2024年期貨從業(yè)人員資格題庫(kù)附答案1.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本，而非增加，A、B、D選項(xiàng)均是期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的作用。2.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場(chǎng)具有向世界各地傳播市場(chǎng)交易信息的功能B.期貨市場(chǎng)將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)，通過買賣雙方公開競(jìng)價(jià)，形成一個(gè)公正的交易價(jià)格C.期貨市場(chǎng)上供需雙方通過公平討價(jià)還價(jià)形成的成交價(jià)D.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)走勢(shì)基本一致答案：B分析：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指眾多影響供求關(guān)系的因素集中在交易所內(nèi)，經(jīng)買賣雙方公開競(jìng)價(jià)形成公正價(jià)格，A強(qiáng)調(diào)信息傳播，C討價(jià)還價(jià)不準(zhǔn)確，D說的是期現(xiàn)走勢(shì)關(guān)系。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國(guó)B.法國(guó)C.英國(guó)D.美國(guó)答案：C分析：最早的金屬期貨交易誕生于英國(guó)，隨后其他國(guó)家也陸續(xù)開展。4.目前，我國(guó)實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交易所答案：D分析：我國(guó)大連、鄭州、上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度。5.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢C.充當(dāng)客戶的交易顧問D.以上都對(duì)答案：D分析：期貨公司具有對(duì)客戶賬戶管理、提供市場(chǎng)信息與交易咨詢、充當(dāng)交易顧問等職能。6.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D分析：套期保值者將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了投機(jī)者和套利者，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。7.下列關(guān)于投機(jī)者與套期保值者關(guān)系的說法，不正確的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性C.投機(jī)者和套期保值者都會(huì)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.投機(jī)者的參與，總是會(huì)使價(jià)格的波動(dòng)增大答案：D分析：投機(jī)者適度參與可促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和市場(chǎng)流動(dòng)性，不一定總是使價(jià)格波動(dòng)增大，A、B、C選項(xiàng)描述正確。8.某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.55D.2.8答案：B分析：新止損指令應(yīng)在當(dāng)前價(jià)格2.8美元/蒲式耳之下，且要保證有盈利空間，B選項(xiàng)2.7符合要求。9.某套利者在1月15日同時(shí)賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價(jià)格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉(cāng)后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳C.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：C分析：3月份合約賣出價(jià)488，平倉(cāng)價(jià)495，虧損7美分/蒲式耳；7月份合約買入價(jià)506，平倉(cāng)價(jià)515，盈利9美分/蒲式耳；套利結(jié)果盈利2美分/蒲式耳。10.以下屬于跨期套利的是（）。A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所6月鋅期貨合約B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所5月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所7月PTA期貨合約D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約答案：A分析：跨期套利是指在同一交易所，買賣不同月份的同種期貨合約，A符合；B、D是跨市場(chǎng)套利，C操作不符合跨期套利邏輯。11.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.保證金是交易雙方履行合約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金是交易所向交易參與者收取的一定數(shù)量的資金答案：A分析：期貨交易保證金一般為成交合約價(jià)值的5%-15%，并非20%以上，B、C、D選項(xiàng)表述正確。12.某投資者以3000點(diǎn)買入滬深300股指期貨合約1手開倉(cāng)，在2900點(diǎn)賣出平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為（）。A.30000元B.10000元C.3000元D.1000元答案：A分析：滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，（3000-2900）×300×1=30000元，虧損30000元。13.下列關(guān)于股票指數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)；同一股票市場(chǎng)也可以有多個(gè)股票指數(shù)B.股票指數(shù)的編制方法有算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法C.股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格變動(dòng)指標(biāo)D.上證綜合指數(shù)是采用加權(quán)平均法編制的答案：D分析：上證綜合指數(shù)是采用加權(quán)平均法和算術(shù)平均法相結(jié)合編制的，D表述不準(zhǔn)確，A、B、C選項(xiàng)正確。14.利率期貨最早是在（）年推出的。A.1975B.1976C.1977D.1978答案：A分析：1975年美國(guó)芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約，標(biāo)志著利率期貨的誕生。15.短期國(guó)債通常采用（）發(fā)行。A.貼現(xiàn)方式B.平價(jià)方式C.溢價(jià)方式D.升水方式答案：A分析：短期國(guó)債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值兌付。16.以下屬于外匯期貨合約的是（）。A.CME的日元期貨合約B.香港交易所的美元期貨合約C.新加坡交易所的歐元期貨合約D.以上都是答案：D分析：CME、香港交易所、新加坡交易所等都有外匯期貨合約交易，A、B、C選項(xiàng)的合約均屬于外匯期貨合約。17.外匯期貨套期保值的種類有（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.交叉套期保值D.以上都是答案：D分析：外匯期貨套期保值包括賣出套期保值、買入套期保值和交叉套期保值。18.期權(quán)的買方（）。A.可以將期權(quán)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人B.必須履行賣方所要求的義務(wù)C.擁有買賣標(biāo)的物的權(quán)利D.承擔(dān)買賣標(biāo)的物的義務(wù)答案：C分析：期權(quán)買方擁有買賣標(biāo)的物的權(quán)利，而非義務(wù)，可轉(zhuǎn)讓權(quán)利，A不全面，B、D說的是賣方義務(wù)。19.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個(gè)交易日C.到期日前一個(gè)月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)可在到期日前任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。20.某投資者買入1份執(zhí)行價(jià)格為105元/股的某公司股票看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為2元/股，試分析當(dāng)股票價(jià)格為100元/股、103元/股、107元/股時(shí)該投資者的損益情況。答案：當(dāng)股票價(jià)格為100元/股時(shí)，投資者不行使期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2元/股；當(dāng)股票價(jià)格為103元/股時(shí)，投資者不行使期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)2元/股；當(dāng)股票價(jià)格為107元/股時(shí)，投資者行使期權(quán)，盈利為107-105-2=0元/股。分析：對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，不行使期權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)；當(dāng)股票價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行使期權(quán)，盈利為股票價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格再減去期權(quán)費(fèi)。21.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分B.期權(quán)時(shí)間價(jià)值總是大于零C.期權(quán)時(shí)間價(jià)值隨著到期日臨近而增大D.平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最小答案：A分析：期權(quán)時(shí)間價(jià)值是權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，B時(shí)間價(jià)值可能為零，C隨到期日臨近減小，D平值期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大。22.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場(chǎng)基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)不能消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，減少風(fēng)險(xiǎn)表述不準(zhǔn)確。23.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A分析：期貨合約由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定了在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。24.目前，我國(guó)期貨交易所不采用的交易方式是（）。A.公開喊價(jià)B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制C.電腦撮合交易D.做市商交易答案：D分析：我國(guó)期貨交易所采用公開喊價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)制和電腦撮合交易，不采用做市商交易。25.下列關(guān)于期貨交易的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的目的在于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或追求風(fēng)險(xiǎn)收益B.期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約C.期貨交易大多以對(duì)沖了結(jié)D.期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)較大答案：D分析：期貨交易實(shí)行保證金制度和每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，信用風(fēng)險(xiǎn)較小，A、B、C選項(xiàng)是期貨交易的特點(diǎn)。26.期貨市場(chǎng)上套期保值者的目的是（）。A.在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.通過期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D.利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)行套利答案：B分析：套期保值者的目的是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，A是實(shí)物交易目的，C是投機(jī)者目的，D是套利者目的。27.下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤(rùn)為目的B.兩者均同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的答案：D分析：期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，A錯(cuò)誤；套期保值同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)交易，投機(jī)不一定，B錯(cuò)誤；投機(jī)多以對(duì)沖平倉(cāng)結(jié)束，C錯(cuò)誤。28.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手合約（每手10噸），成交價(jià)格為2000元/噸。此后合約價(jià)格迅速上升到2020元/噸，該投機(jī)者再次買入3手合約。當(dāng)價(jià)格上升到2030元/噸時(shí)，又買入2手合約。當(dāng)價(jià)格上升到2040元/噸時(shí)，該投機(jī)者將手中的合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格為2040元/噸。則該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利1500元B.盈利15000元C.虧損1500元D.虧損15000元答案：B分析：（2040-2000）×5×10+（2040-2020）×3×10+（2040-2030）×2×10=15000元，盈利15000元。29.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元/噸和4950元/噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元/噸和5030元/噸，價(jià)差變化為（）。A.擴(kuò)大30元B.縮小30元C.擴(kuò)大50元D.縮小50元答案：A分析：6月1日價(jià)差4950-4870=80元，8月15日價(jià)差5030-4920=110元，價(jià)差擴(kuò)大110-80=30元。30.以下關(guān)于蝶式套利的說法，正確的是（）。A.是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利B.涉及同一品種三個(gè)不同交割月份的合約C.理論上，蝶式套利比普通跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都大D.包括一個(gè)賣出套利和一個(gè)買入套利答案：B分析：蝶式套利涉及同一品種三個(gè)不同交割月份合約，并非無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)比普通跨期套利小，是兩個(gè)方向相反的跨期套利組合。31.關(guān)于期貨交易的保證金，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金制度使期貨交易具有杠桿作用D.保證金可以分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金答案：A分析：保證金比率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況等因素進(jìn)行調(diào)整，并非維持不變，B、C、D選項(xiàng)關(guān)于保證金的說法正確。32.某客戶開倉(cāng)買入大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格為2040元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2010元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日平倉(cāng)盈虧和持倉(cāng)盈虧分別是（）元。A.2000；-1000B.2000；1000C.-2000；1000D.-2000；-1000答案：A分析：平倉(cāng)盈虧=（2040-2020）×10×10=2000元；持倉(cāng)盈虧=（2010-2020）×（20-10）×10=-1000元。33.滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。A.0.1點(diǎn)B.0.2點(diǎn)C.0.3點(diǎn)D.0.5點(diǎn)答案：B分析：滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)。34.股票指數(shù)期貨的交割方式是（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.既可采用現(xiàn)金交割，也可采用實(shí)物交割D.由交易雙方協(xié)商確定交割方式答案：A分析：股票指數(shù)期貨采用現(xiàn)金交割，因?yàn)楣善敝笖?shù)無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割。35.利率期貨的標(biāo)的物是（）。A.利率B.貨幣資金C.債券D.匯率答案：C分析：利率期貨的標(biāo)的物是債券，通過對(duì)債券價(jià)格的波動(dòng)來(lái)反映利率的變化。36.以下屬于長(zhǎng)期利率期貨合約的是（）。A.3個(gè)月歐洲美元期貨合約B.3個(gè)月國(guó)債期貨合約C.10年期國(guó)債期貨合約D.1個(gè)月國(guó)債期貨合約答案：C分析：10年期國(guó)債期貨合約屬于長(zhǎng)期利率期貨合約，A、B、D屬于短期利率期貨合約。37.外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的（）。A.英國(guó)B.美國(guó)C.法國(guó)D.德國(guó)答案：B分析：外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所。38.外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易的主要區(qū)別是（）。A.交易目的不同B.交易對(duì)象不同C.交易結(jié)果不同D.交易時(shí)間不同答案：B分析：外匯期貨交易與外匯遠(yuǎn)期交易主要區(qū)別是交易對(duì)象不同，期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期是非標(biāo)準(zhǔn)化合約。39.期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是（）。A.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大B.有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大C.有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越大，從而時(shí)間價(jià)值越小D.有效期越長(zhǎng)，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越小，從而時(shí)間價(jià)值越大答案：A分析：有效期越長(zhǎng)，期權(quán)買方選擇余地大，時(shí)間價(jià)值越大；有效期短，買方獲利可能性小，時(shí)間價(jià)值小，期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)間價(jià)值關(guān)系表述錯(cuò)誤。40.某投資者賣出1份執(zhí)行價(jià)格為100元/股的某公司股票看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為5元/股，試分析當(dāng)股票價(jià)格為90元/股、100元/股、110元/股時(shí)該投資者的損益情況。答案：當(dāng)股票價(jià)格為90元/股時(shí)，買方行使期權(quán)，投資者虧損100-90-5=5元/股；當(dāng)股票價(jià)格為100元/股時(shí)，買方不行使期權(quán)，投資者盈利5元/股；當(dāng)股票價(jià)格為110元/股時(shí)，買方不行使期權(quán)，投資者盈利5元/股。分析：對(duì)于看跌期權(quán)賣方，當(dāng)股票價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方行使期權(quán)，賣方按差價(jià)虧損；當(dāng)股票價(jià)格高于等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方不行使期權(quán)，賣方獲得期權(quán)費(fèi)盈利。41.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是（）。A.內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)B.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零答案：ABD分析：內(nèi)涵價(jià)值是立即履行期權(quán)合約可獲總利潤(rùn)，實(shí)值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值大于零，平值期權(quán)為零，虛值期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零，C錯(cuò)誤。42.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、放大性