1月投資學試題庫及參考答案解析一、單選題（共20題，每題1分，共20分）1.空頭套期保值是指()。A、在現(xiàn)貨市場做空頭,同時在期貨市場做多頭B、在現(xiàn)貨市場做多頭,同時在期貨市場做空頭C、在現(xiàn)貨市場做空頭,同時在期貨市場做空頭D、在現(xiàn)貨市場做多頭,同時在期貨市場做多頭正確答案：B答案解析：空頭套期保值是指持有現(xiàn)貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約（建立空頭頭寸），當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，所以是在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭。2.上市公司在分紅時要由公司董事會確定一個具體日期,這一日期叫(),凡是在指定日期收盤之前購買了該公司股票,列入公司名冊的投資者都可以作為老股東,享受公司分派的股利。A、除息日B、股權(quán)登記日C、送股交易日D、除權(quán)日正確答案：B答案解析：股權(quán)登記日是上市公司在分紅時由公司董事會確定的一個具體日期，在指定日期收盤之前購買了該公司股票并列入公司名冊的投資者可作為老股東享受公司分派的股利。除息日和除權(quán)日通常是在股權(quán)登記日之后，與確定老股東資格享受分紅的日期不同。送股交易日與確定能否享受分紅的關(guān)鍵日期無關(guān)。3.限制性股票是上市公司對其董事、高級管理人員及其他員工進行長期性激勵所發(fā)行的股票,限制性股票的授予價格一般是過去一段較長時間公司股票平均價格的()。A、60%B、40%C、70%D、50%正確答案：D4.“中央決定,加快股票發(fā)行注冊制推出步伐”,這條信息是()。A、行業(yè)信息B、中觀信息C、宏觀信息D、微觀信息正確答案：C答案解析：宏觀信息是指與整個國民經(jīng)濟和社會發(fā)展相關(guān)的信息，股票發(fā)行注冊制的推出步伐屬于國家層面的經(jīng)濟政策舉措，對整個資本市場和經(jīng)濟運行有重大影響，所以屬于宏觀信息，答案選C。宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整往往會對多個行業(yè)、眾多企業(yè)以及整個經(jīng)濟體系產(chǎn)生廣泛而深遠的影響，股票發(fā)行注冊制改革涉及資本市場的基礎(chǔ)制度變革，關(guān)乎資源配置、市場效率等宏觀經(jīng)濟范疇的關(guān)鍵要素。5.根據(jù)下表,該資產(chǎn)組合的預期收益率是()。熊市正常牛市概率0.20.30.5收益率－25%10%24%A、20%B、5%C、15%D、10%正確答案：D6.在美國發(fā)行的外國債券被稱為()。A、揚基債券B、武士債券C、熊貓債券D、猛犬債券正確答案：A答案解析：外國債券是指外國借款人在某國發(fā)行的，以該國貨幣標示面值的債券。在美國發(fā)行的外國債券被稱為揚基債券，它是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的吸收美元資金的債券。武士債券是在日本發(fā)行的外國債券；猛犬債券是在英國發(fā)行的外國債券；熊貓債券是在中國發(fā)行的外國債券。7.如果一種債券的市場價格上升,則其到期收益率()。A、下降B、提高C、不確定D、不變正確答案：A答案解析：債券的到期收益率與債券價格呈反向關(guān)系。當債券市場價格上升時，根據(jù)到期收益率的計算公式及這種反向關(guān)系可知，其到期收益率會下降。8.投資風格穩(wěn)健,愿意并且能夠承擔資產(chǎn)價格的短期波動,期望以承受一定的投資風險來獲取較高的投資收益。這種投資者的風險厭惡程度屬于()。A、高風險厭惡者B、中等風險厭惡者C、無法判斷D、低風險厭惡者正確答案：B答案解析：投資者愿意承受一定投資風險以獲取較高收益，且能承擔資產(chǎn)價格短期波動，這種風險偏好程度高于低風險厭惡者，低于高風險偏好者，屬于中等風險厭惡者。9.債券的利率風險會()。A、隨著到期期限的縮短而上升B、隨著久期的延長而下降C、隨利息的增加而下降D、都不對正確答案：C10.經(jīng)營風險是由于公司經(jīng)營上的原因而引起的投資收益率的不確定性,其不包括()。（A、產(chǎn)品遭遇反傾銷B、對環(huán)境重大污染C、匯率波動D、產(chǎn)品質(zhì)量遭遇消費者投訴正確答案：C答案解析：經(jīng)營風險主要源于企業(yè)自身經(jīng)營方面的因素，如產(chǎn)品質(zhì)量問題、環(huán)境污染、遭遇反傾銷等影響企業(yè)正常運營進而導致投資收益率不確定。而匯率波動屬于市場風險，并非公司經(jīng)營上直接引起的經(jīng)營風險。11.一個國家證券市場的核心是()。A、中小板市場B、主板市場C、創(chuàng)業(yè)板市場D、發(fā)行市場正確答案：B答案解析：主板市場是一個國家證券市場的核心，它對整個證券市場的運行、發(fā)展有著重要的支撐作用，集中了大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，具有規(guī)模大、上市標準嚴格等特點，能為企業(yè)提供大規(guī)模融資平臺，對宏觀經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)定至關(guān)重要，眾多投資者也圍繞主板市場進行投資活動，其市場表現(xiàn)和發(fā)展態(tài)勢影響著整個證券市場的信心和走向。12.認識市場、適應市場的投資策略不包括()。A、發(fā)現(xiàn)市場趨勢B、判斷市場走向的合理性C、研究市場趨勢變化原因D、不逆市場趨勢而行動正確答案：B答案解析：認識市場、適應市場的投資策略包括發(fā)現(xiàn)市場趨勢、研究市場趨勢變化原因、不逆市場趨勢而行動等。判斷市場走向的合理性并不直接等同于認識和適應市場的投資策略，市場走向是否合理是一個相對主觀且復雜的判斷，并且不是投資策略的核心內(nèi)容。13.四種債券的票面利率和期限如下表所示。這些債券的久期由大到小的排序是()。債券甲乙丙丁票面利率（%）1281111期限（年）815815A、丁>丙>甲>乙B、甲>乙>丙>丁C、乙>丁>丙>甲D、丙>丁>甲>乙正確答案：C14.如果6個月期的國庫券利率為4%,一年期國庫券利率為5%,則6個月后隱含的6個月利率為()。A、4.5%B、5.5%C、4%D、6%正確答案：D15.看漲期權(quán)買方()交納保證金,看跌期權(quán)賣方()交納保證金。A、需要,需要B、不需要,需要C、需要,不需要D、不需要,不需要正確答案：B答案解析：在期權(quán)交易中，看漲期權(quán)買方的最大損失僅限于支付的期權(quán)費，所以不需要交納保證金；而看跌期權(quán)賣方在期權(quán)被行權(quán)時可能面臨損失，所以需要交納保證金。16.若提高一只債券的票面利率,其他因素不變,該債券的久期()。A、不變B、無法判斷C、變大D、變小正確答案：D答案解析：債券久期與票面利率呈反向關(guān)系。票面利率越高，債券前期支付的現(xiàn)金流越多，加權(quán)平均期限越短，久期越小。當提高一只債券的票面利率，其他因素不變時，該債券的久期會變小。17.投資實踐中移動平均線具有重要作用。下面那種情況出現(xiàn)時,市場發(fā)出了賣出信號:()A、當短期移動平均線從上方下穿長期移動平均線時B、股票價格走在移動平均線之上C、當短期移動平均線從下方上穿長期移動平均線D、當股票的市場價格在長期移動平均線之上正確答案：A答案解析：移動平均線中，當短期移動平均線從上方下穿長期移動平均線時，形成死亡交叉，這通常被視為市場的賣出信號。B選項股票價格走在移動平均線之上，這是多頭市場的一種表現(xiàn)，不是賣出信號。C選項短期移動平均線從下方上穿長期移動平均線是黃金交叉，是買入信號。D選項股票市場價格在長期移動平均線之上也不一定就是賣出信號，多頭市場中股價經(jīng)常會在長期均線之上運行。18.某債券面值為100元,其票面利率為9%,市場利率為10%,該債券價格可能是()。A、95B、105C、110D、不確定正確答案：A答案解析：債券價格與市場利率呈反向變動關(guān)系。當市場利率高于票面利率時，債券價格低于面值。本題中市場利率10%高于票面利率9%，所以債券價格低于100元。逐一分析選項，只有A選項大于95元有可能符合條件，B選項大于105元、C選項大于110元都不符合債券價格低于面值的情況，D選項不確定也不正確。19.對上市公司高送轉(zhuǎn)的理論解釋不包括()。A、最優(yōu)股本理論B、迎合理論C、流動性理論D、信號傳遞理論正確答案：A答案解析：最優(yōu)股本理論并不是對上市公司高送轉(zhuǎn)的常見理論解釋。信號傳遞理論認為高送轉(zhuǎn)可以向市場傳遞公司良好的業(yè)績預期等信號；流動性理論認為高送轉(zhuǎn)可能會增加股票的流動性；迎合理論認為高送轉(zhuǎn)是為了迎合市場投資者偏好等。20.對于股票有一種描述“人在江湖漂,哪有不挨刀”表明()。A、股市風險不可預料B、承擔股票風險是獲得收益的前提C、股票具有高風險特征D、投資收益與風險成正比正確答案：C答案解析：股票投資面臨諸多不確定性因素，“人在江湖漂，哪有不挨刀”形象地體現(xiàn)了股票投資過程中很容易遭受損失，突出了股票具有高風險特征。選項A強調(diào)風險不可預料表述不準確，題干主要強調(diào)的是風險高的特點；選項B題干未提及承擔風險是獲得收益的前提；選項D題干沒有體現(xiàn)投資收益與風險成正比關(guān)系。二、多選題（共20題，每題1分，共20分）1.債券的發(fā)行價格可以()。A、折價發(fā)行B、除價發(fā)行C、溢價發(fā)行D、平價發(fā)行正確答案：ACD2.技術(shù)分析作為一種投資工具,它的基本假設(shè)前提是()。A、證券價格圍繞價值波動B、歷史會重復C、證券價格沿趨勢移動D、市場行為涵蓋一切信息正確答案：BCD答案解析：技術(shù)分析的基本假設(shè)前提包括：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動、歷史會重復。市場行為涵蓋一切信息是指任何影響證券價格的因素最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上。證券價格沿趨勢移動認為價格的變動是有趨勢的，具有慣性。歷史會重復是指過去的交易價格、成交量等數(shù)據(jù)中隱藏著未來股價變動的線索，過去的情況會在未來重復出現(xiàn)。而證券價格圍繞價值波動是價值投資的觀點，并非技術(shù)分析的基本假設(shè)。3.下列表述中,不同風險厭惡程度的投資者與其進入投資市場時的態(tài)度最接近的是()。A、高風險厭惡者投資保守A、中等風險厭惡者投資穩(wěn)健B、低風險厭惡者投資激進C、低風險厭惡者投資保守正確答案：ABC4.債券發(fā)行價格有平價、折價和溢價三種形式,決定債券發(fā)行究竟采取平價、折價還是溢價最重要的因素是()。A、債券期限B、票面利率C、債券風險D、市場利率正確答案：BD5.投資市場參與者包括()。A、會計師事務所B、證券公司C、商業(yè)銀行D、證券交易所正確答案：ABCD6.投資界對融券交易有贊成和反對兩種觀點，贊成者認為()。A、融券使價值被高估的股票的價格下跌,利于市場回歸理性B、融券業(yè)務的收益穩(wěn)定,更受投資者青睞C、融券者為使股價下跌可能散布不利于市場及公司的虛假信息D、融券使投資者在股票下跌時也能夠獲利,活躍了市場交易正確答案：AD答案解析：選項A中，融券可以促使價值被高估的股票價格下跌，有助于市場價格向合理價值回歸，使市場更加理性，這是融券交易積極作用的體現(xiàn)，所以贊成者會這樣認為；選項D中，融券使投資者在股票下跌時也能獲利，增加了市場交易策略的多樣性，活躍了市場交易，也是融券交易的優(yōu)點，會得到贊成者認可。選項B中融券業(yè)務收益并不穩(wěn)定；選項C是融券交易可能帶來的負面影響，是反對者的觀點。7.機構(gòu)投資者不愿意中小投資人跟蹤自己的證據(jù)是()。A、機構(gòu)投資者有時會出現(xiàn)重大失誤B、機構(gòu)投資者買賣股票時可能將大單交易拆分成中單交易C、機構(gòu)投資者利用媒體“唱多做空”和“唱空做多”D、機構(gòu)投資者大量買入的股票的未來收益率并不高正確答案：BC8.人們通常說“炒股是經(jīng)驗積累的過程”,你認為這些經(jīng)驗可能是()。A、尊重市場、適應市場B、風險和收益形影相隨C、牛熊市周而復始D、分散投資降低風險正確答案：ABCD答案解析：A選項，尊重市場、適應市場是炒股很重要的經(jīng)驗，只有順應市場才能更好地做出決策；B選項，明白風險和收益形影相隨，能讓投資者合理評估風險與收益關(guān)系；C選項，知曉牛熊市周而復始，有助于把握不同階段的投資策略；D選項，分散投資降低風險是常見且有效的經(jīng)驗，可避免過度集中風險。所以ABCD都是炒股可能積累的經(jīng)驗。9.K線圖又稱蠟燭線,是目前普遍使用的技術(shù)分析圖形,其基本種類有()。A、陽線B、陰線C、十字線D、陰陽線正確答案：ABC答案解析：K線圖的基本種類有陽線、陰線、十字線。陽線是收盤價高于開盤價的K線；陰線是收盤價低于開盤價的K線；十字線是收盤價和開盤價幾乎相等，上下影線較短的K線。而陰陽線并不是K線圖的基本種類表述。10.如果某債券的期限是5年,年付息2次,付息時間分別在每年的6月30日和12月31日,則該債券凈價價格等于全價價格的日期是()。A、每年的6月30日B、每年的12月31日C、每年的1月1日D、每年的7月1日正確答案：CD11.關(guān)于預期收益率,正確的表述是()。A、預期收益率經(jīng)常是不可能真正實現(xiàn)的收益率B、預期收益率是投資人投資時必須獲得的最低收益率C、預期收益率經(jīng)常是最可能實現(xiàn)的收益率D、預期收益率是對未來各種收益率的加權(quán)平均正確答案：AD12.普通股的權(quán)利包括()。A、優(yōu)先購股權(quán)B、經(jīng)營參與權(quán)C、收益分配權(quán)D、資產(chǎn)分配權(quán)正確答案：ABCD答案解析：普通股股東的權(quán)利包括：經(jīng)營參與權(quán)，股東有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理；優(yōu)先購股權(quán)，公司增發(fā)新股時，股東有優(yōu)先認購的權(quán)利；收益分配權(quán)，可按持股比例獲得公司的盈利分配；資產(chǎn)分配權(quán)，在公司清算時，有權(quán)參與剩余資產(chǎn)的分配。13.在中國投資市場,普通投資人不愿意購買基金的主要因素包括()。A、基金收益經(jīng)常低于市場平均水平B、基金收費較高C、基金經(jīng)理道德風險D、基金投資風格漂移正確答案：BCD答案解析：普通投資人不愿意購買基金的主要因素包括基金收費較高，增加投資成本；基金經(jīng)理存在道德風險，可能損害投資者利益；基金投資風格漂移，讓投資者難以把握投資方向。而基金收益不一定經(jīng)常低于市場平均水平，A選項不是主要原因。14.證券價格的趨勢一般分成()。A、上升趨勢B、下降趨勢C、突破趨勢D、盤整趨勢正確答案：ABD答案解析：證券價格的趨勢一般分為上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢。上升趨勢是指證券價格持續(xù)上升；下降趨勢是指證券價格持續(xù)下降；盤整趨勢是指證券價格在一定范圍內(nèi)波動，沒有明顯的上升或下降趨勢。而突破趨勢并不是一種被廣泛認可的證券價格趨勢分類，所以答案是ABD。15.下列選項中,屬于非系統(tǒng)風險的有()。A、財務風險B、匯率風險C、道德風險D、經(jīng)營風險正確答案：ACD答案解析：非系統(tǒng)風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險，包括財務風險、經(jīng)營風險、信用風險、偶然事件風險等。匯率風險屬于系統(tǒng)風險。道德風險屬于非系統(tǒng)風險中的一種特殊情況，它可能影響企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果。財務風險是由于企業(yè)運用了債務籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風險，屬于非系統(tǒng)風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的各種不確定性導致的風險，屬于非系統(tǒng)風險。16.國際證監(jiān)會組織規(guī)定的證券監(jiān)管目標是()。A、充分發(fā)揮證券市場融資功能B、減少系統(tǒng)性風險C、保護投資者利益D、保證市場公平、有效和透明正確答案：BCD答案解析：國際證監(jiān)會組織（IOSCO）提出了證券監(jiān)管的三個目標：一是保護投資者利益；二是保證市場公平、有效和透明；三是減少系統(tǒng)性風險。選項A充分發(fā)揮證券市場融資功能不屬于國際證監(jiān)會組織規(guī)定的證券監(jiān)管目標。17.技術(shù)分析的要素有()。A、時B、量C、價D、空正確答案：ABCD答案解析：技術(shù)分析的要素包括價、量、時、空。價即股票價格，是技術(shù)分析的核心要素之一；量指成交量，成交量的變化往往能反映市場的供需關(guān)系和買賣力量；時是指時間，時間周期在技術(shù)分析中有著重要意義，不同的時間框架下分析結(jié)果可能不同；空主要是指股價波動的空間，包括股價的高低點以及波動范圍等。這四個要素相互關(guān)聯(lián)、相互影響，共同構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。18.目前中國市場上虧損企業(yè)可以上市的市場是()。A、科創(chuàng)板市場B、中小板市場C、三板市場D、創(chuàng)業(yè)板市場正確答案：AC19.通常企業(yè)投資者進入證券投資的目的有()。A、獲取證券增值帶來的收益B、進行股權(quán)結(jié)構(gòu)或債務結(jié)構(gòu)的調(diào)整C、穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)成本,套期保值D、運用生產(chǎn)經(jīng)營過程中的間隙閑置資金增加盈利正確答案：BCD20.債券的利率風險會()。A、隨著到期期限的縮短而上升B、隨著久期的延長而下降C、隨債券票面利率下降而上升D、隨債券票面利率上升而下降正確答案：CD三、判斷題（共30題，每題1分，共30分）1.在股票的除權(quán)日當天買入股票的投資者能夠享有公司宣稱的權(quán)益。()A、正確B、錯誤正確答案：B2.投資股票等證券產(chǎn)品相比房地產(chǎn)、藝術(shù)投資品等,其優(yōu)勢是投資簡單()A、正確B、錯誤正確答案：B3.無論在上升行情還是在下跌行情中,平均成交量沒有明顯變化,表明行情即將會突破。()A、正確B、錯誤正確答案：B4.可轉(zhuǎn)換債券,指在約定的轉(zhuǎn)換期內(nèi),投資者有權(quán)將其持有的債券按約定的轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換成其他債券。（）A、正確B、錯誤正確答案：B5.提前贖回條款是債券投資人所擁有的一種選擇權(quán)。（）A、正確B、錯誤正確答案：B6.如果除權(quán)日后股票價格高于除權(quán)價格并逐漸上升,我們就稱該股票在走“復權(quán)”行情;反之則稱該股票在走“除權(quán)”行情。A、正確B、錯誤正確答案：B7.利用久期可以對債券價格的微小變動進行準確的計算。()A、正確B、錯誤正確答案：B8.預期收益率是投資人未來投資時最可能獲得的收益率。()A、正確B、錯誤正確答案：B9.股東不能直接要求股票發(fā)行人歸還股本,只能通過二級市場與其他投資者交易獲得資金。()A、正確B、錯誤正確答案：B10.在形態(tài)分析中,旗形形態(tài)的方向通常與原來的趨勢方向相反。（）A、正確B、錯誤正確答案：A11.債券價格將隨著時間的推移而不斷向面值趨近。()A、正確B、錯誤正確答案：A12.股市泡沫表示股價迅速上漲。A、正確B、錯誤正確答案：B13.配股是指原有股東按其持股比例,以較低價格認購公司發(fā)行新股的募集資金形式。()A、正確B、錯誤正確答案：A14.息票率越低的債券受市場利率變動的影響越小。A、正確B、錯誤正確答案：B15.為了鼓勵投資政府債券,大多數(shù)國家都規(guī)定政府債券的票面利率高于其他債券。()A、正確B、錯誤正確答案：B16.直接投票制不利于大股東行使投