XewtouchCMMI5IS027001

新致軟件對(duì)日業(yè)務(wù)融資計(jì)劃書

2014年7月

Mewtouch保密說(shuō)明

?本商業(yè)計(jì)劃書屬商業(yè)秘密，所有權(quán)屬于上海新致軟件股份有限公司，其所涉及

的內(nèi)容和資料僅對(duì)有投資意向的投資者公開。

?本公司要求投資公司項(xiàng)目經(jīng)理收到本商業(yè)計(jì)劃書時(shí)做出以下承諾：妥善保管本

商業(yè)計(jì)劃書，未經(jīng)本公司同意，不得向第三方公開本商業(yè)計(jì)劃書涉及的本公司

的商業(yè)秘密。

CMMI5IS0270012

Mewtouch內(nèi)容概要

?公司介紹

?對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

?商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

?關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

?客戶與合作伙伴

?融資計(jì)劃

?退出計(jì)劃

二,CMMI5IS0270013

Mewtouch公司介紹

政

企

府

金電業(yè)

公

服

眾

融信務(wù)

NewtouchEDS

NewtouchX

上海新致軟件股份有限公司是一家在多個(gè)地區(qū)、多個(gè)行業(yè)中提供咨詢、

設(shè)計(jì)、實(shí)施、測(cè)試、支持、培訓(xùn)等專業(yè)解決方案的信息技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商。

4

Mewtouch公司介紹

新致沿革

成功蛻變，完成股份改制?

巴黎?北京大連車市

西安.,：重受重裝上陣、全面升級(jí)?—2014

［費(fèi)城

成都“嗪

成功開拓電信運(yùn)營(yíng)商客戶?2013

重慶杭州

業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，建成NNHIS?

510工程,

建成TNODC、PDC?2011

北京、蘇州新致軟件成立?

2010

全公司通過(guò)CMMI5、IS027001

新致公司分支機(jī)構(gòu)杭州、巴黎辦事處成立?

美國(guó)Newtouch成立?

東京Newtouch成立、西安新致軟件成立

2006

大連新致軟件成立，全公司通過(guò)CMM4

全公司通過(guò)CMM3>-|2004

2003

2002

?成立關(guān)西Newtouch

2001

2000,投入政府市場(chǎng)領(lǐng)域

1998?通過(guò)IS09001(2C00版)認(rèn)證

1996

1994年6月?開始開拓日本軟件外包市場(chǎng)

?進(jìn)入金融行業(yè)領(lǐng)域國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)/上海市明星軟件企業(yè)

?新致軟件成立CMMI5；IS09001(2008)；ISO/IEC27001

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Mewtouch公司介紹

主營(yíng)業(yè)務(wù)

新致在全球范圍內(nèi)向客戶提供覆蓋應(yīng)用開發(fā)與維護(hù)

項(xiàng)目全生命周期的服務(wù)。

憑借多年來(lái)為國(guó)際化客戶提供開發(fā)、維護(hù)、測(cè)試服

務(wù)的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，新致建立并完善了在岸、近岸、

離岸的多層次混合型服務(wù)模式。

服務(wù)的客戶包括全球數(shù)十家大型企業(yè)?新致軟件的

用戶已遍及日本、歐洲、北美。

信息服務(wù)外包包括，IT業(yè)務(wù)咨詢、系統(tǒng)集成、項(xiàng)目服

人員派遣、離岸開發(fā)中心、業(yè)務(wù)流程外包、H

教育培訓(xùn)、技術(shù)支持等。

新致提供安全、可靠、高質(zhì)量、易擴(kuò)展的解決方案。

包括為行業(yè)客戶量身定做的應(yīng)用和通過(guò)客戶服務(wù)網(wǎng)

絡(luò)提供的專業(yè)服務(wù)。

幫助客戶實(shí)現(xiàn)信息化管理的最佳實(shí)踐，并持續(xù)提高

技術(shù)先進(jìn)性和管理先進(jìn)性。

行業(yè)解決方案涵蓋：金融、電信、政府公眾、醫(yī)療衛(wèi)

生、商業(yè)連鎖、交通運(yùn)輸、制造業(yè)和企業(yè)信息化

等行業(yè)。

CMMI5IS0270016

Mewtouch公司介紹

開發(fā)中心發(fā)揮合作模式優(yōu)勢(shì)，滿足客戶多樣化的需求

支付寶開發(fā)中心

[Alipay][SAXA]■近岸開發(fā)中心

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Mewtouch公司介紹

發(fā)展現(xiàn)狀

?2012年，成功引入常春藤資本和維思資本等國(guó)內(nèi)著名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

■2013年，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入3.6億元（人民幣，下同），凈利潤(rùn)3450萬(wàn)元，較同

期分別增長(zhǎng)30%以上。其中，來(lái)自金融行業(yè)的收入貢獻(xiàn)度超過(guò)50%,并在國(guó)內(nèi)保

險(xiǎn)信息化行業(yè)穩(wěn)居前三。

?2014年5月底，已完成股份制改造，募投項(xiàng)目可行性研究基本完成，計(jì)劃于本年

度完成國(guó)內(nèi)IP0（暫定創(chuàng)業(yè)板）的申報(bào)工作。預(yù)計(jì)2014年度可實(shí)現(xiàn)銷售收入5.5億

元，凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元。

?2016年，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)10億元的銷售目標(biāo)。IP0（預(yù)計(jì)2016年前后）以后，將積極發(fā)

揮上市企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，綜合利用各種金融工具，將并購(gòu)作為企業(yè)發(fā)展的“第二發(fā)

動(dòng)機(jī)”。

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Mewtouch公司介紹

對(duì)日業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)

?1998年開始對(duì)日業(yè)務(wù)，2002年和2005年分別成立關(guān)西和東京分支機(jī)構(gòu)，積累了

豐富的客戶資源、對(duì)日人才資源和成熟的對(duì)日合作經(jīng)驗(yàn)。

-主要客戶資源：包括NEC、TISsSAXAvNTTDATA、QUALICA、AJS、TOYOTA等日本大型

公司。

-對(duì)日高管經(jīng)驗(yàn)：

?張峰一新致副總裁，1998年開始負(fù)責(zé)新致對(duì)日業(yè)務(wù)。

?徐行儉一新致日本分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，上世紀(jì)九十年代起在日本從事軟件業(yè)。

?王曉斌一新致大連子公司負(fù)責(zé)人，曾擔(dān)任中國(guó)軟件對(duì)日業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

-對(duì)日合作經(jīng)驗(yàn)：建立離岸開發(fā)中心，發(fā)揮合作優(yōu)勢(shì)模式，滿足日本大型客戶多樣化需

求。

?對(duì)日業(yè)務(wù)有起有伏，加深未來(lái)發(fā)展認(rèn)識(shí)。

-2003年至2004年，對(duì)日業(yè)務(wù)占公司營(yíng)收比重為70%,2008年金融危機(jī)導(dǎo)致對(duì)日業(yè)務(wù)受

到?jīng)_擊，在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的背景下，目前對(duì)日業(yè)務(wù)比重占總體營(yíng)收的20%。

Xewtouch對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

為何分拆獨(dú)立——市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)

?日本本土信息行業(yè)前景

-2013年日本國(guó)內(nèi)IT服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為5兆309億日元，比去年增長(zhǎng)1.9%。與此相比，

2013年日本離岸軟件服務(wù)外包市場(chǎng)規(guī)模僅為3500億日元，其中中國(guó)的發(fā)包比例達(dá)到

65%o

?對(duì)日離岸外包行業(yè)現(xiàn)狀

-同質(zhì)化低層次競(jìng)爭(zhēng)：2008年金融危機(jī)以來(lái)，對(duì)日業(yè)務(wù)發(fā)包量增速減緩，進(jìn)一步導(dǎo)致國(guó)

內(nèi)對(duì)日外包廠商同質(zhì)化低層次競(jìng)爭(zhēng)格局加速。

-日元匯率大幅下滑：2012年10月以來(lái)，日元兌人民幣匯率走勢(shì)大幅貶值，進(jìn)一步吞噬

國(guó)內(nèi)廠商利潤(rùn)空間。

-國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本上升：近些年來(lái)，國(guó)內(nèi)軟件開發(fā)人員成本呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，進(jìn)一步

壓縮對(duì)日外包利潤(rùn)空間。

-中日關(guān)系緊張等政治因素。

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Xewtouch對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

為何分拆獨(dú)立—市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)

?抓住機(jī)遇的能力

-利用離岸開發(fā)市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)

?IDC統(tǒng)計(jì)2013年中國(guó)離岸市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到60

億美元，未來(lái)幾年仍將以25.3%的復(fù)合增

長(zhǎng)率攀升，2015年將達(dá)到99億美元規(guī)模。

中國(guó)離岸軟件開發(fā)市場(chǎng)規(guī)模（2012-2017年）

。增長(zhǎng)軍數(shù)據(jù)來(lái)源：IDC

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Xewtouch對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

為何分拆獨(dú)立——市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)

■抓住機(jī)遇的能力

-利用國(guó)內(nèi)開發(fā)交付成本優(yōu)勢(shì)

?以日本最優(yōu)秀的IT服務(wù)公司野村總研（NRI）為例，

1.運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)約13%,遠(yuǎn)超日本競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（通常6%）。

2.50席的成本采購(gòu)?fù)獍?wù)，分為日本本土和中國(guó)離岸（其中離岸為15%）。

3.從下圖的月平均單價(jià)成本測(cè)算公式可見中國(guó)在日SI公司提供IT服務(wù)極具成本優(yōu)勢(shì)。

Xewtouch對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

為何分拆獨(dú)立——市場(chǎng)機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)

?抓住機(jī)遇的能力

-利用日本IT行業(yè)增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)

?日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)大量。nsite需求：2013/4~實(shí)施大量化貨幣寬松政策(QE),日本進(jìn)入了

“貨幣寬松的新階段”。受日元貶值的提振，使日本的制造業(yè)和出口企業(yè)的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大

幅增長(zhǎng)。日經(jīng)指數(shù)由當(dāng)初的7千多點(diǎn)上升到1萬(wàn)5千點(diǎn)。

?重大事件與歷史時(shí)機(jī)帶動(dòng)：日本身份證制度啟動(dòng)，2020年?yáng)|京申奧成功，預(yù)計(jì)會(huì)實(shí)現(xiàn)“停滯

的20年”到“再生的10年”轉(zhuǎn)變。

?老齡化與人才缺失：日本老齡少子化、IT人員大量流失。而中國(guó)極豐富的IT人才儲(chǔ)備會(huì)使未

來(lái)更多地提供對(duì)日IT服務(wù)，且地緣、文化等方面較東南亞或印度有明顯優(yōu)勢(shì)，中國(guó)對(duì)日IT服

務(wù)地位不會(huì)減弱，反而加強(qiáng)。

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Mewtouch對(duì)日業(yè)務(wù)分拆

業(yè)務(wù)分拆獨(dú)立后的思路

?目標(biāo)市場(chǎng)帶動(dòng)的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變

-由原有離岸開發(fā)中心為主的模式轉(zhuǎn)型為以日本本土為市場(chǎng)中心、設(shè)計(jì)中心、高端交付

中心，國(guó)內(nèi)及其他低成本國(guó)家或地區(qū)為交付中心的模式。

?成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)

-由日本中心發(fā)包至國(guó)內(nèi)外低成本交付中心和逐年增加派遣人員的方式降低運(yùn)營(yíng)成本，

凸顯自身成本優(yōu)勢(shì)。

?整合分包資源，總包比例提升

-商務(wù)層面上，開始作為日本公司來(lái)接單。具體而言，1-2年內(nèi)重點(diǎn)整合一包、二包資

源，著眼于削減成本，擴(kuò)大規(guī)模；3-5年內(nèi)逐年提升總包業(yè)務(wù)比例，著眼于提升盈利

水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

?向下并購(gòu)和投后整合發(fā)力

-資本層面上，借助國(guó)內(nèi)上市后的資本市場(chǎng)力量。具體而言，通過(guò)橫向并購(gòu)日本本土IT

公司（SI公司為主）和國(guó)內(nèi)對(duì)日業(yè)務(wù)公司，以及投后在業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略層面進(jìn)行整合，增

強(qiáng)在日本本土市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

商業(yè)模式：目標(biāo)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變

?目標(biāo)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變帶動(dòng)的業(yè)務(wù)模式變化—由原有離岸開發(fā)中心為主的模式轉(zhuǎn)型為

以日本本土為市場(chǎng)中心、設(shè)計(jì)中心、高端交付中心，國(guó)內(nèi)及其他低成本國(guó)家或

地區(qū)為交付中心的模式。

-成為市場(chǎng)規(guī)模為5兆309億日元的日本本土競(jìng)爭(zhēng)者，而非市場(chǎng)規(guī)模為3500億日元的國(guó)內(nèi)

離岸外包競(jìng)爭(zhēng)者c

-效果：未來(lái)銷售收入的增長(zhǎng)預(yù)期。

日本總即

上?？偛渴袌?chǎng)中心

轉(zhuǎn)型

離岸開發(fā)中心設(shè)計(jì)中心

高端交付中心

CMMI5IS02700115

Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

商業(yè)模式：資本運(yùn)作轉(zhuǎn)變

?利用國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，增加對(duì)日本本地企業(yè)的橫向并購(gòu)力度。

-未來(lái)IPO后，利用募集的資金和高估值優(yōu)勢(shì)，擇機(jī)向下并購(gòu)。

-成功案例借鑒：

?通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)進(jìn)入更大市場(chǎng)的愿望一一2008年7月，印度HCL收購(gòu)了從事BPO外包的英國(guó)

Liberata公司的人壽和保險(xiǎn)金業(yè)務(wù)部門。通過(guò)英國(guó)這扇大門，整個(gè)歐洲的高端IT服務(wù)市場(chǎng)已

經(jīng)向HCL打開，此前一直在印度居于二線的HCL也獲得了與TCS、Infosys等一線大佬平起平坐

的機(jī)會(huì)。更重要的是，HCL與其他已經(jīng)登門入室的印度公司將會(huì)集體向埃森哲、德勤等歐美

老牌的咨詢服務(wù)公司發(fā)起新的挑戰(zhàn)。

?通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)層次轉(zhuǎn)型一2008年12月15日，印度HCL以4.4億英鎊的全現(xiàn)金出價(jià)收購(gòu)了

英國(guó)咨詢服務(wù)公司Axon,這也是印度IT服務(wù)公司歷史上最大的一筆交易。收購(gòu)?fù)瓿芍螅?/p>

Axon仍然會(huì)保持獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，HCL原先負(fù)責(zé)SAP服務(wù)的1800多名咨詢顧問(wèn)也會(huì)加入這個(gè)部門，從

而使得整個(gè)SAP業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的人數(shù)達(dá)到4500人，躍居全球第一。

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Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

商業(yè)模式：客戶細(xì)分轉(zhuǎn)變

?通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和向下并購(gòu)整合，提高一包及總包業(yè)務(wù)規(guī)模。

-逐漸成為日本最終用戶的直接IT供應(yīng)商。

-效果：未來(lái)利潤(rùn)空間的增長(zhǎng)預(yù)期。

CMMI5IS02700117

Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

商業(yè)模式：成本結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變

?依托國(guó)內(nèi)交付中心多點(diǎn)布局、高效協(xié)作機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化成本管理。

-大連、沈陽(yáng)作為國(guó)內(nèi)主力交付中心存在；上海作為國(guó)內(nèi)高端交付中心存在，深耕于核

心細(xì)分行業(yè)；東南亞則作為低成本交付中心存在，專注中低端行業(yè)。

-效果：繼續(xù)維持自身成本優(yōu)勢(shì)。

日本總部

大連交付中心沈陽(yáng)交付中心

市場(chǎng)中心/高端交付

業(yè)務(wù)拓展

解決方案

上海交付中心上流設(shè)計(jì)東南亞交付中心

CMMI5IS02700118

<ewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

?定位日本本土市場(chǎng)，直接參與日本本土信息服務(wù)市場(chǎng)。

-建立以日本東京為總部，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)中心、設(shè)計(jì)中心和高端交付中心作用。

?承接日本本土直接軟件開發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)、行業(yè)解決方案、日本本土外包業(yè)務(wù)。

-新致在國(guó)內(nèi)金融、電信、大型制造行業(yè)等領(lǐng)域有成熟的完整軟件設(shè)計(jì)、開發(fā)全過(guò)程的

經(jīng)驗(yàn)，利于短期內(nèi)切入日本本土市場(chǎng)。

?由日本中心發(fā)包至國(guó)內(nèi)外低成本交付中心，降低軟件開發(fā)成本。

-中國(guó)大連、上海、沈陽(yáng)為中端及部分高端交付中心，東南亞國(guó)家（如菲律賓）為中低

端交付中心。

-定期開展國(guó)內(nèi)SE工程師赴日與日本當(dāng)?shù)豐E工程師交流學(xué)習(xí)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)開發(fā)性價(jià)比。

CMMI5IS02700119

Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

?相對(duì)于歐美、印度廠商在日市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):

-競(jìng)爭(zhēng)定位差異化一一分拆后的對(duì)日業(yè)務(wù)初期以中端及中低端業(yè)務(wù)為主，未來(lái)高端業(yè)務(wù)

比重逐漸上升，利于初期規(guī)模上的快速擴(kuò)張。

-人員成本優(yōu)勢(shì)——onsite日本的人員結(jié)構(gòu)安排和offsite日本的交付中心布局安排將

持續(xù)發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)。

-漢字文化優(yōu)勢(shì)一一與歐美、印度廠商比較，少了不可逾越的漢字文化障礙，能夠迅速

融入日本當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

?相對(duì)于日本本地廠商在日市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：

-前述提及的“競(jìng)爭(zhēng)定位差異化”和“人員成本優(yōu)勢(shì)”同樣適用。

-利用國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)整合—未來(lái)IP0后，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的相對(duì)高估值和持續(xù)

募集資金優(yōu)勢(shì)將利于通過(guò)并購(gòu)日本當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)對(duì)手方式提高整體實(shí)力。

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Mewtouch商業(yè)模式與競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

?相對(duì)于中國(guó)對(duì)日離岸外包廠商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):

-目標(biāo)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)-----個(gè)是市場(chǎng)規(guī)模為5兆309億日元的日本本土競(jìng)爭(zhēng)者，一個(gè)市場(chǎng)規(guī)模

為3500億日元的國(guó)內(nèi)離岸外包競(jìng)爭(zhēng)者，高下立見。

-匯率風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)——分拆后的新致對(duì)日業(yè)務(wù)將作為一家日本公司，可以有計(jì)劃地實(shí)施匯

率對(duì)沖策略。

-人員整合優(yōu)勢(shì)一一利用目前國(guó)內(nèi)對(duì)日離岸外包廠商紛紛尋求轉(zhuǎn)型的背景下，擇優(yōu)收購(gòu)

,擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢(shì)，支撐對(duì)日業(yè)務(wù)的交付質(zhì)量和速度。

CMMI5IS02700121

Mewtouch關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

?日本市場(chǎng)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)保守排外情緒？

-初期通過(guò)并購(gòu)整合當(dāng)?shù)豷i企業(yè)的方式切入日本市場(chǎng)，中后期通過(guò)前期積累的當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)

、設(shè)計(jì)和高端交付經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)切入中高端市場(chǎng)，提升盈利水平，

立足日本市場(chǎng)。

?日元匯率周期性風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)兌換成人民幣后的損失？

-通過(guò)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)，專門設(shè)計(jì)匯率對(duì)沖長(zhǎng)效機(jī)制，減少日元匯率波動(dòng)對(duì)新致集團(tuán)的影

響。

?地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)突發(fā)危機(jī)？

-未來(lái)建立東南亞國(guó)家（如菲律賓、越南）大型交付中心。

-建立穩(wěn)定的日本外協(xié)合作伙伴機(jī)制。

?中國(guó)人力成本上升風(fēng)險(xiǎn)，如何應(yīng)對(duì)由此帶來(lái)的利潤(rùn)空間下滑？

-國(guó)內(nèi)主要交付中心設(shè)立于大連和沈陽(yáng)，同時(shí)逐步地建立東南亞交付中心，以維持成本

優(yōu)勢(shì)。

Mewtouch客戶與合作伙伴

NEC°TTISHITACHI

InspiretheNext

TOYOTA

―一―NTTDATA/^-/QUALICA夕7TJ力株式會(huì)社

■Realsolutionforyourbusiness

saxatr夕tr夕）1/一7°ZtJSAJ5株式會(huì)社

Panasonic4L^iDseibsoftDIR

23

Xewtouch融資計(jì)劃

融資背景

?新致軟件計(jì)劃成立控股性質(zhì)的對(duì)日業(yè)務(wù)新公司，新公司將整合原有公司對(duì)日業(yè)

務(wù)，包括母公司對(duì)日業(yè)務(wù)和大連子公司、西安子公司及日本東京子公司的所有

對(duì)日業(yè)務(wù)、人員及相關(guān)資源。

?新公司使用新致軟件所有的管理體系，包括NewtouchEDS、NewtouchStepx

NewtouchOne\NewtouchX等。

?新公司將適時(shí)整合行業(yè)資源，并購(gòu)相關(guān)的團(tuán)隊(duì)及公司，特別加強(qiáng)日本本土資源

整合。

?在日本IT市場(chǎng)容量年增長(zhǎng)穩(wěn)定的背景下，新公司短期內(nèi)（1-2年）將一包、二包

資源整合，進(jìn)一步削減運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)開始參與總包業(yè)務(wù)，中長(zhǎng)期內(nèi)（3-5年）

繼續(xù)提升一包、二包整合能力，并在總包比例上逐年提升。

?新公司計(jì)劃于近期引入對(duì)日業(yè)務(wù)戰(zhàn)略投資者。

CMMI5IS02700124

Mewtouch融資計(jì)劃

融資用途-總覽

?日本中心建立

-日本中心籌建、日本本地人才招聘和中國(guó)軟件開發(fā)人員派遣等支出。

-計(jì)劃收購(gòu)一家255人規(guī)模的主要由日本本地IT人員構(gòu)成的日本SI公司（代號(hào)A）,目前

提出報(bào)價(jià)，整體估值初步測(cè)算在10-15億日元，約合0.7T.0億人民幣。

-計(jì)劃收購(gòu)一家500人規(guī)模的主要由日本本地IT人員構(gòu)成的日本SI公司（代號(hào)B）,目前

談判進(jìn)行中，整體估值初步測(cè)算在1278億日元，約合0.87.2億人民幣。

-計(jì)劃收購(gòu)一家720人規(guī)模、以日本為中心、國(guó)內(nèi)為基礎(chǔ)的IT公司（代號(hào)C）,onsite日

本人數(shù)160人規(guī)模，目前談判進(jìn)行中，整體估值初步測(cè)算在1.07.3億人民幣。

?說(shuō)明：上述收購(gòu)計(jì)劃若順利實(shí)施，則與2016年預(yù)測(cè)onsite日本的人員規(guī)模1000人有些許出入，但因收購(gòu)的不

確定性存在，后續(xù)預(yù)測(cè)仍以。nsite日本1000人規(guī)模為基準(zhǔn)。

CMMI5IS02700125

Mewtouch融資計(jì)劃

融資用途-總覽

?國(guó)內(nèi)外交付中心建設(shè)

-國(guó)內(nèi)較低成本交付中心籌建，如西安、沈陽(yáng)、成都等地。

-國(guó)外低成本地區(qū)的交付中心籌建，目前目標(biāo)主要是越南。

-計(jì)劃收購(gòu)一家大連對(duì)日軟件外包公司（代號(hào)D）,規(guī)模超過(guò)1000人，目前接觸中，整

體估值初步測(cè)算在0.97.1億人民幣，其中日本工作人員100人。

-計(jì)劃收購(gòu)一家上海對(duì)日軟件外包公司（代號(hào)E）,規(guī)模超過(guò)500人，目前已就部分股權(quán)

轉(zhuǎn)讓簽署轉(zhuǎn)讓意向，整體估值初步測(cè)算在0.5-0.7億人民幣，其中日本工作人員50人

?其它，如補(bǔ)充業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的營(yíng)運(yùn)資金需求

CMMI5IS02700126

Mewtouch融資計(jì)劃

融資用途-人員規(guī)劃

?人員總體規(guī)劃

-2016年預(yù)測(cè)人員規(guī)模4,000人，其中日本onsite1000人，占25%比重；大連1600人,

占40%比重；上海1000人，占25%比重；沈陽(yáng)400人，占10%比重。

Mewtouch融資計(jì)劃

融資用途-人員規(guī)劃

?日本中心人員規(guī)劃

■2014-2016年預(yù)測(cè)日本工程師、在日中國(guó)工程師和派遣中國(guó)工程師。

2014^

2015年

2016年

■日本人SE■在日中國(guó)人■派遣日本中心人數(shù)

CMMI5IS02700128

Mewtouch融資計(jì)劃

融資用途一向下并購(gòu)規(guī)劃

?如前所述，新致對(duì)日業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)收購(gòu)4-6家同行業(yè)公司，規(guī)劃如下:

-一

計(jì)

整

預(yù)

體

估

值

營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)<億

目前談判

元

人

人員規(guī)模人員分布主要行業(yè)（億元人（億元人民

進(jìn)程幣

民雨）民幣）)

□通信、制

A公司255日方造、金IL1.640.13報(bào)價(jià)提出0.7-1.0

醫(yī)療

服務(wù)、金談判計(jì)劃

公百50C日本3.280.8-1.2

BMD.16進(jìn)行

日立200人.制造.流談判進(jìn)行

C公汽84C\.465171.0-1.3

中國(guó)人通、中

通?、金接觸中,

D公司100C中國(guó)大連約2?]0.140.9-1.1

M尚莉D

就部分展

命零去年凈利

公司50C中國(guó)上海權(quán)轉(zhuǎn)讓簽

E售、物流1.1潤(rùn)為真0.5-0.7

?K向書

合計(jì)309539-5.3

CMMI5IS02700129

Xewtouch融資計(jì)劃

融資依據(jù)一2014~2016年財(cái)務(wù)測(cè)算

?假設(shè)：

-前述并購(gòu)活動(dòng)、日本中心建設(shè)和國(guó)內(nèi)外交付中心完成于2014-2016年。

-2014-2016年人員單價(jià)不提升，作更為保守的估計(jì)。

2014年2015年2016年

人員能價(jià)對(duì)應(yīng)收入人員單價(jià)MfittA人員跳價(jià)對(duì)應(yīng)收入

（萬(wàn)元人AflXflf萬(wàn)元人（萬(wàn)元人人SUM（萬(wàn)元人（萬(wàn)元人人SUM（萬(wàn)元人

Rffi）Rffi）Rffi]Rffi]RIE2Rffi]

中國(guó)2060C12,OQQ202.20044.000202.99559,90c

Bi4C1706.8004048719,4804C1.0%43.44C

總收入IB.80063.48Q103.340

￥利率n取

￥利潤(rùn)1.12B4.444B.267

CMMI5IS027001

Mewtouch融資計(jì)劃

融資依據(jù)一2017年財(cái)務(wù)測(cè)算（側(cè)重并購(gòu)后的整合）

?假設(shè):

-2017年不進(jìn)行新的并購(gòu)計(jì)劃的情況下，自身人員增長(zhǎng)率10%。

-所得稅率取20%,初步整合，設(shè)中國(guó)、日本人均年單價(jià)25-26萬(wàn)元人民幣。

-整合后，預(yù)計(jì)公司盈利能力提升。

2016年2017年

人員第價(jià)對(duì)應(yīng)收入人員臬俳對(duì)應(yīng)收入

（萬(wàn)元人民JlflUM（萬(wàn)元人艮（萬(wàn)元人民（萬(wàn)元人艮

而】而】市】而）

中國(guó)202.99559.900203.29565.90C

日本401.08443,44(1.19547,30C

總收入103.340113.700

部利空