新租賃準(zhǔn)則對中國電信的影響分析綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u6799新租賃準(zhǔn)則對中國電信的影響分析綜述 131229（一）中國電信租賃情況簡介 16259（二）新租賃準(zhǔn)則的影響分析 3（一）中國電信租賃情況簡介中國電信集團該網(wǎng)站于2000年5月17日正式開始運作。注冊資本2204億元,資產(chǎn)經(jīng)營凈值的綜合規(guī)模己經(jīng)首次突破6000億元，年實現(xiàn)的營業(yè)收入與凈利潤收益規(guī)模己經(jīng)首次突破3800億元。中國電信向全國各地廣大客戶和企業(yè)工作人員提供了涵蓋寬帶、移動頻道網(wǎng)絡(luò)、寬帶移動互聯(lián)網(wǎng)、信息化寬帶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)連接、信息化寬帶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用和固定頻道寬帶網(wǎng)絡(luò)電話等多項相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品的一系列、多種綜合性信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)的配套方案。為了滿足這樣一個龐大的用戶群，中國電信集團公司必須依靠鐵塔、機房、場地、杠桿路、管線以及土地等作為支撐。通過調(diào)查，筆者歸納了中國電信集團公司主要與租賃相關(guān)的業(yè)務(wù)如圖3-1，租賃金額單位為百萬元。各項租賃業(yè)務(wù)占比由高到底依次為鐵塔及相關(guān)資產(chǎn)41.75%、土地使用權(quán)32.92%、設(shè)備14.21%、房屋10.80%及其他0.32%。圖3-1中國電信集團公司2019年初各租賃項目占總租賃余額比例圖1、鐵塔租賃我國電信運營商鐵塔獲取模式主要分為自建自用、自建共享，外包和租賃的模式。在2014年7月18日年之前，中國電信及其他電信運營商均采用自建的方式取得鐵塔。由于自建方式存在鐵塔重復(fù)建設(shè)等浪費資源的缺陷，國資委取消了運營商通信基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)權(quán)，并成立了中國鐵塔公司。電信運營商只能通過外包租賃的方式獲取鐵塔的使用權(quán)。此后鐵塔建設(shè)形成了國有資本之一家獨一、民營企業(yè)多頭補充的通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)結(jié)構(gòu)。近兩年5G網(wǎng)絡(luò)的成功運營促進了各運營商之間的網(wǎng)絡(luò)共享。關(guān)于鐵塔的使用權(quán)資產(chǎn)在初始認(rèn)可范圍內(nèi)，租賃支付金額僅由鐵塔費用及其所在場地組成。不包含維修費、機房工程費、套餐費、提供電力、油氣、水電及其他費用。關(guān)于租賃物品的折扣，以最優(yōu)折扣率來確認(rèn)租賃公司的負(fù)債及其所有權(quán)資產(chǎn)，并把超過折扣率的車租全部歸當(dāng)期的鐵塔所有。2、土地使用權(quán)新準(zhǔn)則實施后，2019年初中國電信公司土地使用權(quán)確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)總額為65,524.00百萬元，其中尚未采用《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第16號》方式確認(rèn)的與個人經(jīng)營土地租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的土地使用權(quán)為凈資產(chǎn)43,956百萬元，重分類自預(yù)付土地租賃費為21,568百萬元。3、房屋在現(xiàn)實業(yè)務(wù)中，電信為代理店與房東簽訂住宅合同，向電信公司租賃門店付款。電信和代理商簽訂了一份代理合同，除了約定代理商的條件外，還有約定為他們同時提供經(jīng)營租賃服務(wù)的店面。在代理商店完成規(guī)模以上的任務(wù)之后，按照達量優(yōu)惠獎勵對各個地區(qū)人員進行住宿費用補助。對于這種事件，電信公司就是向房東承包的。必須確認(rèn)所有使用權(quán)性資產(chǎn)及租賃負(fù)債。電信企業(yè)對代理商店的流通轉(zhuǎn)租將形成融資或者租賃。由代理商店收取的租金依賴于數(shù)額，房租發(fā)生變化,實際接受時確認(rèn)為房間租賃所得。代理店達到量后，必須確認(rèn)電信公司的房租補助金作為頻道服務(wù)費。4、設(shè)備電信公司的機房將作為IDC通信業(yè)務(wù)的主要租賃者，合同中一般都已經(jīng)規(guī)定了自己借用電信機房的相關(guān)機架和設(shè)備的具體地點，機架一般都是其將自己的設(shè)備租給電信公司進行訂購的商品，電信公司將依法在租賃的合同時期內(nèi)擁有其獨家的機架和設(shè)備使用權(quán)。因此，合同中應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定機架屬于“租賃”。電信公司可以擔(dān)任經(jīng)營IDC三類業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)租賃服務(wù)提供者，主要是負(fù)責(zé)為客戶提供網(wǎng)絡(luò)主機租賃服務(wù)，確保穩(wěn)定網(wǎng)絡(luò)帶寬，系統(tǒng)運行和維護，管理網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和其它技術(shù)支撐、運行管理服務(wù)等，應(yīng)明確認(rèn)定編號為“服務(wù)”。（二）新租賃準(zhǔn)則的影響分析1、對資產(chǎn)負(fù)債表的影響舊租賃標(biāo)準(zhǔn)著重強調(diào)資產(chǎn)的所有權(quán)，即資產(chǎn)的借款人是否是資產(chǎn)的購買者。資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的大部分風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移到承租人的情況下，在舊準(zhǔn)則中，認(rèn)為購買該資產(chǎn)沒有本質(zhì)上的區(qū)別，仍然需要將承租人視為購買者。標(biāo)的資產(chǎn)也應(yīng)視為同樣購買，分類中應(yīng)該被劃分成融資或者租賃，且要列明與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)的融資和負(fù)債。除此之外的出租都分為經(jīng)營租賃，在表格外公開租賃相關(guān)的部分信息就可以了。新的租賃標(biāo)準(zhǔn)使用權(quán)作為與租賃相關(guān)聯(lián)的會計處理的邏輯出發(fā)點，如果合同中一方在一定期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓一個或多個識別的資產(chǎn)并使用等價交換的權(quán)利，則該合同包括租賃合同或租賃需要按照新租賃準(zhǔn)則規(guī)定進行處理。由于中國電信集團公司適用新租賃準(zhǔn)則，因此，需要在2019年1月1日對資產(chǎn)負(fù)債表進行追溯調(diào)整。表3-1是2019年年初中國電信依照新租賃準(zhǔn)則追溯調(diào)整的資產(chǎn)負(fù)債表簡表，舊準(zhǔn)則中的運營性租賃被確定為利益性資產(chǎn)與租賃負(fù)債一起納入資產(chǎn)負(fù)債表。表3-1中國電信集團公司2019年年初資產(chǎn)負(fù)債表簡表單位：百萬元2018年12月31日2019年1月1日變化金額變動幅度流動資產(chǎn)73,005.0072,487.00-518.00-0.71%非流動資產(chǎn)590,377.00634,000.0043,623.007.39%使用權(quán)資產(chǎn)不適用65,524.0065,524.00資產(chǎn)總計663,382.00706,487.0043,105.006.50%流動負(fù)債258,920.00268,979.0010,059.003.88%非流動負(fù)債60,363.0095,852.0035,489.0058.79%租賃負(fù)債不適用35,604.0035,604.00負(fù)債合計319,283.00364,831.0045,548.0014.27%股東權(quán)益合計344,099.00341,656.00-2,443.00-0.71%資料來源：作者根據(jù)中國電信2019年年報計算整理從簡表中可以看出，經(jīng)過追溯調(diào)整后，2019年初的可使用權(quán)益的資產(chǎn)價值增加了65,524.00百萬元，流動資產(chǎn)的減少幅度大大低于非流動資產(chǎn)和使用權(quán)資產(chǎn)的增加幅度，所以2019年初資產(chǎn)總額也增加了。由此，使用權(quán)固定資產(chǎn)的價值確認(rèn)金額可以用于加大資產(chǎn)負(fù)債表的固定資產(chǎn)價值總額。由于房屋租賃沒有負(fù)債、非流動負(fù)債、流動負(fù)債均增加,負(fù)債總額也在增加。因此，確認(rèn)增加租賃企業(yè)負(fù)債總額可以有效增加租賃企業(yè)的債務(wù)負(fù)債資產(chǎn)總額。資產(chǎn)和實際負(fù)債的利率變化可能會直接影響一個企業(yè)的實際資產(chǎn)負(fù)債率。中資產(chǎn)總額變動幅度為6.50%，負(fù)債總額的變動幅度高達14.27%，資產(chǎn)和負(fù)債的變動幅度較大，主要是由于企業(yè)的非流動資產(chǎn)和非流動負(fù)債有所增加，但是由于企業(yè)的非流動資產(chǎn)的基數(shù)更大，所以對總資產(chǎn)產(chǎn)生的影響要小于對總負(fù)債產(chǎn)生的影響，非流動資產(chǎn)的變動幅度僅有7.39%，而對流動負(fù)債的影響較大，其變動幅度高達58.79%。經(jīng)營租賃被納入表內(nèi)更多的是影響了企業(yè)長期償債能力，由于流動負(fù)債的變動幅度僅為3.88%，所以可以得出，新租賃準(zhǔn)則的變動對企業(yè)短期償債能力影響并不大。資產(chǎn)與負(fù)債之間的變動將會對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)生影響，通過這種方式來計算出一個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率由2018年底的48.13%(319,283.00/663,382.00*100%=48.13%)提升至本年初的51.64%(364,831.00/706,487.00*100%=51.64%)，增長了3.51%。由此可以得出，新租賃準(zhǔn)則的變化會使中國電信集團公司的償債能力的減弱會使得企業(yè)的股東和債權(quán)人承擔(dān)更高的風(fēng)險，并且會在一定程度上增加企業(yè)的融資風(fēng)險。表3-3中國電信2019年年末資產(chǎn)負(fù)債表簡表單位：百萬元2019年1月1日2019年12月31日變化金額變動幅度流動資產(chǎn)72,487.0073,182.00695.000.96%非流動資產(chǎn)634,000.00629,949.00-4,051.00-0.64%使用權(quán)資產(chǎn)65,524.0061,549.00-3,975.00-6.07%資產(chǎn)總計706,487.00703,131.00-3,356.00-0.48%流動負(fù)債268,979.00264,661.00-4,318.00-1.61%非流動負(fù)債95,852.0083,430.00-12,422.00-12.96%租賃負(fù)債35,604.0030,577.00-5,027.00-14.12%負(fù)債合計364,831.00348,091.00-16,740.00-4.59%股東權(quán)益合計341,656.00355,040.0013,384.003.92%資料來源：作者根據(jù)中國電信2019年年報計算整理表3-3為中國電信2019年年末資產(chǎn)負(fù)債表簡表，從表中我們可以得到，企業(yè)的使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債均有所減少，下降幅度分別為6.07%和14.12%。使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的減少是由于2019年末中國電信集團公司在首次采用日后的12個月內(nèi)中止的短期租賃及其他租賃相關(guān)的費用為人民幣93.90百萬元。流動資產(chǎn)相比年初增長了0.96%，但流動資產(chǎn)的總數(shù)遠小于非流動資產(chǎn)。因此,總的來說，企業(yè)的資產(chǎn)總額變化并不大，只降低了0.48%。企業(yè)的流動負(fù)債相比年初下降了1.61%，并且流動負(fù)債的總額大于非流動負(fù)債，所以企業(yè)的負(fù)債總額下降了4.59%。經(jīng)過上述分析，新租賃準(zhǔn)則實施初期財務(wù)報表追溯調(diào)整后，對資產(chǎn)負(fù)債率的影響較大。主要認(rèn)定原因之一是租賃合同資產(chǎn)被分別認(rèn)定在作為土地使用權(quán)合同資產(chǎn)和作為租賃合同負(fù)債的兩種情況下，企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債大幅增加，資產(chǎn)負(fù)債率不足1的情況下，資產(chǎn)和負(fù)債的增加會導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率上升。之后的計量依然會影響企業(yè)，但是后期的影響會逐漸減弱。2、對利潤表的影響在舊房屋租賃的標(biāo)準(zhǔn)中，借方租賃需要以一條直線的方法或者其他較為合理的技術(shù)手段在房屋租賃一定時間內(nèi)的范圍內(nèi)將所有使用經(jīng)營性資產(chǎn)租賃的一套住宅及其房價成本分割成與其房價相關(guān)的當(dāng)期資產(chǎn)管理費用損益成本或者當(dāng)前一個期間的資產(chǎn)損益成本進行綜合計入。但是，在新的房屋租賃服務(wù)準(zhǔn)則中，規(guī)定了分別與租賃確認(rèn)所有權(quán)和使用權(quán)利的負(fù)債利息相關(guān)的定期折舊費及與與租賃物權(quán)負(fù)債利息有關(guān)的定期利息費。首先，租賃抵押資產(chǎn)在預(yù)先確認(rèn)是否為土地使用權(quán)抵押資產(chǎn)的情況同時還應(yīng)計算所提資產(chǎn)折舊。計提資產(chǎn)折舊的話，使用權(quán)占總資產(chǎn)的基本面值就會減少，企業(yè)的成本增加。第二,每年支付房租，企業(yè)租賃負(fù)債減少，且企業(yè)使用實際利率法測量租賃負(fù)債的利息，一方面影響租賃負(fù)債的金額，另一方面影響企業(yè)的財務(wù)費用。由于折舊引起的成本和費用的變化以及財務(wù)費用的變化會導(dǎo)致企業(yè)凈利潤的變化，最終會影響企業(yè)所有者權(quán)益。由于租賃費用改變了負(fù)擔(dān)方式，租賃前的費用大幅增加，其資產(chǎn)折舊和利息超過了以往直線法中經(jīng)營租賃的費用。新的租賃標(biāo)準(zhǔn)改變了租賃費的性質(zhì)，所以也有在損益表上記載的報告書。這使得在分析財務(wù)報表時能夠得出一部分異常的結(jié)論。過去中國電信作為承租人需要采用直線法確認(rèn)租賃期間內(nèi)的經(jīng)營租賃的租賃費用。但2019年1月1日適用新租賃準(zhǔn)則，初始確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃公司的負(fù)債。中國電信就需要去確認(rèn)租賃負(fù)債在租賃期間內(nèi)各個期間的租賃費用。與仍舊采用舊租賃準(zhǔn)則所產(chǎn)生的經(jīng)營成果相對比，也會對利潤表中的凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響。本文將分析新租賃準(zhǔn)則對中國電信2019年經(jīng)營成果的影響，以中國電信年報中采用新租賃準(zhǔn)則所記載的金額為基礎(chǔ)進行調(diào)整，計算沿用舊租賃準(zhǔn)則的金額。并據(jù)此分析新舊租賃準(zhǔn)則下利潤表各關(guān)鍵項目之間的差異。采用舊租賃準(zhǔn)則的金額是由新租賃準(zhǔn)則下的列報金額加回新租賃準(zhǔn)則計提的折舊和利息支出，再扣除舊租賃準(zhǔn)則中與經(jīng)營租賃相關(guān)的估計金額得出。表3-4新舊租賃準(zhǔn)則下對利潤表的影響單位：百萬元2018年2018年2019年科目營業(yè)成本根據(jù)舊租賃準(zhǔn)則列報金額348,410.00采用新租賃準(zhǔn)則的金額348,295.25采用新租賃準(zhǔn)則的金額346,664.00管理費用59,422.0054,996.7557,361.00財務(wù)費用2,708.004,863.253,639.00利潤總額28,148.0028,262.7527,034.00資料來源：作者根據(jù)中國電信2019年年報計算整理表3-4是針對中國電信新租賃準(zhǔn)則下的利潤表中一些項目的列報金額計算采用舊租賃準(zhǔn)則的金額。從中可以發(fā)現(xiàn)，財務(wù)費用變動最大，相比2018年增加了2,155.25百萬元，變動比率為79.59%，該項變化主要是由新租賃準(zhǔn)則的實施導(dǎo)致的。與2018年相比，2019年變化不大，下降了0.47%。其次，實行新租賃準(zhǔn)則對凈利潤也產(chǎn)生一定的影響，新租賃準(zhǔn)則下利潤總額的列報金額為28,262.75百萬元，新租賃準(zhǔn)則的實施導(dǎo)致中國電信2019年的企業(yè)凈利潤下降4.35%。2019年上半年中國電信的資產(chǎn)折舊及攤銷為88,145.00百萬元，相比上年同期增長16.76%，資產(chǎn)折舊及攤銷所占營業(yè)收入的比重由上年的20.02%變化至今年的23.46%；網(wǎng)絡(luò)運行及支撐成本為109,799百萬元，上年網(wǎng)絡(luò)運營及支撐成本為116,062百萬元，相比上年同期下降5.40%,網(wǎng)絡(luò)運行及支撐成本所占營業(yè)收入的比重由上年的30.78%下降至本年的29.22%；EBITDA為117,215百萬元，同比上年增加12.48%，EBITDA占公司主營業(yè)務(wù)收入的百分比達到31.20%，較上年同期增加3.56%。3、對現(xiàn)金流量表的影響實行新的租賃標(biāo)準(zhǔn)后，中國電信作為承租人的租賃行為流出的現(xiàn)金流總量不變。然而，經(jīng)營性活動中的現(xiàn)金流與融資性活動都隨之改變。所以，現(xiàn)金流量表在不同時期內(nèi)的結(jié)構(gòu)就會有所改變。然而，營業(yè)活躍現(xiàn)金流量凈額等重要指標(biāo)將隨之增加。所以，新的租賃標(biāo)準(zhǔn)對現(xiàn)金流的影響是積極的。3-52018-2019年中國電信短期償債能力表項目2018年調(diào)整前2018年調(diào)整后2019年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額99,298.0095,025.06112,600.00平均流動負(fù)債177,711.00182,740.50266,820.00現(xiàn)金流量比率0.560