激發(fā)思維的特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融資產(chǎn)？（）

A.股票

B.債券

C.房地產(chǎn)

D.活期存款

2.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的分類？（）

A.貨幣市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)

C.衍生品市場(chǎng)

D.期貨市場(chǎng)

3.關(guān)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益，以下說(shuō)法正確的是？（）

A.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)低于單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合的收益高于單個(gè)資產(chǎn)的收益

C.投資組合的收益等于單個(gè)資產(chǎn)的收益

D.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比

4.以下哪種情況屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.某一公司的業(yè)績(jī)下滑

B.市場(chǎng)利率上升

C.某一國(guó)家的政治動(dòng)蕩

D.某一行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

5.以下哪種投資策略屬于價(jià)值投資？（）

A.買入并持有策略

B.動(dòng)態(tài)平衡策略

C.價(jià)值投資策略

D.成長(zhǎng)投資策略

6.以下哪項(xiàng)不屬于債券發(fā)行方式？（）

A.公開發(fā)行

B.封閉式發(fā)行

C.非公開發(fā)行

D.面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行

7.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）

A.期權(quán)

B.股票

C.債券

D.活期存款

8.以下哪項(xiàng)不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則？（）

A.全面性原則

B.預(yù)防為主原則

C.權(quán)衡原則

D.完美性原則

9.以下哪種情況屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.某一公司的業(yè)績(jī)下滑

B.市場(chǎng)利率上升

C.某一國(guó)家的政治動(dòng)蕩

D.某一行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

10.以下哪種投資策略屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型？（）

A.買入并持有策略

B.動(dòng)態(tài)平衡策略

C.價(jià)值投資策略

D.保守投資策略

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是為客戶提供投資建議，確保客戶的投資收益最大化。（）

2.股票市場(chǎng)的波動(dòng)主要受宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響。（）

3.投資組合的分散化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

4.期權(quán)是一種衍生品，其價(jià)值完全由標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格決定。（）

5.價(jià)值投資的核心是尋找價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

6.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率越低。（）

7.金融市場(chǎng)的有效性假設(shè)認(rèn)為，所有投資者都能獲取到所有信息。（）

8.風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是降低投資組合的波動(dòng)性。（）

9.期貨合約的交割日期通常在合約到期日之前。（）

10.金融分析師在分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注公司的現(xiàn)金流狀況。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中馬科維茨投資組合模型的基本原理。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其應(yīng)用。

3.描述財(cái)務(wù)比率分析在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中的作用。

4.說(shuō)明如何通過(guò)杜邦分析來(lái)評(píng)估公司的盈利能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何運(yùn)用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.分析金融危機(jī)對(duì)金融市場(chǎng)的影響，并提出相應(yīng)的防范措施。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在金融自由化的背景下，以下哪項(xiàng)措施有助于提高資本流動(dòng)性？（）

A.提高存款準(zhǔn)備金率

B.降低存款利率

C.增加信貸規(guī)模

D.限制外匯交易

2.以下哪項(xiàng)不是金融市場(chǎng)的功能？（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.信用創(chuàng)造

C.投資融資

D.儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化

3.下列哪種資產(chǎn)不屬于固定收益證券？（）

A.債券

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.抵押貸款

4.在債券信用評(píng)級(jí)中，以下哪個(gè)等級(jí)表示最低的信用風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.AAA

B.AA

C.A

D.BBB

5.以下哪項(xiàng)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差？（）

A.收益率的波動(dòng)

B.收益率的預(yù)期

C.收益率的最高值

D.收益率的最低值

6.下列哪種投資策略屬于主動(dòng)管理策略？（）

A.被動(dòng)指數(shù)化策略

B.價(jià)值投資策略

C.成長(zhǎng)投資策略

D.動(dòng)態(tài)平衡策略

7.以下哪項(xiàng)不是衡量通貨膨脹的指標(biāo)？（）

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.居民消費(fèi)水平

D.工資增長(zhǎng)率

8.以下哪種情況不屬于市場(chǎng)操縱行為？（）

A.編造虛假信息

B.交易對(duì)手限制

C.內(nèi)幕交易

D.競(jìng)價(jià)買賣

9.以下哪項(xiàng)不是金融監(jiān)管的目的？（）

A.保護(hù)投資者利益

B.維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定

C.促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新

D.增加金融產(chǎn)品種類

10.以下哪項(xiàng)不是金融分析師的職業(yè)道德？（）

A.客觀公正

B.保守秘密

C.追求高額回報(bào)

D.保持專業(yè)獨(dú)立性

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.C

解析思路：金融資產(chǎn)是指具有金融屬性的資產(chǎn)，包括股票、債券、衍生品等，而房地產(chǎn)屬于實(shí)物資產(chǎn)。

2.D

解析思路：金融市場(chǎng)的分類包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等，期貨市場(chǎng)是衍生品市場(chǎng)的一種。

3.A

解析思路：投資組合理論認(rèn)為，通過(guò)分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但組合的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。

4.B

解析思路：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率上升會(huì)影響所有金融資產(chǎn)的價(jià)格。

5.C

解析思路：價(jià)值投資是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，通過(guò)長(zhǎng)期持有獲取收益。

6.B

解析思路：債券發(fā)行方式包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行，封閉式發(fā)行不是一種常見(jiàn)的發(fā)行方式。

7.A

解析思路：衍生品是衍生自其他基礎(chǔ)資產(chǎn)的工具，期權(quán)是一種典型的衍生品。

8.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括全面性、預(yù)防為主、權(quán)衡和持續(xù)改進(jìn)，不包括完美性原則。

9.A

解析思路：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是特定公司或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，某一公司的業(yè)績(jī)下滑屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

10.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的投資策略，保守投資策略通常風(fēng)險(xiǎn)較低。

二、判斷題

1.×

解析思路：金融分析師的職責(zé)不僅僅是提供投資建議，還包括分析市場(chǎng)、研究公司等。

2.√

解析思路：股票市場(chǎng)的波動(dòng)確實(shí)受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率變化等。

3.×

解析思路：投資組合的分散化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除。

4.×

解析思路：期權(quán)的價(jià)值受多種因素影響，包括標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、行權(quán)價(jià)格、到期時(shí)間等。

5.√

解析思路：價(jià)值投資的核心是尋找價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票，這通常意味著低估。

6.√

解析思路：信用評(píng)級(jí)高的債券通常被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較低，因此收益率較低。

7.×

解析思路：有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)反映了所有可用信息，但并非所有投資者都能獲取到所有信息。

8.√

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)來(lái)保護(hù)投資組合的價(jià)值。

9.×

解析思路：期貨合約的交割日期通常在合約到期日之后，投資者可以選擇持有至交割或提前平倉(cāng)。

10.√

解析思路：金融分析師在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，現(xiàn)金流狀況是評(píng)估公司財(cái)務(wù)健康狀況的重要指標(biāo)。

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中馬科維茨投資組合模型的基本原理。

解析思路：馬科維茨模型通過(guò)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)（通常用方差或標(biāo)準(zhǔn)差表示）來(lái)構(gòu)建投資組合，目的是找到風(fēng)險(xiǎn)和收益的最佳平衡點(diǎn)。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并簡(jiǎn)述其應(yīng)用。

解析思路：CAPM是一種定價(jià)模型，它認(rèn)為任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)。應(yīng)用包括評(píng)估資產(chǎn)定價(jià)、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等。

3.描述財(cái)務(wù)比率分析在評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況中