標(biāo)他學(xué)心

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃

學(xué)生姓名：陽依婷

學(xué)生學(xué)號(hào):1301408011

學(xué)生班級(jí)：商學(xué)系13級(jí)財(cái)務(wù)管理八班

指導(dǎo)老師：夏冬明老師

日期：2022.6.20

(一)家庭背景情況分析

1.家庭簡況

三口之家，王太太40歲，“全職太太”，王先生45歲，外貿(mào)公司工作，正

處于職業(yè)生涯的收獲期，有一個(gè)可愛的女兒11歲。

王太太家庭正處于家庭成長期，目前家庭收入穩(wěn)定，沒有負(fù)債。由于家庭

成員再也不增加，夫妻雙方均積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，家底較為殷實(shí),

于是投資能力大大增強(qiáng)。

2.家庭財(cái)務(wù)狀況簡介

1)收支情況

王太太家月度收入總i-12(XX)元，其中，王先生工資收入l(XXX)元，房租收入

為2(XX)元，月度支出總計(jì)4900元，主要是日?；旧铋_消。由于沒有房貸還款

等支出，家庭月節(jié)余達(dá)到了71(X)元，加之年度節(jié)余28700元，有一個(gè)相對(duì)

較高的積累家庭財(cái)富的起點(diǎn)。

表1-1：每月收支狀況表(單位：人民幣元)

收入支出

本人月收入0物業(yè)管理費(fèi)2(X)

配偶收入10000基本生活開消4000

房租收入2000醫(yī)療費(fèi)200

子女教育費(fèi)500

4900

合計(jì)12000合計(jì)

每月結(jié)余7100

表1-2：年度收支狀況表(單位：人民幣元)

收入支出

年終獎(jiǎng)金30000保費(fèi)支出5300

存款利息6000壓歲錢等2000

合計(jì)36000合計(jì)7300

年度結(jié)余28700

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2）資產(chǎn)情況（詳見表三）

表1-3：家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況（單位：萬元）

3）風(fēng)險(xiǎn)偏好及承受能力

從王太太的相關(guān)投資及個(gè)人描述中，初步可以認(rèn)定其屬于中庸保守型的投資

者。在個(gè)性上，不會(huì)很明顯地膽怯冒險(xiǎn)，但承受風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。穩(wěn)定是王太太

的重要考慮因素，希冀投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入。希翼投

資有一定的收益，但往往因回避風(fēng)險(xiǎn)而最終不會(huì)采取任何行動(dòng)。

注：風(fēng)險(xiǎn)承受和風(fēng)險(xiǎn)偏好是兩個(gè)不同概念。風(fēng)險(xiǎn)承受能力是指根據(jù)某人現(xiàn)有

資產(chǎn)、收入和現(xiàn)在及將來的家庭負(fù)擔(dān)，分析某人可以承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，是一種客

觀分析。風(fēng)險(xiǎn)偏好更多是測試一個(gè)人是保守還是進(jìn)取，更多是某人個(gè)性上的測試。

對(duì)某一個(gè)具體的人，風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)偏好可能統(tǒng)一，也可能不一致。

（二）家庭現(xiàn)狀分析

王太太家庭目前的財(cái)務(wù)狀況要遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于普通家庭。對(duì)于大多數(shù)人來說，投資

理財(cái)面臨的最大問題是可供支配的資源不足，而對(duì)于像王太太這樣已經(jīng)進(jìn)入中產(chǎn)

階段的家庭，主要的問題則是資源的合理配置。

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1、家庭總體特征：收入穩(wěn)定，財(cái)政負(fù)擔(dān)日益加重

從收支狀況來看，王太太家除去每月開消后約有700（）多元節(jié)余，再加之王

先生年終獎(jiǎng)等收入，足夠?qū)Ω禙I前家庭的生活需求。但我們也看到，王太太家的

家庭支出將進(jìn)入一個(gè)高峰期，家庭花費(fèi)將逐步傾向于一些較為昂貴的項(xiàng)目：換房、

購車、養(yǎng)車，此外，子女的教育費(fèi)也將上升為家庭的主要負(fù)擔(dān)。

2、資產(chǎn)整體配置欠理想，金融資產(chǎn)投資回報(bào)低

從王太太家目前的資產(chǎn)配置情況來看，主要存在如下情況：

1）房產(chǎn)類不動(dòng)產(chǎn)占比較高，不利于資產(chǎn)流動(dòng)性管理。

王太太家房產(chǎn)類不動(dòng)產(chǎn)達(dá)總資產(chǎn)71.1%,其中自用物業(yè)占到總資產(chǎn)的43.7%。

價(jià)值70萬元的投資性房產(chǎn)每年的租金收入為24000元，投資回報(bào)率也僅為

3.24%,此外，還要面對(duì)該類資產(chǎn)流動(dòng)性差的風(fēng)險(xiǎn)。

2）家庭資產(chǎn)構(gòu)成中生息費(fèi)產(chǎn)較低，增值未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

王太太家的金融資產(chǎn)中主要持有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)少。生息資產(chǎn)

主要以人民幣及美元存款為主，（目前，人民幣一年期存款收益率2.25%,美金

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一年期存款收益率2.（X）%,未扣除20%的利息稅），這種投資方式雖然較為妥帖，

但其年綜合收益率低于2%,不僅難以抵御物價(jià)上.漲帶來的資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)，也影

響了整體資產(chǎn)收益。

3）金融投資工具過于簡單，未充分利用中、低風(fēng)險(xiǎn)投資工具。

王太太分別涉足了房產(chǎn)，保險(xiǎn)、股票、基金、收藏及實(shí)業(yè)等投資，其中房產(chǎn)

投資是成功的，前兩年正處于市場高漲期，資產(chǎn)價(jià)格升值不少；而股票和基金表

現(xiàn)普通甚或者虧損，實(shí)業(yè)投資受挫。

而金融投資工具的利用則較為簡單，其中無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要依賴存款和保險(xiǎn)等

傳統(tǒng)投資工具，而低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資中僅利用了基金投資一種工具。這樣的投資組

合雖然有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，但并不利于家庭資產(chǎn)的保值、增值。我們可以估計(jì)，在

未來幾年王太太家的家庭資產(chǎn)的增值動(dòng)能將明顯減弱，因此，應(yīng)在控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

的前提下，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，特別是金融投資資產(chǎn)配置。（見圖二）

圖2-2：金融投資資產(chǎn)構(gòu)成圖

■銀行存款70%印券投資基金17%口股票投資13%

3.未將子女教育金儲(chǔ)備列入家庭計(jì)劃

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，人力資本投資是父母留給兒女的最大財(cái)富，相信王太太

也一定會(huì)認(rèn)同。其可愛的女兒已經(jīng)十一歲了，距離初中畢業(yè)階段惟獨(dú)4年擺布時(shí)

間，之后的高中、大學(xué)學(xué)習(xí)以及進(jìn)一步深造，在費(fèi)用支出上將會(huì)逐年增加。但王

太太到目前仍沒有明確的為女兒制定教育金儲(chǔ)備計(jì)劃，有可能造成將來現(xiàn)金流的

不穩(wěn)定。所以，從現(xiàn)在起就應(yīng)該對(duì)女兒高中、大學(xué)以及繼續(xù)深造的學(xué)業(yè)費(fèi)用作出

提前規(guī)劃和準(zhǔn)備。

4.家庭保障及養(yǎng)老計(jì)劃存在一定疏漏

王太太已經(jīng)對(duì)保險(xiǎn)這一金融產(chǎn)品有所認(rèn)識(shí)，為自己及女兒今后的生活建立了

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一定的保障，可見有一定的保險(xiǎn)意識(shí)，唯獨(dú)沒考慮王先生。而王先生作為家庭經(jīng)

濟(jì)支柱，目前尚沒有任何社會(huì)保障以及商業(yè)保險(xiǎn)，在人身及收入安全方面徹底處

于風(fēng)險(xiǎn)暴露狀態(tài)，一旦故意外發(fā)生，家庭收入及費(fèi)用支出將發(fā)生重大變化，對(duì)家

庭的財(cái)務(wù)安全構(gòu)成為了重要隱患。此外，王太太本人的保障力度也有待加強(qiáng)。

止匕外，王太太家庭的養(yǎng)老計(jì)劃存在尚不足夠的問題，要維持家庭將來的生活

品質(zhì)不低于目前的狀況，單單依靠其50歲后13萬的養(yǎng)老金和目前130余萬元（還

需扣除女兒教育基金）的可用資產(chǎn)，仍存在不小缺口v

（三）理財(cái)目標(biāo)與財(cái)務(wù)需求分析

1.理財(cái)目標(biāo)分析

理財(cái)目標(biāo)的順利實(shí)施和達(dá)成需要與個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)支持能力相匹配。短期

目標(biāo)（普通是指3-5年的理財(cái)目標(biāo)），王太太家庭的短期目標(biāo)很明確，希翼能夠

實(shí)施買房和買車計(jì)劃。而家庭的中長期目標(biāo)尚未明確，但分析家庭的現(xiàn)實(shí)狀況，

有兩個(gè)重要的方面將會(huì)不可避免的成為他們今后的理財(cái)目標(biāo)：子女教育和養(yǎng)老。

王太太在考慮短期目標(biāo)的可行性之外，還需兼顧中長期目標(biāo)的順利實(shí)施。因

此，建議王太太綜合考慮兩者的財(cái)務(wù)安排。

表3-1：理財(cái)目標(biāo)分析表

目標(biāo)類別理財(cái)目標(biāo)財(cái)務(wù)需求備注

短期目標(biāo)購車20萬元包括購置費(fèi)及牌照。

（3-5年）換購一套3房40萬元含裝修費(fèi)用

通賬率按3%計(jì)，長期投資回

中長期目標(biāo)子女教育20-50萬元

報(bào)率按5%計(jì)：

（年以上）假定退休后生存年

5約250萬元（以1530

養(yǎng)老

年后物價(jià)計(jì)）

2.財(cái)務(wù)需求分析

1）購車計(jì)劃：

15萬元擺布的車子，加之牌照等估計(jì)需20多萬元，由于汽油費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)

等開支丈夫單位可報(bào)銷，節(jié)省了一大半養(yǎng)車費(fèi)用。購車后每年實(shí)際需支出（保險(xiǎn),

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停車等）約需1萬元。

2）房屋購置計(jì)劃：

出售現(xiàn)有房產(chǎn)換購3居室，需要40萬元的差額資金。

3）子女教育基金：

高中階段學(xué)雜費(fèi)支出：12000/年

大學(xué)本科學(xué)雜費(fèi)支出：20000/年

出國留學(xué)：：35萬

4）家庭保障及養(yǎng)老計(jì)劃：

普通情況，家庭保費(fèi)支出占家庭年收入的5%-10%,保額在年收入的5倍左

右。鑒于王太太家庭FI前的收入結(jié)構(gòu)，應(yīng)調(diào)高保費(fèi)支出，將保障重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至王先

生。保費(fèi)增加至12000萬元，使王先生獲得75萬-100萬的保額。此外，可考慮

參加社保。

在養(yǎng)老金儲(chǔ)備方面，三太太50歲后有13萬元養(yǎng)老金，先生沒有參加社保。

于是假定王太太45歲，先生60歲住手工作，家庭要保持現(xiàn)有的生活水準(zhǔn)沒有太大

的變化，相當(dāng)于現(xiàn)在每月6000元擺布購買力的養(yǎng)老金，該筆養(yǎng)老金按15年后

物價(jià)計(jì)約為250萬元。

（四）家庭理財(cái)規(guī)劃及投資建議

一.短期理財(cái)規(guī)劃及沒資建議

1.家庭金融資產(chǎn)增值規(guī)劃

提高金融資產(chǎn)中低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，控制儲(chǔ)蓄總量。

1）調(diào)整現(xiàn)有金融投發(fā)資產(chǎn)配置

建議王太太適度調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例，重點(diǎn)持有低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，降低無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

持有比例。根據(jù)其中庸保守型的風(fēng)險(xiǎn)偏好，可將金融投資資產(chǎn)按3：5：2的比例

配置無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

圖4-1：現(xiàn)有金融資產(chǎn)配置調(diào)整比例對(duì)照?qǐng)D

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對(duì)現(xiàn)有金融資產(chǎn)投資組合比例重新分配：

①無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)18萬：組合存款10萬、國債及其它8萬，預(yù)期年收益2.5%；

②低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)32萬：企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、信托受益憑證、短債基金、資產(chǎn)證

券化產(chǎn)品等品種間分散配置.，預(yù)期年收益5%；

③風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)13萬：股票及偏股型基金，預(yù)期年投資回報(bào)8%：

重點(diǎn)推薦王太太使用低風(fēng)險(xiǎn)工具，是因?yàn)樗茌^好控制風(fēng)險(xiǎn)，提供較高的投

資收益。雖然在短期內(nèi)相對(duì)與儲(chǔ)蓄存款，收益的提高可能并不明顯，但隨著投資

期的延長，復(fù)利的作用將產(chǎn)生令人驚訝的財(cái)富增長。也正是因?yàn)槿绱?，目前市?/p>

上此類投資工具最多且需求旺盛。建議在上述品種中相對(duì)平衡地分配資金投入，

重點(diǎn)關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券及市場創(chuàng)新品種（如國發(fā)行推出的資產(chǎn)證券化品種）。

2）合理調(diào)配外匯資金，摒棄單?儲(chǔ)蓄方式

在外匯資金的投資理財(cái)方面，王太太可以嘗試多元化的投資工具，做一個(gè)家

庭投資理財(cái)高手。2.5萬元的美元存款可以作如下分配：

A.1萬美元作為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，購買銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品，隨著美元的進(jìn)

一步加息，目前，半年期美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率達(dá)到3.5%擺布。

B.1萬美元作為中高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，進(jìn)行以高息貨幣為主的外匯買賣。匯

市的波動(dòng)往外能提供外匯套利和套匯的機(jī)會(huì)，主要幣種間每年的波動(dòng)普通都在

1（）%擺布。雖然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，但由于進(jìn)行的實(shí)盤交易，且多以高息貨幣為主,

風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

C.5000美元作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置，進(jìn)行股票投資。滬深B股市場中仍不乏質(zhì)

地優(yōu)良的投資品種，較好的中長期投資收益值得期待。

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圖4-2：現(xiàn)有外匯資產(chǎn)配置圖

1匚外匯理財(cái)產(chǎn)品■［用思貢山外匯頭買cP股］

3）重視家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性管理

為家庭大項(xiàng)支出及應(yīng)急基金預(yù)留足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備。其中預(yù)留部份主要以現(xiàn)金

及變現(xiàn)能力強(qiáng)的金融資產(chǎn)為主。建議不必全以現(xiàn)金方式儲(chǔ)備，可以利用合適的短

期投資工具，如短期通知存款，貨幣式基金、短債基金（如博時(shí)八號(hào)基金有2.5%

擺布的年收益率）等，提高收益。

4）每年收入贏余追加投資組合比例分配

在每年收入中，在扣除上述儲(chǔ)備后的多余部份以及贏余資金，再按照一定比

例進(jìn)行金融資產(chǎn)的投資。建議對(duì)贏余資金的追加投資比例參照上述現(xiàn)有金融資產(chǎn)

投資組合比例，即，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按照3：5：2的比例。

差別之處是：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資總額上限控制在30萬元，即，當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的

投資總額達(dá)到30萬元之后，再進(jìn)行嬴余追加投資時(shí)，對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資就轉(zhuǎn)

移至低風(fēng)險(xiǎn)投資（低風(fēng)險(xiǎn)投資比例占到80%）,而高風(fēng)給資產(chǎn)的投資比例始終不

變。

2.家庭收入增長規(guī)劃

1）王太太在家庭實(shí)施買房和買車計(jì)劃期間，可繼續(xù)工作一段時(shí)間，如從事

一些自由度較大的兼職工作，用于補(bǔ)貼家用和養(yǎng)車等日常花費(fèi)，以應(yīng)對(duì)近幾年的

家庭高支出，從而有更多的資金進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)，增加理財(cái)資金積累。以月薪

4（XX）元（稅后）計(jì)，工作到45歲，在最近5年每年可為家庭增加4.8萬元的現(xiàn)

金收入。

2）王太太目前投資的小店，如果持續(xù)經(jīng)營會(huì)繼續(xù)虧損，可考慮出讓投資，

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收回部份投資殘值。

3.房產(chǎn)置換規(guī)劃

1）由于現(xiàn)有出租物業(yè)年投資回報(bào)不高，為3.4%,同時(shí)考慮今后還有置換三

居室物業(yè)的打算，從控制家庭房產(chǎn)投資總量及投資風(fēng)險(xiǎn)的角度，建議年內(nèi)換購一

套4O50萬元擺布，臨近高?；蛘呱倘?，便于出租的小戶蟄物業(yè)，普通市場租金在

1500擺布。

2）對(duì)自用家居房產(chǎn)的置換，結(jié)合房產(chǎn)市場的整體走勢及其它投資的現(xiàn)金安

排，建議在2-3年后實(shí)施。在資金安排上，40萬的資金缺口中，20萬可以考慮進(jìn)

行短期的銀行抵押貸款，其余20萬由當(dāng)年的現(xiàn)金收入，投資收益來支出。由

于，家庭金融資產(chǎn)總額并不高，基本不考慮通過此部份資產(chǎn)的置換來完成。

4.家庭購車規(guī)劃：

王太太可于近期實(shí)施購車計(jì)劃。由于汽油費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)等開支王先生單位可報(bào)

銷，節(jié)省了一大半養(yǎng)車費(fèi)用，十是購車后每年的費(fèi)用支出（保險(xiǎn)，停車等）約1

萬元，使用成本不高，且投資性物業(yè)置換后多出的現(xiàn)金能滿足購車的現(xiàn)金需求。

建議一次性付款購買私家車。因?yàn)檐噷儆诩兿M(fèi)類產(chǎn)品，不能帶來收益，如采用

按揭形式，會(huì)帶來成本。此外，消費(fèi)性貸款的利率相對(duì)較高，通過按揭獲得部份

購車款，并將閑置資金投入到其他投資領(lǐng)域帶來的機(jī)會(huì)收益難以抵補(bǔ)按揭成本。

王太太在購車時(shí)還須考慮車輛的使用損耗，年折舊費(fèi)用普通在2萬元擺布。

5.家庭合理避稅規(guī)劃：

1）考慮遺產(chǎn)稅的開征可能會(huì)在近年實(shí)施，在換購自住房屋時(shí)可以考慮將產(chǎn)

權(quán)以女兒名義登記（150萬元總價(jià)很可能超過起征點(diǎn)）。

2）如果王太太考慮將來為女兒預(yù)留一部份財(cái)產(chǎn)，不妨為她購買一定數(shù)量的

分紅型的人壽保險(xiǎn)或者年金保險(xiǎn)。

3）王先生的現(xiàn)有收入中的一部份可以考慮通過公司為其購買相應(yīng)的年金保

險(xiǎn)。

4）此外，通過購買公積金、保險(xiǎn)、基金、教育儲(chǔ)蓄等進(jìn)行合理避稅，也是

可行的。

二.中長期理財(cái)規(guī)劃:

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1.子女教育金儲(chǔ)備規(guī)劃：

如果王太太想讓女兒接受私立學(xué)校的教育，或者計(jì)劃出國留學(xué)，就需要付出

多倍的金錢。那末，一定要提前作好這個(gè)準(zhǔn)備。換句話說，為孩子進(jìn)行教育投資，

現(xiàn)在確實(shí)已經(jīng)到了啟動(dòng)儲(chǔ)備計(jì)劃的時(shí)候了。

1）女兒高中及大學(xué)所需費(fèi)用約為10萬元，由于學(xué)費(fèi)是每年支付，對(duì)現(xiàn)金需求

的壓力不大，但考慮類似擇校費(fèi)之類的額外費(fèi)用，所以在女兒15歲（升高中）及

18歲時(shí)（升大學(xué)）要考慮這部份或者有大項(xiàng)支出，在上一年的家庭收入中應(yīng)預(yù)

留這部份準(zhǔn)現(xiàn)金儲(chǔ)備。在籌集時(shí)盡可能準(zhǔn)備充分，即使有多余的資金也可以當(dāng)做

自己未來的退休金，降低退休后對(duì)子女的依賴程度。

2）建立教育專項(xiàng)基金，專款專用，可充分利用定期定額計(jì)劃來實(shí)現(xiàn)女兒教

育基金的儲(chǔ)蓄，每月存一點(diǎn)，別看存得不多，正是這樣的習(xí)慣性儲(chǔ)蓄計(jì)劃能為子

女教育打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3）投資時(shí)注意以保守投資為主，不要太冒風(fēng)險(xiǎn)。教育金畢竟不是越多越好，

所以不必因?yàn)榛I集的壓力而選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，因?yàn)槿绻窘鹪馐軗p失對(duì)以

后子女的教育安排的不利影響會(huì)更大。所以，投資還是要以穩(wěn)健為主要原則。

4）此外，王太太也有必要對(duì)女兒多灌輸一些投資理財(cái)小常識(shí)，教育女兒樹

立正確的理財(cái)觀念，培養(yǎng)良好的理財(cái)與投資態(tài)度，建立正確的金錢觀。

2.長期股權(quán)投資增值規(guī)劃：

建議王太太對(duì)股票投資保持足夠的耐心，堅(jiān)持中長線投資的原則。推薦選擇

分紅型的藍(lán)籌股，雖然短期存在著一定的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但只要公司基本面未發(fā)

生變化，相信隨著投資時(shí)間的延長，可以規(guī)避掉相當(dāng)部份的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。而且隨

著國內(nèi)股市股權(quán)分置問題的解決，制約市場發(fā)展的重要制度障礙正在消除重要，

市場的良性發(fā)展可以期待。

簡單列舉部份分紅型藍(lán)籌公司的歷史表現(xiàn)供參考：

表41；不同持有期的累計(jì)收益率表

不同持有期的累計(jì)收益率

上市公司名稱目前股價(jià)

持有一年持有三年持有五年持有十年

11

新世界688元27%27.20%48.18%1)5%

深萬科359元8.88,b45.70%46.30%318%

深中集B7,77港元1()70%147%506%7()4%

3.養(yǎng)老及家庭保障規(guī)劃：

從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，王太太家需要一套周全的保險(xiǎn)組合對(duì)付未來風(fēng)險(xiǎn)。

從收支的角度來看，定期的保險(xiǎn)費(fèi)支出也有利于優(yōu)化王先生的個(gè)人收支結(jié)構(gòu)。建

議全家的年繳保費(fèi)為每年1.2萬元擺布，真正做到“強(qiáng)制保障，優(yōu)化消費(fèi)結(jié)構(gòu)”。

1）為王先生適當(dāng)準(zhǔn)冬一份保障型保險(xiǎn)計(jì)劃，從而使家庭無遠(yuǎn)慮。建議使用

如卜.保險(xiǎn)產(chǎn)品：①20萬保額的終身壽險(xiǎn)，用于生命末期的給付以及為家庭特別

是女兒提供一定保障；②80萬保額的定期壽險(xiǎn)，通過這種低保費(fèi)、高保額的消

費(fèi)性險(xiǎn)種，以此提高整個(gè)保隙額度，用于應(yīng)對(duì)事業(yè)高峰期可能發(fā)生的意外而造成

的家庭收入中斷，用以緩解摯愛家人所面臨的困境；③附加相關(guān)的定期住院醫(yī)

療補(bǔ)貼以及定期報(bào)銷型住院醫(yī)療險(xiǎn)，后者多為參照社保設(shè)計(jì)的，如王先生考慮參

加社保，則這部份報(bào)銷型醫(yī)療險(xiǎn)可不用考慮。

2）可以考慮加入本市的社保體系，獲得基本養(yǎng)老、醫(yī)療保障。

3）王太太則可加強(qiáng)醫(yī)療方面的保障。

（五）目標(biāo)預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)控制

1.規(guī)劃后的預(yù)期家庭現(xiàn)金流

主要假設(shè)：1、金融資產(chǎn)配置比例主要是根據(jù)王太太的風(fēng)險(xiǎn)偏好及家庭階段

而設(shè)定；2、相關(guān)投資品種的收益率主要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)以較低的保守?cái)?shù)據(jù)設(shè)定；3、

預(yù)期投資收益是以目前低利率、低通脹環(huán)境為基礎(chǔ)測算，并假設(shè)這種環(huán)境仍將維

持；4、通貨膨脹對(duì)家庭收支影響不計(jì)，近似的認(rèn)為收入增長與支出增長保持同

步。5、房產(chǎn)價(jià)格長期保持穩(wěn)定水平。

12

圖5-1：規(guī)劃后每年現(xiàn)金收支狀況

沅

萬口現(xiàn)金流入

額?現(xiàn)金流山

金

圖5-2規(guī)劃后每年現(xiàn)金凈流入（流出）圖

金額（萬元）

2（）

15

m

5

0

2.家庭財(cái)務(wù)缺口分析

比照上圖，可以發(fā)現(xiàn)少數(shù)年份浮現(xiàn)了少量現(xiàn)金（不超過3萬元）短缺，這

些年份也就是幾次家庭大項(xiàng)支出的年份。通過金融理財(cái)規(guī)劃，基本避免了家庭財(cái)

務(wù)狀況的過度波動(dòng)，僅需動(dòng)用少量現(xiàn)金儲(chǔ)備就可對(duì)付，對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置影響

甚微。其中，在前期的買車買房階段，由于使用了2（）萬元的銀行短期借款（2

年期），匡助緩解了短期資金壓力；而后期，隨著金融財(cái)富的不斷積累，應(yīng)急儲(chǔ)

備不斷擴(kuò)大，依靠每年的現(xiàn)金收入及投資收益就能基本滿足車輛更新、女兒出國

等大項(xiàng)支出，家庭財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性顯著提高。

表5-1：家庭資產(chǎn)負(fù)債及收支狀況簡表單位（萬元）

資產(chǎn)負(fù)債及20222022202220222022202220222022

現(xiàn)金流量第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年

13

金融資產(chǎn)78.8275.79813982.998.92110.88118.57130.83

房產(chǎn)110150150150150150150150

自用房產(chǎn)5050505050505050

其他3432302826242220

負(fù)債0201000000

家庭資產(chǎn)凈值272.82287.79301.5310.9324.92334.88340.47350.56

當(dāng)仔現(xiàn)令流入42245.2525.1625.4325.521.4422.1122.54

、，上足入田山

當(dāng)1年現(xiàn)金流出28.2848.2819.5623.929.489,4814.4810.28

e13.82-3.035.61.5116.0211.967.6912.26

現(xiàn)金凈流入

買車20換房20還貸10擇校費(fèi)5學(xué)費(fèi)學(xué)費(fèi)擇校費(fèi)5學(xué)雜費(fèi)2

備注：大項(xiàng)支出及或

者(貸20)還貸101.21.2學(xué)費(fèi)1.2

{1±1rcrcmrcccmmmczxcr

二u———V-*-—u——一V——一一u——1\7一一

資產(chǎn)負(fù)債及9年10年11年12年13年14年15年16年

現(xiàn)金流量

金融資產(chǎn)5050505050505050

房產(chǎn)150150150150150150150150

自用房產(chǎn)353331292725232)

其他00000t)00

人,士363.76374.58371.12374.59376.65393.05438.65410.22

負(fù)債

>—23.2123.123.8223.7524.0524.3725.2811.25

家庭資產(chǎn)凈值

25.2810.2825.2818.2818.287.687.687.68

當(dāng)年現(xiàn)金流入

-2.0712.82-1.465.475,7716.6917.63.57

當(dāng)年現(xiàn)金流出

學(xué)雜費(fèi)2學(xué)雜費(fèi)2學(xué)雜費(fèi)2留學(xué)