金融理財師考試《金融理財基礎(chǔ)（一）》試題（網(wǎng)友回憶版）二

［單選題］1.根據(jù)中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會對金融理財?shù)亩?/p>

義，下列哪項是錯誤的？（）

A.金融理財不是產(chǎn)品推銷，是一種綜合金融服務(wù)

B.金融理財強調(diào)由專業(yè)理財人員為客戶提供綜合財務(wù)規(guī)劃

C.金融理財強調(diào)由專業(yè)理財人員通過規(guī)范的操作流程，幫助客戶實現(xiàn)人生各階

段的目標(biāo)

D.金融理財?shù)哪繕?biāo)是幫助客戶迅速致富

參考答案：D

參考解析：金融理財是針對客戶一生的長期規(guī)劃，理財?shù)哪康脑谟趲椭蛻魧?/p>

現(xiàn)一生的收支平衡，而非實現(xiàn)某一階段的財富最大化。

［單選題］2.至2008年3月止，根據(jù)《金融理財師資格認證辦法》的規(guī)定，以下

資格申請人中，符合AFP資格認證工作經(jīng)驗認定要求的是（）。

A.張先生2003年本科畢業(yè)后，曾在信達證券公司任行政主管近三年；2006年6

月辭職，2006年7月起開始擔(dān)任光華證券公司客戶經(jīng)理

B.趙小姐2005年7月大專畢業(yè)后，在德誠會計師事務(wù)所先后任助理會計師、會

計師

C.王先生1995年至1997年期間，曾在某銀行擔(dān)任過兩年的營業(yè)員；1997年至

2000年期間攻讀工商管理碩士研究生，畢業(yè)后一直擔(dān)任中大科技有限公司項目

經(jīng)理

D.李女士2005年本科畢業(yè)后，在誠信律師事務(wù)所任律師，從事遺產(chǎn)規(guī)劃工作

參考答案：D

參考解析：張先生、王小姐從事金融理財相關(guān)工作時間均不符合要求，王先生

未讀碩士前雖有2年（1995?1997）有效工作經(jīng)驗，但距離申請認證時已超過

10年，其碩士畢業(yè)后從事的工作與金融理財又不相關(guān)，所以他的有效工作經(jīng)驗

仍然不滿足要求。

［單選題］3.根據(jù)中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標(biāo)準(zhǔn)委員會的規(guī)定，完成AFP

或CFP資格認證后，每多少年必須再認證一次？（）

A.2年

B.3年

C.4年

D.5年

參考答案：A

參考解析：根據(jù)標(biāo)委會《金融理財師資格認證辦法》，持照人在獲得AFP、CFP

資格證書后，每2年還要通過再認證，滿足標(biāo)委會規(guī)定的繼續(xù)教育和職'也道德

要求，方能保留其資格。

［單選題］4.小陳是一名金融理財師，趙先生是他多年的客戶。趙先生生活富

裕，在中國大陸經(jīng)營一家小型企業(yè)，同時在香港、臺灣和北美都有收入來源。

小陳在自己沒有取得會計資格的前提下，主動為趙先生提供跨國避稅和企業(yè)會

計方面的服務(wù)。請問，小陳的做法違反了《金融理財師職業(yè)道德準(zhǔn)則》中的哪

個原則？（）

A.客觀公正

B.正直誠信

C.專業(yè)勝任

D.克盡職守

參考答案：C

參考解析：專業(yè)勝任原則要求金融理財師在為客戶提供理財服務(wù)時，必須具備

相應(yīng)的專業(yè)知識，能夠勝任所從事的金融理財服務(wù)，并在其所能勝任的范圍內(nèi)

提供服務(wù)。對那些不具備勝任能力的領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)聘請專家協(xié)助，或向?qū)I(yè)人員

咨詢或?qū)⒖蛻艚榻B給其他專業(yè)人士。小陳未取得會計資格，不具備提供會計相

關(guān)理財服務(wù)的能力，屬于專業(yè)不勝任。

［單選題］5.某銀行代理銷售XX貨幣市場基金，客戶經(jīng)理可以從銀行代理銷售取

得的手續(xù)費中提取20%的業(yè)績獎。金融理財師小張的客戶劉偉的投資組合中已經(jīng)

包括了200萬元的貨幣市場基金，占其投資組合比重為40%。小張為了增加業(yè)

績，建議劉偉再購買150萬元XX基金，但并未披露自己可能從中獲得的傭金。

請問，小張是否違反了《金融理財師職業(yè)道德準(zhǔn)則》？如有違反，違反了哪條

準(zhǔn)則？（）

A.違反了客觀公正準(zhǔn)則

B.違反了正直誠信準(zhǔn)則

C.沒有違反任何職業(yè)道德準(zhǔn)則

D.違反了保守秘密準(zhǔn)則

參考答案：A

參考解析：金融理財師小李為了增加業(yè)績，向客戶推薦提供自己銀行代銷的XX

基金，此過程中未向客戶披露自己于該基金存在的利益沖突，違反了《職業(yè)道

德準(zhǔn)則》中的客觀公正準(zhǔn)則。

［單選題］6.根據(jù)《金融理財師職業(yè)道德準(zhǔn)則》，以下說法中正確的是0。

A.在任何情況下，未經(jīng)客戶書面許可，金融理財師都不得向第三方透露任何有

關(guān)客戶的個人信息

B.金融埋財師應(yīng)當(dāng)為客戶提供及時周到的服務(wù)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)權(quán)威機構(gòu)推薦的埋財產(chǎn)

品時，應(yīng)立即建議客戶購買

C.金融理財師應(yīng)當(dāng)將服務(wù)限定在所能勝任的范圍內(nèi)，如果客戶有超出勝任能力

范圍的要求，只能放棄該客戶

D.在與客戶簽訂金融理財服務(wù)合同后，金融理財師應(yīng)立即為客戶建立獨立賬

戶，并在服務(wù)過程中為其提供詳細、完整的會計記錄

參考答案：D

參考解析：A項，根據(jù)保守秘密原則，金融理財師在取得客戶書面許可或法定狀

況下可以適當(dāng)披露和使用客戶的個人資料；B項，根據(jù)恪盡職守原則，理財師應(yīng)

當(dāng)為客戶提供及時的服務(wù)，并要結(jié)合客戶實際情況推薦理財產(chǎn)品，不能推薦不

適合客戶的產(chǎn)品；C項，根據(jù)專業(yè)勝任原則，金融理財師應(yīng)在其勝任范圍內(nèi)提供

服務(wù)，如客戶有超出勝任能力外的理財要求時，理財師應(yīng)當(dāng)聘請專家協(xié)助，或

向?qū)I(yè)人員咨詢或?qū)⒖蛻艚榻B給其他專業(yè)人士。D項，根據(jù)正直誠信原則，理財

師在與客戶簽訂合同后，應(yīng)當(dāng)立即為客戶建立獨立賬戶，并在服務(wù)過程中為其

提供詳細、完整的會計記錄。

［單選題］7.根據(jù)《金融理財師執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)則》，下列關(guān)丁在個人理財規(guī)劃方案

的執(zhí)行與監(jiān)督過程中，金融理財師應(yīng)履行義務(wù)的描述，正確的是()。

A.在向客戶提交個人理財規(guī)劃方案后，金融理財師必須協(xié)助客戶執(zhí)行該方案

B.如果客戶委托金融理財師執(zhí)行該方案，應(yīng)明確劃分金融理財師與客戶在方案

執(zhí)行過程中的責(zé)任并達成協(xié)議

C.為了更好的為客戶服務(wù)，金融理財師可與其他人員共享客戶信息

D.金融理財師只能在自己服務(wù)的金融機構(gòu)提供的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)中，幫助

客戶選擇和配置合適、可靠的產(chǎn)品和服務(wù)

參考答案：B

參考解析：B項，理財師向客戶提交的規(guī)劃方案，客戶可自行執(zhí)行，或?qū)⒛承┬?/p>

動方案委托理財師或他人執(zhí)行，并非只有金融理財師可以協(xié)助執(zhí)行；如果客戶

委托金融理財師執(zhí)行，雙方必須明確方案涉及服務(wù)和責(zé)任。服務(wù)過程中，理財

師應(yīng)當(dāng)幫助客戶選擇適合客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這些產(chǎn)品和服務(wù)不限于本機

構(gòu)，可以是市場上的產(chǎn)品和服務(wù)；在執(zhí)行方案時，理財師只能在客戶授權(quán)范圍

內(nèi)與其他相關(guān)專業(yè)人士共享客戶信息。

［單選題］8.某日，某銀行零售業(yè)務(wù)部王某(CFP持證人)取得貴賓客戶趙某書面

授權(quán)，準(zhǔn)備執(zhí)行理財規(guī)劃方案。在選擇股票時，由于信息有限，她打電話給證

券公司做自營業(yè)務(wù)的同學(xué)劉某詢問適合投資的股票，劉某向她推薦了Z股票。

電話結(jié)束后，她立即下單為趙某買入10萬股Z股票。根據(jù)《金融理財師職業(yè)道

德準(zhǔn)則》的規(guī)定，她的行為()。

A.違反了正直誠信原則

B.違反了克盡職守原則

C.違反了客觀公正原則

D.沒有違反任何職業(yè)道德準(zhǔn)則

參考答案：B

參考解析：金融理財師王某在為客戶執(zhí)行理財方案時，只是聽取同學(xué)的建議草

率購買了金融產(chǎn)品，自己并未結(jié)合客戶實際情況對理財產(chǎn)品進行深入調(diào)查，違

反了恪盡職守原則。

［單選題］9.根據(jù)《金融理財師執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)則》的規(guī)定，下述關(guān)于金融理財師執(zhí)

業(yè)操作流程和具體步驟中工作內(nèi)容的描述，正確的是()。

①個人理財規(guī)劃流程包括：I.建立和界定與客戶的關(guān)系一II.收集客戶信息一

HL了解客戶的目標(biāo)和期望->IV.分析評估客戶的財務(wù)狀況->V.制定理財規(guī)劃方

案一VI.執(zhí)行理財規(guī)劃方案

②在建立和界定與客戶的關(guān)系這一步驟中，金融理財師的工作重點是取得客戶

信任，與客戶共同界定未來法律關(guān)系中的權(quán)責(zé)利

③在收集客戶信息這一步驟中，金融理財師的工作重點包括了解客戶的目標(biāo)和

期望，與客戶共同界定一個明確、可度量、可行、現(xiàn)實且具體的理財目標(biāo)體系

④在分析評估客戶的財務(wù)狀況這一步驟中，工作重點是測算客戶當(dāng)前的財務(wù)資

源是否可以實現(xiàn)客戶的理財目標(biāo)

A.②③

B.①②④

C.②③④

D.③④

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《金融理財師職業(yè)操作準(zhǔn)則》規(guī)定，個人理財規(guī)劃流程的6個

步驟為：建立并明確與客戶的關(guān)系一收集客戶信息一分析和評估客戶財務(wù)狀況

f指定并向客戶提交個人理財規(guī)劃方案f執(zhí)行個人理財規(guī)劃方案f監(jiān)控方案執(zhí)

行，所以①不正確。

［單選題］10.錢先生去年與某銀行簽訂了理財協(xié)議，將存款、債券和股票賬戶委

托給該銀行的金融理財師小于管理，并明確約定每筆交易確認前小于應(yīng)取得錢

先生的授權(quán)。最近，小于意識到央行可能會加息，因此想建議錢先生將債券賣

掉。但由于錢先生人在國外旅游，無法取得聯(lián)系。為及時避免客戶損失，小于

將錢先生的債券以市場價格售出。第二天，該債券價格下跌了5%。小于是否違

反了《金融理財師職業(yè)道德準(zhǔn)則》？為什么？()

A.沒有違反職業(yè)道德準(zhǔn)則，因為他幫助客戶避免了損失

B.違反了專業(yè)精神原則，因為他沒有與客戶溝通

C.違反了正宜誠信原則，因為他沒有獲得客戶書面授權(quán)

D.違反了克盡職守原則，因為他沒有獲得客戶書面授權(quán)

參考答案：C

參考解析：根據(jù)正直誠信原則，理財師在處理客戶資金和財產(chǎn)時，必?頁取得合

法的授權(quán)，如客戶的書面授權(quán)書、信托證明等，C項，小于處理客戶財產(chǎn)時，并

未取得客戶的書面授權(quán)，所以他違反了正直誠信原則。

［單選題］11.崔小姐的綜合理財方案執(zhí)行不久，就與男朋友結(jié)婚，第二年又喜添

雙子，第三年丈夫開始與朋友一起創(chuàng)業(yè)。為方便照顧家庭，崔小姐換了一個時

間彈性較大但收入較低的工作。針對這些變化，根據(jù)《金融理財師執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)

則》的規(guī)定，金融理財師應(yīng)采取的措施包括()。

①因崔小姐家庭結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整，應(yīng)與客戶協(xié)商，結(jié)束合作關(guān)系

②根據(jù)崔小姐生涯事件的變化調(diào)整原方案，并適時監(jiān)控新方案的執(zhí)行

③對崔小姐進行特殊需求評估分析

④由于崔小姐收入大幅下降，金融理財師現(xiàn)階段應(yīng)將全部精力放在崔小姐的投

資規(guī)劃方面，爭取年投資收益率達到3096以上，以確保崔小姐的資產(chǎn)迅速成長

A.①

B.②③

C.②③④

D.④

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《執(zhí)業(yè)操作準(zhǔn)則》，理財師在監(jiān)控個人理財規(guī)劃方案執(zhí)行時，

應(yīng)根據(jù)市場和客戶實際財務(wù)狀況的變化，適時檢查監(jiān)控理財方案的適用性，并

進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修正。這里客戶結(jié)婚生子后家庭財務(wù)狀況發(fā)生較大變化，理

財師應(yīng)對此階段的實際狀況進行評估分析，并調(diào)整原方案，所以②③項正確。

［單選題］12,根據(jù)《金融理財師紀律處分辦法》，無法恢復(fù)金融理財師資格的處

分種類是()。

A.公開警告

B.暫停認證資格

C.撤銷認證資格

D.非公開的書面警告信

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《紀律處分辦法》，撤銷認證資格屬于永久性處罰，理財師資

格撤銷后無法再恢復(fù)。

［單選題］13.李明今年30歲，剛剛結(jié)婚，希望能在3年內(nèi)實現(xiàn)購置房產(chǎn)、與妻

子游覽歐洲名勝古跡的目標(biāo)。李明綜合考慮了目前的家庭凈資產(chǎn)總額和夫婦兩

人收支水平，發(fā)現(xiàn)如果按計劃買房和出國旅游，就必須放棄他早已開始準(zhǔn)備的

35歲前參加在職研究生班學(xué)習(xí)的計劃。請問，目前李明正處于金融理財?shù)哪膫€

思考階段？()

A.抽象思考階段

B.矛盾思考階段

C.高認知思考階段

D.線性思考階段

參考答案：B

參考解析：李明本階段開始擬定多個埋財目標(biāo)，包括購房、旅游、參加在職研

究生學(xué)習(xí)，但在當(dāng)前狀況下，無法達成所有目標(biāo)，產(chǎn)生矛盾，所以他正處矛盾

思考階段。

［單選題］14.金融理財師對客戶的理財價值觀應(yīng)采取的態(tài)度為()。

A,扭轉(zhuǎn)客戶的價值觀，使其與金融理財師認為正確的價值觀相同

B.告知客戶在堅持極端價值觀下有可能付出的代價

C.不為與自己價值觀不同的客戶提供服務(wù)

D.每個理財目標(biāo)都很重要，不需考慮客戶的理財價值觀

參考答案：B

參考解析：價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)。理財師在為客戶提供服務(wù)時，應(yīng)

根據(jù)客戶的理財價值觀，提供適合客戶的產(chǎn)品和服務(wù)，如果客戶的價值觀屬于

極端類型且客戶堅持己見的，理財師應(yīng)當(dāng)告知客戶可能的風(fēng)險和代價。

［單選題］15.以下關(guān)于客戶風(fēng)險屬性的描述中，正確的是()。

A.張女士對安全感的要求比較高，買了很多份人壽保險，因此張女士在投資方

面應(yīng)該很保守

B.劉女上有兩個投資〃戈IJ：第一個投資計劃的目標(biāo)是為兒子兩年后到英國念碩

士積累教育金；第二個投資計劃的目標(biāo)是為全家兩年后到埃及旅行積累旅游經(jīng)

費。在財富水平有限的前提下，相較而言，劉女士對第二個投資計劃更愿意承

受風(fēng)險

C.李先生的父親被診斷為肝癌晚期，李先生的主觀風(fēng)險容忍態(tài)度一定會降低

D.小高剛剛大學(xué)畢業(yè)，和他父親相比，他的主觀風(fēng)險容忍態(tài)度應(yīng)該較高

參考答案：B

參考解析：決定投資風(fēng)格的是客戶的風(fēng)險承受能力與風(fēng)險承受態(tài)度，需要綜合

考慮客戶的就業(yè)狀況、家庭負擔(dān)、置產(chǎn)狀況、獲利目標(biāo)、賠錢心理等來判斷。A

項信息不足以判斷客戶的投資風(fēng)格。B項，教育金準(zhǔn)備的彈性要遠小于出國旅

游，這筆資金必須在2年后準(zhǔn)備好，否則將耽誤子女教育，所以劉女士對教育

金的投資不容失敗，即風(fēng)險承受能力較小。而出國旅游彈性較大，劉女士可以

容忍失敗，風(fēng)險承受能力較大。C項，李先生有患重病的父親，這將影響其風(fēng)險

承受能力，而非風(fēng)險態(tài)度；D項，小高剛畢業(yè)，比較年輕，和父親相比，其風(fēng)險

承受能力可能較高，而非風(fēng)險態(tài)度，具體還須結(jié)合進一步信息判斷。

［單選題］16.高三學(xué)生小張17歲，聰明伶俐，且長相成熟，看上去完全像是成

年人。一日，小張以市場價格從一家汽車銷售公司購買了一輛汽車。根據(jù)我國

法律的規(guī)定，此汽車買賣合同的效力如何？為什么？()

A.有效，因為汽車銷售公司并不知道小張未成年

B.有效，因為汽車按市場價格出售，屬公平交易

C.效力待定，因為小張是限制民事行為能力人

D.無效，因為小張是無民事行為能力人

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《合同法》，訶立合同當(dāng)事人必須具備相應(yīng)的民事行為能力。

這里小張17歲，屬于限制民事行為能力人，簽訂的合同屬于效力待定合同，須

經(jīng)其法定代理人追認。

［單選題］17.張三、李四、王五三人共同出資100萬元，創(chuàng)辦一家普通合伙企

'也。張三擅長經(jīng)營管理但缺乏資金，僅出資10萬元；李四出資30萬元；王五

出資60萬元。三人約定，企業(yè)主要由張三經(jīng)營，如有盈利按3：3：4的比例分

配，如虧損也按此比例分擔(dān)。由于市場變化的原因，該合伙企業(yè)經(jīng)營不善，對

甲銀行負債70萬元不能償還。

經(jīng)清算，該合伙企業(yè)剩余資產(chǎn)僅值10萬元，經(jīng)變賣償債后，尚對甲銀行負債60

萬元。四甲銀行最多可向張三要求償還的金額是()。

A.0萬元

B.60萬元

C.6萬元

D.18萬元

參考答案：B

參考解析：根據(jù)《民法》規(guī)定，普通合伙企業(yè)的合伙人對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連

帶責(zé)任，債權(quán)人有權(quán)向企業(yè)任一合伙人請求償還全部債務(wù)，該合伙人在清償債

權(quán)人債務(wù)后，有權(quán)向其他合伙人追索。本題合伙企業(yè)欠銀行60萬元負債，銀行

有權(quán)向任何一個合伙人請求償還全部債務(wù)，即最多可向張三要求償還60萬元。

［單選題］18.陳某想投資5萬元創(chuàng)業(yè)，但不知該選擇設(shè)立怎樣的企業(yè)，于是，向

金融理財師小王咨詢。陳某希望獨立創(chuàng)業(yè)，同時也接受與愿意出資10萬元的劉

某合作創(chuàng)業(yè)。另外，陳某接受投資風(fēng)險的底線是：最壞的情形是將這5萬元資

本全部虧損殆盡，他的其他資產(chǎn)的安全不能受此投資創(chuàng)業(yè)行為的影響。據(jù)此，

金融理財師小王能夠建議陳某設(shè)立的企業(yè)類型包括()。

①個人獨資企業(yè)②普通有限責(zé)任公司

③一人有限責(zé)任公司④股份有限公司

⑤有限合伙企業(yè)(陳某擔(dān)任有限合伙人)

A.②⑤

B.③④⑤

C.①②③

D.①②⑤

參考答案：A

參考解析：陳某只能承受5萬元本金全部損失，其他資產(chǎn)不能受影響，因此適

合投資只承擔(dān)有限責(zé)任的企業(yè)形式。普通有限責(zé)任公司、一人有限責(zé)任公司、

股份有限責(zé)任公司、有限合伙企業(yè)的有限合伙人承擔(dān)的都是有限責(zé)任。但陳某

可籌集的資金有限，而一人有限責(zé)任公司的最低注冊資本額為10萬元，股份有

限公司為1000萬元，有限責(zé)任公司為3萬元，有限合伙企業(yè)合伙人出資額未作

限制，所以陳某可選擇的形式只有有限責(zé)任公司與有限合伙。

［單選題］19.以卜選項中，屬于財產(chǎn)權(quán)的是()。

A.AFP持證人小王允許自己任職的銀行在印刷“貴賓理財中心”的宣傳材料上使

用自己肖像的權(quán)利

B.客戶張教授在自己發(fā)表的專著上署名的權(quán)利

C.客戶趙經(jīng)理對集體土地的承包經(jīng)營權(quán)

D.CFP持證人小陳因被授予“年度最佳客戶經(jīng)理”稱號所享有的榮譽權(quán)

參考答案：C

參考解析：A項屬于肖像權(quán)，B項屬于名譽權(quán)，D項屬于榮譽權(quán)，三者都屬于人

身權(quán)。c項是對財產(chǎn)擁有的一種權(quán)利，屬于財產(chǎn)權(quán)。

［單選題］20.趙欣與李偉于2003年7月1日登記結(jié)婚，同年10月1日舉辦結(jié)婚

儀式并開始共同生活。2007年10月趙欣提出離婚，李偉同意離婚，但雙方對財

產(chǎn)歸屬情況有爭議。根據(jù)我國法律規(guī)定，以下屬于趙欣與李偉共同共有的財產(chǎn)

包括（）。

①2007年1月至7月間，李偉以其薪金收入投資股票取得的2萬元收益

②2007年6月趙欣在某商場購買的價值800元的彩妝用品

③2006年12月李偉因他人駕車肇事受傷致殘，獲得的傷殘補助費賠償10萬元

④2004年11月，趙欣父親去世，她通過法定繼承從父親遺產(chǎn)中分得的15萬元

⑤2003年8月，李偉因購買彩票中大獎獲得的400萬元獎金

A.①③⑤

B.②③④⑤

C.①②④

D.①④⑤

參考答案：D

參考解析：《婚姻法》規(guī)定，夫妻在婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得的工資獎金、生產(chǎn)

經(jīng)營收益、知識產(chǎn)權(quán)收益、繼承或贈與的財產(chǎn)（遺囑或贈與合同中確定只歸夫

或妻一人所有的除外）屬夫妻共有財產(chǎn)。趙欣與李偉夫妻關(guān)系存續(xù)期間為2003

年7月1日至2007年10月，期間李偉以薪金投資股票獲得2萬元、趙欣繼承

的15萬元遺產(chǎn)、李偉獲得的400萬元獎金均為夫妻共有財產(chǎn)。但一人因身體受

傷所獲補助費、一方專用的生活用品（化妝品）為法定個人財產(chǎn)，不屬于夫妻

共有財產(chǎn)。

［單選題］21.張甲早年喪偶，因膝下無子，收養(yǎng)張乙為子。后張甲與王某再婚，

王某與張甲結(jié)婚前已育有兩個孩子：長子大武已成年，獨立生活，在王某、張

甲婚后很少與她們來往；小女兒小紅10歲，隨同王某、張甲共同生活。再婚10

年后，張甲得知自己有一私生子張丙已長大成人。此后不久，張甲去世，未立

有遺囑。請問哪些人有權(quán)繼承張甲的遺產(chǎn)？（）

①張乙②王某③大武④小紅⑤張丙

A.①②③④⑤

B.①⑤

C.②③④

D.①②④⑤

參考答案：D

參考解析：《繼承法》規(guī)定，被繼承人生前未立遺囑的，死后遺產(chǎn)按法定繼

承，首先由第一順序人繼承，包括父母、子女（親生子女、養(yǎng)子女、有撫養(yǎng)關(guān)

系的繼子女）、配偶。沒有第一順序繼承人的，由第二順序繼承人繼承。本題

中張某妻子王某、養(yǎng)子張乙、有撫養(yǎng)關(guān)系的繼女小紅、親生子張丙為第一順序

繼承人，均有權(quán)繼承張甲遺產(chǎn)。

［單選題］22.以下遺囑中，能夠在被繼承人死亡時發(fā)生效力的是()。

A.某甲遇車禍生命垂危，在兩名醫(yī)生作見證人的情況下，立下口頭遺囑。后經(jīng)

手術(shù)病情好轉(zhuǎn)，數(shù)日后出院回家。后因并發(fā)癥發(fā)作在家中死亡

B.某乙癱瘓在床，書寫困難。在病榻前，令其長子代書，其配偶及次子作見證

人訂立代書遺囑

C.某丙在其自書遺囑中將單位一臺自己長年使用的專業(yè)相機留給酷愛攝影的兒

子

D.某丁白書遺囑，署名后封存。在該遺囑中，丁將價值100萬元的遺產(chǎn)全部遺

贈給其保姆，而未留給其在國外工作的兒子(惟一法定繼承人)一分錢

參考答案：D

參考解析：A項，口頭遺囑在危急情況解除后，遺囑人能夠用書面或錄音形式立

遺囑的，口頭遺囑無效；B項，代書遺囑要求有兩名以上的見證人，見證人須與

遺產(chǎn)及遺產(chǎn)繼承人均無厲害關(guān)系，B項代書人及見證人均與遺產(chǎn)繼承人存在利害

關(guān)系，所以代書遺囑無效；C項，遺囑所涉及財產(chǎn)必須為立遺囑人擁有所有權(quán)的

財產(chǎn)。D項符合遺囑生效要件，能發(fā)生效力。

［單選題］23.甲、乙兩人簽訂委托理財合同，合同中的仲裁條款規(guī)定，“由本合

同所生的一切爭議，提交北京仲裁委員會裁決”。以下判斷中正確的是()。

A.法院對民事案件有一般的管轄權(quán)，因此，就該委托理財合同產(chǎn)生爭議的，當(dāng)

事人既可申請仲裁，也可向法院提起訴訟

B.如當(dāng)事人對仲裁裁決不服，可以向人民法院提起上訴

C.仲裁裁決生效后，當(dāng)事人不履行仲裁裁決的，另一方可以申請仲裁機構(gòu)強制

執(zhí)行

D.如委托理財合同無效，此仲裁條款未必?zé)o效

參考答案：D

參考解析：仲裁與訴訟是兩種相互排斥的爭議解決方式，當(dāng)事人如選擇其中一

種，便不能再選擇另一種，不可兩者皆選；仲裁裁決是終局的，一旦做出，任

何一方當(dāng)事人不得再向法院提起上訴；仲裁機構(gòu)本身并無強制執(zhí)行仲裁裁決權(quán)

力，一旦一方當(dāng)事人不執(zhí)行裁決，另一方可向法院申請強制執(zhí)行；《仲裁法》

規(guī)定，仲裁協(xié)議獨立存在，合同的變更、解除、終止或者無效，不影響仲裁協(xié)

議的效力。

［單選題］24.以卜幾項描述中，可能使國際市場金屬鋁以美元標(biāo)價的價格卜降的

因素有()。

①美元相對于世界其他主要貨幣貶值

②最近秘魯發(fā)現(xiàn)幾個大型鋁礦，占世界已探明儲量的30%

③美國國內(nèi)出現(xiàn)通貨膨脹

④金屬鋁的廉價替代產(chǎn)品在歐洲生產(chǎn)并開始投入使用

A.②④

B.①②

C.②③

D.①④

參考答案：A

參考解析：①項，美元貶值，其價值下降，會導(dǎo)致以美元標(biāo)價的商品價格上

升；②項，秘魯發(fā)現(xiàn)大型鋁礦，會導(dǎo)致鋁的供應(yīng)量上升，其他因素不變時，鋁

的價格下降；③項，美國國內(nèi)出現(xiàn)通脹會導(dǎo)致美元貶值，以美元標(biāo)價商品價格

上升；④項，金融鋁的廉價替代品生產(chǎn)并投入市場會導(dǎo)致對鋁的需求下降，其

他因素不變時，鋁的價格下降。

［單選題］25.以下哪些因素會導(dǎo)致豬肉價格上漲的趨勢難以持續(xù)？（）

①養(yǎng)豬戶見到價格上漲，紛紛增加了肉豬的養(yǎng)殖數(shù)量

②牛羊肉、禽類產(chǎn)品以及水產(chǎn)品價格穩(wěn)定，供應(yīng)充足

③2008年2月我國的CPI同比上漲8.7%,豬肉價格達到11年來的最高，豬飼

料的供應(yīng)商為了分享利潤見機抬高了飼料的售價

④政府向市場大量投放儲備豬肉

A.①④

B.①②④

C.①②③

D.②③

參考答案：B

參考解析：①項，養(yǎng)豬戶增加肉豬養(yǎng)殖數(shù)量會導(dǎo)致豬肉供給增加，其他因素不

變時，豬肉價格會下降；②項，牛羊肉、禽類產(chǎn)品、水產(chǎn)品價格穩(wěn)定，供應(yīng)充

足，人們可以選擇這些替代品消費，導(dǎo)致對豬肉的需求減少，其他因素不變

時，豬肉價格下降；③項，08年我國發(fā)生通貨膨脹，物價走高，導(dǎo)致豬肉價格

走高。同時，飼料漲價，導(dǎo)致豬肉生產(chǎn)成本提高，豬肉價格也會提高；④項，

政府大量向市場投放豬肉會增加豬肉供給，其他因素不變時，豬肉價格下降。

［單選題］26.下列因素中，能使大米的供給曲線（橫軸為產(chǎn)量，縱軸為價格）向

左移動的有0。

①大米的價格下降

②南方雪災(zāi)使大量稻田受災(zāi)，造成減產(chǎn)

③科學(xué)家袁隆平培育出新的雜交水稻品種，使畝產(chǎn)增加20%

④農(nóng)①戶②紛紛將原來的稻田轉(zhuǎn)向種植經(jīng)濟效益更高的其他經(jīng)濟作物

A.①③

B.②④

C.③④

D.

參考答案：C

參考解析：①項，供給曲線的移動是由商品價格以外的因素所導(dǎo)致；②項，雪

災(zāi)使得大米供給量減少，供給曲線向左移動；③項，新雜交水稻品種培育成

功，會導(dǎo)致大米的供給增加，供給曲線向右移動；④項，農(nóng)戶紛紛改和其他作

物，導(dǎo)致大米供給減少，供給曲線向左移動。

［單選題］27.下列關(guān)于GDP的描述，正確的是()。

①一個國家的GDP增長，GNP必然也會增長，但增長的幅度不一定相同

②GDP是一個流量的概念，而GNP是一個存量的概念

③由于家務(wù)勞動未通過市場交換，無法進入GDP的統(tǒng)計與核算，因此造成了GDP

的低估

③從生產(chǎn)角度，把國民經(jīng)濟各生產(chǎn)部門在一段時間內(nèi)創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)的增加

值加總在一起核算GDP的方法，稱為部門法

A.②④

B.①②③

C.①③④

D.③④

參考答案：D

參考解析：①項，GNP指一國國民一定時期新生產(chǎn)的價值，它適用屬人原則。

GDP指一定時期內(nèi)，一國范圍內(nèi)所有常住單位新生產(chǎn)的價值，它適用屬地原則，

二者統(tǒng)計原則方法不同，變化規(guī)律也不相同。②項，GDP與GNP均是統(tǒng)計一定時

期內(nèi)新生產(chǎn)產(chǎn)品價值，均屬于流量概念。

［單選題］28.應(yīng)對經(jīng)濟蕭條的措施包括()。

①各地增加公共工程和基礎(chǔ)建設(shè)投入②在公開市場上增發(fā)央行票據(jù)

③降②低存貸款基準(zhǔn)利率④減少中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款

A.①③

B.①③④

C.③④

D.

參考答案：B

參考解析：經(jīng)濟蕭條時，適合采取積極的財政政策和擴張型貨幣政策，增加貨

幣投放量，刺激消費，拉動經(jīng)濟增長。政府增加公共投入會刺激消費，拉動就

業(yè)；降低存貸款準(zhǔn)備金率，會使金融機構(gòu)有更多資金投放市場，二者均屬應(yīng)對

經(jīng)濟蕭條措施。增發(fā)央行票據(jù)、減少對商行再貸款均會導(dǎo)致市場貨幣供應(yīng)量減

少，適合在經(jīng)濟過熱時采用。

［單選題］29,關(guān)于國際收支平衡表，以下說法正確的是()。

①王經(jīng)理被公司派往印度工作，他在國外的收入應(yīng)計入中國國際收支平衡表經(jīng)

常賬戶經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目下的貸方

②王經(jīng)理所在公司在印度進行直接投資，應(yīng)計入中國國際收支平衡表資本賬戶

金融項目下的借方

③王經(jīng)理所在公司向卬度出口電器，應(yīng)計入印度國際收支平衡表經(jīng)常賬戶商品

貿(mào)易項目下的貸方

④王經(jīng)理所在公司免除了印度某公司的部分債務(wù)，應(yīng)計入中國國際收支平衡表

資本賬戶資本項目下的借方

A②④

?

B①④

?

c①③

?

D②③

?

參考答案：A

參考解析：①項，王經(jīng)理取得國外工資收入應(yīng)計入收支平衡表經(jīng)常賬戶收益項

下貸方；②項，公司對外直接投資應(yīng)計入資本賬戶金融項下借方；③項，公司

對外出口電器應(yīng)計入中國收支平衡表經(jīng)常賬戶商品貿(mào)易項下貸方，而非印度；

④項，公司免除國外公司的債務(wù)，屬于負債的減少，應(yīng)記入資本賬戶金融項下

借方。

［單選題］30.關(guān)于匯率，以下說法正確的是()。

A.假如人民幣采用間接標(biāo)價法，那么，人民幣對美元升值表現(xiàn)為匯價的下降

B.現(xiàn)行國際貨幣制度下，絕大多數(shù)國家實行固定匯率制度

C.目前多數(shù)國家公布匯率時采用間接標(biāo)價法

D.固定匯率制下，法定升值指政府當(dāng)局規(guī)定和宣布提高本國貨幣對外幣的兌換

價值

參考答案：D

參考解析：采取間標(biāo)法，人民幣升值會導(dǎo)致每一單位人民幣可兌換美元的數(shù)量

增加，此時人民幣匯價上升?，F(xiàn)在世界絕大多數(shù)國家均實行浮動匯率制；目前

多數(shù)國家公布匯率時采用直標(biāo)法；

［單選題］31.某家庭1月初預(yù)收當(dāng)年1-6月份的房屋出租租金收入15000元；1

月末刷信用卡支付一筆餐費1000元。若按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，這兩筆交易使該家庭

1月份的儲蓄凈增加()。

A.2500元

B.1500元

C.15000元

D.14000元

參考答案：B

參考解析：權(quán)責(zé)發(fā)生制卜，凡屬本期的收入，不論款項是否收到，均記作本期

收入，凡不屬本期的收入，即使收到款項，也不能作為本期收入處理；費用

同；對本題，只有1月份的房租和1月份發(fā)生的餐費屬于本期，應(yīng)列為本期收

入和費用，至于預(yù)收的2?6月份的租金，應(yīng)分別在以后的月份記入，所以本期

凈儲蓄=15000/6-1000=1500元。

［單選題］32.下列哪些狀況只涉及個人/家庭資產(chǎn)負債表上的調(diào)整，不影響個人/

家庭收支儲蓄表？()

①從父母處借一筆錢投資股票

②出售掙錢的債券基金來償還房貸本息

③用保單質(zhì)押貸款來支付住院費用

④借新債還舊債

A.②③

B.①③

C.①④

D.①②③④

參考答案：C

參考解析：①項，從父母處借錢投資會導(dǎo)致負債和資產(chǎn)的增加，它影響資產(chǎn)負

債表，不影響收支儲蓄表。④項，借新債還舊債會導(dǎo)致負債變化，影響的也是

資產(chǎn)負債表，不影響收支儲蓄表；②③兩項，還房貸利息、支付住院費用均會

導(dǎo)致本期支出增加，影響收支儲蓄表。

［單選題］33.以下哪項不屬于持有流動性資產(chǎn)的基本動機？（）

A.作為日常交易的備用金

B.作為應(yīng)對意外事件的預(yù)防資金

C.作為隨時動用的投機資金

D.穩(wěn)定的獲取投資收益

參考答案：D

參考解析：持有流動性資產(chǎn)的主要目的不是獲得投資收益，如持有現(xiàn)金資產(chǎn)根

本沒有收益，所以選D。

［單選題］34.小林上月月末股票資產(chǎn)市場價格為10萬元，本月沒有進行任何股

票買賣，月末股票資產(chǎn)市場價格上升到11萬元，以下說法中正確的是0。

①小林木月獲得股票資本利得1萬元，通常列作理財收入

②該股價上漲通常不反映在小林本月的收支儲蓄表中

③該股價上漲通常會通過收支儲蓄表反映在小林本月末按成本計價的資產(chǎn)負債

表中

④該股價上漲使小林本月末按市價計價的凈值增加額比本月儲蓄多1萬元

A.①④

B.②

C.①③

D.②④

參考答案：D

參考解析：家庭收支儲蓄表只反映已變現(xiàn)資產(chǎn)的利得（資本利得）和損失，如

資產(chǎn)未變現(xiàn)，則只反映在以市價計的資產(chǎn)負債表里，不反映在收支儲蓄表中。

小林未將股票變現(xiàn)，所以不記入資產(chǎn)負債表，但價格上漲導(dǎo)致股票價值增加，

反映在資產(chǎn)負債表中會導(dǎo)致以市價計的資產(chǎn)負債表凈值增加額比以成本計的凈

值增加額（主要由本期儲蓄導(dǎo)致）多1萬元。

［單選題］35.根據(jù)收付實現(xiàn)制，在以4000元現(xiàn)金繳付當(dāng)年終身壽險保費后，準(zhǔn)

確記賬后的家庭財務(wù)報表將反映為（）。

①現(xiàn)金減少4000元②支出增加4000元

③儲①蓄增加4000元④凈值保持不變

A.①②

B.①③

C.①②

D.

參考答案：A

參考解析：終身壽險屬儲蓄型保險，其每期發(fā)生的保費相當(dāng)于一種儲蓄，客戶

用現(xiàn)金繳納保費只是將現(xiàn)金儲蓄轉(zhuǎn)化為了本期現(xiàn)金價值儲蓄，所以儲蓄總額不

會變化。儲蓄型保費未來還會返還，所以不應(yīng)作為支出扣除；繳納儲蓄型保費

會導(dǎo)致客戶累積的現(xiàn)金價值增加，從而家庭的浮值增加。

［單選題］36.以下可用于檢查家庭財務(wù)記賬準(zhǔn)確性的等式包括（）。

①若報表根據(jù)成本價值計價：期末凈值一期初凈值=本期收入-本期支出

②若報表根據(jù)市場價值計價：期末凈值一期初凈值二本期資產(chǎn)價值增減額（包括

資產(chǎn)折舊與資產(chǎn)增值）

晶若報表根施成本價值計價：期末現(xiàn)金一期初現(xiàn)金=本期儲蓄+本期投資凈贖回

A.①

B.①②

C.①③

D.全都不正確

參考答案：A

參考解析：以成木計的資產(chǎn)負債表，期末凈值一期初凈值=本期收入-本期支出;

以市價計的資產(chǎn)負債表，期末凈值一期初凈值=本期儲蓄+本期資產(chǎn)價值增減額

（包括資產(chǎn)折舊與資產(chǎn)增值）；

［單選題］37.某人通過銀行，以現(xiàn)金申購了10000單位共同基金（每單位1.2

元），并支付了現(xiàn)町申購手續(xù)費，則該經(jīng)濟行為對應(yīng)的完整借貸分錄為0。

fat基金元

手疾費1OC元

A.貸I現(xiàn)金11000元

1B：基金12000元

手嬪費120元

B.貨?現(xiàn)金12120元

1S1基金12120元

C.濟：現(xiàn)金121加元

借：現(xiàn)金121加元

濟,基金12000元

D.手姨費120元

參考答案：B

參考解析：某人共購買了10000單位基金，支付現(xiàn)金為12000元(10000X

1.2),導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加12000元，現(xiàn)金資產(chǎn)減少12000元；由于購買基金需

交納申購費，為申購金額的1%,所以還需支付現(xiàn)金12000X1%=120元，導(dǎo)致費

用支出增加120元，所以應(yīng)在借方記基金12000、手續(xù)費120,貸方記現(xiàn)金

12120o

［單選題］38.小趙大學(xué)畢業(yè)不久，目前月收入5,000元，其中40%要用于繳納和

支付與工作有關(guān)的稅費及交通、外餐、置裝等費用，月固定開支1,250元，如

果不考慮為實現(xiàn)未來目標(biāo)而需進行的定期儲蓄投資，其安全邊際率為0。(答

案取最接近值)

A.37.50%

B.41.67%

C.58.33%

D.62.50%

參考答案：C

參考解析：安全邊際率二(工作收入一收支平衡點收入)/工作收入。收支平衡

點收入二固定支出負擔(dān)(生活支出、房貸本息支出)/工作收入凈結(jié)余比率

=1250/(1-40%)=2083.33元，所以安全邊際率二(5000-2083.33)

/5000=58.33%o

［單選題］39.用現(xiàn)金5000元償還房貸本金3000元和房貸利息2000元，在家庭

資產(chǎn)負債表上正確的反映是()。(假設(shè)不考慮其他分錄的影響)

①流動性資產(chǎn)減少5000元，自用性資產(chǎn)增加3000元

②流動性凈值減少5000元，自用性凈值增加3000元，總凈值減少2000元

③流動性資產(chǎn)減少5000元，自用性負債減少3000元

④流動性凈值減少5000元，自用性凈值增加3000元，總資產(chǎn)減少2000元

⑤流動性資產(chǎn)流動性凈值與總資產(chǎn)同時減少5000元

A.②③⑤

B.③④

C.①②④

D.①②⑤

參考答案：A

參考解析：流動性凈值二流動性資產(chǎn)-消費性負債，自用性凈值=自用性資產(chǎn)-自

用性負債。用現(xiàn)金5000元償還房貸本金3000元和房貸利息2000元，會導(dǎo)致流

動性資產(chǎn)減少5000元，從而流動性凈值減少5000元。自用性負債減少3000

元，從而自用性凈值增加3000元?？們糁刀鲃有詢糁禍p少5000+自用性凈值增

加3000+投資性凈值不變二總凈值減少2000元。

［單選題］40.金融理財師小李和經(jīng)理蔡先生正在討論怎樣根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境調(diào)整投資

策略，以下陳述錯誤的是()。

①小李：經(jīng)濟處于復(fù)蘇階段時，我準(zhǔn)備推薦客戶投資債券，因為此時經(jīng)濟尚未

達到繁榮階段，債券會比較穩(wěn)定

②蔡先生：我倒是認為經(jīng)濟從繁榮走向衰退時才應(yīng)該考慮投資債券

③小李：繁榮階段向衰退、蕭條階段演變時我還會考慮投資于公用事業(yè)類的股

票

帚蔡先生：經(jīng)濟衰退時要考慮投資房地產(chǎn)進行保值

⑤小李：我認為房地產(chǎn)、建材、汽車等屬于周期性行業(yè)，不宜在經(jīng)濟衰退時投

資①④

A.①③⑤

B.②④

⑤

C.②③

D.

參考答案：A

參考解析：不同行業(yè)對經(jīng)濟周期的敏感性不同。債券、公共事業(yè)等行業(yè)對經(jīng)濟

周期不敏感，當(dāng)經(jīng)濟上升時，它們的發(fā)展快于市場。當(dāng)經(jīng)濟下行時，他們的衰

退也慢于市場。相反，房地產(chǎn)、建材、汽車等行業(yè)對經(jīng)濟較為敏感，當(dāng)經(jīng)濟上

升時它們上升最快，反之經(jīng)濟下降時，它們下降也快。因此，在經(jīng)濟處于上升

階段時適合選擇房地產(chǎn)、汽車等敏感性行業(yè)，可獲得更大的收益。而當(dāng)經(jīng)濟下

行時，則要選擇債券、公用事業(yè)等投資，這樣可以規(guī)避經(jīng)濟下行帶來的投資貶

值風(fēng)險。

［單選題］41.金融理財師小李和經(jīng)理蔡先生正在研究市場上各種投資工具的特

點，以下陳述正確的是()。

①小李：如果客戶是為滿足緊急開支，我建議他投資現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，這種

投資風(fēng)險最小，流動性極強

②蔡經(jīng)理：在所有的投資工具中，實物和房地產(chǎn)投資流動性最差、風(fēng)險也最大

③小李：基金一般規(guī)模龐大，是完全分散化的投資組合，可以分散掉所有風(fēng)險

④蔡經(jīng)理：衍生產(chǎn)品包括期貨、遠期、期權(quán)等，風(fēng)險很高，一般來講不適于風(fēng)

險承擔(dān)能力低的投資者

⑤小李：實業(yè)投資可以直接創(chuàng)造社會財富

A.①②④

B.①③④

C.①④⑤

D.②③⑤

參考答案：C

參考解析：②項，一般來說，房地產(chǎn)投資流動性較差，風(fēng)險比較大，實物如黃

金流動性很高，風(fēng)險很低。③項，基金由于投資品種廣，一般可視為充分分散

化的投資組合，但其只能分散掉所有的個別風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險無法分散。

［單選題］42.ABC公司在發(fā)行新股，小李中簽，以16元/股購得1000股。一年以

后，小李收到ABC公司派發(fā)的200元紅利，隨即以16.6元/股將這1000股ABC

股票在出售,小李的持有期收益率是。()

A.一級市場,一級市場，5.00%

B.一級市場,二級市場，5.00%

C.二級市場,一級市場,3.75%

D.一級市場,二級市場,3.75%

參考答案：B

參考解析：B項，證券發(fā)行人初次發(fā)行股票或增發(fā)股票要在一級市場進行。股票

發(fā)行后，在二級市場上在不同投資者間轉(zhuǎn)讓流通。股票持有期收益率二(本期紅

利+實現(xiàn)資本利得)/初始投資額={200+(16.6-16)X1000}/(16X1000)=

5.00%o

［單選題］43.市場上對股票A和股票D的報價分別為每股4.32/4.35元和

6.97/7.01元，投資人謝先生按市價購買了1000股A股票，同時賣出500股D

股票，忽略手續(xù)費等交易費用，他的凈現(xiàn)金流出為()。

A.3465元

B.2190元

C.865元

D.815元

參考答案：C

參考解析：C項，投資者以要價從做市商手中買入證券，以出價把證券賣給做市

商。所以這里買入A股票的價格為4.35,賣出D股票的價格為6.97,他的凈現(xiàn)

金流為：6.97X500-4.35X1000=-865元。

［單選題］44.喜歡冒險的王小姐使用融資交易以20元/股購買了1000股ABC股

票，券商要求的初始保證金率為65%,維持保證金率為30%。購買時王小姐只繳

納了初始保證金，并對經(jīng)紀人講：“如果市場向不利方向發(fā)展，我無力繳納補

充保證金，但我不想被券商強行平倉，準(zhǔn)備等到最后一刻選擇主動平倉?！苯?jīng)

紀人建議王小姐()。

A.使用止損指令，當(dāng)股價達到10元/股時，立即賣出這1000股股票

B.使用限購指令，當(dāng)股價達到25元/股時，立即買入這1000股股票

C.使用限價指令，以15元/股賣出這1000股股票

D.使用市價指令，以當(dāng)前市場價格賣出這1000股股票

參考答案：A

參考解析：融資交易是預(yù)期未來股價會上漲時所采取一種投資策略，客戶現(xiàn)在

從券商處借入資金買入證券，待未來股價上漲時再賣出。購買證券時需交納初

始保證金二20X1000X65%=13000元，借款7000元。當(dāng)股價下降時，王小姐會

蒙受損失，假設(shè)股票跌到P元時，需要補繳保證金，則(PX1000-7000)/PX

1000二30%,可得P=10元，所以為了避免被強行平倉，應(yīng)設(shè)止損指令，當(dāng)股價跌

至10元時主動將股票賣出平倉。

［單選題］45.文先生于3年前投資10萬元，曲先生于9個月前投資14萬元，現(xiàn)

在他們的投資組合市值均為15萬元，如果兩人都沒有當(dāng)期收入，根據(jù)復(fù)利原

理，()。

A.文先生的年兒何平均持有期收益率比曲先生的高4.83%

B.文先生的年幾何平均持有期收益率比曲先生的高7.15%

C.兩人的持有期收益率相等

D.文先生的年幾何平均收益率高于他的年算術(shù)平均收益率

參考答案：A

參考解析:假設(shè)文先生的幾何平均持有期收益率為口,則有10X(1+n)

4=15,可得□二14.47%；假設(shè)曲先生的幾何平均持有期收益率為"則有14X

ub>2=9.64%,所以文先生的幾何平均持有期收益率比曲線生高4.83%.本題未給出各年所獲收益，無法判斷年算術(shù)

(l+r2)9/12=15

平均收差率.

［單選題］46.已知一年到期的國庫券收益率為5.5%,預(yù)期物價指數(shù)將上漲4.穌，市場對某公司假券所要求的最低收益率為引，那么巽實無風(fēng)險收益率和該公司

債券的風(fēng)險溢價分別約為0。

A.0.0%,2.5%

B.O.洱3.1%

C.3,陶，0.6%

D.2.端3.1%

參考答案：A

參考釋析：國庫券收益率=投資純時間價值(真實的無風(fēng)險收益率)+該期預(yù)期通脹率，則真實無風(fēng)險收益率=國底券收益率-該期預(yù)期通脹率=5.5%-4.9%=0.6；

市場要求的最低收益率即為必要收益率;投資純時向價值+該期預(yù)期通脹率，風(fēng)險溢價.則風(fēng)險溢價:必要收益率一國庫券收益率=酰-5.5*2.5九

［單龍期”7.小尚和小張正在討論投資的風(fēng)險問即,他們的以下陳述正確的是()。

①小的：受交易稅收政策的影晌,200?年5月30H中國大部分股票價格下跌，但仍有小部分股票價格上漲，因此政策風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)驗，

②小張：基于對某國貨幣貶值的預(yù)期,該國證券市場價格開始下跌，這屬于系統(tǒng)風(fēng)險，

③小張：投資人紛紛預(yù)期某上市公司將會減得法笳裁決的巨靜賠款，該公司的股價也開始上揚，這屬于非系統(tǒng)風(fēng)險。

④小尚：XYZ公司最近經(jīng)營不景氣，其主要供貨商的股票價格也因此下趺，這屬F系統(tǒng)風(fēng)險.

A.①③

及①④

C②③

D.②?

參考答案：C

卷考W折：系統(tǒng)風(fēng)險是指由某叫全局性因素帶宋的、隴影響市場總體證券收擷的風(fēng)險.交與杭收政策的變化、國貨幣貶值部饒影響整個市場證券的收施，為

系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險是指因個別公司軾殊情況造成的風(fēng)險，其影響范圍往往僅限于局流，個別公司獲得巨額賄款導(dǎo)致公司股價上升、公司經(jīng)營不景氣股價下

降其影響范用均只限于公司本身,為非系統(tǒng)風(fēng)險.

［單這KSM8.金融理財師小鄭正在為客戶餞先生講解?個理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品收益率呈正態(tài)分布，預(yù)期收益率為8%,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為3%下列陳述正確的是0。

①該衣品的最低收益率是5%.最高可達11%

②該六品虧損超過居的可能性只有0.125%

③有5%的可能性，該產(chǎn)品的收益率高于14%

④有95%的把握，該產(chǎn)品的收益率在2%到14%之間

R.②④

B.①熟）

C.②③

D.③?

參考答案：A

參考W析：該產(chǎn)品收益率滿足正態(tài)分布,則其收益率落在［E（R）-o.E（R）+。］即［5%,1閭的概率為68%：落在［E（R）-20.E（R>+2考即覬，14%］的

概率為95%,則收益率落在本區(qū)間外的概率為5%根據(jù)正態(tài)分布的肘稱性，收益率高于的概率為2.5乳產(chǎn)品收益率落在［E（R）-3。，E（R）+3。］即［-

1%.17%］的概率為99.75%.則收益率落在該區(qū)間外的概率為0.25%,則損失超過隗的概率為0.125%.

［單選題］49.某客戶蔡先生需要構(gòu)建一個無風(fēng)險投資組合，下列哪兩個投資產(chǎn)品有可能滿足他的需要？（）

A.證券A（預(yù)期收益率6%,標(biāo)準(zhǔn)差5%）和證券X（預(yù)期收益率3%,標(biāo)準(zhǔn)差3%）,二者收益率相關(guān)系數(shù)為-0.8

B.證券B（預(yù)期收益率10￥,標(biāo)準(zhǔn)差8%）和證券C（預(yù)期收益率3%,標(biāo)準(zhǔn)差3%）.二者收益率村關(guān)系數(shù)為T

C理財產(chǎn)品D（預(yù)期收益率5%,標(biāo)準(zhǔn)差2%）和理財產(chǎn)品E（預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差5$）,二者收益率相關(guān)系數(shù)為1

D.證券F（預(yù)期收益率12%.標(biāo)準(zhǔn)差10%）和證券G（預(yù)期收益率6%,標(biāo)準(zhǔn)差戰(zhàn)），二者收益率相關(guān)系數(shù)為0

參考答案:B

參考解析：無風(fēng)險組合要滿足方差為0.根據(jù)投資歸合方差公式：op2=a2ol2+（La）2。2sup>2p>+2a（1-a）P。。，相關(guān)系數(shù)只有為負時，組合方

<1,212

差才可能為0,因此可先揖除C、D項。再將A、B項標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)系數(shù)數(shù)據(jù)代入組合方差公式，可得B項有解，選B。

［單迄胞］50.餞先生請金融理財師李先生幫他分析兩個投資組合A和B,詳情如下：

-投資組合A由證券ABC和證券XYZ組成.兩個證券收益率的相關(guān)系數(shù)為T：

投費比例預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差

證券ABC10%12U

證券XYZ70%5%8%

庫券和股票基金組成,

投費比例預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差

國庫券40%3%0

股票喜食50%15%10%

先生應(yīng)該推薦0.

A.投資組合A,因為投資組合A的變異系數(shù)為Q.31,組合B的變算系數(shù)為0.59

B.投資組合B.因為投資組合A的變異系數(shù)為0.31.組合B的變異系數(shù)為0.59

。.投資組公B,因為投資組合A的變異系數(shù)為3.23,組合B的變異系數(shù)為1.70

D.無醫(yī)判定，因為條件不全

露考答案：A

參考釋析：投資組合變異系數(shù)=組合標(biāo)準(zhǔn)差/組合預(yù)期收益率。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時，A投資組合標(biāo)準(zhǔn)差=|30%X12V70%X8%|=2%,預(yù)期收益率=30%X10V70%X

5%=65%,A組合變異系數(shù)=2%/6.5%=0.31：B投資盤合標(biāo)準(zhǔn)差=I40%X060%X10%|=6%,預(yù)期收益率=40%X3%+60%X15%=10.2%.B組合變異系數(shù)

=6%/l0.2%=0.59。

［單選題］51.錢先生持有一個有效的投資組合，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是7樂已知一年期國庫券收益率是3.5%,市場組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差均為10%.另已知某

資本紀四線上的投資組合B的預(yù)期收益率為6%,其標(biāo)準(zhǔn)差與錢先生的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差相同。按照投資組合理論,錢先生的投資組合的收益率將會是

0。

A.8.05%

B.6.鄧

C.7.00%

D.條件不全

參考答案：A

參考科析：本也實際上考察資本市場線與資本配置線公式的理解與區(qū)分。錢先生投資組合為一個有效的投資組合，因此定在資本市場找上，根據(jù)資本市場線公

式：3(R)=R+。X(E(R)-R)/o,可用組合的預(yù)期收益率=3.5%+居X(10%-3.5%>/10%=8.05%.即中B組合是干擾項，與解題無關(guān)。

PfPMfM

［單選題］52.已知市場組合的預(yù)期收益率為1/，無風(fēng)臉收益率為3%另?不與資本市場線通通的某資本配置線上的投費組合A和投資組合上預(yù)期收益率分別

為2C%和15%.金融理財師小趙的客戶目標(biāo)收益率為15%.小趙幫助客戶達到投資目標(biāo)的有效資產(chǎn)配置方案是0.

R.構(gòu)建投資組合，無風(fēng)險資產(chǎn)投資比例為29%,投資組合A投資比例為7N

B.構(gòu)建投資組合，無風(fēng)險資產(chǎn)投資比例為-3解，巾場組合投資比例為133%

CIO，)%投資于投資組合B

I).無法構(gòu)建一個有效的投資組合達到客戶目標(biāo)

?考答案:B

參考釋析：引入資本市場線后，上面的點能達到相向風(fēng)險水平下最大化的收益，其他投資組合不再有效。因此小趙要構(gòu)建有效的資產(chǎn)配置方案應(yīng)在資本市場線

上尋找.A、C可持除.報據(jù)資本市場線公式：E(R)=R+。X(E(R)-R)/o,要檢驗加否達到客戶要求收益率，需求出投資組合方差，再代入資本市

PfPMfM

場線公式求E(R>.進而與15、比較即可，組合方差。=133%Xo,則E<R)=3%+<12%-3%)/。X(133%Xo)=15%,能達到目標(biāo)。

PPMPMM

［單選題)53.曉明和湯姆正在討論資本資產(chǎn)定價模型，他們的下列陳述正確的是0.

①湯姆：這是一個非常著名的模型,因為它在現(xiàn)實生活中實證性很強

②曉明：它只考慮對系統(tǒng)風(fēng)險做出補償，系統(tǒng)風(fēng)曲用B測成，而在資本市場線上是用。衡吊風(fēng)除的，它衡麻的是所有風(fēng)降

③湯姆：從資本資產(chǎn)定價模型可以看出,理性投資人對資產(chǎn)的預(yù)期收益率與該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險呈線性正比例關(guān)系

④曉川：在證券市場線上的資產(chǎn)反映的都是定價正陶的資產(chǎn)，其中包括了資本市場線上的所有資產(chǎn)

⑤湯姆：證券市場線上的投資組合都是有效的

R.①領(lǐng))

B.①②⑤

C.②踹

D.②?勖④

參考答案：D

參考W析：CAPM是一個在許多嚴格假設(shè)條件卜成立的理論模型，現(xiàn)實生活中這些暇設(shè)難以滿足,因此該模型實證性不強：證券市場線反映的是任意單項資產(chǎn)或

資產(chǎn)阻合與包含系統(tǒng)風(fēng)險之間的關(guān)系，上面的點不?定有效。

［單選題］54.王先生希挺構(gòu)造一個B值與市場組合3值相等的投資組合.該投資組合由3項資產(chǎn)組成，投資額的30%是資產(chǎn)A,B值為1.6：30%是國庫券，年收

施率為3%：工先生孌完成此日師，則第二項資產(chǎn)例Btft應(yīng)該為。。

A.1.30

B.1.00

C.0.52

D.條件不全

參考答案：A

參考科析：市場組合的B=l,HPP=30%X1.6+30%X0+40%xp=1,解得B=(1-30HX1.6)/4J*=1.3,

33

［單選題］55.尚先生和楊先生在研究市場的有效類型,他們的以下陳述錯誤的是()?

R.尚：歷史信息是最易得到的信息.因此如果市場價格只反映歷史信息,它屬于弱型有效市場

B.楊：強型有效市場是最有效的市場類型，它的市場價格反映了所有信息，但人們?nèi)钥衫脙?nèi)解消息麻得超額利潤

C尚：半強型有效市場包含了所有公開信息.在這樣的市場上技術(shù)分析和基本面分析都是無效例

D.楊：就是在弱型有效市場,技術(shù)分析也是無效優(yōu)

參考答案：B

參考W析：強有效市場中,市場價格充分反映了所有的信息?包括內(nèi)幕信息,所有消息都會立刻反映在市場價格的波動上.因此人們無法再利用內(nèi)梧消息獲得

超額利洵。

［單選題］56.金融理財師張先生經(jīng)過分析了解到,市場組合的風(fēng)險(以標(biāo)準(zhǔn)差計停)為10%,市場組合的收益率是12%：證券A與市場組合收益率的協(xié)方差為

0.01.統(tǒng)計顯示證券A的a系數(shù)為4%,則證券A的預(yù)期收靛率將達到()。

A.1600%

B.8.00%

C.無法判斷

D.5.60%

參考答案：A

參考解析：證券A的B=o/o2=0.01/(1(A)2=1,報據(jù)a=E(R)-［R+PX(E(R-R)］.E(R)=a+［R+p>M)-

AA,MMAfAMfAfAub>X<E<R<sub

R))=4%+［R+E(R)-R］=4%+12%=16%o

ffMf

［單選題］57.金融理財師王先生拿到的一份債券報價估息被血啡打濕一角，能修行到關(guān)于付息債券的信息如下(面值均為100元，按年付息)：

債券到期收益率息票率刺余期限(年)

倚券X6%5%10

債券Y6%父6S版據(jù)以上信總,下

列說法正確的是0,

R.債券X和Y處于溢價狀態(tài).債券X的價格低于他券Y的價格

B.債券X和Y處于折價狀態(tài),債券X的價格低于債券丫的價格

C.債券X和Y處于溢價狀態(tài),債券X的價格高于儡券Y的價格

D.債券X和Y處于折價狀態(tài),債券X的價格高于簡券Y的價格

參考答案:B

參考解析：債券的到期收益率等于當(dāng)前市場利率?題中債券X.Y的到期收益率均大于息票率,即市場利率〉息票率,此時債券折價發(fā)行：在折價狀態(tài)卜.其他

條件(到期收益率、息票率、面值)相同時，債券的期限越長,債券價格越低。

［單選逆］58.債券報價信息如下(面值均為100元，按年付息)：

借券到期收益窣息票率則余期限(年)

俗券E5%5%5

ffi#F5%5%_________2______如_果_預(yù)_期人民銀行

?個月內(nèi)將把存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點，以下說法正確的是0。

A.應(yīng)考慮增加債券投資，并優(yōu)先考慮投資債券E,因為E較F升幅大

B.應(yīng)考慮增加債券投資，并優(yōu)先考慮投資債券F,因為E較F升幅小

C.應(yīng)考慮她少債券投資，并優(yōu)先考慮做空債券E,因為E較F腎幅大

D.應(yīng)考慮減少債券投資,并優(yōu)先考慮做空債券F,因為E較F降幅小

參考答案：A

參考W折：當(dāng)市場利率上升時.債券價格公折價,當(dāng)市場利率下降時,微券價格會上溢，因此在預(yù)期利率下降時.魔增加債券投資，待債券價格上?漲時獲得差

價收益。其它條件（面值、到期收益率、息票率）相同時，債券期限越長,對利率變化越敏感。即當(dāng)利率上升時,期限長的債券價格折的越多;反之當(dāng)利率下

降時,債券價格溢價也多.因此應(yīng)優(yōu)先考慮E