2024年特許金融分析師復(fù)習(xí)卡片姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪個不是CFA協(xié)會的三個主要目標？

A.提高金融行業(yè)的專業(yè)標準

B.提升金融分析師的職業(yè)聲譽

C.增強全球金融市場的穩(wěn)定性

D.促進金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展

2.下列哪個不是CFA考試中的三個主要階段？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.LevelIV

3.CFALevelI考試中，哪一項不是倫理和職業(yè)標準部分的內(nèi)容？

A.利益沖突

B.保密

C.遵守法律和監(jiān)管要求

D.媒體溝通

4.在財務(wù)報表分析中，哪個比率是用來評估公司償債能力的？

A.營業(yè)利潤率

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.流動比率

D.凈資產(chǎn)收益率

5.以下哪個不是財務(wù)報表分析中的一種基本財務(wù)指標？

A.營業(yè)收入

B.營業(yè)成本

C.現(xiàn)金流量

D.股東權(quán)益

6.下列哪個不是投資組合管理中風(fēng)險與收益的平衡原則？

A.分散投資

B.風(fēng)險控制

C.價值投資

D.動態(tài)調(diào)整

7.以下哪個不是投資組合管理的三個主要目標？

A.收益最大化

B.風(fēng)險最小化

C.資產(chǎn)配置

D.流動性管理

8.在債券投資中，以下哪個因素對債券的價格影響最大？

A.利率水平

B.發(fā)行者信用等級

C.債券期限

D.債券收益率

9.以下哪個不是股票投資的類型？

A.藍籌股

B.小盤股

C.質(zhì)量股

D.成長股

10.以下哪個不是金融衍生品？

A.期權(quán)

B.遠期合約

C.股票

D.期貨

11.以下哪個不是金融監(jiān)管的范疇？

A.銀行監(jiān)管

B.證券監(jiān)管

C.保險監(jiān)管

D.食品監(jiān)管

12.以下哪個不是金融市場的參與者？

A.個人投資者

B.公司

C.政府機構(gòu)

D.稅務(wù)部門

13.以下哪個不是金融市場的主要功能？

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.信用創(chuàng)造

C.資金配置

D.利率風(fēng)險管理

14.以下哪個不是金融市場的分類？

A.資本市場

B.貨幣市場

C.期貨市場

D.期權(quán)市場

15.以下哪個不是金融風(fēng)險管理的主要目的？

A.預(yù)測風(fēng)險

B.減少風(fēng)險

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

D.接受風(fēng)險

16.以下哪個不是金融工程的基本原理？

A.風(fēng)險中性定價

B.價值定價

C.結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品

D.投資組合管理

17.以下哪個不是金融計量學(xué)的方法？

A.概率論

B.概率統(tǒng)計

C.數(shù)學(xué)模型

D.會計準則

18.以下哪個不是金融經(jīng)濟學(xué)的研究對象？

A.金融市場的效率

B.金融市場的不完美

C.金融市場的動態(tài)變化

D.金融市場的參與者行為

19.以下哪個不是金融市場的分類依據(jù)？

A.資金來源

B.投資工具

C.投資者類型

D.監(jiān)管要求

20.以下哪個不是金融風(fēng)險管理的基本原則？

A.全面性

B.預(yù)防性

C.可持續(xù)性

D.合規(guī)性

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.CFALevelI考試的三個主要部分包括：

A.倫理和職業(yè)標準

B.數(shù)學(xué)

C.經(jīng)濟學(xué)

D.企業(yè)金融

2.財務(wù)報表分析中的四大比率包括：

A.流動比率

B.速動比率

C.營業(yè)利潤率

D.凈資產(chǎn)收益率

3.投資組合管理中，風(fēng)險控制的方法包括：

A.分散投資

B.保險

C.套期保值

D.投資策略調(diào)整

4.以下哪些是金融市場的參與者？

A.個人投資者

B.公司

C.政府機構(gòu)

D.金融監(jiān)管機構(gòu)

5.金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容包括：

A.風(fēng)險識別

B.風(fēng)險評估

C.風(fēng)險控制

D.風(fēng)險報告

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述CFALevelI考試中“財務(wù)報表分析”部分的主要內(nèi)容和考察重點。

答案：CFALevelI考試中的“財務(wù)報表分析”部分主要考察考生對財務(wù)報表的理解和分析能力。內(nèi)容包括財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)、編制方法、主要財務(wù)比率計算及其分析，以及如何通過財務(wù)報表評估公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果?？疾熘攸c包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的分析；財務(wù)比率的計算和應(yīng)用；財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系；以及財務(wù)報表分析在投資決策中的應(yīng)用。

2.題目：解釋投資組合管理中的“分散投資”策略及其目的。

答案：分散投資策略是指將投資資金分配到多個不同的資產(chǎn)類別或投資工具中，以降低投資組合的整體風(fēng)險。其目的在于通過分散風(fēng)險，避免因單一資產(chǎn)或市場的波動而導(dǎo)致的投資損失。分散投資策略包括行業(yè)分散、地區(qū)分散、資產(chǎn)類別分散等，通過多元化的投資組合，可以提高投資回報的穩(wěn)定性和可預(yù)測性。

3.題目：簡述金融風(fēng)險管理中的“風(fēng)險中性定價”原理及其應(yīng)用。

答案：風(fēng)險中性定價是一種金融衍生品定價方法，其原理是在無風(fēng)險利率下，將所有金融衍生品的收益和風(fēng)險調(diào)整到相同水平，從而消除風(fēng)險因素的影響。應(yīng)用風(fēng)險中性定價原理，可以計算出金融衍生品的理論價值，為市場參與者提供參考。在實際操作中，風(fēng)險中性定價常用于期權(quán)定價、遠期合約定價等金融衍生品定價領(lǐng)域。

4.題目：解釋金融工程在金融風(fēng)險管理中的作用。

答案：金融工程在金融風(fēng)險管理中扮演著重要角色。通過運用數(shù)學(xué)模型、統(tǒng)計方法和計算機技術(shù)，金融工程師可以設(shè)計出各種金融工具和策略，幫助金融機構(gòu)和投資者識別、評估、管理和對沖風(fēng)險。金融工程在風(fēng)險管理中的作用包括：開發(fā)新的風(fēng)險管理工具，如衍生品；優(yōu)化風(fēng)險管理策略，如風(fēng)險對沖；提高風(fēng)險管理效率，如自動化風(fēng)險管理流程；以及增強風(fēng)險管理能力，如風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，如何運用金融工程技術(shù)來應(yīng)對市場波動和風(fēng)險。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，市場波動和風(fēng)險是投資和金融機構(gòu)面臨的重要挑戰(zhàn)。金融工程技術(shù)作為一種強大的工具，可以幫助投資者和金融機構(gòu)有效地管理這些風(fēng)險。以下是一些運用金融工程技術(shù)應(yīng)對市場波動和風(fēng)險的策略：

1.套期保值：通過期貨、期權(quán)等衍生品，投資者可以對沖特定資產(chǎn)或投資組合的價格風(fēng)險。例如，如果一個投資者持有某公司的股票，擔(dān)心市場下跌導(dǎo)致股票價值下降，可以通過購買該股票的看跌期權(quán)來對沖風(fēng)險。

2.風(fēng)險對沖基金：投資于風(fēng)險對沖基金可以分散投資組合的風(fēng)險。這些基金通常專注于利用金融工程技術(shù)來識別和利用市場的不對稱性，通過多空策略來獲取收益。

3.量化投資策略：運用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計方法，量化投資策略可以識別市場趨勢和模式，從而進行投資決策。這些策略可以幫助投資者在市場波動時保持穩(wěn)定的收益。

4.信用衍生品：在信貸市場風(fēng)險上升時，信用衍生品如信用違約互換（CDS）可以用來對沖信用風(fēng)險。通過購買CDS，投資者可以保護自己免受特定借款人違約的風(fēng)險。

5.結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品：金融工程師可以設(shè)計結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品，如資產(chǎn)支持證券（ABS）和抵押貸款支持證券（MBS），將這些產(chǎn)品的風(fēng)險與市場風(fēng)險隔離，從而為投資者提供新的投資機會。

6.逆回購和回購協(xié)議：通過逆回購和回購協(xié)議，金融機構(gòu)可以在短期內(nèi)獲得流動性，同時為投資者提供短期投資機會。這些工具可以幫助管理利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

7.保險和再保險：金融機構(gòu)可以通過購買保險和再保險來轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險。這有助于減輕潛在的損失，并保持財務(wù)穩(wěn)定性。

8.風(fēng)險管理軟件和工具：利用先進的風(fēng)險管理軟件和工具，可以實時監(jiān)控市場動態(tài)和投資組合表現(xiàn)，及時調(diào)整投資策略以應(yīng)對市場波動。

試卷答案如下：

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：CFA協(xié)會的三個主要目標是提高金融行業(yè)的專業(yè)標準、提升金融分析師的職業(yè)聲譽和增強全球金融市場的穩(wěn)定性，而增強全球金融市場的穩(wěn)定性并不是CFA協(xié)會的直接目標。

2.D

解析思路：CFA考試分為三個主要階段，即LevelI、LevelII和LevelIII，LevelIV并不是CFA考試的一個階段。

3.D

解析思路：倫理和職業(yè)標準部分主要涉及利益沖突、保密、遵守法律和監(jiān)管要求等內(nèi)容，而媒體溝通通常不屬于這一部分。

4.C

解析思路：流動比率是衡量公司短期償債能力的一個指標，反映了公司流動資產(chǎn)與流動負債的比例。

5.D

解析思路：財務(wù)報表分析中的基本財務(wù)指標包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、現(xiàn)金流量和股東權(quán)益，而股東權(quán)益是反映公司所有者權(quán)益的指標。

6.C

解析思路：投資組合管理中的風(fēng)險與收益平衡原則包括分散投資、風(fēng)險控制和動態(tài)調(diào)整，而價值投資是一種投資策略，不屬于平衡原則。

7.D

解析思路：投資組合管理的三個主要目標是收益最大化、風(fēng)險最小化和資產(chǎn)配置，而流動性管理并不是其主要目標。

8.A

解析思路：債券的價格受多種因素影響，其中利率水平是影響最大的因素，因為利率變動會直接影響債券的收益率。

9.C

解析思路：股票投資的類型包括藍籌股、小盤股、成長股和價值股，而質(zhì)量股并不是一個獨立的股票投資類型。

10.C

解析思路：金融衍生品包括期權(quán)、遠期合約和期貨，而股票是基礎(chǔ)金融工具，不屬于衍生品。

11.D

解析思路：金融監(jiān)管的范疇包括銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管、保險監(jiān)管等，而稅務(wù)部門并不屬于金融監(jiān)管的范疇。

12.D

解析思路：金融市場的參與者包括個人投資者、公司、政府機構(gòu)和金融機構(gòu)，而稅務(wù)部門并不是金融市場的參與者。

13.D

解析思路：金融市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)、信用創(chuàng)造、資金配置和利率風(fēng)險管理，而流動性風(fēng)險管理并不是金融市場的主要功能。

14.D

解析思路：金融市場的分類包括資本市場、貨幣市場、期貨市場和期權(quán)市場，而期權(quán)市場并不是一個獨立的分類。

15.D

解析思路：金融風(fēng)險管理的主要目的包括預(yù)測風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險，而風(fēng)險規(guī)避并不是其主要目的。

16.D

解析思路：金融工程的基本原理包括風(fēng)險中性定價、價值定價、結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品和投資組合管理，而會計準則是會計學(xué)的內(nèi)容，不屬于金融工程原理。

17.D

解析思路：金融計量學(xué)的方法包括概率論、概率統(tǒng)計、數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計