2025期貨從業(yè)人員資格模擬測試完美版帶解析1.期貨市場的主要功能之一是（）。A.降低交易成本B.規(guī)避風險C.增加投資機會D.提高企業(yè)利潤答案：B。期貨市場的兩大主要功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)。企業(yè)通過期貨市場進行套期保值等操作可以規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動帶來的風險。A選項降低交易成本不是主要功能；C選項增加投資機會是其帶來的一個結(jié)果但非主要功能；D選項期貨市場本身并不能直接提高企業(yè)利潤。2.下列關(guān)于期貨合約標準化的說法，錯誤的是（）。A.交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商B.節(jié)約了交易成本C.提高了交易效率D.增加了交易的不確定性答案：D。期貨合約標準化，交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商，這節(jié)約了交易成本，提高了交易效率。同時，標準化減少了交易的不確定性，而不是增加。所以D選項說法錯誤。3.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.德國B.法國C.英國D.美國答案：C。最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開啟了金屬期貨交易的先河。4.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）了結(jié)的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交割D.交收現(xiàn)貨答案：B。在期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過對沖平倉了結(jié)的。只有極少數(shù)合約會進行實物交割或現(xiàn)金交割。交收現(xiàn)貨也是實物交割的一種表述。所以選B。5.期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.下一交易日開市前B.三個交易日內(nèi)C.當日D.結(jié)算后答案：C。期貨交易所實行當日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當在當日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員，以確保會員能及時了解自己的賬戶情況。6.下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.代理客戶進行期貨交易答案：D。期貨交易所的職能包括設(shè)計合約、安排合約上市，發(fā)布市場信息，制定并實施期貨市場交易規(guī)則等。而代理客戶進行期貨交易是期貨公司的職能，不是期貨交易所的職能。7.目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）。A.是交易所的內(nèi)部機構(gòu)B.是獨立的法人C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所答案：A。目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，如大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)都屬于交易所的內(nèi)部部門。中國金融期貨交易所雖然采用的是分級結(jié)算制度，但結(jié)算機構(gòu)也是交易所的一部分。8.期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，應(yīng)當事先向客戶出示（）。A.營業(yè)執(zhí)照B.公司章程C.交易編碼D.風險說明書答案：D。期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，應(yīng)當事先向客戶出示風險說明書，充分揭示期貨交易的風險。9.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人隸屬于期貨公司B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是期貨公司的代理人答案：B。期貨居間人獨立于期貨公司，不是期貨公司的隸屬人員，也不是期貨公司的代理人，A、D錯誤；居間人主要是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會，并非主要從事投資咨詢，C錯誤；居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人，B正確。10.投資者利用股指期貨進行套期保值，應(yīng)該遵循（）的原則。A.品種相同或相近B.月份相同或相近C.方向相反D.以上都是答案：D。投資者利用股指期貨進行套期保值，應(yīng)遵循品種相同或相近、月份相同或相近、方向相反、數(shù)量相當?shù)脑瓌t。所以答案選D。11.下列關(guān)于基差的說法，正確的是（）。A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差B.基差=期貨價格現(xiàn)貨價格C.基差總是為正D.基差不變時，套期保值效果一定好答案：A。基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，A正確；基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，B錯誤；基差可正可負，C錯誤；基差不變時，完全套期保值效果好，但在現(xiàn)實中很難做到基差完全不變，且還有其他因素影響套期保值效果，D錯誤。12.某企業(yè)利用大豆期貨進行賣出套期保值，當基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時，（）。A.套期保值出現(xiàn)凈虧損B.套期保值出現(xiàn)凈盈利C.套期保值效果不能確定D.企業(yè)不盈不虧答案：A。賣出套期保值時，基差走弱，套期保值出現(xiàn)凈虧損?；顝?00元/噸變?yōu)?00元/噸，基差走弱，所以套期保值出現(xiàn)凈虧損，選A。13.下列屬于正向市場的是（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.近期月份合約價格高于遠期月份合約價格D.基差為正值答案：A。正向市場是指期貨價格高于現(xiàn)貨價格，或者遠期月份合約價格高于近期月份合約價格，基差為負值。所以A正確，B、C、D錯誤。14.下列關(guān)于套利的說法，錯誤的是（）。A.套利者關(guān)注的是相對價格變動，而非絕對價格水平B.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化C.套利交易同時涉及兩筆或多筆交易D.套利交易成本一般高于單向投機交易答案：D。套利者關(guān)注的是相對價格變動，而非絕對價格水平，A正確；套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價差變化，B正確；套利交易同時涉及兩筆或多筆交易，C正確；套利交易成本一般低于單向投機交易，因為套利是利用不同市場或合約間的價差進行操作，風險相對較小，所以D說法錯誤。15.某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，價格分別為6900元/噸和6850元/噸，平倉時兩合約的期貨價格分別為7050元/噸和7100元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.25C.50D.25答案：A。價差是用建倉時價格較高的合約減去價格較低的合約，平倉時價差計算方法不變。平倉時價差=70507100=50（元/噸）。16.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所9月大豆期貨合約D.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月鋁期貨合約答案：B。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。B選項符合跨期套利的定義；A選項是跨市場套利；C選項不是套利操作；D選項是跨品種套利。17.在正向市場上，牛市套利最突出的特點是（）。A.損失相對巨大而獲利的潛力有限B.損失相對有限而獲利的潛力巨大C.收益和損失都很大D.收益和損失都很小答案：B。在正向市場上進行牛市套利，是買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約。由于正向市場中近月合約價格低于遠月合約價格，且在牛市中近月合約價格上升幅度大于遠月合約價格上升幅度，所以損失相對有限而獲利的潛力巨大，選B。18.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅期貨合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅期貨合約。則當（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約的價格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸答案：B。該投資者進行的是牛市套利（買入近月合約，賣出遠月合約），要獲利則需近月合約價格漲幅大于遠月合約價格漲幅。A選項中近月合約價格不變，遠月合約價格上漲，不符合要求；B選項中6月合約價格從6800漲到6930，漲幅130美元/噸，9月合約價格從6950漲到6980，漲幅30美元/噸，近月漲幅大于遠月漲幅，符合要求；C選項近月合約價格下跌，遠月合約價格不變，不符合要求；D選項近月合約價格下跌幅度大于遠月合約價格下跌幅度，不符合要求。19.下列關(guān)于期貨投機的說法，正確的是（）。A.期貨投機者通常是為了規(guī)避現(xiàn)貨價格風險B.期貨投機者承擔了期貨價格波動的風險C.期貨投機者主要通過套期保值操作獲利D.期貨投機交易在期貨市場上可有可無答案：B。期貨投機者的目的是獲取價差收益，而不是規(guī)避現(xiàn)貨價格風險，A錯誤；期貨投機者承擔了期貨價格波動的風險，B正確；套期保值是企業(yè)規(guī)避風險的操作，期貨投機者主要通過低買高賣或高賣低買的投機操作獲利，C錯誤；期貨投機交易在期貨市場上有重要作用，如提高市場流動性等，并非可有可無，D錯誤。20.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，則當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D。設(shè)當市價反彈到x元/噸時才可以避免損失。則總成本=2030×10×10+2015×5×10，總手數(shù)=10+5=15手。要避免損失則有15×10×x=2030×10×10+2015×5×10，解得x=2025元/噸。21.期貨投機者進行開倉操作時，應(yīng)遵循（）原則。A.平均買低或平均賣高B.金字塔式買入或賣出C.止損指令D.限價指令答案：B。期貨投機者進行開倉操作時，應(yīng)遵循金字塔式買入或賣出原則，即如果建倉后市場行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉，但持倉的增加應(yīng)漸次遞減。平均買低或平均賣高是在行情不利時的操作方法；止損指令是控制風險的措施；限價指令是下單的一種方式。所以選B。22.期貨價格波動的不確定性是期貨市場高風險的主要原因，這種不確定性表現(xiàn)為（）。A.期貨價格的波動B.期貨價格短期劇烈波動C.期貨價格的頻繁波動D.以上都是答案：D。期貨價格波動的不確定性表現(xiàn)為期貨價格的波動、短期劇烈波動以及頻繁波動等，這些都增加了期貨市場的風險。所以選D。23.期貨市場的風險管理主要分為（）。A.交易所的風險管理、期貨公司的風險管理和客戶的風險管理B.現(xiàn)貨企業(yè)的風險管理和期貨公司的風險管理C.政府的風險管理和期貨公司的風險管理D.期貨交易所的風險管理和政府的風險管理答案：A。期貨市場的風險管理主要分為交易所的風險管理、期貨公司的風險管理和客戶的風險管理。交易所對市場交易進行監(jiān)管，期貨公司對客戶進行管理和服務(wù)，客戶自身也需要進行風險控制。24.下列關(guān)于期貨交易所風險管理制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是指期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金B(yǎng).漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度C.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額D.大戶報告制度是指當交易所會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，客戶必須向交易所報告答案：D。大戶報告制度是指當交易所會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，不只是客戶要報告，會員也需要報告，D說法錯誤。A、B、C選項關(guān)于保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度的描述均正確。25.當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A.50%B.60%C.70%D.80%答案：D。當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。26.下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程，說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.以上都是答案：D。強行平倉的執(zhí)行過程包括：交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求；開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉。所以選D。27.下列關(guān)于期貨公司風險監(jiān)管指標的說法，錯誤的是（）。A.凈資本不得低于人民幣1500萬元B.凈資本與公司的風險資本準備的比例不得低于100%C.流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%D.負債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%答案：A。期貨公司風險監(jiān)管指標要求凈資本不得低于人民幣3000萬元，A說法錯誤；凈資本與公司的風險資本準備的比例不得低于100%，B正確；流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%，C正確；負債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150%，D正確。28.期貨公司首席風險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風險的，應(yīng)當立即向（）報告。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.公司董事會C.公司監(jiān)事會D.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)答案：D。期貨公司首席風險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風險的，應(yīng)當立即向中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告。29.下列關(guān)于外匯期貨的說法，錯誤的是（）。A.外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨合約B.外匯期貨交易主要在期貨交易所進行C.外匯期貨可以用來規(guī)避匯率風險D.外匯期貨的交易時間不連續(xù)答案：D。外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨合約，A正確；外匯期貨交易主要在期貨交易所進行，B正確；企業(yè)可以通過外匯期貨進行套期保值來規(guī)避匯率風險，C正確；外匯期貨的交易時間是連續(xù)的，D說法錯誤。30.某日，銀行外匯牌價為1歐元=1.3250美元，這是（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.以上都不對答案：B。間接標價法是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為一定數(shù)額的外國貨幣來表示其匯率。在本題中是以歐元為標準，折算成美元，屬于間接標價法。直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣；美元標價法是以美元為標準來表示各國貨幣的價格。所以選B。31.某美國出口商擔心將來收到的歐元貨款貶值，他可以采取的措施是（）。A.買入歐元期貨合約B.賣出歐元期貨合約C.買入美元期貨合約D.賣出美元期貨合約答案：B。美國出口商將來會收到歐元貨款，擔心歐元貶值，為了規(guī)避風險，應(yīng)賣出歐元期貨合約。如果歐元真的貶值，在期貨市場上可以獲利，彌補現(xiàn)貨市場的損失。32.利率期貨的標的物是（）。A.利率B.貨幣資金C.債券D.股票答案：C。利率期貨的標的物是債券，因為債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系，通過利率期貨交易可以對利率波動風險進行套期保值等操作。利率是影響債券價格的重要因素，但不是標的物；貨幣資金不是利率期貨的標的物；股票與利率期貨無關(guān)。所以選C。33.下列屬于短期利率期貨的是（）。A.國債期貨B.歐洲美元期貨C.股指期貨D.外匯期貨答案：B。短期利率期貨是指期貨合約標的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，歐洲美元期貨屬于短期利率期貨。國債期貨一般屬于中長期利率期貨；股指期貨是以股票指數(shù)為標的物的期貨；外匯期貨是以貨幣為標的物的期貨。所以選B。34.某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，該合約結(jié)算價為92.820元，次日該合約下跌，結(jié)算價為92.520元，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應(yīng)該（）。A.追繳30萬元保證金B(yǎng).追繳9000元保證金C.無需追繳保證金D.追繳3萬元保證金答案：C。5年期國債期貨合約面值為100萬元，100手合約價值=100×100=10000萬元。初始保證金=10000×3%=300萬元。當天收盤結(jié)算后保證金賬戶有350萬元。次日合約價值變動=（92.52092.820）×100×100=30萬元，保證金賬戶余額=35030=320萬元，而維持100手合約所需保證金仍為300萬元，所以無需追繳保證金。35.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。A.系統(tǒng)風險B.非系統(tǒng)風險C.信用風險D.財務(wù)風險答案：A。股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風險，尤其是系統(tǒng)風險的需要而產(chǎn)生的。系統(tǒng)風險是指對整個股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響的風險，無法通過分散投資來消除，而股指期貨可以對系統(tǒng)風險進行套期保值。非系統(tǒng)風險可以通過分散投資來降低；信用風險和財務(wù)風險與股指期貨產(chǎn)生的初衷關(guān)系不大。所以選A。36.滬深300股指期貨合約的最小變動價位為（）點。A.0.1B.0.2C.0.01D.1答案：B。滬深300股指期貨合約的最小變動價位為0.2點。37.某投資者持有價值為1000萬元的股票組合，其對應(yīng)的滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.8。該投資者預(yù)計未來市場會下跌，打算利用滬深300股指期貨進行套期保值，若當前滬深300指數(shù)期貨合約的點位為4000點，合約乘數(shù)為300元/點，則該投資者應(yīng)該（）。A.買入6.67手B.賣出6.67手C.買入10手D.賣出10手答案：B。應(yīng)賣出的期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×合約乘數(shù)）=0.8×10000000/（4000×300）≈6.67手。因為投資者預(yù)計市場下跌，為了規(guī)避風險，應(yīng)賣出股指期貨合約。38.期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，分為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.商品期權(quán)和金融期權(quán)D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)答案：B。期權(quán)從買方的權(quán)利來劃分，分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)賦予買方在未來一定時間內(nèi)以約定價格買入標的資產(chǎn)的權(quán)利，看跌期權(quán)賦予買方在未來一定時間內(nèi)以約定價格賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利。A選項是按期權(quán)合約標的物的不同分類；C選項也是按標的物性質(zhì)分類；D選項是按行權(quán)時間不同分類。39.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B。對于看跌期權(quán)，買方的盈利=Max（XS，0）C（S為標的資產(chǎn)價格），當盈利為0時，即Max（XS，0）C=0，若XS>0，則XSC=0，解得S=XC，此時投資者不賠不賺。40.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.時間價值=權(quán)利金內(nèi)涵價值B.期權(quán)的時間價值不可能為零C.對于虛值期權(quán)，時間價值為負D.時間價值隨著到期日的臨近而增大答案：A。期權(quán)的時間價值=權(quán)利金內(nèi)涵價值，A正確；在到期日，期權(quán)的時間價值為零，B錯誤；虛值期權(quán)和實值期權(quán)都有時間價值，且時間價值為正，C錯誤；時間價值隨著到期日的臨近而減小，D錯誤。41.下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是（）。A.美式期權(quán)只能在到期日行權(quán)B.歐式期權(quán)可以在到期日前任何時間行權(quán)C.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前可以隨時要求行權(quán)D.歐式期權(quán)的權(quán)利金通常比美式期權(quán)高答案：C。美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前可以隨時要求行權(quán)，C正確；歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)，A、B錯誤；美式期權(quán)的權(quán)利金通常比歐式期權(quán)高，因為美式期權(quán)給予買方更多的行權(quán)機會，D錯誤。42.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為200美分/蒲式耳。當5月份玉米合約價格為210美分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.2.5B.10C.7.5D.12.5答案：C。首先將執(zhí)行價格200美分/蒲式耳換算為2美元/蒲式耳，權(quán)利金為2.5美元/蒲式耳。內(nèi)涵價值=Max（2.12，0）=0.1美元/蒲式耳=10美分/蒲式耳。時間價值=權(quán)利金內(nèi)涵價值=2.50.1=2.4美元/蒲式耳=24美分/蒲式耳，但每手合約有1000蒲式耳，買入2手，這里按每蒲式耳算，權(quán)利金2.5美元/蒲式耳換算為250美分/蒲式耳，內(nèi)涵價值10美分/蒲式耳，時間價值=25010=240美分（2手的），每蒲式耳時間價值=240÷（2×1000）×100=7.5美分/蒲式耳。43.期權(quán)交易中，（）的風險是有限的（最大虧損為權(quán)利金），而收益可能是無限的。A.期權(quán)賣方B.期權(quán)買方C.期權(quán)買賣雙方D.期貨買賣雙方答案：B。期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，其最大虧損為權(quán)利金，而當市場走勢對其有利時，收益可能是無限的；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，但承擔的風險可能是無限的。期貨買賣雙方都面臨著市場價格波動的風險，盈虧都有可能較大。所以選B。44.下列關(guān)于期權(quán)交易的說法，錯誤的是（）。A.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約B.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)C.期權(quán)賣方取得的權(quán)利金是其承擔義務(wù)的回報D.期權(quán)買方的最大損失是權(quán)利金答案：A。期權(quán)賣方只有義務(wù)，當買方要求行權(quán)時，賣方必須履約，不能選擇放棄履約，A說法錯誤；期權(quán)買方有權(quán)利選擇行權(quán)或放棄行權(quán)，B正確；期權(quán)賣方取得的權(quán)利金是其承擔義務(wù)的回報，C正確；期權(quán)買方的最大損失是支付的權(quán)利金，D正確。45.某投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，此時玉米期貨市場價格為810美分/蒲式耳，則該投資者（）。A