2024年期貨從業(yè)人員資格考試模擬題1.下列關(guān)于期貨交易特征的描述中，錯誤的是（）。A.由于期貨合約的標準化，交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商B.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行C.期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易D.杠桿交易使期貨交易具有高風險和低收益的特點答案：D分析：杠桿交易使期貨交易具有高風險和高收益的特點，而非高風險和低收益，所以D選項錯誤。2.目前，我國實行分級結(jié)算制度的期貨交易所有（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D分析：中國金融期貨交易所實行分級結(jié)算制度，其他三家商品期貨交易所采用全員結(jié)算制度，所以選D。3.期貨市場套期保值者是期貨市場的（）。A.主體B.風險承擔者C.監(jiān)管者D.無關(guān)者答案：A分析：套期保值者是期貨市場的主體，他們利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動風險，所以選A。4.下列關(guān)于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強的市場流動性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C分析：期貨合約標準化降低了交易成本，而非增加，所以C選項說法錯誤。5.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標準化答案：D分析：期貨合約是標準化的，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約是非標準化的，這是最本質(zhì)區(qū)別，選D。6.當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值將（）。A.趨于最小B.趨于最大C.為零D.為負數(shù)答案：A分析：當期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，時間價值趨于最小，所以選A。7.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：對于看跌期權(quán)，當標的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格減去期權(quán)費時，投資者不賠不賺，即X-C，選B。8.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期（）。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系答案：A分析：一般來說，期權(quán)合約有效期越長，時間價值越大，二者成正比，選A。9.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.基差交易B.交叉套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值答案：CD分析：套期保值最基本的操作方式是買入套期保值和賣出套期保值，選CD。10.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元答案：A分析：基差走弱，買入套期保值盈利，盈利額為（-20-（-50））×10×10=3000元，選A。11.下列關(guān)于期貨投機和套期保值區(qū)別的說法，錯誤的是（）。A.從交易對象來看，期貨投機交易主要是以期貨市場為對象，利用期貨合約的價格波動進行投機交易；套期保值交易則是以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象B.從交易目的來看，期貨投機交易是以較少資金獲取較大利潤為目的；套期保值交易是利用期貨市場為現(xiàn)貨市場規(guī)避風險C.從交易方式來看，期貨投機交易主要是買空賣空；套期保值交易則是在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時操作D.從交易風險來看，期貨投機交易風險較小；套期保值交易風險較大答案：D分析：期貨投機交易風險較大，套期保值交易目的是規(guī)避風險，風險相對較小，所以D選項錯誤。12.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸/手），成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，該投機者果斷平倉，結(jié)束交易。若交易保證金比例為10%，則該投機者的資金利用率為（）。A.20%B.30%C.40%D.50%答案：D分析：買入合約價值為2015×5×10=100750元，保證金為100750×10%=10075元，平倉盈利（2025-2015）×5×10=500元，資金利用率為500÷10075×100%≈50%，選D。13.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善答案：D分析：ABC選項是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用，D選項有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善是宏觀經(jīng)濟作用，選D。14.目前，我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是（）。A.作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)B.附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機構(gòu)D.由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司答案：A分析：我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)，選A。15.期貨交易中，絕大多數(shù)合約可以通過（）免除履約責任。A.實物交割B.對沖平倉C.繳納保證金D.每日無負債結(jié)算答案：B分析：期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過對沖平倉免除履約責任，而非實物交割，選B。16.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C分析：期貨交易有交易對象、交易空間和交易時間的限制，C選項描述錯誤。17.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機關(guān)B.期貨交易所是期貨公司的股東C.期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所，不參與期貨價格形成D.期貨交易所擁有合約標的商品答案：C分析：期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所，不參與期貨價格形成，不是政府機關(guān)，也不是期貨公司股東，不擁有合約標的商品，選C。18.我國期貨交易所對（）實行審批制。A.總經(jīng)理B.副總經(jīng)理C.理事長D.副理事長答案：A分析：我國期貨交易所對總經(jīng)理實行審批制，選A。19.以下屬于期貨公司職能的是（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢C.充當客戶的交易顧問D.制定交易規(guī)則答案：ABC分析：制定交易規(guī)則是期貨交易所的職能，期貨公司職能包括對客戶賬戶管理、提供信息咨詢、充當交易顧問等，選ABC。20.客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未及時采取措施導(dǎo)致?lián)p失擴大的，（）對造成客戶擴大的損失承擔賠償責任。A.客戶B.期貨公司C.期貨交易所D.交割倉庫答案：B分析：客戶對交易結(jié)算結(jié)果提出異議，期貨公司未及時采取措施導(dǎo)致?lián)p失擴大的，期貨公司對造成客戶擴大的損失承擔賠償責任，選B。21.下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值答案：C分析：較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，C選項說法錯誤。22.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的期貨合約。A.期貨交易所B.交割倉庫C.中國證監(jiān)會D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)答案：A分析：期貨合約的交割月份由期貨交易所規(guī)定，選A。23.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述，不正確的是（）。A.最小變動價位是0.2點B.合約最低交易保證金是合約價值的10%C.最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的±10%D.合約乘數(shù)為每點300元答案：B分析：滬深300股指期貨合約最低交易保證金是合約價值的8%，不是10%，B選項錯誤。24.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的買方為了得到一項權(quán)利，需要向賣方支付一筆期權(quán)費B.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前不能行使權(quán)利C.歐式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日可以行使權(quán)利也可以放棄行使權(quán)利D.期權(quán)的賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)答案：A分析：期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，美式期權(quán)買方在到期日前可隨時行權(quán)，歐式期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)，期權(quán)賣方只有履約義務(wù)，無行權(quán)選擇權(quán)，選A。25.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：當合約到期時，若黃金價格低于430美元/盎司，看跌期權(quán)行權(quán)，看漲期權(quán)不行權(quán)?？吹跈?quán)盈利430-428.5-5.5=-4美元/盎司，看漲期權(quán)盈利4.5美元/盎司，期貨合約盈利430-428.5=1.5美元/盎司，凈收益-4+4.5+1.5=0.5美元/盎司，選D。26.套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。A.躲避風險B.預(yù)防風險C.分散風險D.轉(zhuǎn)移風險答案：D分析：套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風險的方式，選D。27.空頭套期保值者是指（）。A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭答案：B分析：空頭套期保值者是現(xiàn)貨市場多頭，期貨市場空頭，選B。28.基差走強的常見情形是（）。A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅B.期貨價格漲幅超過現(xiàn)貨價格漲幅C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅D.期貨價格跌幅小于現(xiàn)貨價格跌幅答案：AC分析：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅或現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅時，基差走強，選AC。29.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：基差走弱，賣出套期保值虧損，虧損額為（-30-（-50））×10×10=2000元，選B。30.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A.期貨投機交易在期貨市場上進行買空賣空從而獲得價差收益，而套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個市場同時操作B.期貨投機交易以賺取價差收益為目的，套期保值交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險C.期貨投機是在場外進行交易，而套期保值則是在場內(nèi)交易D.期貨投機者在交易中通常是為博取價差收益而承擔相應(yīng)風險，而套期保值者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價格風險答案：ABD分析：期貨投機和套期保值都在場內(nèi)交易，C選項錯誤，ABD選項是二者區(qū)別，選ABD。31.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買入1手合約。成交后立即下達一份止損單，價格定于1180元/噸。此后價格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價格定于1210元/噸，若市價回落可以保證該投機者（）。A.獲得10元/噸的利潤B.損失10元/噸C.獲得100元/噸的利潤D.損失100元/噸答案：C分析：買入價1200元/噸，新止損價1210元/噸，若市價回落按止損價平倉可獲利潤（1210-1200）×10=100元/噸，選C。32.當市場處于正向市場時，空頭投機者應(yīng)（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠月合約D.賣出遠月合約答案：D分析：正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，空頭投機者應(yīng)賣出遠月合約，選D。33.關(guān)于期貨套利交易，下列說法正確的是（）。A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時進行數(shù)量相等、方向相反的交易，以實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵B.通常與套期保值交易結(jié)合在一起C.關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理區(qū)間內(nèi)D.利用期貨市場不同合約之間的價差進行的套利交易答案：CD分析：A選項是套期保值的操作，B選項套利交易不一定與套期保值結(jié)合，CD選項是對期貨套利交易的正確描述，選CD。34.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月份大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所9月份大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入B期貨交易所5月份銅期貨合約答案：B分析：跨期套利是指在同一交易所，買賣不同交割月份的同種商品期貨合約，選B。35.以下關(guān)于蝶式套利的描述，正確的有（）。A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由一個賣出套利和一個買入套利構(gòu)成C.居中月份的合約數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和D.與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小答案：ACD分析：蝶式套利由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成，并非一個賣出套利和一個買入套利構(gòu)成，B選項錯誤，ACD正確。36.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨交易者大都熟悉某種商品行情C.由于期貨合約是標準化的，轉(zhuǎn)手便利，買賣非常頻繁，能夠不斷地產(chǎn)生期貨價格D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的答案：D分析：期貨價格是通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制產(chǎn)生的，不是由大戶投資者商議決定的，D選項錯誤。37.下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風險功能的描述中，正確的是（）。A.期貨交易無價格風險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損答案：D分析：期貨市場有價格風險，A錯誤；期貨交易盈虧取決于買賣方向和價格變動，B錯誤；期貨市場不能消滅風險，只能轉(zhuǎn)移風險，C錯誤；套期保值可以用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損，D正確。38.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。A.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行B.交易所會員強行平倉的順序是先平自營賬戶持倉，再平經(jīng)紀賬戶持倉C.若會員自有資金不足，則按先平投機頭寸，再平套期保值頭寸的順序平倉D.強行平倉的執(zhí)行盈虧由會員承擔答案：B分析：交易所會員強行平倉的順序是先平經(jīng)紀賬戶持倉，再平自營賬戶持倉，B選項說法錯誤。39.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A分析：期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%-15%，而非20%以上，A選項錯誤。40.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，錯誤的是（）。A.期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度B.期貨交易所應(yīng)當及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶C.客戶應(yīng)當及時查詢結(jié)算結(jié)果并妥善處理自己的交易持倉D.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算答案：B分析：期貨公司應(yīng)當及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶，而非期貨交易所，B選項錯誤。41.期貨公司的職能不包括（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為客戶提供期貨市場信息C.擔保客戶的交易履約D.充當客戶的交易顧問答案：C分析：期貨公司不能擔?？蛻舻慕灰茁募s，C選項不屬于期貨公司職能。42.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人與期貨公司有隸屬關(guān)系B.居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人答案：D分析：居間人與期貨公司無隸屬關(guān)系，不是期貨經(jīng)紀合同當事人，主要是介紹訂約或提供訂約機會，并非主要從事投資咨詢，選D。43.下列關(guān)于期貨合約交割月份選擇的說法，正確的有（）。A.在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠期月份合約價格相對偏高時，若遠期月份合約價格上升，近期月份合約的價格也會上升B.在正向市場中，做多頭的投機者應(yīng)買入遠期月份合約C.在反向市場中，做多頭的投機者宜買入近期月份合約D.在反向市場中，做空頭的投機者宜賣出遠期月份合約答案：ACD分析：在正向市場中，做多頭的投機者應(yīng)買入近期月份合約，B選項錯誤，ACD正確。44.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減小C.虛值期權(quán)的時間價值一定小于平值期權(quán)的時間價值D.實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0答案：ABCD分析：平值期權(quán)時間價值最大，期權(quán)時間價值隨到期日臨近減小，虛值期權(quán)時間價值小于平值期權(quán)，實值歐式期權(quán)時間價值可能小于0，ABCD都正確。45.某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為13000點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為13000點的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的最大損失是（）點。A.200B.300C.500D.800答案：D分析：投資者買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，最大損失為權(quán)利金之和，即500+300=