重組與清算企業(yè)生命周期中的關(guān)鍵階段課程概述重組與清算的定義企業(yè)存續(xù)與終止的兩種路徑課程目標掌握專業(yè)知識，應對企業(yè)危機主要內(nèi)容第一部分：企業(yè)重組概念界定重組的基本框架類型分析資產(chǎn)、債務、股權(quán)重組實施過程評估、決策、執(zhí)行風險管控法律、財務、運營風險企業(yè)重組的概念1企業(yè)重組定義優(yōu)化資源配置的戰(zhàn)略性調(diào)整2重組目的提升企業(yè)價值，增強市場競爭力3主要類型資產(chǎn)重組、債務重組、股權(quán)重組企業(yè)重組的驅(qū)動因素經(jīng)濟環(huán)境變化宏觀調(diào)控、市場波動行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)能過剩、技術(shù)革新企業(yè)戰(zhàn)略需求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務聚焦競爭壓力市場份額下降、成本上升企業(yè)重組的類型資產(chǎn)重組資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整債務重組負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整股權(quán)重組所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)重組定義企業(yè)資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略性調(diào)整主要形式資產(chǎn)收購資產(chǎn)剝離資產(chǎn)置換案例分析萬科地產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整債務重組定義解析債權(quán)人與債務人達成的債務調(diào)整安排主要方式債務展期債務減免債轉(zhuǎn)股法律依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》、《民法典》相關(guān)規(guī)定股權(quán)重組定義調(diào)整企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與控制權(quán)分配實施方法股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股、股權(quán)置換影響因素估值水平、控制權(quán)溢價、監(jiān)管要求企業(yè)并購概念界定企業(yè)通過購買目標企業(yè)控制權(quán)實現(xiàn)重組并購類型橫向并購、縱向并購、混合并購并購動機規(guī)模效應、協(xié)同效應、市場擴張風險因素文化沖突、整合困難、估值過高并購的主要步驟目標選擇戰(zhàn)略匹配度分析，初步接觸盡職調(diào)查財務、法律、業(yè)務全面評估談判與交易價格談判，協(xié)議簽署，交割完成并購后整合業(yè)務整合，文化融合，協(xié)同實現(xiàn)并購的財務影響影響方面短期影響長期影響資產(chǎn)負債資產(chǎn)規(guī)模擴大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化現(xiàn)金流并購支出導致減少協(xié)同效應帶來增長股東價值并購溢價造成稀釋規(guī)模擴大創(chuàng)造價值企業(yè)分立定義公司依法分解為兩個或多個獨立法人實體資產(chǎn)與負債按約定比例分割類型存續(xù)分立解散分立法律程序股東會決議債權(quán)人通知簽訂分立協(xié)議工商變更登記企業(yè)分立的財務處理資產(chǎn)分配負債分配所有者權(quán)益處理重組中的估值問題3主要評估方法資產(chǎn)法、收益法、市場法7價值驅(qū)動因素關(guān)鍵指標影響估值結(jié)果30%評估溢價率控制權(quán)溢價平均水平重組的稅務影響所得稅處理特殊性稅務處理與一般性稅務處理增值稅處理不同重組類型的增值稅政策其他稅種影響印花稅、土地增值稅、契稅處理重組的會計處理重組中的人力資源管理員工安置崗位調(diào)整，補償方案，轉(zhuǎn)崗培訓文化整合價值觀融合，溝通機制建立激勵機制設計薪酬體系重構(gòu)，股權(quán)激勵方案重組的風險管理財務風險現(xiàn)金流斷裂，財務杠桿過高運營風險業(yè)務中斷，客戶流失法律風險合規(guī)問題，訴訟威脅重組案例分析第二部分：企業(yè)清算清算概念終止程序的法律定義法律依據(jù)相關(guān)法規(guī)與司法解釋實施程序清算組織與資產(chǎn)處置案例研究典型清算項目分析企業(yè)清算的概念定義企業(yè)終止經(jīng)營，清理債權(quán)債務的法定程序目的實現(xiàn)債權(quán)人利益最大化保護投資者權(quán)益有序退出市場主要類型解散清算破產(chǎn)清算強制清算清算的法律依據(jù)公司法第七章公司解散和清算條款企業(yè)破產(chǎn)法破產(chǎn)清算專章規(guī)定相關(guān)司法解釋最高法院關(guān)于清算程序的具體規(guī)定清算的啟動條件自愿清算公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)股東會決議解散合并或分立需要解散強制清算被吊銷營業(yè)執(zhí)照違反法律法規(guī)被責令關(guān)閉法院依法予以解散破產(chǎn)清算不能清償?shù)狡趥鶆召Y產(chǎn)不足以清償全部債務明顯缺乏清償能力清算程序概述成立清算組自解散之日起15日內(nèi)成立通知債權(quán)人公告發(fā)布，債權(quán)申報清理財產(chǎn)與債務資產(chǎn)評估，債務確認分配清算財產(chǎn)按法定順序清償清算組的組成與職責組成人員股東代表、董事、監(jiān)事、專業(yè)人士主要職責接管公司，清理債權(quán)債務法律責任忠實義務，勤勉義務權(quán)力范圍代表公司參與訴訟，處置財產(chǎn)清算中的資產(chǎn)處置資產(chǎn)評估聘請專業(yè)評估機構(gòu)進行全面評估變現(xiàn)方式公開拍賣協(xié)議轉(zhuǎn)讓證券市場交易特殊資產(chǎn)處理知識產(chǎn)權(quán)、對外投資、不良資產(chǎn)處理債權(quán)申報與確認債權(quán)人通知個別通知與公告相結(jié)合申報程序書面申報，提供證據(jù)債權(quán)確認清算組審查，債權(quán)表編制債務清償順序1普通債權(quán)按比例清償?shù)囊话阈詡鶆?稅款債權(quán)稅務機關(guān)的各類稅收債權(quán)3職工債權(quán)工資、社保、經(jīng)濟補償金4清算費用清算過程中產(chǎn)生的各項費用剩余財產(chǎn)分配按出資比例章程約定股東協(xié)議清算的會計處理1清算會計科目設置設立清算損益、清算費用等專門科目2清算損益的確認資產(chǎn)處置損益、債務重組損益確認3清算報表的編制資產(chǎn)負債表、清算損益表編制要求清算的稅務處理清算所得稅清算所得的確定應納稅額計算虧損彌補特殊規(guī)定其他稅種處理增值稅、消費稅清算土地增值稅處理印花稅、契稅處理稅務注銷程序清稅申報稅務檢查注銷稅務登記破產(chǎn)清算破產(chǎn)原因不能清償?shù)狡趥鶆?，資不抵債破產(chǎn)申請債務人申請，債權(quán)人申請2破產(chǎn)程序受理、宣告、財產(chǎn)分配、終結(jié)法律效果債務人財產(chǎn)集中管理，債權(quán)集中清償破產(chǎn)管理人選任方式法院指定，債權(quán)人會議核準主要職責接管債務人，管理破產(chǎn)財產(chǎn)法律責任忠實義務，勤勉義務，賠償責任破產(chǎn)財產(chǎn)范圍確定破產(chǎn)申請受理時債務人的全部財產(chǎn)保全措施財產(chǎn)封存賬戶凍結(jié)訴訟保全變價處理拍賣變賣其他方式破產(chǎn)債權(quán)15天申報期限自破產(chǎn)受理公告之日起計算3類債權(quán)性質(zhì)有財產(chǎn)擔保債權(quán)、普通債權(quán)、劣后債權(quán)45%平均清償率普通債權(quán)的統(tǒng)計平均清償比例破產(chǎn)重整1重整申請債務人或債權(quán)人申請2重整計劃制定管理人或債務人提出方案3債權(quán)人表決分組表決，過半數(shù)通過4法院批準強制批準或同意批準破產(chǎn)和解和解的概念債務人與債權(quán)人達成的債務清償協(xié)議和解協(xié)議債務減免、延期清償?shù)木唧w安排和解程序申請、表決、法院認可、執(zhí)行跨境清算清算中的公司治理股東會職權(quán)決定解散，選舉清算組成員董事會職責移交公司資料，協(xié)助清算監(jiān)事會作用監(jiān)督清算工作，檢查清算報告清算中的勞動關(guān)系處理勞動合同解除合法解除程序提前通知期書面通知要求經(jīng)濟補償金計算標準支付期限稅務處理社會保險處理保險關(guān)系轉(zhuǎn)移欠費處理檔案管理清算中的訴訟問題訴訟時效債權(quán)申報期限與訴訟時效關(guān)系訴訟主體清算組作為原告或被告的資格訴訟策略債權(quán)保全，責任追究，抗辯應對清算責任清算義務人責任未及時清算造成的損失賠償董事、高管責任忠實勤勉義務，個人責任股東責任抽逃出資，違法分配剩余財產(chǎn)清算組責任故意或重大過失導致的損失賠償清算文件的保管清算公告公告內(nèi)容公司解散事實，債權(quán)申報事項公告方式全國性報紙，省級以上報刊公告效力法律推定相關(guān)人員知曉清算事實清算報告報告內(nèi)容清算過程，債務清償，財產(chǎn)分配編制要求真實完整，格式規(guī)范審核程序股東會或債權(quán)人會議審核通過公司注銷1注銷條件清算完結(jié)，清算報告批準2注銷程序稅務注銷，銀行銷戶，工商注銷3注銷材料清算報告，注銷申請，股東決議注銷效力法人資格終止，權(quán)利義務消滅特殊企業(yè)的清算金融機構(gòu)清算監(jiān)管部門主導特殊清算規(guī)則風險防范措施外商投資企業(yè)清算外匯處理投資收回跨境程序上市公司清算退市程序投資者保護信息披露清算案例分析海航集團破產(chǎn)重整大型集團企業(yè)的復雜清算過程東方家園清算家居零售企業(yè)的市場退出華信證券破產(chǎn)清算金融機構(gòu)特殊清算規(guī)則應用第三部分：重組與清算的比較目標差異繼續(xù)經(jīng)營與終止經(jīng)營適用條件發(fā)展?jié)摿εc無力挽回程序區(qū)別結(jié)構(gòu)調(diào)整與財產(chǎn)分配效果比較價值創(chuàng)造與價值實現(xiàn)重組與清算的選擇重組失敗后的清算原因分析債務負擔過重，整合不力，市場惡化過渡安排業(yè)務平穩(wěn)過渡，資產(chǎn)保全措施實施要點快速行動，降低損失，保障權(quán)益清算中的重組機會識別機會發(fā)現(xiàn)有價值業(yè)務單元，核心資產(chǎn)評估可行性市場前景盈利能力資源需求實施策略資產(chǎn)剝離業(yè)務分拆管理層收購重組與清算的法律風險防范風險預警提前識別潛在風險2合規(guī)要求遵守法律法規(guī)與監(jiān)管規(guī)定3責任界定明確各方權(quán)責，防范責任糾紛重組與清算的財務影響比較影響方面重組影響清算影響企業(yè)價值價值提升價值實現(xiàn)債權(quán)人利益部分讓步，長期受益按順序清償，可能部分受償股東權(quán)益股權(quán)調(diào)整，可能被稀釋剩余財產(chǎn)分配，可能為零重組與清算的市場反應重組公告后股價清算公告后股價重組與清算的未來趨勢政策導向促進并購重組，完善退出機制市場環(huán)境變化行業(yè)整合加速，資源優(yōu)化配置新技術(shù)應用大數(shù)據(jù)評估，