期貨崗位面試題及答案姓名：____________________

一、選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨交易的基本單位是：

A.股票

B.基金

C.期貨合約

D.現(xiàn)貨

2.以下哪項(xiàng)不是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？

A.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.利率風(fēng)險(xiǎn)

3.期貨交易中的“多頭”是指：

A.預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，買入期貨合約

B.預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，買入期貨合約

C.預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，賣出期貨合約

D.預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，賣出期貨合約

4.期貨交易中的“空頭”是指：

A.預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，買入期貨合約

B.預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，買入期貨合約

C.預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，賣出期貨合約

D.預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，賣出期貨合約

5.期貨交易中的“套期保值”是指：

A.利用期貨合約鎖定未來價(jià)格

B.利用期貨合約進(jìn)行投機(jī)

C.利用期貨合約進(jìn)行套利

D.利用期貨合約進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

6.期貨交易中的“交割”是指：

A.買賣雙方在期貨合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物交割

B.買賣雙方在期貨合約到期時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算

C.買賣雙方在期貨合約到期前進(jìn)行實(shí)物交割

D.買賣雙方在期貨合約到期前進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算

7.期貨交易中的“保證金”是指：

A.交易者為了參與期貨交易而繳納的押金

B.交易者為了參與期貨交易而繳納的稅費(fèi)

C.交易者為了參與期貨交易而繳納的傭金

D.交易者為了參與期貨交易而繳納的利息

8.期貨交易中的“杠桿”是指：

A.交易者通過保證金放大交易規(guī)模

B.交易者通過期貨合約放大交易規(guī)模

C.交易者通過期權(quán)放大交易規(guī)模

D.交易者通過遠(yuǎn)期合約放大交易規(guī)模

9.期貨交易中的“持倉量”是指：

A.交易者持有的期貨合約數(shù)量

B.交易者持有的現(xiàn)貨數(shù)量

C.交易者持有的期權(quán)數(shù)量

D.交易者持有的遠(yuǎn)期合約數(shù)量

10.期貨交易中的“持倉成本”是指：

A.交易者持有期貨合約所承擔(dān)的費(fèi)用

B.交易者持有現(xiàn)貨所承擔(dān)的費(fèi)用

C.交易者持有期權(quán)所承擔(dān)的費(fèi)用

D.交易者持有遠(yuǎn)期合約所承擔(dān)的費(fèi)用

二、判斷題（每題2分，共10分）

1.期貨交易是一種零和游戲，即一方的盈利來自于另一方的虧損。（）

2.期貨交易中的“多頭”和“空頭”是相互對立的，一方盈利必然導(dǎo)致另一方虧損。（）

3.期貨交易中的“套期保值”可以完全消除價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.期貨交易中的“保證金”越高，交易者的風(fēng)險(xiǎn)越小。（）

5.期貨交易中的“杠桿”越高，交易者的盈利和虧損都會(huì)相應(yīng)放大。（）

6.期貨交易中的“持倉量”越大，市場流動(dòng)性越好。（）

7.期貨交易中的“持倉成本”包括交易者的交易費(fèi)用和資金成本。（）

8.期貨交易中的“交割”是期貨交易中的一種常見交易方式。（）

9.期貨交易中的“保證金”是交易者為了參與期貨交易而繳納的押金。（）

10.期貨交易中的“杠桿”是指交易者通過保證金放大交易規(guī)模。（）

四、簡答題（每題5分，共20分）

1.簡述期貨交易的基本流程。

2.解釋期貨交易中的“多頭”和“空頭”概念。

3.簡要說明套期保值的作用和原理。

4.描述期貨交易中保證金的作用和重要性。

五、論述題（10分）

論述期貨交易在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

六、案例分析題（10分）

假設(shè)某農(nóng)產(chǎn)品種植戶預(yù)計(jì)未來三個(gè)月將收獲大量農(nóng)產(chǎn)品，擔(dān)心市場價(jià)格下跌導(dǎo)致收入減少。請?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)套期保值方案，幫助該種植戶規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。

試卷答案如下：

一、選擇題（每題2分，共20分）

1.C

解析思路：期貨交易的基本單位是期貨合約，即買賣雙方在未來特定時(shí)間按照約定價(jià)格買賣的標(biāo)的物的合約。

2.D

解析思路：利率風(fēng)險(xiǎn)通常與債券和貸款相關(guān)，不屬于期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)類型。

3.A

解析思路：在期貨交易中，“多頭”是指預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，買入期貨合約，希望價(jià)格上漲后賣出獲利。

4.D

解析思路：在期貨交易中，“空頭”是指預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，賣出期貨合約，希望價(jià)格下跌后以較低價(jià)格買回獲利。

5.A

解析思路：套期保值是指通過期貨合約鎖定未來價(jià)格，以規(guī)避現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

6.A

解析思路：期貨交易中的交割是指在期貨合約到期時(shí)，買賣雙方按照約定價(jià)格進(jìn)行實(shí)物交割。

7.A

解析思路：保證金是交易者為參與期貨交易而繳納的押金，確保交易履約。

8.A

解析思路：期貨交易中的杠桿是指交易者通過保證金放大交易規(guī)模，以較小的資金進(jìn)行較大規(guī)模的交易。

9.A

解析思路：持倉量是指交易者持有的期貨合約數(shù)量，反映了市場參與者的交易活躍程度。

10.A

解析思路：持倉成本是指交易者持有期貨合約所承擔(dān)的費(fèi)用，包括資金成本和交易費(fèi)用。

二、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：期貨交易并非零和游戲，交易雙方均可獲利，只是盈虧相抵。

2.√

解析思路：“多頭”和“空頭”是相互對立的，一方的盈利來自于另一方的虧損。

3.×

解析思路：套期保值可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但無法完全消除價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.×

解析思路：保證金越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，但并不代表交易者的風(fēng)險(xiǎn)越小。

5.√

解析思路：杠桿越高，盈利和虧損都會(huì)相應(yīng)放大，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

6.×

解析思路：持倉量越大，市場流動(dòng)性不一定越好，還要考慮其他因素。

7.√

解析思路：持倉成本包括交易費(fèi)用和資金成本，是持有期貨合約的成本之一。

8.√

解析思路：交割是期貨交易的一種常見交易方式，用于實(shí)物交割。

9.√

解析思路：保證金是交易者為參與期貨交易而繳納的押金，確保交易履約。

10.√

解析思路：杠桿是指交易者通過保證金放大交易規(guī)模，以較小的資金進(jìn)行較大規(guī)模的交易。

四、簡答題（每題5分，共20分）

1.期貨交易的基本流程包括：開戶、入金、選擇合約、下單、交易、結(jié)算、交割。

解析思路：期貨交易的基本流程涵蓋了開戶、資金入金、選擇合適的期貨合約、下單交易、交易結(jié)算以及最終的交割過程。

2.“多頭”是指預(yù)計(jì)價(jià)格將上漲，買入期貨合約；而“空頭”是指預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，賣出期貨合約。

解析思路：理解“多頭”和“空頭”的概念，需要了解其背后的交易策略和預(yù)期。

3.套期保值的作用是鎖定未來價(jià)格，降低現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其原理是通過在期貨市場建立相反的頭寸，以期貨市場的盈虧抵消現(xiàn)貨市場的盈虧。

解析思路：套期保值通過期貨市場和現(xiàn)貨市場的反向操作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對沖。

4.保證金的作用是確保交易履約，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。保證金的重要性體現(xiàn)在它能夠限制交易者的杠桿比率，防止過度投機(jī)。

解析思路：保證金作為交易保障，對于維護(hù)市場秩序和交易安全具有重要意義。

五、論述題（10分）

期貨交易在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.通過套期保值，企業(yè)可以鎖定原材料或產(chǎn)品的未來價(jià)格，降低現(xiàn)貨市場價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.期貨交易提供了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的平臺，使得交易者可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他市場參與者。

3.期貨交易為市場參與者提供了風(fēng)險(xiǎn)對沖的工具，有助于穩(wěn)定市場供需關(guān)系。

4.期貨交易有助于發(fā)現(xiàn)和反映市場供求關(guān)系，為市場參與者提供價(jià)格參考。

解析思路：從套期保值、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)對沖和市場發(fā)現(xiàn)等方面論述期貨交易在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

六、案例分析題（10分）

套期保值方案設(shè)計(jì)如下：

1.該種植戶可以選擇在期貨市場上建立與現(xiàn)貨市場相反的頭寸，即賣出未來三