特許金融分析師考試高分經(jīng)驗(yàn)試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項(xiàng)不是金融分析師的基本職責(zé)？

A.分析市場(chǎng)趨勢(shì)

B.監(jiān)測(cè)投資組合表現(xiàn)

C.設(shè)計(jì)公司戰(zhàn)略

D.編制財(cái)務(wù)報(bào)表

2.下列哪個(gè)術(shù)語(yǔ)用來(lái)描述金融市場(chǎng)中，交易雙方之間的價(jià)格差異？

A.利差

B.成交價(jià)

C.滑點(diǎn)

D.市場(chǎng)深度

3.金融衍生品的主要功能是什么？

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.資產(chǎn)投資

C.投機(jī)

D.以上都是

4.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券？

A.國(guó)債

B.企業(yè)債

C.普通股

D.金融債券

5.金融分析師在哪個(gè)階段會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入分析？

A.投資前

B.投資中

C.投資后

D.以上都不是

6.以下哪個(gè)指標(biāo)可以用來(lái)衡量股票的市場(chǎng)表現(xiàn)？

A.股息收益率

B.市盈率

C.股票價(jià)格

D.股票市值

7.金融分析師通常使用哪種方法來(lái)評(píng)估公司的內(nèi)在價(jià)值？

A.成本法

B.市場(chǎng)法

C.收益法

D.以上都是

8.金融分析師在哪個(gè)環(huán)節(jié)會(huì)進(jìn)行行業(yè)分析？

A.投資前

B.投資中

C.投資后

D.以上都不是

9.以下哪個(gè)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

10.金融分析師在哪個(gè)階段會(huì)進(jìn)行投資建議？

A.投資前

B.投資中

C.投資后

D.以上都不是

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.金融分析師在以下哪些方面對(duì)投資決策產(chǎn)生影響？

A.市場(chǎng)分析

B.行業(yè)研究

C.財(cái)務(wù)分析

D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

2.以下哪些屬于金融分析師使用的財(cái)務(wù)指標(biāo)？

A.凈利潤(rùn)

B.營(yíng)業(yè)收入

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.股東權(quán)益

3.金融分析師在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，會(huì)考慮哪些因素？

A.行業(yè)生命周期

B.行業(yè)政策

C.競(jìng)爭(zhēng)格局

D.消費(fèi)者偏好

4.金融分析師在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，會(huì)采用哪些方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)接受

5.以下哪些屬于金融分析師在投資建議中會(huì)考慮的因素？

A.投資目標(biāo)

B.投資期限

C.投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力

D.投資組合結(jié)構(gòu)

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融分析師的主要職責(zé)是進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)。（）

2.金融分析師在投資前會(huì)進(jìn)行行業(yè)分析。（）

3.風(fēng)險(xiǎn)管理是金融分析師工作的核心內(nèi)容。（）

4.金融分析師在投資建議中會(huì)提供具體的投資組合建議。（）

5.金融分析師的工作與投資銀行家的工作相似。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡(jiǎn)述金融分析師在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如何評(píng)估行業(yè)增長(zhǎng)潛力。

答案：在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，金融分析師會(huì)通過(guò)以下步驟評(píng)估行業(yè)增長(zhǎng)潛力：

a.行業(yè)生命周期分析：評(píng)估行業(yè)處于哪個(gè)生命周期階段，了解行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和潛力。

b.行業(yè)增長(zhǎng)率分析：計(jì)算行業(yè)的過(guò)去和預(yù)測(cè)未來(lái)的增長(zhǎng)率，分析增長(zhǎng)動(dòng)因。

c.競(jìng)爭(zhēng)格局分析：評(píng)估行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)程度，包括競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量、市場(chǎng)份額分布、競(jìng)爭(zhēng)策略等。

d.政策和法規(guī)分析：考慮行業(yè)受到的政策和法規(guī)影響，分析政策變化對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)的影響。

e.技術(shù)趨勢(shì)分析：關(guān)注行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，評(píng)估技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)的影響。

f.宏觀經(jīng)濟(jì)分析：分析宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)的影響，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、通貨膨脹等。

通過(guò)綜合以上分析，金融分析師可以評(píng)估行業(yè)的增長(zhǎng)潛力和投資價(jià)值。

2.題目：解釋財(cái)務(wù)比率分析在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

答案：財(cái)務(wù)比率分析是金融分析師評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況的重要工具，其主要作用包括：

a.監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)健康：通過(guò)計(jì)算和分析公司的財(cái)務(wù)比率，可以了解公司的償債能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)杠桿等。

b.比較分析：將公司的財(cái)務(wù)比率與同行業(yè)其他公司或歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。

c.預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)：通過(guò)分析財(cái)務(wù)比率的變化趨勢(shì)，可以預(yù)測(cè)公司的未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

d.識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)比率分析有助于識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如高負(fù)債、低流動(dòng)性等。

e.評(píng)估投資價(jià)值：財(cái)務(wù)比率分析是投資決策的重要依據(jù)，有助于投資者評(píng)估公司的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。

3.題目：闡述金融分析師在投資決策中如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（RAROC）。

答案：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益（RAROC）是金融分析師在投資決策中衡量投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的重要指標(biāo)，其應(yīng)用如下：

a.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：通過(guò)計(jì)算RAROC，可以評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平，確保收益能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

b.投資選擇：在多個(gè)投資項(xiàng)目中選擇RAROC最高的項(xiàng)目，以提高整體投資回報(bào)。

c.風(fēng)險(xiǎn)管理：通過(guò)監(jiān)控RAROC的變化，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管理投資風(fēng)險(xiǎn)。

d.資產(chǎn)配置：根據(jù)RAROC，可以優(yōu)化投資組合，確保資產(chǎn)配置符合風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)。

e.投資績(jī)效評(píng)估：通過(guò)比較不同投資項(xiàng)目的RAROC，可以評(píng)估投資績(jī)效，為投資決策提供依據(jù)。

五、論述題

題目：論述金融分析師在投資組合管理中的角色及其重要性。

答案：金融分析師在投資組合管理中扮演著至關(guān)重要的角色，其作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理：金融分析師通過(guò)深入分析市場(chǎng)、行業(yè)和個(gè)體公司的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)估投資組合中各個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平，幫助投資者合理分散風(fēng)險(xiǎn)，制定適合的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

2.投資組合構(gòu)建：金融分析師根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)和市場(chǎng)趨勢(shì)，選擇合適的資產(chǎn)類別和證券進(jìn)行投資組合的構(gòu)建。這包括股票、債券、衍生品等金融工具的選擇和配置。

3.投資組合調(diào)整：隨著市場(chǎng)條件的變化，金融分析師需要定期對(duì)投資組合進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，以確保投資組合符合投資者的長(zhǎng)期目標(biāo)。這包括增減資產(chǎn)、調(diào)整權(quán)重、替換投資等。

4.財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)：金融分析師通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、行業(yè)研究、宏觀經(jīng)濟(jì)分析等方法，對(duì)投資組合中的公司進(jìn)行深入分析，預(yù)測(cè)其未來(lái)業(yè)績(jī)和股價(jià)走勢(shì)。

5.市場(chǎng)趨勢(shì)分析：金融分析師對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤和分析，為投資決策提供依據(jù)。這包括對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)情緒等因素的分析。

6.遵循監(jiān)管要求：金融分析師確保投資組合管理符合相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，避免違規(guī)操作。

7.溝通與報(bào)告：金融分析師需要與投資者進(jìn)行有效溝通，解釋投資策略、投資組合表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。定期提交投資報(bào)告，向投資者展示投資組合的表現(xiàn)和未來(lái)展望。

金融分析師在投資組合管理中的重要性體現(xiàn)在：

-提高投資組合的回報(bào)率：通過(guò)專業(yè)的分析和管理，金融分析師可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)更高的投資回報(bào)。

-降低投資風(fēng)險(xiǎn)：金融分析師的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理能力有助于降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者的資產(chǎn)。

-保持投資組合的多元化：金融分析師通過(guò)合理配置資產(chǎn)，確保投資組合的多元化，避免過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。

-提高決策效率：金融分析師的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)可以幫助投資者快速、準(zhǔn)確地做出投資決策。

-增強(qiáng)投資者信任：金融分析師的獨(dú)立性和專業(yè)性能夠增強(qiáng)投資者對(duì)投資組合管理的信任，提高投資滿意度。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.C

解析思路：金融分析師的主要職責(zé)是分析市場(chǎng)趨勢(shì)、監(jiān)測(cè)投資組合表現(xiàn)和設(shè)計(jì)投資策略，而不是公司戰(zhàn)略。

2.C

解析思路：滑點(diǎn)是指交易價(jià)格與預(yù)期價(jià)格之間的差異，是金融市場(chǎng)中常見(jiàn)的現(xiàn)象。

3.D

解析思路：金融衍生品可以用于風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)投資和投機(jī)，因此其功能是多方面的。

4.C

解析思路：固定收益證券通常指的是債券、優(yōu)先股等，普通股屬于權(quán)益證券。

5.A

解析思路：金融分析師在投資前會(huì)進(jìn)行深入研究，包括財(cái)務(wù)分析、行業(yè)分析和市場(chǎng)分析。

6.B

解析思路：市盈率（P/E）是衡量股票市場(chǎng)表現(xiàn)的一個(gè)常用指標(biāo)，反映了股票價(jià)格與每股收益的關(guān)系。

7.D

解析思路：金融分析師在評(píng)估公司內(nèi)在價(jià)值時(shí)，會(huì)使用多種方法，包括成本法、市場(chǎng)法和收益法。

8.A

解析思路：金融分析師在投資前會(huì)進(jìn)行行業(yè)分析，以便更好地了解行業(yè)趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)。

9.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受，不包括風(fēng)險(xiǎn)接受。

10.A

解析思路：金融分析師在投資前會(huì)根據(jù)市場(chǎng)分析、行業(yè)研究和財(cái)務(wù)分析等，提出投資建議。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融分析師在市場(chǎng)分析、行業(yè)研究、財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面對(duì)投資決策產(chǎn)生影響。

2.ABCD

解析思路：凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)負(fù)債率和股東權(quán)益都是常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

3.ABCD

解析思路：行業(yè)生命周期、行業(yè)政策、競(jìng)爭(zhēng)格局和消費(fèi)者偏好都是行業(yè)分析的重要考慮因素。

4.ABCD

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)接受。

5.ABCD

解析思路：投資目標(biāo)、投資期限、投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資組合結(jié)構(gòu)都是投資建議中需要考慮的因素。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：金融分析師的主要職責(zé)是進(jìn)行