可轉(zhuǎn)債考試題目及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行主體通常是（）A.上市公司B.個(gè)人C.合伙企業(yè)答案：A2.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格是（）A.固定不變的B.隨意調(diào)整的C.按約定規(guī)則調(diào)整答案：C3.可轉(zhuǎn)債進(jìn)入轉(zhuǎn)股期的時(shí)間一般是（）A.發(fā)行后馬上進(jìn)入B.發(fā)行一定時(shí)間后C.永遠(yuǎn)不能進(jìn)入答案：B4.可轉(zhuǎn)債的票面利率通常（）普通債券。A.高于B.低于C.等于答案：B5.可轉(zhuǎn)債到期未轉(zhuǎn)股會(huì)（）A.強(qiáng)制贖回B.繼續(xù)交易C.按票面價(jià)格還本付息答案：C6.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股時(shí)，投資者獲得的是（）A.債券B.股票C.現(xiàn)金答案：B7.以下哪項(xiàng)不是可轉(zhuǎn)債的特點(diǎn)（）A.股性B.債性C.保本性答案：C8.發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司業(yè)績一般（）A.較差B.較好C.無要求答案：B9.可轉(zhuǎn)債的信用評(píng)級(jí)主要評(píng)估（）A.轉(zhuǎn)股價(jià)值B.債券本息償還能力C.交易活躍度答案：B10.可轉(zhuǎn)債在二級(jí)市場交易價(jià)格受（）影響。A.市場供求B.轉(zhuǎn)股價(jià)格C.以上都是答案：C二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債的要素包括（）A.票面利率B.轉(zhuǎn)股價(jià)格C.發(fā)行規(guī)模答案：ABC2.影響可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)值的因素有（）A.正股價(jià)格B.轉(zhuǎn)股價(jià)格C.市場利率答案：AB3.可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)有（）A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC4.可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司類型有（）A.主板上市公司B.創(chuàng)業(yè)板上市公司C.新三板公司答案：AB5.可轉(zhuǎn)債的優(yōu)勢有（）A.進(jìn)可攻退可守B.收益穩(wěn)定C.有可能獲得高額回報(bào)答案：AC6.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則說法正確的是（）A.T+0交易B.有漲跌幅限制C.可以融券交易答案：AB7.可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后的股本變化會(huì)（）A.增加B.減少C.影響股價(jià)答案：AC8.公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格的目的可能是（）A.促進(jìn)轉(zhuǎn)股B.避免回售C.增加股本答案：AB9.投資者參與可轉(zhuǎn)債投資的方式有（）A.一級(jí)市場申購B.二級(jí)市場買賣C.轉(zhuǎn)股操作答案：ABC10.可轉(zhuǎn)債的條款包含（）A.贖回條款B.回售條款C.強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款答案：ABC三、判斷題（每題2分，共10題）1.可轉(zhuǎn)債只能在一級(jí)市場申購。（×）2.可轉(zhuǎn)債的票面利率越高越好。（×）3.轉(zhuǎn)股價(jià)格越低對(duì)投資者越有利。（√）4.可轉(zhuǎn)債一定能轉(zhuǎn)換成股票。（×）5.信用評(píng)級(jí)高的可轉(zhuǎn)債風(fēng)險(xiǎn)一定低。（×）6.可轉(zhuǎn)債的交易價(jià)格不會(huì)跌破面值。（×）7.公司業(yè)績好就一定會(huì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債。（×）8.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期可以隨意更改。（×）9.二級(jí)市場買入可轉(zhuǎn)債后不能再轉(zhuǎn)股。（×）10.可轉(zhuǎn)債的利息是固定不變的。（√）四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述可轉(zhuǎn)債的股性和債性。答案：股性指可轉(zhuǎn)債可按約定轉(zhuǎn)成股票，隨正股價(jià)格波動(dòng)，有上漲潛力；債性指它是一種債券，有固定票面利率和到期還本付息特征，即使不轉(zhuǎn)股也能獲得基本收益。2.說明影響可轉(zhuǎn)債價(jià)格的主要因素。答案：主要因素有正股價(jià)格，正股漲可轉(zhuǎn)債價(jià)格往往上升；轉(zhuǎn)股價(jià)格，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低可轉(zhuǎn)債越有吸引力價(jià)格可能越高；市場利率，利率變動(dòng)影響債券估值進(jìn)而影響可轉(zhuǎn)債價(jià)格；此外公司業(yè)績、市場情緒等也有影響。3.解釋可轉(zhuǎn)債的贖回條款和回售條款。答案：贖回條款是發(fā)行公司在一定條件下按約定價(jià)格買回可轉(zhuǎn)債，促使投資者轉(zhuǎn)股?；厥蹢l款是在滿足一定條件時(shí)，投資者有權(quán)將可轉(zhuǎn)債按約定價(jià)格賣回給發(fā)行公司，保障投資者利益。4.分析投資者投資可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)。答案：風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)，受市場整體波動(dòng)影響價(jià)格不穩(wěn)定；信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行公司可能違約；轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)，若正股價(jià)格不佳，轉(zhuǎn)股可能虧損，且可能面臨強(qiáng)制贖回、回售等條款帶來的風(fēng)險(xiǎn)。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論在什么情況下投資者適合選擇轉(zhuǎn)股？答案：當(dāng)正股價(jià)格持續(xù)上漲且高于轉(zhuǎn)股價(jià)格一定幅度，轉(zhuǎn)股后賣出股票可獲利；或者預(yù)計(jì)正股未來有較大上漲空間，且可轉(zhuǎn)債剩余期限合適時(shí)，選擇轉(zhuǎn)股可能獲取更高收益。2.談?wù)劙l(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)上市公司的意義。答案：對(duì)上市公司，可拓寬融資渠道，成本相對(duì)較低；若順利轉(zhuǎn)股可增加股本，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；而且可轉(zhuǎn)債對(duì)投資者有一定吸引力，有助于公司成功融資用于項(xiàng)目發(fā)展和經(jīng)營。3.分析可轉(zhuǎn)債與普通債券、股票投資的差異。答案：與普通債券比，可轉(zhuǎn)債有轉(zhuǎn)股可能獲取更高收益，但票面利率低；與股票比，可轉(zhuǎn)債有債性保底，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低，不過上漲空間可能受限，股票波動(dòng)大，收益可能更高也可能更低。4.探討如何根據(jù)自