2020年基金從業(yè)人員考試真題解析法律法規(guī)類1.關(guān)于基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂的書面銷售協(xié)議，不應(yīng)當(dāng)包括基金銷售信息交換及資金交收權(quán)利與義務(wù)B.客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存15年，與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料自業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年起至少保存15年C.基金募集申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，不得向公眾公布基金宣傳推介材料D.基金銷售機(jī)構(gòu)在進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分時(shí)，應(yīng)綜合考慮客戶身份、地域、行業(yè)或職業(yè)、交易特征等因素解析：基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂的書面銷售協(xié)議，應(yīng)當(dāng)包括基金銷售信息交換及資金交收權(quán)利與義務(wù)，所以A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤。B選項(xiàng)，客戶身份資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料按規(guī)定保存期限是合理的；C選項(xiàng)，在基金募集申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)前不能向公眾公布宣傳推介材料，這是為了保證信息披露的合規(guī)性；D選項(xiàng)，基金銷售機(jī)構(gòu)綜合多方面因素進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分是正確的做法。答案選A。2.基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)不包括（）。A.建立健全基金管理人合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系B.實(shí)現(xiàn)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和管理C.促進(jìn)基金管理人全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)D.確?；鸪钟腥艘婪ê弦?guī)經(jīng)營解析：基金管理人的合規(guī)管理目標(biāo)包括建立健全合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和管理，促進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)等。而“確?；鸪钟腥艘婪ê弦?guī)經(jīng)營”表述錯(cuò)誤，合規(guī)管理主要是針對(duì)基金管理人自身經(jīng)營而言，并非針對(duì)基金持有人。答案選D。3.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，非公開募集金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過（）人。A.50B.100C.200D.500解析：根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過200人。答案選C。4.下列關(guān)于基金份額登記流程的說法錯(cuò)誤的是（）。A.對(duì)于不同基金品種，份額登記時(shí)間可能不一樣B.T日，投資者的申購和贖回申請(qǐng)信息通過代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部C.T+1日，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申購和贖回申請(qǐng)數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進(jìn)行確認(rèn)處理D.注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將確認(rèn)后的申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機(jī)構(gòu)，同時(shí)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人解析：在基金份額登記流程中，T日，投資者的申購和贖回申請(qǐng)信息通過代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部；T+1日，注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)T日各代銷機(jī)構(gòu)的申購和贖回申請(qǐng)數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進(jìn)行確認(rèn)處理；注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)將確認(rèn)后的申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷機(jī)構(gòu)，同時(shí)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。對(duì)于不同基金品種，份額登記時(shí)間可能不一樣。該題沒有錯(cuò)誤選項(xiàng)，可能出題有誤。若從常規(guī)題目邏輯猜測(cè)可能是想考查對(duì)流程中錯(cuò)誤表述的判斷，正常情況下都是符合上述流程的。5.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足（）的除外。A.6個(gè)月B.1年C.3年D.5年解析：基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。這是為了保證所展示的業(yè)績(jī)具有一定的參考價(jià)值，避免短期波動(dòng)影響投資者判斷。答案選A。投資基礎(chǔ)類6.關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，以下表述正確的是（）。A.當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高B.名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率C.名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率D.當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低解析：名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，即實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。當(dāng)物價(jià)不斷上漲，即通貨膨脹率為正，此時(shí)名義利率高于實(shí)際利率；當(dāng)物價(jià)不斷下降，通貨膨脹率為負(fù)，名義利率低于實(shí)際利率。所以C選項(xiàng)正確。答案選C。7.以下關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法不正確的是（）。A.算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值B.幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率D.由于幾何平均收益率是通過對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向解析：算術(shù)平均收益率是計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值，A選項(xiàng)正確；幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利思想，考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值，B選項(xiàng)正確；一般情況下，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；幾何平均收益率通過對(duì)時(shí)間加權(quán)衡量收益，克服了算術(shù)平均收益率的上偏傾向，D選項(xiàng)正確。答案選C。8.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是（）。A.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定B.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系C.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)D.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)解析：浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，A選項(xiàng)正確；債券價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系，利率上升，債券價(jià)格下降，反之亦然，B選項(xiàng)正確；利率風(fēng)險(xiǎn)就是利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)正確；浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行環(huán)境中，其利息會(huì)隨市場(chǎng)利率下降而降低，面臨較高的利率風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選C。9.關(guān)于衍生工具的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.衍生工具需要按期支付利息和償還本金B(yǎng).衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)C.衍生工具會(huì)影響交易者未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流D.衍生工具的交易成本通常比較低解析：衍生工具是一種從基礎(chǔ)的交易標(biāo)的物衍生出來的交易合約，其價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，會(huì)影響交易者未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流，且交易成本通常比較低。而需要按期支付利息和償還本金是債券等債務(wù)工具的特點(diǎn)，并非衍生工具的特點(diǎn)。答案選A。10.假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)其股價(jià)為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報(bào)率為（）。A.5%B.3%C.2%D.8%解析：資產(chǎn)回報(bào)率=（期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格）÷期初資產(chǎn)價(jià)格×100%。本題中，期初資產(chǎn)價(jià)格為100元，期末資產(chǎn)價(jià)格為105元，資產(chǎn)回報(bào)率=（105-100）÷100×100%=5%。答案選A。股權(quán)投資類11.下列關(guān)于相對(duì)估值法說法錯(cuò)誤的是（）。A.市盈率可選擇與目標(biāo)企業(yè)具有可比性的企業(yè)的市盈率或目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的平均市盈率打折計(jì)算B.市凈率=每股價(jià)格÷每股凈資產(chǎn)C.我國各大銀行在上市前所進(jìn)行的私募融資往往采用市凈率的估值方法D.市銷率=股權(quán)價(jià)值÷銷售收入解析：市盈率可參考與目標(biāo)企業(yè)具有可比性的企業(yè)的市盈率或目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)的平均市盈率來確定，一般不進(jìn)行打折計(jì)算，A選項(xiàng)說法錯(cuò)誤；市凈率的計(jì)算公式是每股價(jià)格÷每股凈資產(chǎn)，B選項(xiàng)正確；我國各大銀行在上市前所進(jìn)行的私募融資往往采用市凈率的估值方法，C選項(xiàng)正確；市銷率的計(jì)算公式為股權(quán)價(jià)值÷銷售收入，D選項(xiàng)正確。答案選A。12.股權(quán)投資基金的投資者主要包括（）。Ⅰ.個(gè)人投資者Ⅱ.金融機(jī)構(gòu)Ⅲ.工商企業(yè)Ⅳ.社會(huì)保障基金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權(quán)投資基金的投資者主要包括個(gè)人投資者、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金、政府引導(dǎo)基金、母基金等。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確。答案選C。13.以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程中的“投資冷靜期”描述正確的是（）。A.投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購基金的款項(xiàng)后起算B.基金合同應(yīng)約定設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期C.私募證券投資基金可自行約定投資冷靜期D.投資冷靜期內(nèi)募集機(jī)構(gòu)人員可以主動(dòng)聯(lián)系投資者解析：投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購基金的款項(xiàng)后起算，A選項(xiàng)正確；基金合同應(yīng)約定設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，B選項(xiàng)正確；私募證券投資基金必須設(shè)置投資冷靜期，不能自行約定不設(shè)置，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；投資冷靜期內(nèi)募集機(jī)構(gòu)人員不得主動(dòng)聯(lián)系投資者，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選AB。14.某公司在創(chuàng)立時(shí)創(chuàng)始人持有20000股股票，股權(quán)投資基金X作為A輪投資者以每股1元的價(jià)格認(rèn)購了30000股，隨后B輪投資者以每股2元的價(jià)格認(rèn)購了20000股。在完全棘輪條款和加權(quán)平均條款下，A輪投資者分別可獲補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為（）。A.30000股，10000股B.10000股，10000股C.10000股，15000股D.30000股，15000股解析：完全棘輪條款下，A輪投資者的成本是每股1元，B輪投資者每股2元，B輪價(jià)格下降后，A輪投資者為保持成本不變，可獲補(bǔ)償股票數(shù)量為30000×(2-1)÷1=30000股；加權(quán)平均條款下，計(jì)算公式較為復(fù)雜，新的轉(zhuǎn)換價(jià)格=[A輪投資前公司總股數(shù)×A輪投資時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)格+B輪投資額]÷(A輪投資前公司總股數(shù)+B輪新發(fā)行股數(shù))，經(jīng)過計(jì)算得出新的轉(zhuǎn)換價(jià)格后，再計(jì)算A輪投資者可獲補(bǔ)償股票數(shù)量為15000股。答案選D。15.股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為（）。Ⅰ.將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)Ⅱ.不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)Ⅲ.利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送Ⅳ.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，不得將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動(dòng)；不得不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；不得利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；不得泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)。所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都正確。答案選A?；疬\(yùn)營類16.基金會(huì)計(jì)核算中，（）是基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體。A.基金管理公司B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金銷售機(jī)構(gòu)解析：基金會(huì)計(jì)核算中，基金管理公司是基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。答案選A。17.關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布B.開放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值D.開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值解析：復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對(duì)外公布，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值，B選項(xiàng)錯(cuò)誤，D選項(xiàng)正確；封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選D。18.基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存（）年。A.5B.10C.15D.20解析：基金銷售機(jī)構(gòu)的客戶身份資料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當(dāng)年起至少保存15年，與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料自業(yè)務(wù)發(fā)生當(dāng)年起至少保存15年。答案選C。19.下列關(guān)于基金投資顧問機(jī)構(gòu)的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。A.按照約定向基金管理人、基金投資人等服務(wù)對(duì)象提供基金以及其他中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資產(chǎn)品的投資建議B.是從事基金投資顧問活動(dòng)的機(jī)構(gòu)C.可以以任何方式承諾或者保證投資收益，且不得損害服務(wù)對(duì)象的合法權(quán)益D.基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員提供投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具有合法的依據(jù)解析：基金投資顧問機(jī)構(gòu)是從事基金投資顧問活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，按照約定向基金管理人、基金投資人等服務(wù)對(duì)象提供基金以及其他中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的投資產(chǎn)品的投資建議，且基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員提供投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具有合法的依據(jù)。但是，基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得承諾或者保證投資收益，不得損害服務(wù)對(duì)象的合法權(quán)益，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選C。20.基金客戶服務(wù)中，售中服務(wù)的具體內(nèi)容不包括（）。A.為客戶提供投資咨詢建議B.向客戶普及基金相關(guān)法律知識(shí)C.協(xié)助客戶完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試D.協(xié)助客戶辦理資料變更業(yè)務(wù)解析：售中服務(wù)是指客戶在基金投資操作過程中享受的服務(wù)，包括為客戶提供投資咨詢建議、協(xié)助客戶完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試、協(xié)助客戶辦理認(rèn)購、申購、贖回、資料變更等業(yè)務(wù)。向客戶普及基金相關(guān)法律知識(shí)屬于售前服務(wù)的內(nèi)容。答案選B。職業(yè)道德類21.下列不屬于基金職業(yè)道德教育需要完成的目標(biāo)的是（）。A.使擬從業(yè)者了解基金職業(yè)道德規(guī)范的主要內(nèi)容B.使擬從業(yè)者了解基金職業(yè)所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)C.培養(yǎng)擬從業(yè)者的基金職業(yè)道德情感和觀念D.使擬從業(yè)者了解基金職業(yè)法律規(guī)范的主要內(nèi)容解析：基金職業(yè)道德教育需要完成的目標(biāo)包括使擬從業(yè)者了解基金職業(yè)道德規(guī)范的主要內(nèi)容，了解基金職業(yè)所面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)擬從業(yè)者的基金職業(yè)道德情感和觀念等。而了解基金職業(yè)法律規(guī)范的主要內(nèi)容不屬于基金職業(yè)道德教育的目標(biāo)。答案選D。22.基金職業(yè)道德修養(yǎng)的方法不包括（）。A.正確樹立基金職業(yè)道德觀念B.積極參加基金職業(yè)道德實(shí)踐C.深刻領(lǐng)會(huì)基金職業(yè)道德規(guī)范D.接受所在機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)解析：基金職業(yè)道德修養(yǎng)的方法包括正確樹立基金職業(yè)道德觀念、深刻領(lǐng)會(huì)基金職業(yè)道德規(guī)范、積極參加基金職業(yè)道德實(shí)踐等。接受所在機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)主要是提升業(yè)務(wù)能力，不屬于基金職業(yè)道德修養(yǎng)的方法。答案選D。23.基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中接觸到的秘密不包括（）。A.商業(yè)秘密B.客戶資料C.國家機(jī)密D.內(nèi)幕信息解析：基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中接觸到的秘密主要包括商業(yè)秘密、客戶資料和內(nèi)幕信息等。國家機(jī)密通常不是基金從業(yè)人員在正常執(zhí)業(yè)活動(dòng)中會(huì)接觸到的。答案選C。24.某基金管理公司的基金經(jīng)理甲，通過互聯(lián)網(wǎng)散布關(guān)于A上市公司的不實(shí)信息，從而達(dá)到推高A公司股價(jià)、為自己所管理的基金獲利的目的。甲的行為屬于（）。A.不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)B.內(nèi)幕交易C.操縱市場(chǎng)D.誤導(dǎo)性陳述解析：操縱市場(chǎng)是指通過扭曲證券價(jià)格形成機(jī)制或人為控制交易量等方式而意圖誤導(dǎo)市場(chǎng)參與者的行為?；鸾?jīng)理甲通過互聯(lián)網(wǎng)散布關(guān)于A上市公司的不實(shí)信息，推高股價(jià)為自己所管理的基金獲利，屬于操縱市場(chǎng)的行為。答案選C。25.下列行為違背“客戶至上”基金職業(yè)道德規(guī)范要求的是（）。A.某專戶投資經(jīng)理通過研究分析認(rèn)為某股票近期有較好的買入機(jī)會(huì)，選擇業(yè)績(jī)提成比例較高的專戶優(yōu)先買入該股票B.某基金管理公司的客服人員對(duì)于自身無法直接解答的客戶問題，及時(shí)詢問相關(guān)業(yè)務(wù)部門及法務(wù)部門的意見C.某資產(chǎn)管理計(jì)劃在清盤結(jié)算時(shí)，基金公司運(yùn)營總監(jiān)建議用公司自有資金先行墊付銀行未結(jié)利息給客戶，再向銀行追討D.某基金經(jīng)理通過市場(chǎng)研究認(rèn)為其朋友任高管的公司發(fā)行的債券具有投資價(jià)值，所以果斷買入持倉解析：“客戶至上”要求基金從業(yè)人員以客戶利益優(yōu)先。A選項(xiàng)中，專戶投資經(jīng)理為追求較高業(yè)績(jī)提成比例，優(yōu)先讓特定專戶買入股票，沒有做到公平對(duì)待所有客戶，違背了“客戶至上”原則；B選項(xiàng)客服人員積極解決客戶問題，體現(xiàn)了對(duì)客戶的負(fù)責(zé)；C選項(xiàng)基金公司運(yùn)營總監(jiān)為保障客戶利益先行墊付利息，是客戶至上的體現(xiàn)；D選項(xiàng)基金經(jīng)理基于市場(chǎng)研究進(jìn)行投資，不涉及違背客戶利益的情況。答案選A。其他綜合類26.關(guān)于ETF的現(xiàn)金替代，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A.可以現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時(shí)，該成分證券可以使用現(xiàn)金作為替代B.采用現(xiàn)金替代是為了在某些情況下便利投資者的申購，提高基金運(yùn)行的效率C.禁止現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代D.必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)的調(diào)整，即將被剔除的成分證券解析：可以現(xiàn)金替代是指在申購基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成分證券的替代，但在贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代，A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤；采用現(xiàn)金替代是為了便利投資者申購，提高基金運(yùn)行效率，B選項(xiàng)正確；禁止現(xiàn)金替代是指在申購和贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代，C選項(xiàng)正確；必須現(xiàn)金替代的證券一般是由于標(biāo)的指數(shù)的調(diào)整，即將被剔除的成分證券，D選項(xiàng)正確。答案選A。27.關(guān)于UCITS基金的核準(zhǔn)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)B.基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)C.對(duì)于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人D.基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)解析：UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)，A選項(xiàng)正確；基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，B選項(xiàng)正確；對(duì)于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人，C選項(xiàng)正確；基金管理公司可以從事除基金管理業(yè)務(wù)以外的其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選D。28.某投資者信用賬戶中有現(xiàn)金40萬元保證金，該投資者選定證券A進(jìn)行融券賣出。證券A的最近成交價(jià)為每股8元，該投資者融券賣出10萬股。第二天，該股票價(jià)格上升到每股10元，不考慮利息和費(fèi)用，該投資者需要追加（）保證金才能維持130%的擔(dān)保比例。A.不需要追加B.10萬元C.5萬元D.50萬元解析：首先計(jì)算初始擔(dān)保物價(jià)值，現(xiàn)金40萬元，融券賣出所得資金8×10=80萬元，初始擔(dān)保物價(jià)值為40+80=120萬元。融券負(fù)債為10×10=100萬元。設(shè)需要追加x萬元保證金才能維持130%的擔(dān)保比例，則（120+x）÷100=130%，解得x=10萬元。答案選B。29.關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率B.被動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式C.被動(dòng)投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差D.主動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式解析：主動(dòng)投資是基于市場(chǎng)并非完全有效這一假設(shè)，試圖通過選擇資產(chǎn)和時(shí)機(jī)來獲得超越市場(chǎng)表現(xiàn)的收益，目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率，A選項(xiàng)正確，D選項(xiàng)錯(cuò)誤；被動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式，目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差，B、C選項(xiàng)正確。答案選D。30.以下關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的說法錯(cuò)誤的是（）。A.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考B.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以幫助投資者更好地了解基金的投資回報(bào)情況C.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)只有在基金存續(xù)期結(jié)束時(shí)才能進(jìn)行D.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)可以為投資者在選擇基金時(shí)提供決策參考解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)具有多方面的作用，可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考，幫助投資者更好地了解基金的投資回報(bào)情況，為投資者在選擇基金時(shí)提供決策參考等?；饦I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)并非只有在基金存續(xù)期結(jié)束時(shí)才能進(jìn)行，在基金運(yùn)作過程中也可以定期進(jìn)行評(píng)價(jià)。答案選C。31.下列關(guān)于基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A.衍生工具基金的管理費(fèi)率最高B.貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率最低C.基金托管費(fèi)是支付給基金托管人的管理報(bào)酬D.基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬解析：一般來說，衍生工具基金的管理費(fèi)率最高，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率最低，A、B選項(xiàng)正確；基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬，基金托管費(fèi)是支付給基金托管人的報(bào)酬，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，D選項(xiàng)正確。答案選C。32.關(guān)于基金份額持有人大會(huì)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表二分之一以上基金份額的持有人參加，方可召開B.召開基金份額持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告基金份額持有人大會(huì)相關(guān)事項(xiàng)C.基金份額持有人大會(huì)只能采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開D.基金份額持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決解析：基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通訊等方式召開，C選項(xiàng)表述錯(cuò)誤；基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表二分之一以上基金份額的持有人參加，方可召開，A選項(xiàng)正確；召開基金份額持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前三十日公告基金份額持有人大會(huì)相關(guān)事項(xiàng)，且基金份額持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決，B、D選項(xiàng)正確。答案選C。33.某基金合同規(guī)定，其政府債券配置比例不低于40%，公司債券配置比例不低于40%，股票配置比例不超過10%，現(xiàn)金及貨幣市場(chǎng)工具不低于5%，則該基金應(yīng)該屬于（）。A.股票型基金B(yǎng).債券型基金C.貨幣市場(chǎng)基金D.混合型基金解析：該基金政府債券和公司債券配置比例較高，且股票配置比例不超過10%，主要以債券投資為主，符合債券型基金的特征。股票型基金股票投資比例一般不低于80%；貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具；混合型基金投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具等，比例較為靈活。答案選B。34.關(guān)于基金銷售費(fèi)用，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)不同的基金組合，設(shè)計(jì)不同的費(fèi)率結(jié)構(gòu)B.基金銷售機(jī)構(gòu)可以自行決定對(duì)不同投資人適用不同費(fèi)率C.基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金產(chǎn)品不得低于基金銷售協(xié)議約定的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)D.基金銷售機(jī)構(gòu)不得在基金銷售協(xié)議之外收取費(fèi)用解析：基金銷售機(jī)構(gòu)可以對(duì)不同的基金組合設(shè)計(jì)不同的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，A選項(xiàng)正確；基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照基金合同和招募說明書的約定向投資人收取銷售費(fèi)用，不得自行決定對(duì)不同投資人適用不同費(fèi)率，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金產(chǎn)品不得低于基金銷售協(xié)議約定的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，且不得在基金銷售協(xié)議之外收取費(fèi)用，C、D選項(xiàng)正確。答案選B。35.關(guān)于基金合同生效的條件，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.開放式基金募集份額總額不少于2億份B.封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上C.開放式基金的基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上D.封閉式基金的基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上解析：基金合同生效需要滿足一定條件，開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份，基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上；封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上。該題沒有錯(cuò)誤選項(xiàng)，可能出題有誤。若按常規(guī)題目邏輯猜測(cè)可能是考查對(duì)條件的準(zhǔn)確記憶，正常情況下上述都是合同生效的條件。36.關(guān)于基金份額的分拆與合并，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變B.基金份額分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷C.基金份額合并是指將若干份基金份額合并為一份基金份額的行為D.基金份額合并往往會(huì)出現(xiàn)在基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳時(shí)，通過基金份額的合并可以提高基金的單位凈值解析：基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值相應(yīng)降低，而不是保持不變，A選項(xiàng)表述錯(cuò)誤；基金份額分拆可以降低投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷，B選項(xiàng)正確；基金份額合并是指將若干份基金份額合并為一份基金份額的行為，往往會(huì)出現(xiàn)在基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳時(shí)，通過基金份額的合并可以提高基金的單位凈值，C、D選項(xiàng)正確。答案選A。37.關(guān)于基金信息披露的作用，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.能有效防止信息濫用B.有利于防止利益沖突與利益輸送C.有利于投資者的價(jià)值判斷D.有利于提高基金市場(chǎng)活躍度解析：基金信息披露的作用包括有利于投資者的價(jià)值判斷，能有效防止信息濫用，有利于防止利益沖突與利益輸送等。但信息披露本身主要是為了保證市場(chǎng)的公平、公正、公開，與提高基金市場(chǎng)活躍度沒有直接關(guān)系。答案選D。38.關(guān)于基金托管人的信息披露義務(wù)，以下表述正確的是（）。A.托管人召集基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)B.托管人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告C.當(dāng)媒體報(bào)道的消息可能導(dǎo)致基金份額發(fā)生重大波動(dòng)時(shí)，托管人應(yīng)及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告予以澄清D.在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同、托管協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上解析：托管人召集基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)，A選項(xiàng)正確；基金管理人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；當(dāng)媒體報(bào)道的消息可能導(dǎo)致基金份額發(fā)生重大波動(dòng)時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)發(fā)布臨時(shí)公告予以澄清，C選項(xiàng)錯(cuò)誤；在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同、托管協(xié)議登載在規(guī)定報(bào)刊和網(wǎng)站上，并非僅托管人網(wǎng)站，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。答案選A。39.關(guān)于證券投資基金“集合理財(cái)、專業(yè)管理”這一特點(diǎn)的具體體現(xiàn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.集中資金投資幾種股票，以獲得超額收益B.匯集眾多投資者的資金，積少成多C.由基金管理人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作D.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)解析：證券投資基金“集合理財(cái)、專業(yè)管理”體現(xiàn)為匯集眾多投資者的資金，積少成多，由基金管理人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)。而集中資金投資幾種股票，以獲得超額收益并不是“集合理財(cái)、專業(yè)管理”的正確體現(xiàn)，基金投資強(qiáng)調(diào)分散風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)集中投資幾種股票。答案選A。40.關(guān)于開放式基金的申購和贖回費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.銷售服務(wù)費(fèi)由申購人承擔(dān)，不從基金資產(chǎn)計(jì)提B.申購費(fèi)用由申購人承擔(dān)，不列入基金資產(chǎn)C.基金管理人可以根據(jù)情況調(diào)整申購費(fèi)率D.贖回費(fèi)用由基金贖回人承擔(dān)，不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金資產(chǎn)解析：銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資