投資學第三版試題及答案

單項選擇題（每題2分，共10題）1.以下哪種資產流動性最強？A.股票B.債券C.現(xiàn)金D.房產答案：C2.市場組合的貝塔值為？A.0B.1C.-1D.2答案：B3.優(yōu)先股的特點不包括？A.優(yōu)先分配股息B.優(yōu)先分配剩余財產C.有投票權D.股息固定答案：C4.股票價格指數(shù)不包括以下哪種編制方法？A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.綜合法答案：D5.以下屬于固定收益證券的是？A.普通股B.可轉換債券C.國債D.權證答案：C6.風險厭惡型投資者的無差異曲線是？A.水平的B.垂直的C.向右上方傾斜D.向右下方傾斜答案：C7.有效市場假說不包括哪個形式？A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.超強式有效市場答案：D8.債券的票面利率取決于以下因素，除了？A.市場利率B.債券期限C.發(fā)行者信用D.債券價格答案：D9.以下哪種投資分析方法更注重公司基本面？A.技術分析B.基本分析C.量化分析D.宏觀分析答案：B10.投資組合的方差主要取決于？A.各資產的方差B.各資產的權重C.資產間的協(xié)方差D.以上都是答案：D多項選擇題（每題2分，共10題）1.投資的基本要素包括？A.投資主體B.投資客體C.投資目的D.投資方式答案：ABCD2.以下屬于金融衍生工具的有？A.期貨B.期權C.互換D.遠期答案：ABCD3.影響債券價格的因素有？A.市場利率B.債券期限C.票面利率D.發(fā)行者信用答案：ABCD4.股票的基本特征包括？A.永久性B.流通性C.風險性D.參與性答案：ABCD5.技術分析的三大假設是？A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢變動C.歷史會重演D.市場是有效的答案：ABC6.投資組合管理的步驟包括？A.規(guī)劃B.實施C.反饋D.調整答案：ABC7.宏觀經濟分析的主要內容有？A.國民經濟總體指標B.投資指標C.消費指標D.金融指標答案：ABCD8.行業(yè)分析的方法有？A.歷史資料研究法B.調查研究法C.歸納與演繹法D.比較研究法答案：ABCD9.公司分析的主要內容包括？A.公司基本素質分析B.公司財務分析C.公司重大事項分析D.公司行業(yè)地位分析答案：ABCD10.風險的度量指標有？A.方差B.標準差C.貝塔系數(shù)D.夏普比率答案：ABCD判斷題（每題2分，共10題）1.投資就是投機。（×）2.債券的價格與市場利率呈反向變動關系。（√）3.優(yōu)先股股東沒有投票權。（√）4.技術分析主要研究股票的內在價值。（×）5.有效市場假說認為市場是完全有效的。（×）6.投資組合可以完全消除風險。（×）7.股票價格指數(shù)是反映股票市場總體價格水平變動的指標。（√）8.宏觀經濟因素對證券市場影響不大。（×）9.行業(yè)的生命周期包括幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。（√）10.夏普比率越高，說明投資組合的績效越好。（√）簡答題（每題5分，共4題）1.簡述投資的作用。答案：投資能促進經濟增長，推動產業(yè)升級，優(yōu)化資源配置，增加就業(yè)機會，還為個人和企業(yè)提供財富增值途徑，促進資本市場發(fā)展。2.簡述債券投資的優(yōu)缺點。答案：優(yōu)點是收益穩(wěn)定，風險相對較低，可獲固定利息，到期收回本金。缺點是收益率一般不高，在通脹時實際收益可能下降，且存在違約、利率變動等風險。3.簡述基本分析的主要內容。答案：主要從宏觀經濟、行業(yè)和公司層面分析。宏觀經濟關注經濟指標、政策等；行業(yè)分析包括行業(yè)競爭、生命周期等；公司分析涉及基本素質、財務狀況、重大事項等，以評估內在價值。4.簡述風險分散的原理。答案：通過投資多種不同資產，利用資產間收益變化的不完全相關性，當一種資產收益下降時，其他資產收益可能上升，從而降低投資組合整體風險，實現(xiàn)風險分散。討論題（每題5分，共4題）1.討論在當前經濟環(huán)境下，如何進行合理的資產配置。答案：當前經濟環(huán)境復雜，要兼顧不同資產?？蛇m當增加債券比例保障穩(wěn)定收益，配置部分股票追求增值但控制風險，搭配現(xiàn)金類資產保證流動性，還可考慮黃金等抗通脹資產，依據(jù)個人風險偏好調整比例。2.討論技術分析和基本分析在投資決策中的作用及局限性。答案：技術分析能通過價格等數(shù)據(jù)判斷趨勢，利于把握短期買賣點，但不考慮內在價值。基本分析可評估內在價值，適合長期投資，不過對短期波動把握不足。二者各有作用，局限性也明顯，應結合使用。3.討論投資組合管理中如何平衡風險和收益。答案：根據(jù)自身風險承受力確定投資目標，選擇不同風險資產構建組合。通過合理配置分散風險，利用風險度量指標監(jiān)控。高風險資產追求高收益，低風險資產保障穩(wěn)定，動態(tài)調整以平衡風險與收益。