貨幣政策在農(nóng)村奔小康中大有作為〔作者:___________單位:___________:___________〕

摘要：實現(xiàn)本世紀(jì)頭二十年全面建設(shè)小康社會的奮斗目標(biāo)，其關(guān)鍵是全面建設(shè)農(nóng)村小康社會，而貨幣政策作為國家宏觀調(diào)控經(jīng)濟的手段，在全面建設(shè)農(nóng)村小康社會中發(fā)揮著重要的作用。本文在具體分析了貨幣政策在農(nóng)村實施中的金融抑制的根底上，提出了改善貨幣政策在農(nóng)村的實施效果的有關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：貨幣政策金融抑制傳導(dǎo)機制農(nóng)村小康實施效果

黨的十六大提出了在本世紀(jì)頭二十年全面建設(shè)小康社會的奮斗目標(biāo)，這對我國經(jīng)濟的開展、人們生活水平的提高具有重大的意義。而全面建設(shè)小康社會的關(guān)鍵就在于最廣闊的農(nóng)村實現(xiàn)小康。從我國現(xiàn)階段農(nóng)村的情況看，要加快農(nóng)村小康建設(shè)的速度，出路在于更多地引入市場機制，即主要依靠體制外資金及技術(shù)等生產(chǎn)要素的投入和擴張，促進農(nóng)村經(jīng)濟由相對封閉走向開放，實現(xiàn)農(nóng)村生產(chǎn)要素的有效配置。但是當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)開展卻面臨資金需求量大、供給效率不高、利潤率低等問題，對市場資金缺乏吸引力。這就要求，在建設(shè)農(nóng)村小康的新的投融資背景下，國家應(yīng)更加充分利用貨幣政策這一宏觀調(diào)控經(jīng)濟手段，把盡可能多的金融資源配置到農(nóng)村，提高農(nóng)村金融效勞，填補農(nóng)村資金供需缺口。因此，在全面建設(shè)小康社會過程中，貨幣政策承當(dāng)著更為艱巨的歷史任務(wù)。

一、貨幣政策在農(nóng)村實施面臨的金融抑制

建設(shè)農(nóng)村小康，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化和農(nóng)村工業(yè)化都必將產(chǎn)生旺盛的資金需求，但現(xiàn)階段農(nóng)村資金供給總量、結(jié)構(gòu)、主體等方面存在的金融抑制，直接降低了農(nóng)村資金的供給效率，導(dǎo)致農(nóng)村資金處于長期的短缺狀態(tài)，從而影響了貨幣政策的傳導(dǎo)效果，無法提高農(nóng)村的整體福利水平。

〔一〕農(nóng)村金融機構(gòu)缺乏，金融主體弱，使貨幣政策難以發(fā)揮傳導(dǎo)實效

現(xiàn)在農(nóng)村金融市場上主要有三個金融主體，分別是農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)開展銀行、農(nóng)村信用社。然而，農(nóng)業(yè)銀行在集約化經(jīng)營戰(zhàn)略的驅(qū)動下，資金管理權(quán)限上收，并加快了農(nóng)村市場的信貸收縮，基層農(nóng)業(yè)銀行的支農(nóng)職能日趨軟化。農(nóng)業(yè)開展銀行只對糧棉油收購實施政策性資金扶持，隨著糧食流通體制改革的深化，西北部地區(qū)“退耕還林〞，農(nóng)業(yè)開展銀行的支農(nóng)作用也逐漸減小。因此，目前在農(nóng)村真正能夠傳導(dǎo)貨幣政策的，只有農(nóng)村信用社。但是農(nóng)村信用社本身，在與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤后這幾年中也處于“搖擺不定〞的改革之中，合作制改革并未到位，其效勞落后，在功能、品種、設(shè)施等多方面都不能很好地適應(yīng)日趨多樣化、多層次的農(nóng)村金融效勞的需求，影響了貨幣政策的傳導(dǎo)實效。

〔二〕農(nóng)村信用社信貸缺乏創(chuàng)新，導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)不暢

首先，農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)不適應(yīng)農(nóng)村資金需求結(jié)構(gòu)。近年來，農(nóng)村信貸逐步轉(zhuǎn)向以小額農(nóng)戶貸款為主，小額農(nóng)戶貸款又以教育貸款和季節(jié)性周轉(zhuǎn)貸款為主，主要還是帶有扶貧性質(zhì)。小額農(nóng)戶貸款雖然能解決局部農(nóng)民生產(chǎn)生活小額資金的需求，但隨著農(nóng)村經(jīng)濟規(guī)模化和工業(yè)化，從農(nóng)村資金需求總量上講，小額農(nóng)戶貸款并不是主要需求。農(nóng)村信貸以扶貧性質(zhì)的小額農(nóng)戶貸款為主，而無視農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的高速開展的信貸開展戰(zhàn)略對農(nóng)村經(jīng)濟的開展是很不利的。其次，農(nóng)村信貸方式不適應(yīng)農(nóng)村信貸市場。目前的農(nóng)村信貸中，信用貸款比擬少，擔(dān)保貸款中又以質(zhì)押貸款為主，并且質(zhì)押貸款額不能高于存單面額80%。這種單一信貸方式使農(nóng)村根本不能依靠外部資金擴大生產(chǎn)，農(nóng)民資金積累更加緩慢，不能強化農(nóng)村規(guī)?；a(chǎn)的資本根底。最后，農(nóng)村信貸投入方向不適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟的要求。一是在客戶選擇上，迫于不良資產(chǎn)過高的壓力，大局部金融機構(gòu)形成了向企業(yè)放貸不如向個人放貸的傾向，壓制了企業(yè)進行風(fēng)險投資的意愿，阻礙了企業(yè)的成長。二是在投入方向的選擇上，重農(nóng)業(yè)輕非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，農(nóng)業(yè)中信貸投入集中在生產(chǎn)領(lǐng)域，對消費領(lǐng)域的投入明顯缺乏，生產(chǎn)領(lǐng)域中又集中在周轉(zhuǎn)領(lǐng)域，對根底設(shè)施投入明顯缺乏。

〔三〕農(nóng)村資金流失嚴(yán)重，削弱了貨幣政策傳導(dǎo)的資金根底

一是郵政儲蓄存款分流了局部農(nóng)村資金。由于郵政儲蓄轉(zhuǎn)存人民銀行的利率高、利差大，再加上近年來郵政部門把儲蓄轉(zhuǎn)存款收入作為其主要業(yè)務(wù)收入的來源之一，并不斷采取各種措施加大攬儲力度，致使郵政儲蓄存款超常增長。據(jù)統(tǒng)計，到2000年底，全國郵政儲蓄余額到達4587億元，其中約30%來自縣以下的農(nóng)村。而郵政儲蓄資金轉(zhuǎn)存人民銀行后“反哺〞農(nóng)村的很少，造成農(nóng)村資金大量流向城市。二是農(nóng)村商業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營收縮，大量的農(nóng)村資金被吸收上存。首先是農(nóng)業(yè)銀行。為了控制風(fēng)險，農(nóng)業(yè)銀行在信貸管理權(quán)限上大多采取上收一級的管理方法，縣級以下機構(gòu)根本上僅有發(fā)放5萬元以下本行存單質(zhì)押貸款權(quán)。其次是其他國有商業(yè)銀行。目前市級國有商業(yè)信貸審批自主權(quán)被削弱，組織資金30%左右上存，而縣級支行的主要任務(wù)那么是組織存款，除小額質(zhì)押貸款外，根本上沒有放款權(quán)。

二、改善貨幣政策在農(nóng)村的實施效果

貨幣政策作為一項宏觀經(jīng)濟政策，在當(dāng)前城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟格局的背景下，要在全面建設(shè)小康社會的新形勢下發(fā)揮更加積極的作用，就必須適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟組織在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)多元化、農(nóng)村工業(yè)化和小城鎮(zhèn)建設(shè)等方面的新需求，培育貨幣政策傳導(dǎo)的微觀根底，創(chuàng)新傳導(dǎo)手段，暢通傳導(dǎo)機制，進一步提高貨幣政策在農(nóng)村的實施效果。

〔一〕把保持農(nóng)村適當(dāng)?shù)呢泿殴┙o量作為貨幣政策實施的長期任務(wù)和主要內(nèi)容

現(xiàn)階段農(nóng)村資金的長期短缺成為制約農(nóng)村經(jīng)濟開展的一大障礙，通過各種途徑增加對農(nóng)村的信貸投放，解決農(nóng)村資金的供需矛盾，是當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟主體的貨幣需求呈現(xiàn)多樣化、層次化的特點，資金供給總量和信貸種類、方式、投放渠道也要適應(yīng)這一新變化，并作出相應(yīng)的調(diào)整。

1、保持信貸資金的穩(wěn)定增長。〔1〕為農(nóng)村信用社創(chuàng)造必備的經(jīng)營環(huán)境，加大其支農(nóng)力度。一是加大中央銀行的再貸款力度，增加農(nóng)村信用社的可利用資金。二是適當(dāng)降低農(nóng)村信用社的存款準(zhǔn)備金率，提高其存貸款比例，使農(nóng)村信用社有更多的資金用于發(fā)放貸款。三是國家要盡快彌補農(nóng)村信用社因支付保值貼補而多支付的利息，以改善農(nóng)村信用社的經(jīng)營。四是提高農(nóng)村信用社的轉(zhuǎn)存款利率，增大其貸款利率的浮動幅度，增加農(nóng)村信用社的收入。五是提高農(nóng)村信用社的呆帳準(zhǔn)備金率，增強農(nóng)村信用社的呆帳核銷能力?！?〕切實解決農(nóng)村資金分流問題。一是改變郵政儲蓄資金歸屬，將其以合理價格返還農(nóng)村地區(qū)。今后應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)郵政儲蓄機構(gòu)由粗放經(jīng)營向集約經(jīng)營轉(zhuǎn)變，建立郵政儲蓄銀行，經(jīng)營儲蓄、匯總和代理業(yè)務(wù)，但不開展貸款業(yè)務(wù)，與郵政業(yè)務(wù)別離核算，實行銀行化經(jīng)營、自負盈虧、自求平衡。其組織的儲蓄資金向人民銀行繳存存款準(zhǔn)備金后，以市為單位，按人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的利率，要求郵政儲蓄通過定向向農(nóng)村信用社拆借，由聯(lián)社掌握使用郵政資金，將郵政儲蓄資金排除在根底貨幣之外，實現(xiàn)郵政儲蓄取之于農(nóng)用之于農(nóng)。二是徹底撤并農(nóng)業(yè)銀行和其他國有商業(yè)銀行縣級以下分支機構(gòu)〔營業(yè)所〕網(wǎng)點，堵住農(nóng)村資金流向城市的又一渠道。三是出臺有關(guān)優(yōu)惠政策，吸引城市國有商業(yè)銀行、股份制銀行等金融機構(gòu)參與農(nóng)村城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的建設(shè)，增加外來資金的投入。

2、創(chuàng)新農(nóng)村信貸，提高貨幣供給效率，適應(yīng)農(nóng)村資金新需求

〔1〕創(chuàng)新農(nóng)業(yè)貸款結(jié)構(gòu)，提高非農(nóng)產(chǎn)業(yè)貸款所占比重。要改變農(nóng)業(yè)貸款以小額農(nóng)戶貸款為重點的信貸戰(zhàn)略，一是為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；?、科技化和種養(yǎng)多元化提供大力支持，如對大型農(nóng)機具開展抵押貸款、承租回購業(yè)務(wù)等；對專業(yè)種養(yǎng)、當(dāng)?shù)刂еr(nóng)業(yè)開展農(nóng)產(chǎn)品抵押貸款；對商業(yè)性農(nóng)業(yè)科技研究提供風(fēng)險資金支持。二是要適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，提高非農(nóng)產(chǎn)業(yè)貸款比重，如對流通業(yè)經(jīng)濟組織提供商品抵押貸款；對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)可以開展農(nóng)產(chǎn)品收購資金貸款；對符合國家政策的工業(yè)，視規(guī)模和財務(wù)狀況可以開展信用貸款、房產(chǎn)抵押貸款、產(chǎn)品抵押貸款、股權(quán)擔(dān)保貸款、貼現(xiàn)、匯票承兌等多種信貸支持業(yè)務(wù)。

〔2〕開展多種擔(dān)保貸款，創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式。一是從政策上提供更多的擔(dān)保源，如農(nóng)村房產(chǎn)抵押、農(nóng)田承包經(jīng)營權(quán)抵押、農(nóng)產(chǎn)品抵押等。二是提供多種貸款擔(dān)保方式，如親屬間聯(lián)保、農(nóng)戶企業(yè)聯(lián)保等，鼓勵農(nóng)戶之間建立密切的經(jīng)濟聯(lián)系。三是開發(fā)新的貸款品種，設(shè)計新的擔(dān)保方式，如農(nóng)村房產(chǎn)開發(fā)貸款、農(nóng)村消費信貸、農(nóng)村教育貸款等。

〔3〕突出信貸投放亮點，滿足農(nóng)村小康建設(shè)的新需求。一是支持小城鎮(zhèn)建設(shè)。貨幣政策要積極引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對城鎮(zhèn)建設(shè)的信貸投入，重點支持對區(qū)域經(jīng)濟有帶動作用的經(jīng)濟重鎮(zhèn)，開展有穩(wěn)定收益的城鎮(zhèn)供水、商品住宅建設(shè)和綜合配套設(shè)施建設(shè)；加大對交通、通訊、能源、傳播等根底設(shè)施建設(shè)的投入。二是支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。依托資源精選工程，集中資金支持科技含量高、產(chǎn)品市場廣闊、具有較大開展?jié)摿Α⒂休^好經(jīng)濟效益、已創(chuàng)知名優(yōu)品牌的龍頭企業(yè)。促進現(xiàn)有企業(yè)的聯(lián)合、兼并、重組和技術(shù)改造，使龍頭企業(yè)具備集團化、規(guī)?；a(chǎn)能力，在一個區(qū)域、一個行業(yè)形成壟斷地位，增強控制和駕馭市場的能力，實現(xiàn)規(guī)模效益。三是增加農(nóng)村消費信貸的投入。建設(shè)農(nóng)村小康離不開農(nóng)民消費水平的提高，增加農(nóng)村消費信貸有利于拓展農(nóng)村消費市場。通過發(fā)放住房消費貸款，以拉動農(nóng)村建材等相關(guān)行業(yè)的開展和改善農(nóng)民居住條件；通過發(fā)放電視機、冰箱、摩托車等耐用消費品的貸款，滿足農(nóng)民現(xiàn)階段生活的需要；通過發(fā)放農(nóng)民外出務(wù)工路費貸款，支持農(nóng)民外出務(wù)工，增加農(nóng)民收入；通過發(fā)放助學(xué)貸款，提高新一代農(nóng)民的科學(xué)文化知識水平，為科技興農(nóng)打下良好的根底。

〔二〕綜合運用貨幣政策工具，改善貨幣政策的傳導(dǎo)效果

適應(yīng)建設(shè)農(nóng)村小康的新要求，貨幣政策應(yīng)重點使用以下工具：1、加強中央銀行支農(nóng)再貸款力度。一是增加再貸款的投放，增強農(nóng)村信用社的資金實力，從而支持信用調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、提高貸款質(zhì)量和盈利水平，以新增優(yōu)質(zhì)貸款來盤活存量和降低不良資產(chǎn)比率。二是適當(dāng)延長再貸款的期限，增強再貸款掌握上的靈活性。對個別經(jīng)營生產(chǎn)周期較長、又無大的風(fēng)險的貸款工程，經(jīng)提前申請貸款期限可適當(dāng)延長。三是放寬再貸款條件，對已經(jīng)超過存貸比最高限度的農(nóng)村信用社，確因支農(nóng)工作需要，且貸款資產(chǎn)質(zhì)量較高的，應(yīng)允許注入支農(nóng)再貸款。四是中央銀行增加再貸款總量的同時，在政策上注重指導(dǎo)信用社調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，不僅要支持傳統(tǒng)的種植、養(yǎng)殖業(yè)，還要通過資金的投放引導(dǎo)農(nóng)民著力培植優(yōu)勢產(chǎn)品、特色產(chǎn)品、名牌產(chǎn)品，真正促進農(nóng)業(yè)增效，農(nóng)民增收。中央銀行通過持續(xù)不斷地提供支農(nóng)再貸款，放大根底貨幣在農(nóng)村的乘數(shù)效應(yīng)，增強貨幣政策的傳導(dǎo)效果，取得扶持農(nóng)民增收和促進內(nèi)需擴大的雙重政策效果。2、進一步發(fā)揮再貼現(xiàn)的杠桿作用。首先，應(yīng)積極開辟票據(jù)市場，大力開發(fā)以票據(jù)為工具的商業(yè)信用，實現(xiàn)對銀行信用的擴展，在貨幣市場與信貸市場之間建立有效的滲透機制，使貨幣政策能夠順暢地影響實體經(jīng)濟主體行為。其次，對有市場、講信用的農(nóng)村經(jīng)濟組織特別是民營企業(yè)的商業(yè)票據(jù)敞口辦理再貼現(xiàn)，支持其開展票據(jù)融資手段，以較低的本錢突破農(nóng)村融資瓶頸約束。3、穩(wěn)步推進利率市場化。一方面通過適當(dāng)提高存款利率，使大量的外流資金回流農(nóng)村，增強農(nóng)村金融機構(gòu)的放貸能力。另一方面通過擴大貸款利率浮動幅度等手段，運用利益驅(qū)動機制吸引國有商業(yè)銀行、股份制銀行進入收益風(fēng)險比率相對較高的小城鎮(zhèn)根底設(shè)施建設(shè)、優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的擴大再生產(chǎn)工程。這樣，不僅使更多的勞動力能夠與資本相結(jié)合形成生產(chǎn)力，提高農(nóng)村就地吸收剩余勞動力的能力，加速農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而且可以吸引多種金融機構(gòu)的進入，改變農(nóng)村金融主體單一、貨幣政策傳導(dǎo)渠道狹窄的格局，增強貨幣政策的傳導(dǎo)效果。

〔三〕完善農(nóng)村金融組織體系，積極引導(dǎo)民間金融組織的開展，實現(xiàn)金融組織的多元化

首先，繼續(xù)按照合作制原那么標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)村信用社，改良貸款管理方式，放寬貸款條件，簡化貸款手續(xù)，創(chuàng)新信貸，拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，使其真正成為“農(nóng)村金融主力軍〞。其次，完善農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營管理體制，堅持以農(nóng)為主的經(jīng)營方向，在機構(gòu)網(wǎng)點撤并過程中，充分考慮農(nóng)村經(jīng)濟開展的需要，不搞“一刀切〞，重點發(fā)揮其資金集約經(jīng)營、中間業(yè)務(wù)興旺的優(yōu)勢。第三，將農(nóng)業(yè)開展銀行的職能定位于支持農(nóng)業(yè)根底設(shè)施性工程，即“三元機構(gòu)農(nóng)業(yè)〞中的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，主要包括國家專儲貸款、扶貧專項貼息貸款、重點建設(shè)工程貸款和國家財政資金相配套的重點工程貸款以及老少邊窮地區(qū)的工程貸款等。第四，積極引導(dǎo)正當(dāng)合理的民間金融組織，將其納入到農(nóng)村金融組織體系中加以監(jiān)督，使其公開化、標(biāo)準(zhǔn)化，以其投向自由、借貸期限靈活和手續(xù)簡單等優(yōu)點來滿足農(nóng)村經(jīng)濟開展中多元化和多層次的融資需求。

〔四〕加強貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào)配合，增強農(nóng)村金融市場的吸引力

貨幣政策在一些社會效益顯著但直接經(jīng)濟效益不明顯的公共設(shè)施、根底工程建設(shè)上難以發(fā)揮效力，而建設(shè)農(nóng)村小康，需要以公共設(shè)