中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告ResearchReportontheDevelopmentofChina'sHomeDecorationIndustry序言剛剛過去的2024年，“難”和“卷”成為每個(gè)人最直接的體感和競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。持續(xù)波動(dòng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，沖擊的不僅是業(yè)績(jī)的普遍下滑，還有情緒和信心的低迷。整個(gè)行業(yè)進(jìn)入到征的市場(chǎng)，行業(yè)發(fā)展和增長(zhǎng)邏輯已發(fā)生本質(zhì)改變，企業(yè)變革的緊迫感和氛圍感越來越濃在形勢(shì)多變的當(dāng)下，波動(dòng)是客觀存在的，一味地?fù)?dān)心和回避無濟(jì)于事。無論是主動(dòng)還是被動(dòng)，無論是組織還是個(gè)體，都要做好相應(yīng)的心理建設(shè)，發(fā)現(xiàn)積極，對(duì)抗消極。應(yīng)對(duì)焦慮和迷茫最好的方式就是沉下心去做真實(shí)具體的事，更多關(guān)注微觀的經(jīng)營(yíng)動(dòng)作，過程中減少犯錯(cuò)的次數(shù)和概率，最后的結(jié)果自然就會(huì)好。則比較“年輕”,大多數(shù)是第一次經(jīng)歷這個(gè)過程，多種因素的交織，難免會(huì)感到無所適從。但我們堅(jiān)信，真正優(yōu)秀的企業(yè)一定有能力穿越周期。在這個(gè)過程中，成功不會(huì)一蹴回調(diào)，以更長(zhǎng)的時(shí)間維度和眼光審視變化。波動(dòng)并不總是只有壞處，有時(shí)候也是朋友。今天，越來越多的企業(yè)開始強(qiáng)調(diào)回歸本質(zhì)和尊重常識(shí)，積極向內(nèi)求，敢于糾偏、敢于直面現(xiàn)狀、敢于擁抱變化，這種認(rèn)知的改變和覺醒，是行業(yè)進(jìn)步的信號(hào)。期待2025年和更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來，能看到更多公司的積極變化。樹懶生活Fine撰寫的《變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》如期而至。開深入研究，從定性和定量的角度，提供第三方視角下的市場(chǎng)洞察。作為拋磚引玉，我們都需要刷新視角，重新思考產(chǎn)業(yè)未來將走向何方。相信在不久的將來，很多事情和很多固有存在的格局都將被重新定義。行業(yè)的出清不會(huì)停止。任何攪渾水、炒概念、追求短期的虛假繁榮的行為，最終只會(huì)誤加力量，做精做專，做長(zhǎng)做久，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。感謝您的閱讀。2025年，祝愿大家諸事順?biāo)?。存量時(shí)代正在深刻影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的未來走向的第二支柱拓寬渠道的邊界，構(gòu)建2025年家居企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將真正進(jìn)入深水區(qū)居家適老化改造成為我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系當(dāng)中的重要一環(huán)數(shù)字化應(yīng)用靠前沿的領(lǐng)軍企業(yè)，它的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大存量時(shí)代正在深刻影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的未來走向變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告存量時(shí)代據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，1987-2024年，中國(guó)累計(jì)銷售新建(住宅)商品房面積超過221億平米，其中，1987-1997年，累計(jì)銷售面積僅5億平米，1998-2024年，累計(jì)銷售面積216億平米。在這個(gè)周期內(nèi)，從1998年銷售面積突破1億平米，到2021年的巔峰時(shí)期突破14億平米，年復(fù)合增長(zhǎng)率11.82%。2022年是房地產(chǎn)行業(yè)的一個(gè)拐點(diǎn)，新建(住宅)商品房銷售面積達(dá)到10.33億平米，較上一年下降26.74%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年新建(住宅)商品房銷售面積8.15億平方米，同比下降14.1%。1998-2024年新建(住宅)銷售面積(億平方米)11998年-2021年，新建(住宅)銷售面積年復(fù)合增長(zhǎng)率為11.82%;2022年，新建(住宅)商品房銷售面積達(dá)到10.33億平方米，較上一年下降26.74%,2024年進(jìn)一步下滑到8.15億平方米。年復(fù)合增長(zhǎng)率：11.82%年復(fù)合增長(zhǎng)率：11.82%86420………··房地產(chǎn)行業(yè)從業(yè)人員的數(shù)量變化：2023年，房地產(chǎn)行業(yè)人員數(shù)量200萬人，相較于2020年減少90萬人。·房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的個(gè)數(shù)變化：從2021年的105,434家減少到2023年的100,111家，2年減少5323家。1:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，單位為億平方米。2005-2023年新建(住宅)銷售量1從房屋銷售數(shù)量上看，2005-2023年，十九年新建住宅共銷售了1.77億套房子。從銷售的變化趨勢(shì)來看，2022年出現(xiàn)明顯下滑的特征，預(yù)計(jì)2024年仍將保具體到城市，以北京、上海、天津、重慶為例，2005-2023年，分別銷售新建住宅212.8萬套、321.3萬套、258.6萬套、769.1萬套。906.340020002005-2024年住宅新開工面積(億平方米)2住宅新開工面積從2020年的16.43億平方米，減少到2023年的6.93億平方米，下降幅度達(dá)58%,回到大約2006年的水平。2024年，住宅新開工面積5.37億平方米，同比上一年下降23%。1:1:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，單位為萬套。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告房齡超過10年(2014年及以前),北京(91.37%)、上海(92.85%)、天津(88.63%)、重慶(84.37%)、浙江(85.30%)、江蘇(87.29%)、廣東(89.92%)、山東(85.19%)、河南(85.69%)、四川(84.44%)。北京北京上海天津1949年…2015年…■2024年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額指標(biāo)顯示，增長(zhǎng)較快的是家用電器類、體育娛樂類、通用器材類、食品糧油類，家用電器類在1-12月同比增長(zhǎng)12.3%,12月份同比增長(zhǎng)39.3%,是月度同比增速最快的品類。相比較來看，建筑及裝潢材料類則表現(xiàn)不太理想，1-12月同比下降2%,家具類增長(zhǎng)3.6%。受到“以舊換新”的利好政策積極影響，疊加企業(yè)自己推出的補(bǔ)貼政策，房地產(chǎn)行業(yè)各個(gè)維度的數(shù)據(jù)證明，高增長(zhǎng)的黃金時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返，雖然每年仍有數(shù)百萬套的新房銷量，但是未來很難再有大的增量反彈空間。目前以北京、上海等幾個(gè)超大城市已經(jīng)進(jìn)入到存量房交易為主導(dǎo)，未來還有更多城市逐步邁入存量交易為主導(dǎo)的時(shí)代，這是不可房地產(chǎn)行業(yè)的運(yùn)行牽動(dòng)著各方的神經(jīng)，市場(chǎng)的不景氣持續(xù)波及產(chǎn)業(yè)鏈上下游。2024年，各地密集推出一攬子政策，例如，降低存量房貸利率、降首付、包括一線城市在內(nèi)的多個(gè)城市調(diào)1:1:中國(guó)人口普查年鑒2020;樹懶研究選取10大省市比較分析；數(shù)據(jù)僅供參考。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告基于對(duì)上游房地產(chǎn)的現(xiàn)狀，樹懶研究認(rèn)為，家居家裝行業(yè)開始進(jìn)入到一個(gè)“三低一高”的新階段，即以“低溫環(huán)境、低速增長(zhǎng)、低利潤(rùn)、高成本運(yùn)營(yíng)”為主要特征，這將會(huì)是存量房時(shí)代的市場(chǎng)新常態(tài)，當(dāng)前行業(yè)秩序仍然比較混亂，避免不了出現(xiàn)更激烈的洗牌戰(zhàn)，經(jīng)歷再一輪的行業(yè)出清。從消費(fèi)端看，家居家裝屬于大額陌生的可選消費(fèi)，市場(chǎng)環(huán)境和個(gè)人(家庭)收入不及預(yù)期時(shí)，裝”成為當(dāng)下消費(fèi)群體的主要消費(fèi)現(xiàn)狀，這種現(xiàn)狀也將直接影響到企業(yè)業(yè)績(jī)上升動(dòng)力不足，甚至出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。我們把整個(gè)大行業(yè)劃分為家裝、建材、家居三個(gè)細(xì)分行業(yè)，每個(gè)行業(yè)目前所處的發(fā)展階段、要解決的問題、未來所走的路線并不一樣。但相同的是，企業(yè)需要從原有的紅利時(shí)代脫離出來，重塑存量房時(shí)代下的新增長(zhǎng)邏輯。建材企業(yè)將會(huì)面臨比較大的沖擊，轉(zhuǎn)型緊迫程度>家居企業(yè)對(duì)比來看，以瓷磚為代表的建材品類將會(huì)在面臨比較大的沖擊和影響，在轉(zhuǎn)型的緊急程度上，建材企業(yè)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于家居企業(yè)。核心要面對(duì)的幾點(diǎn)變化：變化一變化二變化二變化三變化四因此，對(duì)建材企業(yè)來講，當(dāng)一站式的家裝服務(wù)模式成為趨勢(shì)，直接沖擊的是傳統(tǒng)的單品售賣方式越來越難以為繼，建材企業(yè)要重新思考下一個(gè)階段，自己的真正的客戶是誰?未來建材品類的消費(fèi)者決策權(quán)會(huì)朝著“從C端向B端”的方向轉(zhuǎn)移，建材企業(yè)需要調(diào)整優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)，深耕并滿足家裝公司、工長(zhǎng)、設(shè)計(jì)工作室、專業(yè)承包商等B端(或小b)渠道的需求。在企業(yè)價(jià)值的兌現(xiàn)上，轉(zhuǎn)向toB未必就沒有前途或者價(jià)值感被削弱。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告存量時(shí)代，家居企業(yè)面臨零售轉(zhuǎn)型，降本提質(zhì)增效，2025年會(huì)進(jìn)入到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的「深水區(qū)」對(duì)于存量時(shí)代的家居行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，幾個(gè)基本的判斷：頭部企業(yè)增速放緩是常態(tài)，業(yè)績(jī)總量會(huì)穩(wěn)定在一定量級(jí)，但是市場(chǎng)份額會(huì)重新配置，頭部企業(yè)會(huì)提升占比，中型企業(yè)有些承壓，應(yīng)減少與頭部的對(duì)抗，中小企業(yè)深耕本地化市場(chǎng)，與頭部企業(yè)沒有太多摩擦和沖突。家居企業(yè)的線下門店數(shù)量會(huì)穩(wěn)定在一定量級(jí)，這是基本盤，密度很難再有大的提升空間，但是每年都會(huì)有“汰舊換新”的動(dòng)作，跟不上節(jié)奏的會(huì)被淘汰，同時(shí)也會(huì)吸家居是一個(gè)龐大的概念，涉及的細(xì)分類目非常多，不會(huì)是一家獨(dú)大的局面，而更會(huì)是朝著百花齊放的狀態(tài)，這也是行業(yè)的豐富性，未來會(huì)分化出很多細(xì)分的機(jī)會(huì)，以新業(yè)態(tài)、新場(chǎng)景、更敏銳的反應(yīng)機(jī)制，抓細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。2025年會(huì)進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的「深水區(qū)」,尤其是頭部家居企業(yè)仍組織、業(yè)務(wù)等多方面2024年上半年部分A股家居企業(yè)門店數(shù)量分布(家)1頭部企業(yè)線下門店數(shù)量增長(zhǎng)見頂，線上沖擊以及線下市場(chǎng)的飽和，企業(yè)的重心會(huì)從“擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“優(yōu)化”現(xiàn)有門店運(yùn)營(yíng)效率和質(zhì)量。4931、35572690歐派家居志邦家居金牌家居索菲亞東鵬控股惠達(dá)衛(wèi)浴帝歐家居兔寶寶顧家家居羅萊生活喜臨門慕思股份變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告家裝行業(yè)的2025認(rèn)知覺醒，“穩(wěn)”字當(dāng)頭，做精做專，做長(zhǎng)做久2024年，家裝行業(yè)總體上壓力較大，市場(chǎng)焦慮情緒濃厚，個(gè)別頭部裝企遭遇生存危機(jī)，各地陸續(xù)出現(xiàn)部分裝企倒閉、跑路的事件，給消費(fèi)者造成了財(cái)產(chǎn)損失的同時(shí)，也沖擊著裝企在消費(fèi)者心中的信任形象，行業(yè)目前仍處在比較混亂的無序競(jìng)爭(zhēng)階段。與此同時(shí)，消費(fèi)環(huán)境和心以貝殼為例，近三年來，貝殼圍繞居住服務(wù)平臺(tái)，在戰(zhàn)略層面不斷升級(jí)，2023年明確“一體經(jīng)過幾年的持續(xù)發(fā)力，貝殼(被窩家裝、圣都整裝)的家裝家居業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了第一個(gè)階段的規(guī)模突破，在集團(tuán)的業(yè)績(jī)占比穩(wěn)步提升，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型初見成效。變化在于，2024年貝殼選擇主動(dòng)放慢增長(zhǎng)速度，開始夯實(shí)內(nèi)功，尋找規(guī)模、品質(zhì)和利潤(rùn)的平衡，這是目前正在處理的新挑戰(zhàn)。2021-2024年貝殼家裝家居業(yè)務(wù)在集團(tuán)營(yíng)收的占比(億元)120212022202320241-9月家裝家居業(yè)務(wù)在總營(yíng)收的占比20241-9月17.17%從貝殼家裝家居業(yè)務(wù)交易額情況來看，2024年前三季度交易額117億元，較2023年同期增加24.47%,單季度交易額和營(yíng)收突破40億。同時(shí)，毛利率2指標(biāo)得到一定改善，2024年前三季度毛利率為31%,較2023年提升2.01%。1:貝殼公開財(cái)報(bào)，單位為億元人民幣。2:毛利率數(shù)據(jù)結(jié)果系樹懶生活Fine獨(dú)立測(cè)算，僅供參考。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告貝殼家裝家居業(yè)務(wù)2022-2024前三季度單季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)比(億元)12024年1-9月總交易額年度總營(yíng)收年度總成本年度毛利率分季度交易額營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)收增減變化- 毛利率2貝殼在持續(xù)擴(kuò)大自己規(guī)模優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也在產(chǎn)品、服務(wù)、效率三個(gè)維度上不斷強(qiáng)化內(nèi)功，主要體現(xiàn)在四個(gè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)作：服務(wù)承諾和服務(wù)能力的夯實(shí)被窩家裝發(fā)布“十心實(shí)意”安心服務(wù)承諾2.0。針對(duì)消費(fèi)者最關(guān)心或最容易出現(xiàn)的服務(wù)痛點(diǎn)，推出服務(wù)承諾。消費(fèi)者服務(wù)的顧慮披露前置圣都整裝上線“簽前視頻”,從工期、費(fèi)用、施工安全、裝修9不準(zhǔn)、資金安全、外購(gòu)產(chǎn)品，6大維度幫助消費(fèi)者規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，降低消費(fèi)者心中的不確定性，提升服務(wù)感受。交付體驗(yàn)的改善推進(jìn)全國(guó)建設(shè)自營(yíng)維修維保團(tuán)隊(duì)，從2023年底的200人，提升到2024年9月底的500人以上，保障交付后的客戶體驗(yàn)?？s短交付工期，提升交付效率通過數(shù)字化系統(tǒng)能力的建設(shè)來管理大規(guī)模的訂單并提升交付效率。HomeSaaS已經(jīng)迭代到2.5版本，沉淀了流程和規(guī)范，2024年Q3基裝工期加主材工期約為99.5天，上一年同期約為109.3天。1:貝殼公開財(cái)報(bào)，單位為億元人民幣。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告對(duì)家裝公司的啟示223市場(chǎng)分化，4認(rèn)知覺醒回歸本質(zhì)總的來看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不能對(duì)2025年的市場(chǎng)環(huán)境的變好抱有過高的期待，心理上要有一定的心理預(yù)期，做好低溫運(yùn)行的心理建設(shè)，少關(guān)注宏觀大環(huán)境，多關(guān)注微觀層面的經(jīng)營(yíng)，回歸本質(zhì)，聚焦自己的核心優(yōu)勢(shì)，“穩(wěn)”字當(dāng)頭，迅速回歸到健康盈利可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，不尋求做大做強(qiáng)，盲目擴(kuò)張，而是降低犯錯(cuò)的概率。引用業(yè)之峰裝飾董事長(zhǎng)張鈞的一句觀點(diǎn)，把不興奮的產(chǎn)值做出興奮的結(jié)果。家裝消費(fèi)本質(zhì)上是廣義的供給對(duì)應(yīng)廣義的需求，家裝服務(wù)的方式是多元化的，這一點(diǎn)始終沒有改變。據(jù)樹懶《2024消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告》顯示，32%的消費(fèi)者會(huì)選擇裝企服務(wù)，超過60%的消費(fèi)群體會(huì)選擇自裝或者設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)/設(shè)計(jì)師。下其他城市。一線城市新一線及省會(huì)城市三線及以下其他城市1:《2024中國(guó)家裝消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告》1:《2024中國(guó)家裝消費(fèi)者調(diào)研報(bào)告》,樹懶生活Fine2024年7月發(fā)布。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告市場(chǎng)分化，做精做專，做長(zhǎng)做久當(dāng)前的家裝行業(yè)仍處在低水平的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，彼此之間的差異不大，缺乏真正的消費(fèi)者品牌。與此同時(shí)，市場(chǎng)越來越分化，呈現(xiàn)出不同層次、不同需求、不同特征的細(xì)分市場(chǎng)。企業(yè)首先要追求和倡導(dǎo)的不是做大做強(qiáng)，而是做精做專，做長(zhǎng)做久，比拼誰活得時(shí)間長(zhǎng)。就像北京今朝裝飾，雖然在規(guī)模上不是最大的，但是穩(wěn)健、專注一步步在老房裝修和適老裝修領(lǐng)域做出長(zhǎng)期來看，裝企一定要通過差異化的優(yōu)勢(shì)來擺脫內(nèi)卷，如果只卷價(jià)格，慢慢會(huì)過上苦日子，因?yàn)檫@種同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)比的是誰的價(jià)格更低，誰的底線更低，誰的手段更兇殘，這種方式短期口碑驅(qū)動(dòng)，進(jìn)入消費(fèi)者的“備選名單”家裝屬于陌生大額消費(fèi)，相當(dāng)于一個(gè)不透明、充滿不確定性的黑匣子，所以在購(gòu)買決策過程中，一定會(huì)經(jīng)歷反復(fù)對(duì)比之后，并且消費(fèi)者最后篩選的名單越來越集中，客戶的核心需求是能夠得到一個(gè)確定性的品質(zhì)裝修服務(wù)體驗(yàn)。所以對(duì)家裝公司來說，面對(duì)激烈的2025年，唯有不斷提煉自身的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，塑造專業(yè)型家裝公司的品牌形象，依托口碑驅(qū)動(dòng)，進(jìn)入消口碑驅(qū)動(dòng)的背后是真正“以客戶為中心”的價(jià)值觀。愛空間作為整裝公司的代表，自2014年創(chuàng)辦至今10年，一直在口碑的維度上積極實(shí)踐。憑借以客戶為中心的理念和根基，堅(jiān)持產(chǎn)品和口碑驅(qū)動(dòng)，逐步在行業(yè)中占據(jù)一席之地，在用戶口碑運(yùn)營(yíng)、交付組織、場(chǎng)景體驗(yàn)、單店模保持與客戶的深度鏈接，已經(jīng)成為愛空間經(jīng)營(yíng)的一部分?！安黄垓_，客戶是朋友，口碑為王”成為企業(yè)的價(jià)值觀。依托iClub會(huì)員俱樂部，愛空間的任何品牌營(yíng)銷活動(dòng)上都有客戶代表進(jìn)行分享，每年為客戶舉辦的愛粉家宴，均體現(xiàn)了愛空間經(jīng)營(yíng)用戶、打造口碑型家裝公司的理念。愛空間打造的以生活方式為核心的產(chǎn)品、信息化系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)工人三大基礎(chǔ)設(shè)施，其目的和意義是為了兌現(xiàn)對(duì)客戶的口碑承諾。口碑提升的過程中，伴隨著產(chǎn)品服務(wù)供給能力的優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)：深刻洞察用戶的生活方式，提升產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。例如，2024年上半年，愛空間發(fā)布“新一代整裝”產(chǎn)品，為消費(fèi)者打造“更好住的家”,從顯性需求到隱性需求的進(jìn)階，從關(guān)注物品到關(guān)注人的跨越，推動(dòng)行201820192022 2022 對(duì)孩子100%友好2020源閱樂漫范潮寵AI信安懷靜202320232024新關(guān)系空間重構(gòu)家庭居住價(jià)值的五大要素新關(guān)系空間重構(gòu)家庭居住價(jià)值的五大要素新情緒美學(xué)新秩序收納新情緒美學(xué)愛空間新一代居住感坐標(biāo)新場(chǎng)景方案新健康標(biāo)準(zhǔn)交付驅(qū)動(dòng)：只有改善從業(yè)者的工作體驗(yàn)，才能讓客戶的滿意度發(fā)生改變。愛空間圍繞產(chǎn)業(yè)工人“錢不斷、活安全、有尊嚴(yán)”的核心需求，提升專業(yè)技能水平，增強(qiáng)歸屬感和榮譽(yù)感，才變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告聚焦本地，一城一策家裝是本地化的生意，裝企下一步從關(guān)注全國(guó)到聚焦本地化，每個(gè)城市的市場(chǎng)都有自己的獨(dú)例如，2024年北京有17.57萬套的二手房交易，7萬套左右的新房交易，上海二手房成交24.27萬套。上海、天津、重慶每年都有大約10萬套新房的銷售量(2023)。部分省會(huì)城市每年仍然有大量新房交易或交付，很多存量房的交易屬于房齡較新或者是次新房，每個(gè)城市的實(shí)際情況并不一樣，各地的家裝公司還是要根據(jù)所在城市具體情況，來制定相對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)60m260m2以下·從房屋交易結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，以北京為例，從上圖可以看·從房屋交易結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，以北京為例，從上圖可以看出，100平方米以下為主流面積段，占據(jù)了76%的市場(chǎng)，其中，60-80平方米占24%,60平方米以下占29%?！み@也意味著，在北京的家裝需求中，如果聚焦服務(wù)60平方米以下的客群，那么你面對(duì)的是近30%的市場(chǎng)。這部分客群，可能就隱含著“小家住大，老房新生，人居關(guān)系”的需求。從簽約面積粗略估算，北京每年大概有500~600億的市場(chǎng)規(guī)模，最大的家裝公司占比也不足5%,市場(chǎng)極度分散。140平方米以上和60平方米以下的客群，也同樣需要不同的資源投1:北京房管局存量房房屋交易數(shù)據(jù)。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告存量房時(shí)代的核心在于，所有的參與者都以新的視角去審視這個(gè)不可逆的趨勢(shì)，需要切換頻作答存量房時(shí)代之問，答案不止一種。近幾年來，圍繞“舊改”催生了不同的模式，社區(qū)店、局改(廚衛(wèi)煥新)、輕整裝、單空間改造、裝配式裝修等等，也吸引了不同類型的公司加入過去一年，“舊改”迎來政策紅利，這一政策也將持續(xù)到2025年。在推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案中提到，支持家電產(chǎn)品以舊換新，舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造所用物品和材料購(gòu)置，促進(jìn)智能家居消費(fèi)等。各地積極響應(yīng)，推出家裝廚衛(wèi)舊房裝修輕整裝環(huán)保裝配式改善型需求家具補(bǔ)貼廚衛(wèi)翻新2025政策持續(xù)智能家居從企業(yè)側(cè)看，以萬華生態(tài)為例，作為綠色大家居生態(tài)運(yùn)營(yíng)商，萬華生態(tài)自1999年以來，堅(jiān)持“屋頂之下本該無醛”的企業(yè)愿景，持續(xù)投入研發(fā)生產(chǎn)制造綠色無醛添加人造板，如今已成為定制家居行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，年產(chǎn)能近500萬立方米，未來3-5年，年產(chǎn)能將達(dá)到1000萬立方基于對(duì)存量房時(shí)代的深刻洞察，萬華生態(tài)自2019年起開始發(fā)布綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝產(chǎn)品，將一個(gè)家拆分為包含墻、頂、地、水電、整體衛(wèi)浴、整體廚房等全屋十大工業(yè)模塊體系，改變傳統(tǒng)的作業(yè)方式，現(xiàn)場(chǎng)采用干式工法施工，最快7天裝完一個(gè)家，大大提升交付效率，像造汽車一樣造整家產(chǎn)品，向行業(yè)提供綠色化、工業(yè)化、數(shù)字化、時(shí)尚化的內(nèi)裝產(chǎn)品解決方案，賦在這次“家裝廚衛(wèi)煥新”行動(dòng)中，萬華生態(tài)在信陽(yáng)、煙臺(tái)、南京等地充分發(fā)揮綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝產(chǎn)品解決方案的優(yōu)勢(shì)，賦能裝修商家和家居商家為消費(fèi)者提供家裝廚衛(wèi)煥新的解決方變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告增量時(shí)代下，房地產(chǎn)的高速發(fā)展充當(dāng)著“火車頭”的角色，自身迅猛前進(jìn)的同時(shí)，也帶動(dòng)著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，然而，當(dāng)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步邁入存量房時(shí)代的背景下，這意味著軌道變了、市場(chǎng)變了，我們需要尋找一個(gè)新的"火車頭”來繼續(xù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，綠色工業(yè)化定制內(nèi)裝是開啟存量住宅家裝內(nèi)需的“金鑰匙”,也是新的“火車頭”。以裝修業(yè)務(wù)為驅(qū)動(dòng)，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，包括建材、家具、家電、家紡等，會(huì)產(chǎn)生巨大的“乘數(shù)效應(yīng)”。1:萬華生態(tài)企業(yè)官方公開資料。2025年家居企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將真正進(jìn)入深水區(qū)變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個(gè)龐大且已經(jīng)擺在企業(yè)面前的課題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都對(duì)此做過相關(guān)研究，并從各個(gè)角度強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。然而，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵至今沒有一個(gè)公對(duì)于企業(yè)應(yīng)該如何開展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對(duì)轉(zhuǎn)型環(huán)境的識(shí)別洞察、動(dòng)態(tài)能力建設(shè)、實(shí)踐過程、路徑選擇、影響戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵要素、關(guān)鍵要素如何相互作用，以及如何評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)型成效，等等，結(jié)合各方觀點(diǎn)，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵可以概括為：面對(duì)內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)原有的資源和能力在新階段無法提供足夠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，遇到經(jīng)營(yíng)瓶頸和困難，或者出現(xiàn)了新的資源和能力可以為企業(yè)帶來更大的價(jià)值，企業(yè)通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型來優(yōu)化企業(yè)資源配置，重新設(shè)計(jì)目標(biāo)這部分內(nèi)容討論的范圍和對(duì)象是家居企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，主要涵蓋定制類和成品類企業(yè)。需要特別說明的是，由于不是學(xué)術(shù)探討，而是側(cè)重于研究家居企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。因此，在概念和家居行業(yè)的當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景分析行業(yè)整體進(jìn)入到“三低一高”的新階段，即以“低溫環(huán)境、低速增長(zhǎng)、低利潤(rùn)、高成本相較于之前，2024年的經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步惡化，企業(yè)面臨"集體下滑"的現(xiàn)狀，很難與上一年的業(yè)績(jī)打平。在這種形勢(shì)下，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的2024年，大概是家居行業(yè)有史以來最難的一·房地產(chǎn)行業(yè)住宅新建、新開工、銷售·A股家居上市公司2024年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)下滑的數(shù)量占比為64.4%;·營(yíng)業(yè)收入的下降，原材料及成本的上變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，無論是定制企業(yè)CR91,還是成品行業(yè)CR72,各自的營(yíng)收呈下降趨勢(shì)。樹懶研究預(yù)測(cè)，2024年，定制行業(yè)CR9總營(yíng)收大約在490億元左右，較2023年的557億元，同比下降約12%左右，總凈利潤(rùn)47~50億元，較2023年的57億元，同比下降約15%左右。2013-2024年9家定制家居上市企業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額變化圖(億元)3202120222023/2024(E)202120222023/2024(E)幾乎持平樹懶預(yù)測(cè)，2024年成品家居CR7總營(yíng)收大約在634億元，較上一年下滑5%左右，凈利潤(rùn)約40億元，同比下降約13%。營(yíng)收下滑的幅度低于定制行業(yè)，其中一個(gè)原因，成品企業(yè)的業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)存在較大差異，成品企業(yè)大多有境外收入，且占比較高，境內(nèi)收入雖然出現(xiàn)下滑，但是境外2018-2024年7家成品家居上市企業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額變化圖(億元)420182012018201920202021202220232024(E)1:1:CR9指歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居、好萊客、金牌家居、頂固集創(chuàng)、我樂家居、皮阿諾；定制家居與成品家居企業(yè)凈利潤(rùn)總值變化圖1樹懶預(yù)測(cè)，2024年定制企業(yè)的凈利潤(rùn)總額同比2023年約下降15%,成品下降13%。成品企業(yè)凈利潤(rùn)總額變化幅度小于定制企業(yè)，是因?yàn)閮衾麧?rùn)主要集中在顧家家居、敏華控股、慕思股份、喜臨門四家企業(yè)，其他雖也處于虧損狀態(tài)但影響較小。三：內(nèi)卷加劇，企業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)波動(dòng)呈走低趨勢(shì)38.52%下降到34.68%,下降近4個(gè)百分點(diǎn)；凈利率(中位數(shù))從11.56%下降到6.30%,下降9家定制家居上市公司的毛利率與凈利率(中位數(shù))走勢(shì)圖238.52%34.68%6.30%2024201920202021Q1-Q3Q1-Q3同一時(shí)間維度，相比較定制，成品企業(yè)的毛利率和凈利率的下降幅度并不算大，總體看大概有2%的波動(dòng)。但是橫向?qū)Ρ?，企業(yè)的毛利率水平差異很大，以及縱向單個(gè)企業(yè)的樣本，每年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)方差很大，尤其是凈利潤(rùn)指標(biāo)，甚至?xí)霈F(xiàn)營(yíng)收幾十億元，卻大幅度虧損的情況，震蕩非常明顯。相對(duì)來講，顧家家居在經(jīng)營(yíng)層面是比較穩(wěn)健的。1、2:各家財(cái)報(bào)官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告7家成品家居上市公司的毛利率與凈利率(中位數(shù))走勢(shì)圖1毛利率近幾年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，不僅折射出企業(yè)經(jīng)營(yíng)連續(xù)承壓，同時(shí)還表現(xiàn)出行業(yè)整合效應(yīng)不明顯，上市公司所占的市場(chǎng)份額并沒有明顯變化，但是各自的比例一直在重新配置，也就是說，更大的份額在加速配置給經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、品牌能力強(qiáng)的公司名下，各方面能力跟不上的公司的份額被不斷削弱和瓜分。成品家居上市公司和定制家居上市公司2024前三季度營(yíng)收份額占比2曲美家居曲美家居顧家家居夢(mèng)百合敏華控股美克家居慕思股份喜臨門其他5家其他5家歐派家居志邦家居索菲亞五：全品類融合成為企業(yè)下一個(gè)階段的進(jìn)攻方向“水漲船高，水大魚多”的增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)成為過去式。無論是定制陣營(yíng)還是成品陣營(yíng)，行業(yè)開始分化，個(gè)體差異很大，即使是同類型公司也很難總結(jié)出普適性、一致性的發(fā)展規(guī)律，因當(dāng)前，定制企業(yè)和成品企業(yè)的標(biāo)簽界限確實(shí)模糊了，雙方在互相融合，但是目前來看，各自的核心業(yè)務(wù)并未偏離?？梢詫⑦@兩類企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，但不能一概而論，各自面臨的問題、收入成本、費(fèi)用結(jié)構(gòu)都不一樣。我們?cè)诙ㄖ坪统善奉I(lǐng)域各選取了3家企業(yè)，以2017-2024前三季銷售費(fèi)用維度：2017-2024定制與成品企業(yè)對(duì)比圖(6家公司樣本)1從歷年的銷售費(fèi)用比來看，成品企業(yè)的銷售費(fèi)用遠(yuǎn)大于定制企業(yè)，前者幾乎是后者的2倍。9.7%最大值與最小值差201720182019202020212022一-歐派家居 一◆-索菲亞 喜臨門一◆-志邦家居管理費(fèi)用維度：2017-2024定制與成品企業(yè)對(duì)比圖(6家公司樣本)2從歷年的管理費(fèi)用比來看，定制企業(yè)的管理費(fèi)用遠(yuǎn)大于成品企業(yè)。6.7%2.2%20172018201920202021202220232024Q1-QQ1-Q3-●-歐派家居 顧家家居……●…敏華控股 1、2:各家財(cái)報(bào)官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告家居企業(yè)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程分析企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個(gè)系統(tǒng)過程，包括“轉(zhuǎn)型動(dòng)因、轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備、轉(zhuǎn)型實(shí)施、轉(zhuǎn)型成效”四大階段。目前，有相當(dāng)一部分的家居企業(yè)對(duì)于要進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的動(dòng)因已經(jīng)有了比較清晰的認(rèn)知和分析，并逐漸進(jìn)入到轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備或?qū)嵤┑碾A段。例如，最近幾年，各家企業(yè)都在擴(kuò)充品類，發(fā)展整家業(yè)務(wù)，為消費(fèi)者提供整體解決方案，企業(yè)之間原有的邊界變得模糊。轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型具有動(dòng)態(tài)、長(zhǎng)期、復(fù)雜、多層次、非連續(xù)性、整體性等特征。企業(yè)推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不是單一要素的改變，而是多個(gè)組織要素的系統(tǒng)性變化。但是整個(gè)過程是一個(gè)“黑匣子”,對(duì)企業(yè)的挑戰(zhàn)在于，要將抽象的、不可測(cè)量的動(dòng)態(tài)能力轉(zhuǎn)換為相對(duì)具體的、可操作的企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能力，最后還要能夠輸出積極的轉(zhuǎn)型成效。通過借助各種研究方法，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況，最終梳理出來企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的流程模型：增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變與上游市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告當(dāng)前，家居公司業(yè)務(wù)模式的改變(例如，發(fā)展整家模式)僅僅是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個(gè)方面，而單一要素或某個(gè)模式的變化無法代表戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的全部，這只是階段性的產(chǎn)物，更不能把一個(gè)整家的概念當(dāng)作撬動(dòng)增長(zhǎng)的杠桿，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的前提是時(shí)機(jī)判斷、環(huán)境的洞察、路徑的選擇以及能力的提升，而不是把一個(gè)概念當(dāng)成轉(zhuǎn)型的解法。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是一個(gè)涉及多維度、多層次、長(zhǎng)周期的復(fù)雜過程，不能以短期的表現(xiàn)來衡量戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成效，但是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實(shí)施，又需要兼顧短期和長(zhǎng)期的平衡，讓組織成員看到階段性的成功和轉(zhuǎn)型成效。如果短期之內(nèi)不容易看到明顯的成效的情況持續(xù)太久，會(huì)給組織成員造成心理壓力，懷疑變革的成果，阻礙戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的順利推進(jìn)。包營(yíng)造危機(jī)感與緊迫感2成立戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型小組3形成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路線圖及整體方案進(jìn)行更大規(guī)模的溝通，使組織成員認(rèn)同變革，同時(shí)識(shí)別變革阻力充分授權(quán)，寬容失敗，以使更多成員能夠采取積極行動(dòng)取得短期成效，以穩(wěn)固變革的信心建立持續(xù)學(xué)習(xí)的文化，推動(dòng)變革穩(wěn)步向前樹懶研究認(rèn)為，2024-2028年是家居企業(yè)轉(zhuǎn)型周期的關(guān)鍵期和換擋期，這意味著，至少要以5年的時(shí)間來評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)型是否真的有成效，如進(jìn)展順利，屆時(shí)會(huì)看到一部分企業(yè)實(shí)質(zhì)性的改變，在這個(gè)過程中，一定會(huì)伴隨企業(yè)的頻繁調(diào)整、業(yè)績(jī)波動(dòng)、組織變動(dòng)、邏輯推翻重建、資源配置優(yōu)化等一系列變化。2025年，家居企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將真正進(jìn)入深水區(qū)。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告雖然近幾年來，上市企業(yè)的總營(yíng)收變化不大，甚至不增反降，但是各家的份額一直在重新配置，頭部企業(yè)在其中(上市公司梯隊(duì))的份額一直在增長(zhǎng)。33.12%提升到40.47%,擴(kuò)大了7.35%,成品隊(duì)列里，顧家家居從24.05%提升到29.77%,擴(kuò)大了201820212024Q1-Q3較2018變化歐派家居33.12%37.18%尚品宅配19.12%13.3%顧家家居24.05%敏華控股1:各家財(cái)報(bào)官方披露數(shù)據(jù)，樹懶研究總結(jié)。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告頭部家居上市公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是近幾年的行業(yè)焦點(diǎn)，這是一個(gè)長(zhǎng)期推進(jìn)的過程。顧家家居作為成品家居的龍頭企業(yè)，推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐不斷加快，近一兩年來，顧家家居在新的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、公司治理、組織層面等各個(gè)維度進(jìn)行了很多變革。在2016年上市前后，顧家就已經(jīng)開啟了轉(zhuǎn)型之路，每個(gè)階段的側(cè)重點(diǎn)不一樣。接下來，我們以顧家家居為樣本，研究它如何推行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型1,尋找新周期下的發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)將結(jié)合定制行業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，反顧家家居2016-2024年前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)變化圖(億元)22016201720182019202020212022202320242016201720182019202020212022202320242016201720182019202020212022202320162017201820192020202120222023變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告顧家家居2016vs2023年境內(nèi)外收入占比變化圖1據(jù)下圖可知，顧家家居境外收入占比持續(xù)擴(kuò)大，相較2016年境外占比增長(zhǎng)5.4%。2023年境外營(yíng)收額75.2億元，是A股企業(yè)里境外收入排名第一的企業(yè)。2016年2023年從業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)上看，顧家的海外業(yè)績(jī)占比已達(dá)到41%,這也就意味著理解一個(gè)全面的顧家以及它的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型布局，要站在全球的視野角度上。顧家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型從2016年前后就開始轉(zhuǎn)型，按照每三年為一個(gè)發(fā)展周期，如今已經(jīng)來到了"四3"周期。每個(gè)周期的策略重點(diǎn)和突破點(diǎn)略有區(qū)別。例如，在“—3”周期，布局了定制家居品類，從專業(yè)沙發(fā)制造商向?qū)I(yè)軟體家居制造商轉(zhuǎn)型。在“二3”周期，開啟零售轉(zhuǎn)型，構(gòu)建立體渠道，投入“倉(cāng)配服”能力建設(shè)。在“三3”周期，在行業(yè)內(nèi)率先將品類事業(yè)部制調(diào)整為營(yíng)銷事業(yè)部；2023年顧家內(nèi)貿(mào)發(fā)布“一體兩翼”新的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略；并邁出自有品牌出海的堅(jiān)實(shí)一步。2024年是新“四3”周期的第一年，多品類布局成熟度進(jìn)一步提升，在完成股東與治理變革之后，首次明確從“中國(guó)第一梯隊(duì)”到“中國(guó)第一”的戰(zhàn)略意圖。每個(gè)周期都有銜接和延續(xù)，最終的目的是從單品型企業(yè)向多品牌、多系列、全品類、全渠道的有增值服務(wù)能力的零售運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)層層遞進(jìn)的演進(jìn)過程。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告·境內(nèi)線下向“整家”運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型、境內(nèi)線上向··渠道驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型境外向“多國(guó)化/本土化的價(jià)值鏈一體化”發(fā)布八大生活方式新主張，品類融合，打造一體化生活方式場(chǎng)景新店態(tài)2024·堅(jiān)持1+N+X渠道戰(zhàn)略，擴(kuò)大渠道規(guī)模，進(jìn)駐購(gòu)物中心·倉(cāng)配服：省級(jí)倉(cāng)網(wǎng)覆蓋，推動(dòng)"3+N+X"開倉(cāng)覆蓋模式·墨西哥基地開始建設(shè)·組織架構(gòu)大改革，將品類事業(yè)部制調(diào)整為營(yíng)銷事業(yè)部定制品類實(shí)現(xiàn)新突破預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)突破10億元1完成股東與治理變革明確從“中國(guó)第一梯隊(duì)”到“中國(guó)第一”的戰(zhàn)略意圖；股票激勵(lì)，晉升4位副總裁，打造更年輕的高管團(tuán)隊(duì)，同時(shí)引進(jìn)外部管理人才·結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)+運(yùn)營(yíng)型增長(zhǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)·顧家全屋定制升級(jí)為“一體化整家”·境內(nèi)發(fā)布“一體兩翼，雙核發(fā)展”的戰(zhàn)略·搭建起“一體兩翼戰(zhàn)略為牽引、兩層平臺(tái)賦能為支撐、三個(gè)價(jià)值鏈快反為驅(qū)動(dòng)”的新型矩陣式組織模式·境外：首次在印度打造兩家KUKAHOME標(biāo)桿大店，邁出自有品牌出海的重要一步202120222023·明確3級(jí)發(fā)展邏輯，開始規(guī)劃定制和軟體的融合，同步開工建設(shè)定制工廠·構(gòu)建"1+N+X"的立體渠道布局，渠道管理數(shù)字化·建設(shè)“倉(cāng)配服”能力·建設(shè)越南基地(標(biāo)準(zhǔn)套軟體家具)·實(shí)現(xiàn)干線物流的管理·成立整裝業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部，推出“顧家星選”,以獨(dú)立的產(chǎn)品系列服務(wù)整裝渠道，確立主航道業(yè)務(wù)·建設(shè)越南基地(標(biāo)準(zhǔn)套家具)201820192020開始布局“定制家居”品類從專業(yè)沙發(fā)制造商向?qū)I(yè)軟體家居制造商轉(zhuǎn)型采用實(shí)業(yè)發(fā)展和戰(zhàn)略投資雙輪驅(qū)動(dòng)的策略變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告總的來看，2015-2024這十年，顧家家居的營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了超過5倍的增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了4倍的增長(zhǎng)。從上頁(yè)的信息密度，不難發(fā)現(xiàn)，尤其是近幾年來顧家做了很多變革和主動(dòng)進(jìn)攻的動(dòng)作。如果以8-10年的維度來看，過去這些年顧家所做的變革和轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備，給企業(yè)帶來三方面階段性的變化：根據(jù)顧家目前的業(yè)績(jī)分布和產(chǎn)能建設(shè)的方向來判斷，未來會(huì)形成以客餐廳、臥室、定制三大空間為主的矩陣(業(yè)績(jī)占比超90%),以多品牌、全渠道的打法進(jìn)攻市場(chǎng)。2017-2023年顧家家居分產(chǎn)品營(yíng)收及占總營(yíng)收比重對(duì)比圖1從數(shù)據(jù)來看，沙發(fā)占比逐年下降，配套品類穩(wěn)定在17%左右，床類產(chǎn)品從13.29%增至21.36%,定制品類從1.29%增至4.62%。沙發(fā)作為核心品類穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)，床類產(chǎn)品、定制家居的業(yè)績(jī)占比將有望持續(xù)提升。成長(zhǎng)品類、尤其是定制品類的突破，也將對(duì)境內(nèi)一體兩翼戰(zhàn)略產(chǎn)生更為積極的作用。沙發(fā)沙發(fā)——占比48%46%44%20172018201920202021202220230床類產(chǎn)品——占比4020%2017201820192020202120222023配套/集成產(chǎn)品配套/集成產(chǎn)品40占比0——樹懶研究測(cè)算，2024年顧家定制品類將實(shí)現(xiàn)超過10億元營(yíng)收規(guī)模。三大空間的融合程度和速度，決定了一體化整家能否取得大的突破，以及結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。據(jù)2024年H1財(cái)報(bào)披露，融合大店的大店速度進(jìn)一步提速，融合大店中整家套餐銷售占比超35%。下一個(gè)階段，顧家在終端零售端的單店產(chǎn)值有望進(jìn)一步提高。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告效率維度：數(shù)字化運(yùn)營(yíng)助力降本增效成品企業(yè)與定制企業(yè)的不同之處在于，兩者的費(fèi)用結(jié)構(gòu)存在較大差異?？傮w來看，成品企業(yè)的四項(xiàng)費(fèi)用要明顯高遍較高，管理費(fèi)用相對(duì)要低一些，一直在改善并取得了一定成效。近幾年來，顧家通過對(duì)數(shù)字化投入、組織調(diào)整等多種舉措，使整個(gè)企業(yè)的費(fèi)用比例有所降低，尤其是銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用持續(xù)降低。歐派家居對(duì)費(fèi)用控制在定制行業(yè)也是最好的，我們把兩者做了一組對(duì)比，應(yīng)該說各有優(yōu)30%25%20%變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告組織維度：持續(xù)打造更為年輕有活力、精干的職業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)，形成特色的組織運(yùn)營(yíng)從董事會(huì)到執(zhí)委會(huì)都已采用職業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)，而不是家族式的管理方式，這一直以來都是顧家在組織運(yùn)營(yíng)模式上的特色，也是公司治理上的亮點(diǎn)。在對(duì)人才的引進(jìn)和選拔上，相對(duì)更加開放包容，例如，在2024年10月進(jìn)行的人員任命上，執(zhí)委會(huì)涌現(xiàn)了2位85后副總裁，董事會(huì)成員有3位80后，充分體現(xiàn)了年輕化的特征。此外，引進(jìn)了多位業(yè)內(nèi)及跨行業(yè)的高級(jí)管理人才，·結(jié)合過去十年的業(yè)務(wù)布局，顧家持續(xù)不斷投入資源提升供給側(cè)能力，建立了自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)·結(jié)合過去十年的業(yè)務(wù)布局，顧家持續(xù)不斷投入資源提升供給側(cè)能力，建立了自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)際上已經(jīng)成為大家居行業(yè)一個(gè)獨(dú)特的樣本，以其目前境內(nèi)和境外的體量，在行業(yè)內(nèi)·行業(yè)新的發(fā)展周期(2024-2028),恰好疊加了顧家“四3”和未來“五3”戰(zhàn)略周期，無論對(duì)行業(yè)還是對(duì)顧家自身，都至關(guān)重要。新周期，顧家瞄準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)從“中國(guó)第一梯隊(duì)”到“中國(guó)第一”的戰(zhàn)略意圖。支撐這個(gè)目標(biāo)的前提是，在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程中，真正能夠把積累的能力轉(zhuǎn)化為強(qiáng)大的生產(chǎn)力，回歸常識(shí)，創(chuàng)造用戶價(jià)值，同時(shí)在經(jīng)銷商轉(zhuǎn)型和發(fā)展的重大課題上能拿出有創(chuàng)新的應(yīng)對(duì)方案，賦能經(jīng)銷商平穩(wěn)度過轉(zhuǎn)型期，才會(huì)讓整個(gè)組織發(fā)生“質(zhì)”的改變，這將是下一個(gè)階段評(píng)估轉(zhuǎn)型成效的重要維度，出海增量出海成為隱形冠軍戰(zhàn)略的第二支柱變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告出海增量中國(guó)家居A股上市企業(yè)2024前三季度營(yíng)收同比1樹懶研究參考89家A股家居上市企業(yè)2024年前三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從企業(yè)最新營(yíng)收增速來看，有境外收入的企業(yè)在國(guó)內(nèi)家具市場(chǎng)需求下調(diào)的背景下，仍呈現(xiàn)正向增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，65家擁有境外收入的企業(yè)在2024年前三季度中，營(yíng)收正向增長(zhǎng)數(shù)占比49.2%,而無境外收入的企業(yè)僅1家增長(zhǎng)(亞振家居從2024年中國(guó)家居企業(yè)前三季度所呈現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，境外收入占比超50%2的21家A股上市的家居企業(yè)里，僅6家企業(yè)前三季度營(yíng)收出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，增速最快分別是中源家居+50.51%,樂歌股份+48.03%,致歐科技+38.49%,永藝股份+35.58%,恒林股份+35.24%。剩下的24家無任何境外收入的家居企業(yè)，僅1家正向增長(zhǎng)，5家企業(yè)營(yíng)收同比下滑40%以上。-80%-60%-40%-20%0%匠心家居匠心家居致歐科技愛麗家居浙江永強(qiáng)浙江正特樂歌股份38.49%跨境占比90%以上真愛美家麒盛科技恒林股份得邦照明夢(mèng)百合跨境占比22.22%2317%陽(yáng)光照明建霖家居永藝股份曲美家居松霖科技華瓷股份孚日股份豪江智能海鷗住工石頭科技跨境占比22.22%2317%跨境占比20-50%美克家居顧家家居跨境占比20-50%螢石網(wǎng)絡(luò)萬和電氣極米科技瑞爾特佛山照明羅萊生活惠達(dá)衛(wèi)浴日豐股份堅(jiān)朗五金豪美新材華帝股份大亞圣象歐普照明小熊電器金牌廚柜偉星新材跨境占比0-20%江山歐派東鵬控股志邦家居?xùn)|方雨虹奧普家居慕思股份夢(mèng)潔股份悅心健康歐派家居箭牌家居公牛集團(tuán)北新建材蒙娜麗莎老板電器跨境占比0-20%王力安防三雄極光水星家紡尚品宅配帥豐電器帝歐家居居然之家三棵樹美凱龍海螺新材富安娜東易日盛好萊客火星人德爾未來我樂家居好太太浙江美大富森美夢(mèng)天家居皮阿諾頂固集創(chuàng)億田智能嘉寓股份友邦吊頂森鷹窗業(yè)名雕股份法獅龍菲林格爾亞振家居1:按照2023財(cái)年境外營(yíng)收比例從高到低排列，數(shù)據(jù)系財(cái)務(wù)公開數(shù)據(jù)，A股統(tǒng)計(jì)不含家電品牌、工程建筑類品牌。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告2023年，65家A股上市家居企業(yè)境外營(yíng)收總額為970.81億元，占營(yíng)收總額的23.89%。結(jié)合企業(yè)今年企業(yè)布局海外情況測(cè)算，2024年境外收入企業(yè)數(shù)量將增加至67家，境外營(yíng)收總額將達(dá)到1060億元，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)9.18%。2023-2033年家居A股上市企業(yè)境外總收入變化圖1樹懶預(yù)測(cè)，2033年中國(guó)A股上市家居企業(yè)境外收入總規(guī)模將達(dá)到1855億元，2023-2033年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到6.69%。億元億元2033境外收入排名：顧家家居第一，恒林股份第二按照2023財(cái)年境外收入排名，顧家家居以75.15億元居首位，同比2022年增長(zhǎng)6.84%,其次是恒林股份66.41億元，同比增長(zhǎng)33.96%。中國(guó)A股上市的家居企業(yè)中境外收入在10億元以上有27家，其中9家家居企業(yè)以內(nèi)銷為主，如顧家家居、科沃斯、石頭科技、佛山照明等2。2023年中國(guó)A股上市家居建材、智能家居境外收入超10億元排名3同比2022年境外收入情況，增速最快的分別是中源家居(48.87%)、愛麗家居(48.23%)、喜臨門(46.49%)、恒林股份(33.96%)、匠心家居(31.46%)。504020%302002023年境外收入(億元)境外占比同比2022年增長(zhǎng)1:2024、2033年為樹懶預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，家居上市企業(yè)境外收入統(tǒng)計(jì)不包含大家電、工程建筑類企業(yè)，以及非A股上市企業(yè)。浙江正特中源家居羅萊生活愛麗家居海鷗住工螢石網(wǎng)絡(luò)喜臨巾美克家居萬和電氣匠心家居松霖科技佛山照明陽(yáng)光照明永藝股份麒盛科技曲美家居孚日股份建霖家居樂歌股份得邦照明石頭科技浙江永強(qiáng)致歐科技?jí)舭俸峡莆炙购懔止煞蓊櫦壹揖?:下圖中柱狀圖為斜線，指內(nèi)銷占比超外銷。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告出海四大階段如果用概念區(qū)分，出海業(yè)務(wù)存在“國(guó)際化”和“全球化”兩種不同的狀態(tài)。過去幾十年家具企業(yè)出海的核心貿(mào)易方式，就是把產(chǎn)品賣出去，走向國(guó)際化；而如今我們談?wù)摰摹叭蚧眲t是需要企業(yè)整合全球資源配置，應(yīng)對(duì)全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，要求企業(yè)具有更高的戰(zhàn)略視野。所以在2015年前，大多數(shù)中國(guó)家具企業(yè)只是走向國(guó)際市場(chǎng)，以制造優(yōu)勢(shì)向全球化品牌代工生產(chǎn)。在這之后家居企業(yè)逐漸發(fā)展成熟，開始從早期單—OEM模式向ODM、OBM等多業(yè)務(wù)模式并存進(jìn)攻海外市場(chǎng)，通過資本力量進(jìn)行海外品牌并購(gòu)、跨地域投資建廠，包括在異國(guó)建設(shè)新零售門店。借互聯(lián)網(wǎng)東風(fēng)，跨境家居電商品牌的上市熱，家居出海也正式進(jìn)入一個(gè)全新階段。2002-201402015-20172018-20222023-現(xiàn)在變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告第一個(gè)真正意義上的國(guó)貨出海節(jié)點(diǎn)，是中國(guó)正式成為WTO第143個(gè)成員國(guó)，當(dāng)年中國(guó)貿(mào)易進(jìn)出口總額為5096.5億美元，2001-2004年中國(guó)對(duì)外貿(mào)易規(guī)模迅速擴(kuò)大，年均增長(zhǎng)高達(dá)24.9%。中國(guó)家具及其零件出口規(guī)模從2002年的54.17億美元快速增長(zhǎng)至2005年的135.04億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到35.59%;2007年中國(guó)家具出口額高達(dá)232.68億美元，同比增長(zhǎng)34.95%。2002年-2014年期間，中國(guó)家居出海不僅實(shí)現(xiàn)了規(guī)模新高，還實(shí)現(xiàn)了出口國(guó)家的多元化，出2015-2017政策紅利窗口期海關(guān)總署和國(guó)務(wù)院輪番下政策，跨境電商城市試點(diǎn)實(shí)現(xiàn)區(qū)域自貿(mào)。這一期間是中國(guó)企業(yè)逐漸走向國(guó)際市場(chǎng)的重要階段，如伊利、華為、海爾等企業(yè)，它們不再僅限于加工出口，更多的是在國(guó)際打造自主品牌。而在家居行業(yè)，也有一部分企業(yè)發(fā)揮制造優(yōu)勢(shì)，從單—OEM代加工從出口商品構(gòu)成來看，在2016年，“家具及其零件；褥墊及類似填充制品“這一商品類別按章(89章)分類首次擠進(jìn)TOP10,按類別分則排在TOP4的位置上。2016年，家具在貿(mào)易總出口中占比為2.6645%。進(jìn)出口貿(mào)易順差額達(dá)到7.06萬億元。20132014出口值20132014出口值13.71萬億元12.1萬億元201520162017201820192020202120222023進(jìn)口值202418.39萬億元出口值25.45萬億元2015-2017年，家具及其零件出口額排在TOP4。TOP1TOP2TOP3自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備電信及聲音設(shè)備電力機(jī)械服裝鋼鐵2003-2005電力自動(dòng)數(shù)據(jù)電信及聲其他運(yùn)雜項(xiàng)2009-2011機(jī)械處理設(shè)備音設(shè)備輸設(shè)備制品電信及聲電力通用工業(yè)活動(dòng)房金屬2015-2017音設(shè)備機(jī)械機(jī)械屋、制品 電力陸路雜項(xiàng)通用工金屬2021-2023機(jī)械車輛制品業(yè)機(jī)械制品家具出口額的增長(zhǎng)，標(biāo)志著中國(guó)家居企業(yè)出海進(jìn)入第三階段，這五年間，資本驅(qū)動(dòng)的海外擴(kuò)張成為重要特征。2018年家居企業(yè)迎來上市熱，資本海外并購(gòu)成為家居企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的有效途徑。在2018-2024年，以曲美家居、顧家家居為例，家居行業(yè)發(fā)生海外重大并購(gòu)案15起；夢(mèng)百合、敏華控股、愛麗家居等多家企業(yè)在異國(guó)建設(shè)生產(chǎn)基地。2020202120241-11月2022202320192018海外并購(gòu)顧家家居NatuzziRolfBenz意大利家具品牌(上市公司)德國(guó)高端軟體家居6500萬歐元(51%)4156.5萬歐元(99.92%)喜臨門NickScali嘉興米蘭映像*M&D沙發(fā)澳大利亞家具零售商意大利本土高端家具制造企業(yè)7727.6澳元(13.63%)4470萬美元(51%)大自然家居ALNO旗下Wellman德國(guó)櫥柜制造商4139.5萬元(9.09%)美克家居志邦家居美國(guó)家居連鎖零售商澳洲廚柜制造企業(yè)3500萬美元(100%)/2018-2021曲美家居EkornesASA挪威坐具品牌(上市公司)40.63億元(100%)夢(mèng)百合MATRESSESMOR西班牙床墊零售企業(yè)美國(guó)西海岸家具綜合零售商/2.3億元(88.31%)海鷗住工大同奈越南瓷磚公司(上市公司)/(51.45%)九牧衛(wèi)浴PoggenpohlTHGParis德國(guó)櫥柜品牌法國(guó)奢侈衛(wèi)浴品牌//歐派家居慕思股份FormerMIPL意大利家具制造商新加坡寢具3248萬元(100%)2.48億元(100%)變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告收購(gòu)一家成熟型家居品牌，企業(yè)能夠獲取其所帶來的直接收入，這也是多數(shù)企業(yè)出海效果最為顯著的方式，但企業(yè)也需要同步考慮收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，做好短期回報(bào)率低的準(zhǔn)備。例如曲美家居，2018年以舉債的方式付款40.63億元，并購(gòu)挪威品牌EkornesASA以及其所經(jīng)營(yíng)的5394家門店，2021年曲美營(yíng)收達(dá)到巔峰50億元。但也因?yàn)樯咄滔螅涿磕晁鶐淼?個(gè)多億的折舊與減值，加上俄烏沖突與美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，曲美2023年?duì)I收下降17%,凈利潤(rùn)虧損3億元，2024前三季度虧損1.45億元，營(yíng)收同比下降10%,呈現(xiàn)“內(nèi)外收縮”的局面。夢(mèng)百合也同樣如此，收購(gòu)西班牙品牌拓展歐洲市場(chǎng)，后收購(gòu)美國(guó)、德國(guó)家居連鎖品牌建立全球零售渠道，近兩年來夢(mèng)百合也呈現(xiàn)“外銷增長(zhǎng)見頂，內(nèi)銷停滯不前”的狀況。當(dāng)然，這只是短期情況，從長(zhǎng)期來看，投資收購(gòu)能夠幫助企業(yè)快速贏得國(guó)際市場(chǎng)，如顧家家居2023年海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)了75.15億元收入，境外收入占比39.12%。投資建廠近幾年來，迫于中美貿(mào)易關(guān)系的不穩(wěn)定，而美國(guó)又是中國(guó)家具出口大國(guó)。眾多企業(yè)選擇在墨西哥建立生產(chǎn)基地，因臨近美國(guó)且擁有著《北美自由貿(mào)易協(xié)議》,便于中國(guó)企業(yè)持續(xù)向北美地區(qū)輸送中國(guó)制造商品。同時(shí)，因東南亞靠近亞洲以及歐洲市場(chǎng)，交通便利，而制造成本有顯著優(yōu)勢(shì)，越南與多個(gè)亞洲國(guó)家簽訂的自由貿(mào)易協(xié)定，越南、泰國(guó)等地也成為了重要投資地區(qū)。中國(guó)家居企業(yè)在海外投資建廠地域分布情況1從時(shí)間來看，2018年特朗普?qǐng)?zhí)政開展對(duì)中國(guó)家居產(chǎn)品實(shí)施高額關(guān)稅，包括對(duì)中國(guó)發(fā)起的多起反傾銷調(diào)查等，部分家居企業(yè)紛紛向東南亞、北美地區(qū)建廠，除了穩(wěn)固企業(yè)原有的重要出口市場(chǎng)份額，也在尋求其他國(guó)家出口增長(zhǎng)點(diǎn)。北美地區(qū)：美國(guó)夢(mèng)百合(2023)東方雨虹(2024)愛麗家居(2021)麒盛科技(2021)顧家家居(2021-2024)敏華控股(2022)中源家居(2022)北美地區(qū)：墨西哥愛麗家居(2023)建霖家居(2024)東南亞：越南匠心家居(2019)顧家家居(2022)中源家居(2023)樂歌股份(2016)美克美家(2018)恒林股份(2018)永藝股份(2019-2023)浙江永強(qiáng)(2024)麒盛科技(2024-2025)海鷗住工(2022-2023)東南亞：泰國(guó)喜臨門(2018)金牌廚柜(2019\2024)萬和電氣(2023)歐洲：挪威曲美家居(2023)非洲：埃及萬和電氣(2024)1:1:樹懶不完全統(tǒng)計(jì)；其中顧家家居墨西哥建廠是2021年發(fā)起于2024年投入，中源家居墨西哥和越南(二期)工廠項(xiàng)目已于2024年末終止。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告從2024財(cái)年前三季度披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，海外業(yè)務(wù)成為企業(yè)保持業(yè)績(jī)或提升增長(zhǎng)的重要來源，有境外收入的企業(yè)增長(zhǎng)水平明顯高于其他企業(yè)。從當(dāng)前企業(yè)出海方式來看，海外并購(gòu)與投資建廠仍是主流手段，跨地域開店以及海外倉(cāng)投入建設(shè)1成為新的出海方式。境外比重超80%境外比重50-80%境外比重20-50%境外比重0-20%無境外收入新零售門店除代加工以及跨境電商的方式，也不乏有家居企業(yè)漂洋過海去落地線下零售門店。如志邦家居、居然智家、顧家家居、歐派家居、索菲亞、左右家私、林氏家居等等。零售門店的落成象征著家居企業(yè)從產(chǎn)品出海正式轉(zhuǎn)向?yàn)槠放瞥龊?。歐派家居2024年末，歐派家居全球經(jīng)銷內(nèi)店接連開業(yè)，如科威特展廳、卡塔爾展廳、越南胡志明工程展林氏家居截至2024年第四季度，林氏家居在海外共擁有15家展廳和內(nèi)店，覆蓋馬來西亞、新西蘭、日本多地，菲律賓宿務(wù)以及加拿大溫哥華內(nèi)店正在投入中，并計(jì)劃三年內(nèi)開設(shè)40-60家海外店，重點(diǎn)志邦家居2024年志邦家居位于中東地區(qū)的科威特專賣店開業(yè)，截至2024年末，志邦家居海外零售的相繼在新加坡、泰國(guó)、柬埔寨、菲律賓、緬甸、馬爾代夫、馬來西亞、印度尼西亞等十幾個(gè)國(guó)家開顧家家居索菲亞2024年1月12日，索菲亞在越南胡志明市的高端定制體驗(yàn)館正式開業(yè)。2024年3月30日，居然之家海外首店在柬埔寨金邊開業(yè)，吉隆坡店正在籌備中，并計(jì)劃開設(shè)印1:“海外倉(cāng)建設(shè)“下1:“海外倉(cāng)建設(shè)“下一章節(jié)重點(diǎn)介紹，此節(jié)不做討論。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告未來增長(zhǎng)空間出海的挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，大多數(shù)人最關(guān)心的幾個(gè)問題：恒林股份/傲基股份家居出口市場(chǎng)增量還有多少家居出口市場(chǎng)增量還有多少中國(guó)已經(jīng)成為家具出口大國(guó)，2024年中國(guó)對(duì)外出口國(guó)家及地區(qū)前四位分別是美國(guó)、歐盟、日本、英國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球家具市場(chǎng)收入將達(dá)到7662億美元，2024年-2028年間，家具市場(chǎng)還將保持5.02%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。其中美國(guó)家具市場(chǎng)規(guī)模約為2530億美元，同比增長(zhǎng)3.78%。樹懶研究了解到，過去美國(guó)民用家具進(jìn)口額主要來自于中國(guó)，2018年從中國(guó)出口到美國(guó)市場(chǎng)占比54.6%,因貿(mào)易戰(zhàn)使得2023年這一比例降至10%。第二大市場(chǎng)，2023年歐洲家具市場(chǎng)規(guī)模為2362億美元，預(yù)計(jì)2023年到2027年間，歐洲市場(chǎng)將保持3.37%的年復(fù)合增長(zhǎng)。歐洲市場(chǎng)中，排名前三的國(guó)家，分別為德國(guó)、英國(guó)和法國(guó)。中國(guó)家具出口也主要集中在歐美地區(qū)，占比幾乎過半。中國(guó)在歐盟家具市場(chǎng)進(jìn)口額中最高占比達(dá)到19.8%,2021年因海運(yùn)成本飆升，歐盟轉(zhuǎn)向印度、馬來西亞等其他國(guó)家進(jìn)口。2023年中國(guó)再度成為歐盟家具主要進(jìn)口國(guó)，尤其在2024第一季度荷蘭從中國(guó)進(jìn)口量顯著增加，同比增長(zhǎng)42%,也成為中國(guó)在歐盟主要市場(chǎng)，同時(shí)法國(guó)和德國(guó)的中國(guó)家具進(jìn)口量也增加了近30%左右。日本政府2024年版《通商白皮書》顯示，1406個(gè)品類的超一半進(jìn)口額來自中國(guó)，是美國(guó)的2.5倍。其中日本進(jìn)口家電超九成來自中國(guó)，其他家具進(jìn)口額如木窗，中國(guó)占比47%、木地板占比45%。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告英國(guó)2024上半年箱體家具進(jìn)口額為6.962億英鎊，中國(guó)是其家具主要進(jìn)口國(guó)。數(shù)據(jù)顯示，7月英國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的沙發(fā)和床，進(jìn)口額同比上漲40%至4850萬英鎊。短期來看，雖然中國(guó)在美國(guó)家具市場(chǎng)進(jìn)口占比有所下滑，但歐盟、日本、英國(guó)等其他國(guó)家，中國(guó)的家具出口比例仍會(huì)持續(xù)上升，況且部分中國(guó)家具企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)開展在美國(guó)、墨西哥等地建廠，也為后續(xù)產(chǎn)品出口至北美市場(chǎng)創(chuàng)造了有利條件。2024財(cái)報(bào)季將會(huì)誕生2家百億級(jí)跨境電2024財(cái)報(bào)季將會(huì)誕生2家百億級(jí)跨境電商品牌根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)計(jì)算，2018-2023年全球家具家居類電商渠道份額將從14.7%提升至25.2%?；谥袊?guó)賣家的家具家居類產(chǎn)品市場(chǎng)B2C海外電商的市場(chǎng)規(guī)模，在2023年達(dá)7738億元，同比增長(zhǎng)23.2%,2018-2023年CAGR達(dá)37.4%。在家居家具類跨境電商上市公司里，2023年?duì)I業(yè)額在40億左右及以上，境外占比60%以上，有11家企業(yè)，傲基股份1、致歐科技、恒林股份、浙江永強(qiáng)、得邦照明、樂歌股份、建霖家居、夢(mèng)百合、孚日股份、樂歌股份，包括大健云倉(cāng)2,隨著全球電商渠道的提升以及中國(guó)跨境出口的增長(zhǎng)，未來3-5年或?qū)?shí)現(xiàn)百億收入。11家家居企業(yè)2023年境內(nèi)外收入對(duì)比及2024年前三季度營(yíng)收對(duì)比傲基股份、恒林股份排在前二，按照前三季度收入及增長(zhǎng)速度來看，2024財(cái)年或?qū)?shí)現(xiàn)百億收入?！?023境外收入■2023年境內(nèi)收入002024年前三季度營(yíng)業(yè)收入(億元)31:傲基股份2024年在港交所上市，主要為跨境電商收入。2:大健云倉(cāng)主要為家居跨境電商品牌提供海外倉(cāng)儲(chǔ)及物流服務(wù)，2022年納斯達(dá)克上市，2023財(cái)年收入7.038億美元，按7.0467匯率進(jìn)行換算。變化與更新——2025中國(guó)家居家裝行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告首先，2024財(cái)年最有可能實(shí)現(xiàn)百億營(yíng)收的企業(yè)傲基股份和恒林股份。傲基科技股份有限公司成立于2010年，快速發(fā)展成為中國(guó)B2C電商市場(chǎng)最大的參與者之一，按2023年GMV統(tǒng)計(jì)，其所銷售的十個(gè)家居品類1在亞馬遜美國(guó)網(wǎng)站的市場(chǎng)份額達(dá)到10%以上。2024年12月傲基股份在港交所上市，2023財(cái)年，傲基股份營(yíng)收為86.52億元。除電商收入外，傲基物流解決方案收入快速發(fā)展。在2021年-2024年前四月，擁有供應(yīng)商伙伴分別為1517家、865家、810家、575家，并在美國(guó)和歐洲2建立27個(gè)海外倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施，總建筑面積超過550萬平方英尺，為700多家電商公司提供物流解決方案，以上同期分別完成440萬、610萬、180萬、250萬份訂單。2021-2024年4月傲基股份銷售收入以及跨境電商來源對(duì)比32022年受亞馬遜刷單時(shí)間被禁部分商店及產(chǎn)品影響，傲基收入出現(xiàn)下滑，2023年傲基強(qiáng)化沃爾瑪、Wayfair電商平臺(tái)，2024年前四個(gè)月渠道占比，亞馬遜從2021年的83.9%降至53.2%。電商的快速發(fā)展，物流解決方案業(yè)務(wù)也會(huì)得到高速增長(zhǎng)。5820212022202320241-4月63.8%20212022202320241-4月以商品銷售■物流解決方案必亞馬遜■沃爾瑪■Wayfair■其他恒林股份[603661]主要收入來源為OEM業(yè)務(wù)，重點(diǎn)買單方是宜家IKEA,2008年建立合作關(guān)系，還向歐迪辦公OfficeDepot,宜得利NITORI、史泰博Staples等提供代工生產(chǎn)服務(wù)。2020年恒林股份展開大家居戰(zhàn)略，一是收購(gòu)廚博士布局國(guó)內(nèi)定制家居業(yè)務(wù)；二是收購(gòu)永裕家居，擴(kuò)大全球板式家具OEM產(chǎn)能。2017年A股上市以后，恒林股份開始籌備OBM業(yè)務(wù)，以O(shè)DM為主，OBM為輔，逐漸踏出品牌出海之路。打造自主品牌出