證券市場(chǎng)課程大綱1基礎(chǔ)知識(shí)證券市場(chǎng)概念、功能與參與者2證券種類股票、債券、基金及衍生品3市場(chǎng)結(jié)構(gòu)交易所組織、交易制度投資分析與策略第一章：證券市場(chǎng)基礎(chǔ)基本概念證券市場(chǎng)定義與特征主要功能資源配置、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散市場(chǎng)參與者投資者、融資方、中介機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)的概念與分類金融市場(chǎng)定義資金供需雙方進(jìn)行交易的場(chǎng)所貨幣市場(chǎng)短期金融工具交易，期限一年以內(nèi)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融工具交易，包括股票和債券衍生品市場(chǎng)期貨、期權(quán)等金融衍生品交易證券市場(chǎng)的定義與特征資本集中匯集分散資金形成大規(guī)模投資1信息密集市場(chǎng)價(jià)格反映大量信息2高流動(dòng)性證券可隨時(shí)買賣轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金3風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)參與者間分散4證券市場(chǎng)的功能1優(yōu)化資源配置引導(dǎo)資金流向高效企業(yè)2價(jià)格發(fā)現(xiàn)通過供需形成合理市場(chǎng)價(jià)格3風(fēng)險(xiǎn)分散提供風(fēng)險(xiǎn)管理和轉(zhuǎn)移工具4促進(jìn)公司治理推動(dòng)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)5經(jīng)濟(jì)晴雨表反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況證券市場(chǎng)的參與者投資者個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者、QFII1融資方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)2中介機(jī)構(gòu)證券公司、投行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)3監(jiān)管機(jī)構(gòu)證監(jiān)會(huì)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)4服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所5中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程1初創(chuàng)期(1990-1992)上海、深圳證券交易所成立2規(guī)范期(1993-1998)《證券法》頒布，法律框架初步形成3發(fā)展期(1999-2007)股權(quán)分置改革，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大4成熟期(2008至今)多層次資本市場(chǎng)體系形成第二章：證券的種類股票概述所有權(quán)憑證代表對(duì)公司的所有權(quán)份額無(wú)期限性沒有固定償還期限收益不確定股息和資本增值取決于公司業(yè)績(jī)二級(jí)市場(chǎng)流通可在證交所自由買賣普通股與優(yōu)先股普通股享有表決權(quán)分紅不固定清算順序靠后優(yōu)先股無(wú)表決權(quán)或有限表決權(quán)固定股息率清算優(yōu)先受償債券概述債務(wù)憑證投資者借出資金，發(fā)行人承諾還本付息固定收益定期支付固定或浮動(dòng)利息期限確定到期日明確，期限從短期到長(zhǎng)期不等風(fēng)險(xiǎn)較低比股票風(fēng)險(xiǎn)低，但收益也相對(duì)較低政府債券1信用等級(jí)高以國(guó)家信用為擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)極低2種類多樣國(guó)債、地方政府債券、特別國(guó)債3期限結(jié)構(gòu)短期、中期、長(zhǎng)期國(guó)債供選擇4免稅優(yōu)惠部分國(guó)債利息收入免征個(gè)人所得稅金融債券1發(fā)行主體銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)2資金用途補(bǔ)充資本金、發(fā)放貸款資金3風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)低于公司債，高于國(guó)債4種類普通金融債、次級(jí)債、混合資本債公司債券發(fā)行主體非金融企業(yè)期限短期、中期和長(zhǎng)期信用等級(jí)由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定，影響發(fā)行利率還本付息到期一次還本，利息定期支付可轉(zhuǎn)換債券債券特性固定利率、到期償還較普通債券利率低股票特性可按約定條件轉(zhuǎn)換為股票參與公司成長(zhǎng)收益投資優(yōu)勢(shì)"進(jìn)可攻，退可守"下有保底，上不封頂證券投資基金集合投資匯集眾多投資者資金共同投資1專業(yè)管理由基金管理人進(jìn)行投資決策2分散風(fēng)險(xiǎn)資金分散投資多種證券3收益共享投資收益按份額比例分配4風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)投資損失按份額比例承擔(dān)5金融衍生品概述1風(fēng)險(xiǎn)管理工具對(duì)沖、規(guī)避各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2期貨標(biāo)準(zhǔn)化合約，約定未來交割3期權(quán)買方有權(quán)利無(wú)義務(wù)執(zhí)行交易4互換約定在未來交換特定現(xiàn)金流5結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品組合多種基礎(chǔ)工具形成第三章：證券市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)交易所市場(chǎng)集中交易、價(jià)格透明場(chǎng)外市場(chǎng)柜臺(tái)交易、靈活多樣結(jié)算系統(tǒng)清算交割、確保安全證券交易所的功能與組織1組織交易提供交易場(chǎng)所和系統(tǒng)2監(jiān)督市場(chǎng)實(shí)時(shí)監(jiān)控交易行為3信息披露發(fā)布交易信息和行情4風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)立風(fēng)控機(jī)制和應(yīng)急措施場(chǎng)外交易市場(chǎng)柜臺(tái)交易通過電子網(wǎng)絡(luò)或柜臺(tái)進(jìn)行交易交易品種非標(biāo)準(zhǔn)化證券和衍生品靈活性高交易規(guī)則和條款可協(xié)商中國(guó)新三板全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中國(guó)主要證券交易所介紹上海證券交易所深圳證券交易所北京證券交易所其他證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)法律地位證券市場(chǎng)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施主要職能登記、存管、清算、交割風(fēng)險(xiǎn)防范保證金制度、風(fēng)險(xiǎn)基金中國(guó)機(jī)構(gòu)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司第四章：證券發(fā)行與交易證券發(fā)行的概念與方式公開發(fā)行面向不特定對(duì)象發(fā)行證券信息披露要求高非公開發(fā)行向特定對(duì)象發(fā)行也稱私募發(fā)行發(fā)行方式直接發(fā)行：發(fā)行人直接向投資者銷售間接發(fā)行：通過承銷商發(fā)行IPO流程1準(zhǔn)備階段內(nèi)部重組、選聘中介機(jī)構(gòu)2輔導(dǎo)階段券商輔導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作3申報(bào)階段遞交材料、監(jiān)管審核4發(fā)行階段路演推介、詢價(jià)定價(jià)5上市階段繳款驗(yàn)資、掛牌交易再融資方式增發(fā)上市后再次發(fā)行新股配股向原股東按比例優(yōu)先配售可轉(zhuǎn)債發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的債券定向增發(fā)向特定對(duì)象非公開發(fā)行證券交易制度競(jìng)價(jià)交易集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)1做市商制度做市商提供雙向報(bào)價(jià)2大宗交易大額證券協(xié)議轉(zhuǎn)讓3協(xié)議轉(zhuǎn)讓買賣雙方自行協(xié)商價(jià)格4T+1交易制度T+0當(dāng)日委托投資者當(dāng)日委托買賣證券T+1次日到賬買入證券次日可賣出T+1資金結(jié)算賣出資金次日可用漲跌停板制度第五章：證券投資分析1基本面分析研究經(jīng)濟(jì)、行業(yè)、公司基本面2技術(shù)分析研究?jī)r(jià)格走勢(shì)和交易數(shù)據(jù)3量化分析利用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)模型分析4行為金融分析研究投資者心理和行為基本面分析概述1公司分析管理層、財(cái)務(wù)狀況、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)2行業(yè)分析產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局、成長(zhǎng)性3宏觀經(jīng)濟(jì)分析GDP、利率、通脹、政策環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)分析1經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條2貨幣政策利率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作3財(cái)政政策政府支出、稅收政策4國(guó)際環(huán)境全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貿(mào)易關(guān)系行業(yè)分析生命周期幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期1競(jìng)爭(zhēng)格局波特五力模型分析2行業(yè)政策支持政策、監(jiān)管環(huán)境3技術(shù)變革創(chuàng)新程度、顛覆風(fēng)險(xiǎn)4公司分析商業(yè)模式盈利模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力管理層能力、誠(chéng)信度、激勵(lì)機(jī)制財(cái)務(wù)狀況盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)性未來前景發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)空間財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表反映特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債水平利潤(rùn)表反映一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)成果分析收入增長(zhǎng)、成本控制、利潤(rùn)率現(xiàn)金流量表反映現(xiàn)金流入流出情況經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流技術(shù)分析概述1理論基礎(chǔ)價(jià)格包含所有信息價(jià)格趨勢(shì)存在慣性2分析工具K線圖、趨勢(shì)線、各類技術(shù)指標(biāo)3應(yīng)用領(lǐng)域短期交易、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇4局限性過度依賴歷史數(shù)據(jù)，忽視基本面K線圖分析趨勢(shì)線與支撐阻力趨勢(shì)線連接重要低點(diǎn)的上升線連接重要高點(diǎn)的下降線支撐位股價(jià)下跌到某價(jià)位止跌回升買盤力量強(qiáng)于賣盤阻力位股價(jià)上漲到某價(jià)位遇阻回落賣盤力量強(qiáng)于買盤突破意義向上突破阻力：看漲信號(hào)向下跌破支撐：看跌信號(hào)技術(shù)指標(biāo)分析移動(dòng)平均線反映價(jià)格平均走勢(shì)成交量?jī)r(jià)格變動(dòng)的力度確認(rèn)MACD判斷中長(zhǎng)期趨勢(shì)轉(zhuǎn)變KDJ判斷超買超賣狀態(tài)第六章：證券投資策略資產(chǎn)配置各類資產(chǎn)比例分配證券選擇選擇具體投資標(biāo)的買賣時(shí)機(jī)確定買入賣出時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制設(shè)置止損、分散投資資產(chǎn)配置策略股票債券基金現(xiàn)金其他股票投資策略價(jià)值投資尋找被低估的股票注重基本面和內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)投資選擇高增長(zhǎng)潛力公司接受高估值換取高成長(zhǎng)指數(shù)投資跟蹤特定指數(shù)被動(dòng)、低成本策略逆向投資與市場(chǎng)主流觀點(diǎn)相反"別人恐懼我貪婪"債券投資策略久期策略基于利率預(yù)期調(diào)整組合久期收益率曲線策略利用收益率曲線形狀變化信用策略投資被低估的信用債騎乘策略持有期間收益率下行帶來資本利得基金投資策略第七章：證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別發(fā)現(xiàn)并了解各類風(fēng)險(xiǎn)1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估量化風(fēng)險(xiǎn)程度和可能性2風(fēng)險(xiǎn)控制采取措施限制風(fēng)險(xiǎn)3風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控持續(xù)觀察風(fēng)險(xiǎn)變化4證券投資風(fēng)險(xiǎn)類型1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)整體市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)2信用風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格賣出4操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部流程、人員和系統(tǒng)不當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通過分散投資無(wú)法消除如：經(jīng)濟(jì)衰退、政策變化非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)個(gè)別證券特有風(fēng)險(xiǎn)可通過分散投資降低如：公司經(jīng)營(yíng)不善風(fēng)險(xiǎn)管理措施分散投資不同行業(yè)、地區(qū)、資產(chǎn)類別止損策略預(yù)設(shè)止損點(diǎn)，限制單筆損失資產(chǎn)配置根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好確定資產(chǎn)比例對(duì)沖工具利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖投資組合理論1952馬科維茨理論現(xiàn)代投資組合理論基礎(chǔ)2核心思想資產(chǎn)間相關(guān)性低可降低整體風(fēng)險(xiǎn)1.5%夏普比率衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)第八章：證券市場(chǎng)監(jiān)管1保護(hù)投資者維護(hù)投資者合法權(quán)益2促進(jìn)公平確保市場(chǎng)公平公正公開3降低風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)4維護(hù)秩序打擊違法違規(guī)行為5促進(jìn)發(fā)展推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展證券市場(chǎng)監(jiān)管的必要性信息不對(duì)稱發(fā)行人與投資者信息不平等外部性市場(chǎng)失靈影響整體金融體系道德風(fēng)險(xiǎn)某些參與者可能追求自身利益投資者保護(hù)散戶投資者處于弱勢(shì)地位中國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系1國(guó)務(wù)院最高監(jiān)管權(quán)力機(jī)構(gòu)2證監(jiān)會(huì)證券市場(chǎng)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)3交易所一線監(jiān)管，自律監(jiān)管4行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)自律組織5市場(chǎng)參與者內(nèi)部控制與合規(guī)管理證監(jiān)會(huì)的職責(zé)與權(quán)限1制定規(guī)則制定證券市場(chǎng)法規(guī)和規(guī)章2監(jiān)督檢查對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行監(jiān)督檢查3市場(chǎng)準(zhǔn)入審批上市公司和中介機(jī)構(gòu)資格4執(zhí)法處罰調(diào)查和處罰違法違規(guī)行為內(nèi)幕交易與市場(chǎng)操縱內(nèi)幕交易利用未公開信息交易內(nèi)幕人員和知情人最高刑罰：10年有期徒刑市場(chǎng)操縱人為影響證券價(jià)格手段：虛假申報(bào)、連續(xù)交易最高刑罰：10年有期徒刑信息披露制度定期報(bào)告年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)1臨時(shí)報(bào)告重大事件及時(shí)披露2招股說明書IPO必備文件3持續(xù)督導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)持續(xù)監(jiān)督4第九章：證券市場(chǎng)創(chuàng)新與發(fā)展金融科技區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能多層次市場(chǎng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板綠色金融ESG投資、碳交易市場(chǎng)注冊(cè)制改革核準(zhǔn)制特點(diǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)