金融工程中的資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)用論文摘要：

本文旨在探討金融工程中資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用。通過(guò)對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)定價(jià)模型的綜述，分析其在金融市場(chǎng)中的應(yīng)用現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的改進(jìn)策略。文章首先概述了資產(chǎn)定價(jià)模型的基本原理，然后詳細(xì)闡述了其在股票、債券、衍生品等金融工具定價(jià)中的應(yīng)用，最后探討了模型在實(shí)際操作中的局限性及改進(jìn)方向。

關(guān)鍵詞：金融工程；資產(chǎn)定價(jià)模型；應(yīng)用；改進(jìn)策略

一、引言

（一）資產(chǎn)定價(jià)模型的基本原理

1.內(nèi)容一：資產(chǎn)定價(jià)模型概述

資產(chǎn)定價(jià)模型是金融工程的核心內(nèi)容之一，它通過(guò)量化風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系，為投資者提供了一種評(píng)估和比較不同金融資產(chǎn)價(jià)值的方法。以下是資產(chǎn)定價(jià)模型的基本概述：

（1）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）：CAPM是現(xiàn)代金融理論中最為著名的資產(chǎn)定價(jià)模型，它通過(guò)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和資產(chǎn)預(yù)期收益率之間的關(guān)系，為投資者提供了評(píng)估股票投資價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。

（2）套利定價(jià)理論（APT）：APT模型通過(guò)識(shí)別市場(chǎng)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，為投資者提供了評(píng)估資產(chǎn)定價(jià)的依據(jù)。

（3）Black-Scholes模型：Black-Scholes模型是衍生品定價(jià)的經(jīng)典模型，它通過(guò)考慮股票的波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和到期時(shí)間等因素，為衍生品定價(jià)提供了理論依據(jù)。

2.內(nèi)容二：資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用領(lǐng)域

資產(chǎn)定價(jià)模型在金融工程中的應(yīng)用非常廣泛，涵蓋了股票、債券、衍生品等多個(gè)領(lǐng)域。以下是資產(chǎn)定價(jià)模型在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用：

（1）股票定價(jià)：CAPM和APT模型在股票定價(jià)中得到了廣泛應(yīng)用，投資者可以通過(guò)這些模型評(píng)估股票的合理價(jià)值，從而做出投資決策。

（2）債券定價(jià)：資產(chǎn)定價(jià)模型在債券定價(jià)中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的分析上。

（3）衍生品定價(jià)：Black-Scholes模型在衍生品定價(jià)中具有舉足輕重的地位，它為衍生品交易者提供了重要的定價(jià)工具。

3.內(nèi)容三：資產(chǎn)定價(jià)模型的局限性

盡管資產(chǎn)定價(jià)模型在金融工程中得到了廣泛應(yīng)用，但它們也存在一定的局限性。以下是資產(chǎn)定價(jià)模型的主要局限性：

（1）模型假設(shè)條件過(guò)于理想化：許多資產(chǎn)定價(jià)模型都基于一系列理想化的假設(shè)條件，如市場(chǎng)有效、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率恒定等，這些假設(shè)在實(shí)際市場(chǎng)中難以成立。

（2）模型參數(shù)難以準(zhǔn)確估計(jì)：資產(chǎn)定價(jià)模型中的參數(shù)，如波動(dòng)率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等，往往難以準(zhǔn)確估計(jì)，這會(huì)影響模型的預(yù)測(cè)精度。

（二）資產(chǎn)定價(jià)模型的改進(jìn)策略

1.內(nèi)容一：改進(jìn)模型假設(shè)條件

為了提高資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)用性，研究者可以嘗試改進(jìn)模型的假設(shè)條件，使其更貼近實(shí)際市場(chǎng)情況。

（1）引入市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)因素：考慮市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)因素，如交易成本、信息不對(duì)稱等，可以提高模型的準(zhǔn)確性。

（2）采用動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法：動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，以適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高模型的適應(yīng)性。

2.內(nèi)容二：優(yōu)化模型參數(shù)估計(jì)方法

為了提高模型參數(shù)估計(jì)的準(zhǔn)確性，研究者可以采用以下策略：

（1）采用高級(jí)統(tǒng)計(jì)方法：運(yùn)用高級(jí)統(tǒng)計(jì)方法，如機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等，可以提高參數(shù)估計(jì)的精度。

（2）結(jié)合市場(chǎng)數(shù)據(jù)與專家經(jīng)驗(yàn)：將市場(chǎng)數(shù)據(jù)與專家經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，以提高參數(shù)估計(jì)的可靠性。

3.內(nèi)容三：拓展模型應(yīng)用范圍

為了進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)定價(jià)模型的作用，研究者可以嘗試以下拓展應(yīng)用范圍的方法：

（1）將模型應(yīng)用于新興金融市場(chǎng)：將資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)用于新興金融市場(chǎng)，如區(qū)塊鏈、加密貨幣等，以拓展模型的應(yīng)用領(lǐng)域。

（2）結(jié)合其他金融工具：將資產(chǎn)定價(jià)模型與其他金融工具相結(jié)合，如期權(quán)、期貨等，以提高模型的實(shí)用性。二、問(wèn)題學(xué)理分析

（一）資產(chǎn)定價(jià)模型的理論基礎(chǔ)

1.內(nèi)容一：現(xiàn)代金融理論對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型的影響

（1）現(xiàn)代金融理論為資產(chǎn)定價(jià)模型提供了理論基礎(chǔ)，如資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）基于有效市場(chǎng)假說(shuō)和風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。

（2）套利定價(jià)理論（APT）基于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的存在，為資產(chǎn)定價(jià)提供了另一種視角。

（3）Black-Scholes模型基于幾何布朗運(yùn)動(dòng)和歐式期權(quán)定價(jià)，為衍生品定價(jià)提供了數(shù)學(xué)框架。

2.內(nèi)容二：資產(chǎn)定價(jià)模型的關(guān)鍵假設(shè)

（1）市場(chǎng)有效性假設(shè)：資產(chǎn)定價(jià)模型通常假設(shè)市場(chǎng)是有效的，即所有信息都已被充分反映在資產(chǎn)價(jià)格中。

（2）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率假設(shè)：模型假設(shè)存在一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，這為資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)提供了基準(zhǔn)。

（3）連續(xù)復(fù)利假設(shè)：模型使用連續(xù)復(fù)利來(lái)計(jì)算資產(chǎn)回報(bào)，以簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程。

3.內(nèi)容三：資產(chǎn)定價(jià)模型的數(shù)學(xué)工具

（1）期望值和方差：模型使用期望值來(lái)估計(jì)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)，方差來(lái)衡量回報(bào)的不確定性。

（2）積分和微分方程：Black-Scholes模型使用積分和微分方程來(lái)計(jì)算期權(quán)價(jià)格。

（3）隨機(jī)過(guò)程：幾何布朗運(yùn)動(dòng)等隨機(jī)過(guò)程被用來(lái)描述資產(chǎn)價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化。

（二）資產(chǎn)定價(jià)模型在實(shí)際應(yīng)用中的挑戰(zhàn)

1.內(nèi)容一：市場(chǎng)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可獲得性

（1）市場(chǎng)數(shù)據(jù)可能存在噪聲和缺失，影響模型的準(zhǔn)確性。

（2）實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的獲取可能受限，導(dǎo)致模型參數(shù)的估計(jì)不準(zhǔn)確。

（3）歷史數(shù)據(jù)的代表性問(wèn)題，可能無(wú)法準(zhǔn)確反映當(dāng)前市場(chǎng)狀況。

2.內(nèi)容二：模型參數(shù)的估計(jì)和校準(zhǔn)

（1）模型參數(shù)的估計(jì)需要大量的歷史數(shù)據(jù)，且可能存在估計(jì)偏差。

（2）參數(shù)校準(zhǔn)過(guò)程中可能存在主觀性，影響模型的客觀性。

（3）參數(shù)的動(dòng)態(tài)變化可能導(dǎo)致模型預(yù)測(cè)能力下降。

3.內(nèi)容三：模型適用性和穩(wěn)健性

（1）模型可能不適用于所有市場(chǎng)環(huán)境，如極端市場(chǎng)條件下的表現(xiàn)。

（2）模型可能對(duì)特定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或資產(chǎn)類型不適用，需要定制化調(diào)整。

（3）模型可能對(duì)異常值敏感，需要考慮數(shù)據(jù)清洗和穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

（三）資產(chǎn)定價(jià)模型的改進(jìn)方向

1.內(nèi)容一：引入更多市場(chǎng)因素

（1）考慮市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)因素，如交易成本和信息流動(dòng)。

（2）納入投資者行為和市場(chǎng)情緒等非理性因素。

（3）結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和行業(yè)特定因素。

2.內(nèi)容二：采用高級(jí)統(tǒng)計(jì)和機(jī)器學(xué)習(xí)方法

（1）利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)和模型選擇。

（2）應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)處理大量市場(chǎng)數(shù)據(jù)。

（3）結(jié)合深度學(xué)習(xí)模型提高預(yù)測(cè)精度。

3.內(nèi)容三：跨學(xué)科研究方法

（1）結(jié)合物理學(xué)、數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)的方法。

（2）借鑒行為金融學(xué)和心理學(xué)的理論。

（3）探索跨學(xué)科的理論和方法，以提升資產(chǎn)定價(jià)模型的全面性和實(shí)用性。三、現(xiàn)實(shí)阻礙

（一）數(shù)據(jù)獲取與處理

1.內(nèi)容一：數(shù)據(jù)獲取的局限性

（1）市場(chǎng)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性難以保證，可能存在延遲。

（2）某些數(shù)據(jù)源可能受限或無(wú)法獲取，如內(nèi)部交易數(shù)據(jù)。

（3）數(shù)據(jù)獲取成本高，尤其是高質(zhì)量、高頻率的數(shù)據(jù)。

2.內(nèi)容二：數(shù)據(jù)處理的技術(shù)挑戰(zhàn)

（1）數(shù)據(jù)清洗和預(yù)處理需要大量的人工干預(yù)。

（2）處理海量數(shù)據(jù)時(shí)，計(jì)算資源和技術(shù)手段可能不足。

（3）數(shù)據(jù)隱私和安全問(wèn)題限制了數(shù)據(jù)的共享和使用。

3.內(nèi)容三：數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響

（1）數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題可能導(dǎo)致模型預(yù)測(cè)誤差。

（2）數(shù)據(jù)偏差可能影響模型的公平性和可靠性。

（3）數(shù)據(jù)噪聲可能掩蓋了真實(shí)的市場(chǎng)信號(hào)。

（二）模型復(fù)雜性與可解釋性

1.內(nèi)容一：模型復(fù)雜性的挑戰(zhàn)

（1）復(fù)雜的模型難以理解和解釋，增加了使用難度。

（2）模型復(fù)雜性可能導(dǎo)致過(guò)度擬合，降低泛化能力。

（3）復(fù)雜模型可能需要大量的計(jì)算資源，增加了實(shí)施成本。

2.內(nèi)容二：模型可解釋性的需求

（1）投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常需要了解模型的決策過(guò)程。

（2）可解釋性有助于識(shí)別和糾正模型中的潛在錯(cuò)誤。

（3）可解釋性對(duì)于模型的監(jiān)管合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估至關(guān)重要。

3.內(nèi)容三：模型與實(shí)際市場(chǎng)的不匹配

（1）模型可能無(wú)法準(zhǔn)確捕捉市場(chǎng)中的非線性關(guān)系。

（2）模型可能無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)中的突變和極端事件。

（3）模型可能無(wú)法反映投資者行為和市場(chǎng)情緒的變化。

（三）市場(chǎng)參與者的行為與心理因素

1.內(nèi)容一：投資者行為的非理性

（1）投資者情緒波動(dòng)可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，影響模型預(yù)測(cè)。

（2）羊群效應(yīng)可能使市場(chǎng)偏離理性定價(jià)。

（3）投資者過(guò)度自信可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不當(dāng)。

2.內(nèi)容二：市場(chǎng)操縱與信息不對(duì)稱

（1）市場(chǎng)操縱可能扭曲資產(chǎn)價(jià)格，影響模型的有效性。

（2）信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致市場(chǎng)不公平，影響模型的應(yīng)用。

（3）內(nèi)部交易和未公開(kāi)信息可能影響市場(chǎng)定價(jià)，增加模型的不確定性。

3.內(nèi)容三：監(jiān)管環(huán)境的變化

（1）監(jiān)管政策的調(diào)整可能影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和投資者行為。

（2）合規(guī)要求可能增加模型應(yīng)用的成本和復(fù)雜性。

（3）監(jiān)管環(huán)境的不確定性可能影響模型的長(zhǎng)期應(yīng)用前景。四、實(shí)踐對(duì)策

（一）數(shù)據(jù)采集與處理的優(yōu)化

1.內(nèi)容一：提高數(shù)據(jù)獲取的效率和質(zhì)量

（1）建立高效的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性和準(zhǔn)確性。

（2）利用自動(dòng)化工具進(jìn)行數(shù)據(jù)清洗和預(yù)處理，減少人工干預(yù)。

（3）與數(shù)據(jù)提供商建立合作關(guān)系，獲取更多高質(zhì)量的數(shù)據(jù)資源。

2.內(nèi)容二：采用先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)

（1）利用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)處理和分析海量數(shù)據(jù)。

（2）開(kāi)發(fā)專門(mén)的數(shù)據(jù)處理算法，提高數(shù)據(jù)處理的效率和精確度。

（3）確保數(shù)據(jù)處理的透明性和可追溯性，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可信度。

3.內(nèi)容三：加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)

（1）實(shí)施嚴(yán)格的數(shù)據(jù)安全措施，防止數(shù)據(jù)泄露和濫用。

（2）遵守相關(guān)法律法規(guī)，確保數(shù)據(jù)處理的合規(guī)性。

（3）建立數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，促進(jìn)數(shù)據(jù)的安全共享和合作。

（二）模型復(fù)雜性與可解釋性的平衡

1.內(nèi)容一：簡(jiǎn)化模型結(jié)構(gòu)，提高可理解性

（1）選擇簡(jiǎn)單且有效的模型結(jié)構(gòu)，避免過(guò)度復(fù)雜化。

（2）提供模型解釋工具，幫助用戶理解模型的決策過(guò)程。

（3）定期審查和更新模型，確保其簡(jiǎn)單性和實(shí)用性。

2.內(nèi)容二：開(kāi)發(fā)可解釋的機(jī)器學(xué)習(xí)模型

（1）利用可解釋的機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，如LIME或SHAP，提高模型的透明度。

（2）結(jié)合可視化工具，展示模型的學(xué)習(xí)過(guò)程和決策邏輯。

（3）進(jìn)行模型評(píng)估，確保其預(yù)測(cè)結(jié)果與市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)相符。

3.內(nèi)容三：加強(qiáng)模型與市場(chǎng)實(shí)際結(jié)合

（1）定期對(duì)模型進(jìn)行回測(cè)，評(píng)估其在不同市場(chǎng)環(huán)境下的表現(xiàn)。

（2）根據(jù)市場(chǎng)反饋調(diào)整模型參數(shù)，提高模型的適應(yīng)性和準(zhǔn)確性。

（3）結(jié)合專家經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)洞察，對(duì)模型進(jìn)行校正和優(yōu)化。

（三）市場(chǎng)參與者行為與心理因素的應(yīng)對(duì)

1.內(nèi)容一：教育和引導(dǎo)投資者理性投資

（1）通過(guò)投資者教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和市場(chǎng)認(rèn)知。

（2）推廣理性投資理念，減少非理性交易行為。

（3）提供投資心理咨詢服務(wù)，幫助投資者管理情緒和風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)容二：加強(qiáng)市場(chǎng)透明度和監(jiān)管

（1）提高市場(chǎng)信息透明度，減少信息不對(duì)稱。

（2）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，打擊市場(chǎng)操縱和不正當(dāng)交易。

（3）建立有效的投訴和糾紛解決機(jī)制，保護(hù)投資者權(quán)益。

3.內(nèi)容三：利用行為金融學(xué)理論改進(jìn)模型

（1）將行為金融學(xué)理論融入資產(chǎn)定價(jià)模型，捕捉投資者行為對(duì)市場(chǎng)的影響。

（2）開(kāi)發(fā)基于行為金融學(xué)的模型，預(yù)測(cè)投資者行為對(duì)市場(chǎng)的影響。

（3）結(jié)合行為金融學(xué)理論，優(yōu)化投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化

1.內(nèi)容一：及時(shí)調(diào)整模型以符合監(jiān)管要求

（1）密切關(guān)注監(jiān)管政策變化，及時(shí)調(diào)整模型參數(shù)和結(jié)構(gòu)。

（2）確保模型應(yīng)用符合最新監(jiān)管規(guī)定，避免違規(guī)操作。

（3）建立內(nèi)部合規(guī)審查機(jī)制，確保模型應(yīng)用的合規(guī)性。

2.內(nèi)容二：提升模型的適應(yīng)性和靈活性

（1）開(kāi)發(fā)能夠適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管政策的模型。

（2）提高模型對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性和快速響應(yīng)能力。

（3）通過(guò)持續(xù)學(xué)習(xí)和迭代優(yōu)化，增強(qiáng)模型的長(zhǎng)期適應(yīng)性。

3.內(nèi)容三：加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與合作

（1）積極參與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策討論和咨詢。

（2）建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融工程團(tuán)隊(duì)之間的溝通渠道。

（3）共同推動(dòng)金融工程領(lǐng)域的合規(guī)發(fā)展和創(chuàng)新。五、結(jié)語(yǔ)

（一）內(nèi)容xx

資產(chǎn)定價(jià)模型在金融工程中的應(yīng)用具有深遠(yuǎn)的意義。通過(guò)對(duì)股票、債券、衍生品等金融工具的定價(jià)，模型為投資者提供了重要的決策依據(jù)，有助于優(yōu)化資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理。然而，現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如數(shù)據(jù)獲取與處理的難題、模型復(fù)雜性與可解釋性的平衡、市場(chǎng)參與者行為與心理因素的干擾，以及監(jiān)管環(huán)境的變化。為了克服這些挑戰(zhàn)，需要不斷優(yōu)化數(shù)據(jù)采集與處理技術(shù)，提高模型的適應(yīng)性和可解釋性，同時(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)參與者的教育和監(jiān)管環(huán)境的適應(yīng)。總之，資產(chǎn)定價(jià)模型在金融工程中的應(yīng)用是一個(gè)持續(xù)發(fā)展的過(guò)程，需要不斷探索和創(chuàng)新。

（二）內(nèi)容xx

本文通過(guò)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)進(jìn)行了深入分析，并提出了相應(yīng)的實(shí)踐對(duì)策。首先，強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)采集與處理的重要性，建議提高數(shù)據(jù)獲取的效率和質(zhì)量，采用先進(jìn)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，并加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)。其次，探討了模型復(fù)雜性與可解釋性的平衡，提出了簡(jiǎn)化模型結(jié)構(gòu)、開(kāi)發(fā)可解釋的機(jī)器學(xué)習(xí)模型和加強(qiáng)模型與市場(chǎng)實(shí)際結(jié)合的建議。再次，針對(duì)市場(chǎng)參與者行為與心理因素的干擾，提出了教育和引導(dǎo)投資者理性投資、加強(qiáng)市場(chǎng)透明度和監(jiān)管、以及利用行為金融學(xué)理論改進(jìn)模型的對(duì)策。最后，針對(duì)監(jiān)管環(huán)境的變化，提出了及時(shí)調(diào)整模型以符合監(jiān)管要求、提升模型的適應(yīng)性和靈活性、以及加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通與合作的建議。

（三）內(nèi)容xx

本文的研究對(duì)于金融工程領(lǐng)域的發(fā)展具有重要的理論和實(shí)踐價(jià)值。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)的分析，有助于提高對(duì)金融工程領(lǐng)域問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，為相關(guān)研究提供參考。同時(shí)，提出的實(shí)踐對(duì)策為金融工程師在實(shí)際工作中提供了指導(dǎo)，有助于提高資產(chǎn)定價(jià)模型的準(zhǔn)確性和實(shí)用性。然而，由于金融市場(chǎng)的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)變化，資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用仍需不斷探索和完善。未來(lái)研究可以進(jìn)一步關(guān)注新興市場(chǎng)和技術(shù)對(duì)資產(chǎn)定價(jià)模型的影響，以及跨學(xué)科方法的融合，以推動(dòng)金融工程領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]Fama,E.F.(1965).Thebehaviorofstockmarketprices.JournalofBusiness