私募基金培訓(xùn)歡迎參加私募基金專業(yè)培訓(xùn)課程通過系統(tǒng)學(xué)習(xí)，掌握私募基金運(yùn)作核心知識(shí)目錄私募基金概述基礎(chǔ)定義、類型與發(fā)展監(jiān)管框架法律法規(guī)與備案要求設(shè)立與管理組織形式與運(yùn)作流程投資策略各類基金策略與決策流程風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防控與合規(guī)管理行業(yè)趨勢現(xiàn)狀與未來發(fā)展第一部分：私募基金概述1定義私募基金基本概念2類型主要私募基金種類3歷程中國市場發(fā)展歷史4意義在金融體系中的作用什么是私募基金？1非公開募集向特定投資者募集資金2專業(yè)管理由基金管理人進(jìn)行投資操作3高準(zhǔn)入門檻投資者需滿足資質(zhì)要求4收益與風(fēng)險(xiǎn)并存高收益潛力伴隨較高風(fēng)險(xiǎn)私募基金與公募基金的區(qū)別募集方式私募：非公開公募：公開市場投資者私募：合格特定投資者公募：普通大眾監(jiān)管強(qiáng)度私募：相對寬松公募：嚴(yán)格監(jiān)管投資限制私募：較靈活公募：嚴(yán)格限制私募基金的類型私募證券投資基金投資二級市場證券1私募股權(quán)投資基金投資非上市企業(yè)股權(quán)2創(chuàng)業(yè)投資基金投資初創(chuàng)企業(yè)3并購基金專注企業(yè)并購交易4不動(dòng)產(chǎn)基金投資房地產(chǎn)項(xiàng)目5私募基金在中國的發(fā)展歷程1萌芽期1990年代末-2003年2發(fā)展期2004年-2012年3規(guī)范期2013年-2017年4成熟期2018年至今私募基金的重要性促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金支持推動(dòng)創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展金融體系多元化豐富投融資渠道財(cái)富管理工具滿足高凈值客戶需求第二部分：監(jiān)管框架基本法律體系《證券投資基金法》等核心法規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案管理人登記與基金備案日常監(jiān)管信息披露與風(fēng)險(xiǎn)控制中國私募基金監(jiān)管體系1證監(jiān)會(huì)最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)2基金業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管組織3地方金融監(jiān)管局區(qū)域監(jiān)管4金融機(jī)構(gòu)托管與外包服務(wù)《證券投資基金法》概述立法目的規(guī)范基金市場、保護(hù)投資者適用范圍公募和私募基金基本原則誠實(shí)信用、保障投資者權(quán)益法律責(zé)任明確違法行為處罰措施《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要點(diǎn)1私募基金定義與分類明確私募基金范圍2管理人登記要求具備條件與程序3基金募集規(guī)范合格投資者標(biāo)準(zhǔn)4運(yùn)作與信息披露確保透明度與合規(guī)性中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的角色登記備案負(fù)責(zé)管理人登記與基金備案自律規(guī)則制定發(fā)布行業(yè)規(guī)范與指引培訓(xùn)與考試從業(yè)資格管理行業(yè)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測數(shù)據(jù)收集與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測私募基金管理人登記要求1主體資格公司或合伙企業(yè)形式2人員要求高管與從業(yè)人員資質(zhì)3內(nèi)控制度風(fēng)控與合規(guī)機(jī)制4資本要求實(shí)繳資本不低于要求私募基金備案流程募集完畢資金募集到位資料準(zhǔn)備合同、募集說明書等系統(tǒng)提交通過AMBERS系統(tǒng)協(xié)會(huì)審核材料審查與補(bǔ)正備案完成獲得備案編碼第三部分：私募基金設(shè)立與管理組織形式選擇合伙制、公司制、契約型法律文件準(zhǔn)備合同與協(xié)議起草募集活動(dòng)投資者資質(zhì)審核運(yùn)作管理投資決策與日常管理私募基金的組織形式有限合伙制LP與GP架構(gòu)1公司制股東與董事會(huì)結(jié)構(gòu)2契約型基于合同關(guān)系3信托型委托人與受托人關(guān)系4有限合伙制私募基金結(jié)構(gòu)普通合伙人(GP)承擔(dān)無限責(zé)任執(zhí)行投資決策收取管理費(fèi)與績效分成有限合伙人(LP)出資者以出資額為限承擔(dān)責(zé)任不參與日常管理優(yōu)勢稅收透明靈活性高激勵(lì)機(jī)制明確公司制私募基金結(jié)構(gòu)股東關(guān)系投資者成為股東，持有公司股份治理結(jié)構(gòu)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三層架構(gòu)管理層專業(yè)經(jīng)理人負(fù)責(zé)日常運(yùn)營與投資契約型私募基金結(jié)構(gòu)1投資者出資并簽訂基金合同2基金管理人負(fù)責(zé)投資管理3基金托管人資產(chǎn)托管與監(jiān)督4投資組合基金財(cái)產(chǎn)投資私募基金募集的法律要求1非公開募集不得公開宣傳推介2特定對象合格投資者標(biāo)準(zhǔn)3投資者人數(shù)限制不超過法定人數(shù)4募集方式規(guī)范私下洽談、朋友圈子等私募基金的投資者適當(dāng)性管理100萬個(gè)人最低資產(chǎn)金融資產(chǎn)不低于100萬元300萬機(jī)構(gòu)最低資產(chǎn)凈資產(chǎn)不低于300萬元1年風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力相應(yīng)的投資經(jīng)驗(yàn)10萬最低投資額單只基金起點(diǎn)私募基金合同的主要條款1當(dāng)事人信息基本信息與法律責(zé)任2基金運(yùn)作投資范圍與限制3收益分配管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬機(jī)制4風(fēng)險(xiǎn)揭示明確投資風(fēng)險(xiǎn)5爭議解決糾紛處理機(jī)制私募基金的運(yùn)作流程設(shè)立階段組織形式設(shè)立與籌備1募集階段資金募集與投資者審核2投資階段項(xiàng)目篩選與盡職調(diào)查3管理階段投后管理與價(jià)值創(chuàng)造4退出階段項(xiàng)目退出與收益分配5第四部分：投資策略與管理不同類型私募基金采用差異化投資策略科學(xué)決策流程與嚴(yán)格風(fēng)控至關(guān)重要私募證券投資基金策略股票策略價(jià)值投資成長投資主題投資固定收益策略票息收益信用策略久期管理量化策略趨勢跟蹤統(tǒng)計(jì)套利因子模型對沖策略多空組合市場中性事件驅(qū)動(dòng)私募股權(quán)投資基金策略成長型投資投資高速成長企業(yè)并購型投資控股收購成熟企業(yè)夾層投資介于股權(quán)與債權(quán)之間困境投資投資問題企業(yè)尋求重組創(chuàng)業(yè)投資基金策略1天使投資種子期企業(yè)2早期投資初創(chuàng)企業(yè)3成長期投資擴(kuò)張階段4后期投資上市前企業(yè)私募基金投資決策流程項(xiàng)目篩選尋找符合策略的投資標(biāo)的初步調(diào)研基本情況評估深度盡調(diào)商業(yè)、財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查投資決策投委會(huì)審議決策交易執(zhí)行協(xié)議談判與簽署投后管理價(jià)值創(chuàng)造與監(jiān)督盡職調(diào)查的重要性與方法1商業(yè)盡調(diào)產(chǎn)品、市場、競爭力分析2財(cái)務(wù)盡調(diào)財(cái)報(bào)真實(shí)性、盈利能力3法律盡調(diào)合規(guī)性、產(chǎn)權(quán)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)4團(tuán)隊(duì)盡調(diào)管理層能力與誠信評估投資估值技術(shù)估值方法適用情景主要特點(diǎn)市盈率法盈利穩(wěn)定企業(yè)簡單直觀市凈率法資產(chǎn)密集型企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評估折現(xiàn)現(xiàn)金流現(xiàn)金流穩(wěn)定企業(yè)考慮時(shí)間價(jià)值可比交易法有類似案例市場驗(yàn)證期權(quán)定價(jià)高不確定性項(xiàng)目靈活性考量投后管理實(shí)踐治理參與董事會(huì)席位、投票權(quán)戰(zhàn)略賦能戰(zhàn)略指導(dǎo)、資源對接運(yùn)營支持管理制度優(yōu)化退出準(zhǔn)備上市輔導(dǎo)、并購對接第五部分：風(fēng)險(xiǎn)管理私募基金面臨多元風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)識(shí)別與防控至關(guān)重要私募基金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型市場風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)變現(xiàn)能力2信用風(fēng)險(xiǎn)交易對手違約3操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部流程失誤4合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)違反法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)5聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)品牌形象損害6市場風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)來源股價(jià)波動(dòng)利率變動(dòng)匯率變化商品價(jià)格波動(dòng)評估工具VaR分析壓力測試情景分析敏感性分析控制方法多元化配置對沖工具止損策略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性預(yù)測現(xiàn)金流量規(guī)劃集中度限制分散投資比例緩沖儲(chǔ)備保持現(xiàn)金儲(chǔ)備壓力測試極端情況評估操作風(fēng)險(xiǎn)管理1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別操作流程漏洞識(shí)別2制度建設(shè)內(nèi)控制度與流程設(shè)計(jì)3責(zé)任分離職責(zé)分離與制衡4系統(tǒng)支持IT系統(tǒng)與自動(dòng)化控制5應(yīng)急預(yù)案突發(fā)事件處理機(jī)制信用風(fēng)險(xiǎn)管理1交易對手評估信用評級與資質(zhì)審核2限額管理交易對手集中度控制3擔(dān)保增信抵押品與擔(dān)保安排4持續(xù)監(jiān)測信用狀況定期評估合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理合規(guī)文化建設(shè)樹立合規(guī)意識(shí)合規(guī)制度制定建立規(guī)章制度合規(guī)審查機(jī)制事前審核把關(guān)合規(guī)監(jiān)測報(bào)告持續(xù)監(jiān)控與舉報(bào)違規(guī)處理機(jī)制問責(zé)與整改風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立1風(fēng)險(xiǎn)偏好整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力2風(fēng)險(xiǎn)政策管理原則與制度3風(fēng)險(xiǎn)流程識(shí)別、評估、控制4風(fēng)險(xiǎn)工具量化模型與監(jiān)測系統(tǒng)5風(fēng)險(xiǎn)文化全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與監(jiān)測第六部分：合規(guī)管理合規(guī)體系建設(shè)完善合規(guī)管理架構(gòu)1利益沖突管理防范利益輸送風(fēng)險(xiǎn)2信息披露義務(wù)保障投資者知情權(quán)3反洗錢義務(wù)履行客戶盡調(diào)責(zé)任4從業(yè)人員管理行為規(guī)范與禁止行為5私募基金合規(guī)管理的重要性法律要求滿足監(jiān)管底線要求聲譽(yù)保障維護(hù)機(jī)構(gòu)市場形象業(yè)務(wù)發(fā)展合規(guī)是長期發(fā)展基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)防控降低法律與處罰風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理制度的建立合規(guī)手冊基本合規(guī)政策與規(guī)范合規(guī)組織首席合規(guī)官與專職人員合規(guī)培訓(xùn)定期合規(guī)教育與考核合規(guī)監(jiān)測持續(xù)監(jiān)控與報(bào)告機(jī)制利益沖突管理1識(shí)別潛在沖突關(guān)聯(lián)交易、多基金管理等2防火墻設(shè)置業(yè)務(wù)隔離與信息隔離3披露機(jī)制向投資者充分揭示4授權(quán)與回避利益相關(guān)方回避決策5監(jiān)督與檢查定期審查沖突管理效果信息披露要求首次募集階段基金合同與募集說明書季度定期報(bào)告基金凈值與投資概況實(shí)時(shí)重大事項(xiàng)可能影響投資者權(quán)益事項(xiàng)年度年度報(bào)告完整經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況反洗錢義務(wù)客戶身份識(shí)別KYC盡職調(diào)查客戶風(fēng)險(xiǎn)分類基于風(fēng)險(xiǎn)的分級管理交易監(jiān)測異常交易識(shí)別與分析可疑交易報(bào)告向監(jiān)管部門報(bào)送資料保存保留客戶資料與交易記錄內(nèi)幕交易與市場操縱防控1內(nèi)幕信息管理信息隔離與保密制度2交易限制股票禁止與限制清單3個(gè)人交易管理員工交易申報(bào)與審批4監(jiān)測與舉報(bào)異常交易監(jiān)控系統(tǒng)私募基金從業(yè)人員管理從業(yè)資格基金從業(yè)資格考試職業(yè)操守誠信、勤勉義務(wù)行為準(zhǔn)則禁止行為與責(zé)任持續(xù)培訓(xùn)專業(yè)知識(shí)更新私募基金外包服務(wù)管理托管服務(wù)資產(chǎn)安全保管資金清算估值核算行政服務(wù)投資者服務(wù)信息披露報(bào)表制作法律服務(wù)合同審核訴訟支持合規(guī)咨詢審計(jì)服務(wù)財(cái)務(wù)審計(jì)合規(guī)審計(jì)內(nèi)控評估第七部分：行業(yè)趨勢與發(fā)展行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級挑戰(zhàn)新技術(shù)與新理念推動(dòng)發(fā)展中國私募基金行業(yè)現(xiàn)狀管理規(guī)模(萬億元)機(jī)構(gòu)數(shù)量(千家)私募基金行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)監(jiān)管趨嚴(yán)合規(guī)要求提升1競爭加劇同質(zhì)化嚴(yán)重2募資困難投資者信心波動(dòng)3人才競爭專業(yè)人才稀缺4退出渠道IPO審核趨嚴(yán)5科技在私募基金中的應(yīng)用人工智能量化交易與風(fēng)控區(qū)塊鏈交易記錄與資產(chǎn)確權(quán)云計(jì)算數(shù)據(jù)處理與存儲(chǔ)大數(shù)據(jù)投資決策支持ESG投資趨勢環(huán)境(E)關(guān)注環(huán)保、減排、資源使用效率社會(huì)(S)關(guān)注勞工權(quán)益、社區(qū)關(guān)系、產(chǎn)品責(zé)任治理(G)關(guān)注公司治理、商業(yè)道德、風(fēng)險(xiǎn)管理市場前景中國ESG投資規(guī)?？焖僭鲩L私募基金國際化發(fā)展募資國際化吸引境外投資者投資國際化布局海外市場管理國際化引入國際最佳實(shí)踐人才國際化吸引全球金融人才私募基金行業(yè)未來展望1行業(yè)整合優(yōu)勝劣汰加速2專業(yè)化發(fā)展聚焦特定領(lǐng)域與策略3科技驅(qū)動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型深入4監(jiān)管平衡