(R)E(Rf)

5.證券投資分析中，以下哪個指標表示公司償債能力：

a.流動比率

b.速動比率

c.資產(chǎn)負債率

d.以上都是

6.在證券投資分析中，以下哪個指標表示公司成長性：

a.凈資產(chǎn)收益率

b.營業(yè)收入增長率

c.凈利潤增長率

d.以上都是

7.證券投資分析中，以下哪個指標表示公司市場占有率：

a.凈資產(chǎn)收益率

b.營業(yè)收入增長率

c.市場份額

d.以上都不是

8.證券投資分析中，以下哪個指標表示公司投資回報率：

a.凈資產(chǎn)收益率

b.凈利潤增長率

c.投資回報率

d.以上都不是

答案及解題思路：

1.答案：d.以上都是

解題思路：證券投資分析的基本原則要求分析過程客觀、實際應用中注重實用性和信息的時效性。

2.答案：d.以上都是

解題思路：宏觀經(jīng)濟分析涉及多個經(jīng)濟指標，包括通貨膨脹率、利率水平和貨幣政策等，這些都是影響證券市場的重要因素。

3.答案：c.凈資產(chǎn)收益率

解題思路：凈資產(chǎn)收益率是衡量公司盈利能力的重要指標，它反映了公司利用自有資本的盈利能力。

4.答案：a.E(R)=E(Rf)β(E(Rm)E(Rf))

解題思路：這是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的公式，用于計算資產(chǎn)的預期收益率，反映了風險與收益的關(guān)系。

5.答案：d.以上都是

解題思路：公司償債能力可以通過流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率等多個指標來評估。

6.答案：d.以上都是

解題思路：凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率都是衡量公司成長性的重要指標。

7.答案：c.市場份額

解題思路：市場份額直接反映了公司在市場上的競爭地位和影響力。

8.答案：a.凈資產(chǎn)收益率

解題思路：凈資產(chǎn)收益率通常被用來衡量公司的投資回報率，反映了公司使用投資資本產(chǎn)生的利潤水平。二、多選題1.證券投資分析的方法包括：

a.宏觀經(jīng)濟分析

b.行業(yè)分析

c.公司分析

d.投資者心理分析

2.證券投資分析中，以下哪些指標可以反映公司的盈利能力：

a.凈資產(chǎn)收益率

b.凈利潤增長率

c.營業(yè)收入增長率

d.資產(chǎn)負債率

3.證券投資分析中，以下哪些指標可以反映公司的償債能力：

a.流動比率

b.速動比率

c.資產(chǎn)負債率

d.凈資產(chǎn)收益率

4.證券投資分析中，以下哪些指標可以反映公司的成長性：

a.營業(yè)收入增長率

b.凈利潤增長率

c.市場份額

d.凈資產(chǎn)收益率

5.證券投資分析中，以下哪些指標可以反映公司的投資回報率：

a.凈資產(chǎn)收益率

b.投資回報率

c.營業(yè)收入增長率

d.凈利潤增長率

答案及解題思路：

1.答案：a,b,c,d

解題思路：證券投資分析的方法全面，包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析和投資者心理分析，這些方法從宏觀到微觀，全面評估投資價值。

2.答案：a,b,c

解題思路：凈資產(chǎn)收益率、凈利潤增長率和營業(yè)收入增長率都是衡量公司盈利能力的常用指標，反映公司創(chuàng)造利潤的能力。資產(chǎn)負債率更多反映公司的財務風險。

3.答案：a,b,c

解題思路：流動比率和速動比率是衡量公司短期償債能力的重要指標，資產(chǎn)負債率則是衡量長期償債能力的一個重要指標。凈資產(chǎn)收益率更多反映的是盈利能力。

4.答案：a,b,c

解題思路：營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率是衡量公司成長性的核心指標，市場份額可以反映公司市場地位的變化，而凈資產(chǎn)收益率雖然反映盈利能力，但也可以間接體現(xiàn)公司的成長潛力。

5.答案：a,b

解題思路：凈資產(chǎn)收益率和投資回報率都是直接衡量公司投資回報能力的指標。營業(yè)收入增長率和凈利潤增長率雖然與成長性相關(guān)，但不是直接反映投資回報的指標。三、判斷題1.證券投資分析中，宏觀經(jīng)濟分析是基礎，行業(yè)分析和公司分析是輔段。（）

2.證券投資分析中，財務指標分析比非財務指標分析更重要。（）

3.證券投資分析中，市場占有率越高，公司的盈利能力就越強。（）

4.證券投資分析中，公司的負債率越高，公司的償債能力就越強。（）

5.證券投資分析中，公司的投資回報率越高，公司的成長性就越強。（）

答案及解題思路：

1.答案：×

解題思路：在證券投資分析中，宏觀經(jīng)濟分析確實是分析的基礎，因為它為投資者提供了市場環(huán)境的大背景。但是行業(yè)分析和公司分析同樣重要，它們幫助投資者深入了解特定行業(yè)和公司的具體情況，因此不能簡單地將它們視為輔段。

2.答案：×

解題思路：財務指標和非財務指標在證券投資分析中都扮演著重要角色。財務指標反映了公司的財務狀況和盈利能力，而非財務指標則涉及公司的管理質(zhì)量、品牌價值等非財務因素。兩者相互補充，不能簡單地說財務指標比非財務指標更重要。

3.答案：×

解題思路：市場占有率雖然可以反映公司在行業(yè)中的地位，但并不直接決定公司的盈利能力。盈利能力還受到成本控制、產(chǎn)品定價、競爭狀況等多種因素的影響。因此，市場占有率并非越高，公司的盈利能力就越強。

4.答案：×

解題思路：公司的負債率反映了公司的財務杠桿，高負債率可能意味著公司有較高的償債壓力。償債能力不僅取決于負債率，還取決于公司的現(xiàn)金流、盈利能力等因素。因此，負債率越高，并不意味著公司的償債能力就越強。

5.答案：×

解題思路：投資回報率是衡量公司盈利能力的重要指標，但高投資回報率并不一定意味著公司具有強大的成長性。成長性還受到市場需求、行業(yè)前景、公司戰(zhàn)略等因素的影響。因此，投資回報率并非越高，公司的成長性就越強。四、簡答題1.簡述證券投資分析的基本原則。

（1）客觀性原則

（2）全面性原則

（3）前瞻性原則

（4）獨立性原則

（5）成本效益原則

2.簡述證券投資分析的方法。

（1）基本分析

（2）技術(shù)分析

（3）量化分析

3.簡述證券投資分析中宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容。

（1）經(jīng)濟增長

（2）通貨膨脹

（3）利率水平

（4）財政政策

（5）貨幣政策

4.簡述證券投資分析中行業(yè)分析的主要內(nèi)容。

（1）行業(yè)生命周期

（2）行業(yè)競爭格局

（3）行業(yè)盈利能力

（4）行業(yè)政策環(huán)境

（5）行業(yè)估值水平

5.簡述證券投資分析中公司分析的主要內(nèi)容。

（1）公司基本面分析

（2）公司財務報表分析

（3）公司估值分析

（4）公司管理層分析

（5）公司風險分析

答案及解題思路：

1.答案：

（1）客觀性原則：要求分析人員在分析過程中保持客觀，避免主觀偏見。

（2）全面性原則：要求分析人員對證券進行全面分析，包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司層面。

（3）前瞻性原則：要求分析人員關(guān)注證券未來的發(fā)展趨勢。

（4）獨立性原則：要求分析人員獨立思考，不受他人影響。

（5）成本效益原則：要求分析人員合理分配資源，保證分析效果。

解題思路：在回答問題時，首先列舉基本原則，然后對每個原則進行簡要闡述。

2.答案：

（1）基本分析：通過研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司基本面，預測證券的內(nèi)在價值。

（2）技術(shù)分析：通過分析證券的歷史價格和成交量，預測證券的未來走勢。

（3）量化分析：運用數(shù)學模型和統(tǒng)計方法，對證券進行定量分析。

解題思路：列舉三種分析方法，并對每種方法進行簡要解釋。

3.答案：

（1）經(jīng)濟增長：分析國家或地區(qū)的經(jīng)濟增長情況，評估證券市場的發(fā)展前景。

（2）通貨膨脹：分析通貨膨脹水平，評估其對證券市場的影響。

（3）利率水平：分析利率變化對證券市場的影響。

（4）財政政策：分析財政政策對證券市場的影響。

（5）貨幣政策：分析銀行貨幣政策對證券市場的影響。

解題思路：列舉宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容，并對每個內(nèi)容進行簡要解釋。

4.答案：

（1）行業(yè)生命周期：分析行業(yè)所處的生命周期階段，預測行業(yè)發(fā)展趨勢。

（2）行業(yè)競爭格局：分析行業(yè)競爭格局，評估行業(yè)盈利能力。

（3）行業(yè)盈利能力：分析行業(yè)整體盈利能力，評估投資價值。

（4）行業(yè)政策環(huán)境：分析行業(yè)政策環(huán)境，評估行業(yè)風險。

（5）行業(yè)估值水平：分析行業(yè)估值水平，評估投資價值。

解題思路：列舉行業(yè)分析的主要內(nèi)容，并對每個內(nèi)容進行簡要解釋。

5.答案：

（1）公司基本面分析：分析公司經(jīng)營狀況、財務狀況、管理水平等。

（2）公司財務報表分析：分析公司財務報表，評估公司財務狀況和盈利能力。

（3）公司估值分析：分析公司估值水平，評估投資價值。

（4）公司管理層分析：分析公司管理層素質(zhì)和能力，評估公司未來發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（5）公司風險分析：分析公司面臨的各種風險，評估投資風險。

解題思路：列舉公司分析的主要內(nèi)容，并對每個內(nèi)容進行簡要解釋。五、論述題1.論述證券投資分析中，如何運用財務指標分析公司的盈利能力。

解答：

在證券投資分析中，運用財務指標分析公司的盈利能力主要可以通過以下幾個方面進行：

凈利潤率：通過計算凈利潤與營業(yè)收入的比率，可以了解公司的盈利水平。公式為：凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入。凈利潤率越高，表明公司的盈利能力越強。

毛利率：毛利率反映了公司產(chǎn)品或服務的毛利水平。計算公式為：毛利率=（營業(yè)收入營業(yè)成本）/營業(yè)收入。毛利率高，意味著公司在成本控制方面做得較好。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）：ROE衡量了公司利用自有資本的盈利能力。計算公式為：ROE=凈利潤/凈資產(chǎn)。ROE高，說明公司利用資本效率高。

每股收益（EPS）：EPS是衡量公司盈利能力的重要指標，計算公式為：EPS=凈利潤/流通在外的普通股股數(shù)。EPS高，表明公司為股東創(chuàng)造的價值大。

2.論述證券投資分析中，如何運用財務指標分析公司的償債能力。

解答：

在證券投資分析中，通過以下財務指標可以評估公司的償債能力：

流動比率：流動比率衡量公司短期償債能力。計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。流動比率大于1，表明公司短期償債能力較強。

速動比率：速動比率排除了存貨等不易變現(xiàn)的資產(chǎn)，更能反映公司的短期償債能力。計算公式為：速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負債。

資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率衡量公司負債水平。計算公式為：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)。資產(chǎn)負債率低，表明公司負債風險較小。

3.論述證券投資分析中，如何運用財務指標分析公司的成長性。

解答：

分析公司的成長性主要通過以下財務指標：

營業(yè)收入增長率：通過計算連續(xù)幾年的營業(yè)收入增長率，可以評估公司的成長潛力。

凈利潤增長率：凈利潤增長率與營業(yè)收入增長率相似，也是衡量公司盈利能力增長的重要指標。

總資產(chǎn)增長率：總資產(chǎn)增長率反映了公司規(guī)模的擴張速度。

4.論述證券投資分析中，如何運用財務指標分析公司的投資回報率。

解答：

投資回報率可以通過以下財務指標來分析：

投資回報率（ROI）：ROI衡量公司投資的回報程度。計算公式為：ROI=凈利潤/投資總額。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）：ROE也是衡量投資回